Vorwort: Der vollständige bStocks-Prozess ist da~ Heute folge Mr. Miss, um bStocks zu meistern.
Bevor wir beginnen, möchte ich erwähnen, dass dieser Leitfaden sieben Kapitel umfasst, die die Einführung in bStocks, den Handel und mehr abdecken. Wenn Sie ein Handelsneuling sind, können Sie der Reihenfolge folgen.
Wenn Sie ein versierter US-Aktienhändler sind, der bereits die Grundlagen des bStocks-Sektors versteht, können Sie direkt zu den entsprechenden Kapiteln scrollen und die grundlegenden Einführungen überspringen.
Einführung in die bStocks-Grundlagen:
bStocks ist ein tokenisierter US-Aktien-Sicherheitendienst, der von Binance im Juni 2026 eingeführt wurde. Einfach ausgedrückt, bringt es US-Aktien auf die Blockchain und ermöglicht es Krypto-Nutzern, US-Aktienwerte rund um die Uhr und nahtlos zu handeln, genau wie gewöhnliche Mainstream-Token.
Beispiel: NVIDIA-Aktie → NVDAB
Sie kaufen nicht direkt eine Aktie auf Ihren eigenen Namen, sondern einen 1:1 verankerten On-Chain-Sicherheitentoken, der der US-Aktie entspricht. Jeder bStock wird durch eine reale Aktie gedeckt, die 1:1 durch US-Aktien unterstützt wird, die von regulierten Verwahrern gehalten werden.
**Kernmechanismus und Funktionen von bStocks:
1/ 1:1-Entsprechung mit echten Aktien: Jeder bStock entspricht einer echten US-Aktie. Diese Aktien werden von regulierten Verwahrern gehalten und bieten 1:1-Verankerung und physische Deckung durch echte US-Aktien** sowie einen Nachweis der Sicherheiten. Dies gehört zur ersten Charge tokenisierter Wertpapiere, die in die offizielle Liste der FSRA aufgenommen wurden.
2/ 24-Stunden-Handel: Handeln Sie jederzeit ohne feste Öffnungszeiten.
3/ Übertragbar auf On-Chain-Wallets: Kann zur Teilnahme an DeFi für zukünftige Kreditvergaben, LP, Staking und andere On-Chain-Anwendungen in Ihr eigenes Wallet ausgezahlt werden.
4/ Unterstützung für Bruchteilsaktien: Offizielle Unterstützung für den Kauf eines anteiligen Aktienengagements mit einem Minimum von etwa 5 $.
Hier ist eine Vergleichstabelle zwischen traditionellen Aktien und bStocks, die Ihnen hilft, bStocks besser zu verstehen:
Vergleichstabelle: Traditionelle