Акції зростають, нафта зростає, золото зростає, і Bitcoin зростає, зараз на рівні $80 000, що на 30% більше за останній місяць. Чи це логічно, чи ні, але торгівля на основі знецінення/збереження вартості виглядає сильною, за словами аналітика ETF від Bloomberg Еріка Балчунаса.
Схоже, що ведмежий ринок криптовалют дійсно залишився позаду. Попри всю розмову в цьому бюлетені та в інших місцях про те, що інституції вже тут, більшість із них насправді ще не почали серйозно заходити в криптовалюту. Бичачий настрій. Крипто ETF залучили понад $2 мільярди другий тиждень поспіль. Спотові ETF на Solana щойно показали свій найсильніший період за всю історію.
Хоча загальний тренд у криптовалюті є бичачим, цього тижня макроекономіка та геополітика додали волатильності як у бік зростання, так і падіння. Спочатку погані новини. Напруженість на Близькому Сході загострилася в передбачувано химерний спосіб. Президент Трамп опублікував AI-відео, на якому іранський острів Харк «розлітається на друзки» і розмірковував про перейменування Ормузької протоки на протоку Трампа. Це сприяло вищезгаданому зростанню цін на нафту, але це був не єдиний фактор.
Міністр фінансів Бессент також звинуватив Україну: «Україна вирішила, що хоче підривати російські енергетичні активи та нафтопродукти, що створює тиск на зростання цін у глобальному масштабі».
Тепер до хорошого (для криптовалюти). Урсула фон дер Ляєн говорила про мобілізацію європейських заощаджень для фінансування європейських компаній, що є рівнозначним контролю за капіталом — класичному інструменту фінансового придушення. Той, хто звертав увагу на Рассела Нап'єра останні кілька років, не здивований, що це приходить до ЄС, Великобританії та Японії, хоча темпи можуть дивувати. Оскільки Bitcoin потенційно може обходити контроль за капіталом, деякі купили BTC у відповідь на цю новину.
Ймовірність підвищення ставки ФРС досягла 68% цього тижня. Такі люди, як Лін Олден, не очікують цього, що може бути бичачим фактором, якщо це застане багатьох зненацька.
У крипто-новинах цього тижня в центрі уваги був Robinhood Chain. На початку тижня він обійшов Ethereum та Hyperliquid за 24-годинним доходом додатків, а у четвер обійшов Solana. За комісіями за газ Robinhood Chain став найбільшим L2 в світі на Ethereum, зібравши $546 000 за один день, що на 936% більше, ніж тридцять днів тому. У четвер Robinhood Chain згенерував понад $4 мільйони 24-годинного доходу, що становить приблизно $1,4 мільярда в річному обчисленні проти $4,4 мільярда річного доходу Robinhood. Сантьяго Сантос зазначив, що дохід мережі працює з приблизно 90% маржею, що означає приблизно 50% збільшення прибутку.
Торгівля мемкоїнами стимулює всю активність на Robinhood Chain, але з новим поворотом. Токенізована акція поєднується з нікчемним мемкоїном (з деяким слабким зв'язком з акцією) у пулі ліквідності. Наприклад, мемкоїн BONER був поєднаний з токенізованими акціями HIMS. Минулими вихідними BONER, за повідомленнями, захопив 81% ончейн-пропозиції токенізованих акцій HIMS, що спричинило розбіжність ціни токенізованих HIMS на 37%.
Токенізована AMC стала мішенню для ончейн-трейдерів, що призвело до кількох гнівних постів від CEO AMC Адама Арона, адресованих CEO Robinhood Владу Теневу, який, зі свого боку, здавався спокійним. Цей поворот з RWA подається як щось надзвичайно нове або захоплююче, що частково правда, але не дайте себе обдурити. Це екстрактивне, фінансовий еквівалент «Чудаків». Колишній KOL CryptoMessiah попередив, що Robinhood Chain кишить шахрайством. Він знає, про що говорить.
Історія Robinhood Chain була б неповною без згадки про Fomo — додаток, відповідальний приблизно за 90 000 зі 115 000 гаманців у мережі. Се Йон Пак, співзасновник Fomo, стверджує, що додаток щодня залучає близько 40 000 людей з магазинів додатків. На запитання, чи є ці користувачі Fomo новими, він відповів: «Я не думаю, що щодня 40 000 існуючих людей відкривають для себе Fomo з крипто-простору». Якщо цифри пана Пака хоча б приблизно точні, цілком імовірно, що Fomo залучає нових користувачів вперше з моменту запуску мемкоїна TRUMP у січні 2025 року.
Погляд Майка Зайка на зростання Fomo свідчить про складну платну кампанію із залучення. Пан Пак стверджував, що загальні витрати на зростання в липні становили приблизно $150 000.
Дохід Fomo вперше перевищив $1 мільйон щоденних комісій. KOL публікують FOMO-індукуючі (страх втратити можливість) прибутки, наприклад, перехід від $10 000 до $1 мільйона за місяць. Ці PnL є верифікованими, що робить їх набагато переконливішими, ніж економіка скріншотів минулих циклів. Але це все ще переважно неправдива реклама, оскільки прибутки — це нереалізований PnL на неліквідних мемкоїнах. О, так, і користувачі вже обігрують механіку скріншотів і таблиць лідерів. З 429 000 трейдерів на Fomo приблизно 5% мають прибуток. Лише 0,25% заробили більше ніж $500.
Загальновідомий низький відсоток виграшів не зупинив KOL від захоплених відгуків про соціальну торгівлю та мемкоїни. Fomo дозволив одному KOL знаходити «бігунів» Robinhood Chain просто спостерігаючи за гаманцями: «соціальна торгівля — це заразна хвороба, і ви можете швидко зрозуміти, хто просто набирає підписників, після того, як спостерігаєте за ними достатньо довго». Можливо, «заразна хвороба» була обмовкою по Фрейду.
Провідний KOL Ansem прогнозує кілька мемкоїнів з багатомільярдною капіталізацією у четвертому кварталі. Він також виконує технічний аналіз свого однойменного мемкоїна ANSEM, з повним графіком вищих мінімумів і вищих максимумів.
Раян Воткінс, який, варто зазначити, не є інфлюенсером KOL, прогнозує, що соціальна торгівля зростатиме в популярності, що призведе до появи торговельних знаменитостей. Джефф Дорман не погодився, написавши, що соціальна торгівля не є новою, що вона неодноразово зазнавала невдач протягом десятиліть і що вона зазнає невдач з однієї й тієї ж причини щоразу. А саме, той, за ким дійсно варто слідувати, зрештою перестає публікувати публічні пости. Це нагадує дугу Cobie.
Що б не сталося, мемкоїни зараз привертають увагу. Багато хто розчарований. Поширена скарга полягає в тому, що мемкоїни — це гра з нульовою сумою, в якій паразити висмоктують будь-який оптимізм, що повертається. Безконтрольне мемкоїнство — це вбивця бичачого циклу. Сподіваймося, що це лише другорядна вистава, заради розвитку бичачого ринку.
Flood вважає, що криптовалюта входить у «пік фінансового нігілізму» і перетворюється на землю вовків. Це, здається, відповідає прогнозам про ширшу культуру казино, яка перетворює кожну частину життя на лотерею. Для цього є історичний прецедент у післяреволюційній Франції, де безконтрольні спекуляції зрештою зашкодили продуктивності.
Перейдемо до інших новин. SEC запропонувала оновити правила та форми, що регулюють зареєстрованих трансфер-агентів. Практичним результатом є те, що токенізацію стає набагато легше будувати. Рекордні 1,9 мільйона ончейн-власників токенізованих акцій, що на 134% більше місяць до місяця, свідчить про наявність попиту. Bitwise запустив PAPY — RVA-сховище на Morpho, яке програмно кредитує депозити AUSD під диверсифікований кошик перезабезпечених токенізованих реальних активів.
В іншому місці CBB опублікував постмортем про арбітражного бота для безстрокових контрактів на акції, який заробив $10 мільйонів, що має бути особливо корисним для тих, хто цікавиться спробою гри в арбітраж. Mippo поділився графіком війн L2, що показує, як домінування неодноразово переходило з рук у руки в чіткі епохи. У криптовалюті все відбувається швидко. Вчорашній переможець — сьогоднішній невдаха. Metamask колись повністю домінував на ринку, перш ніж втратити все. Phantom, улюбленець гаманців минулого циклу, є новим Metamask.
Metaplanet, який володіє 43 000 біткоїнів, перемістив ще 2 400 BTC вартістю приблизно $186 мільйонів у Coinbase Prime протягом трьох годин у понеділок. Також, здається, є деякі суперечки навколо опціонного контракту CEO Metaplanet Саймона Геровича, який дає йому фіксований відсоток акцій Metaplanet, а не фіксовану суму.
На юридичному фронті суддя МакМахон виніс рішення щодо клопотань про припинення справи в колективному позові Pump.fun у Південному окрузі Нью-Йорка. Звинувачення за RICO та звинувачення в незаконному переказі грошей проти Pump.fun та його засновників залишаються в силі. На ринках прогнозів Kalshi видав свою першу довічну заборону на торгівлю колишньому члену Палати представників США Джорджу Сантосу, а також штраф у розмірі понад $70 000 за маніпулювання ринком.
Solana розпочала тиждень з хороших новостей. Пропозиція щодо дезінфляції Solana пройшла з мінімальною перевагою після того, як Kraken в останню хвилину змінив голос з «ні» на «так». Мерт Мунтаз повідомив, що зробив 500 дзвінків за кілька годин, щоб протягнути голоси до фінішу. Ажіотаж навколо Robinhood Chain змусив прихильників Solana критикувати комісії за газ у Robinhood у 30 центів, що викликало зауваження, що у Solana вони становлять 10 центів і що майже кожна структурна проблема стосується обох.
Нарешті, безпека. Перемога Solana в управлінні була затьмарена кількома поганими днями для її необанків. Понад $600 000 було виведено з рахунків користувачів у avici, і, за повідомленнями, баланси були спустошені в кількох додатках. Rain Cards, інфраструктура, що забезпечує роботу більшості цих необанків, вважалася першопричиною, постраждали користувачі Tria та Solayer Pay.
Тим часом Cronos зупинив виробництво блоків на вихідних, щоб стримати $75-мільйонний експлойт на Tectonic, протоколі кредитування, який сам по собі становив 46% DeFi TVL мережі. Tectonic оцінив власний токен управління на основі тонкої ончейн-ліквідності. Це продовжує траплятися, тому що та сама помилка повторюється знову і знову.
Безпосередньо перед публікацією Trezor опублікував душераздираюче оновлення про злам доставки від 13 серпня, розкривши додаткових 67 000 постраждалих клієнтів у США.
Будьте обережні там.
-Девід Сенсіл
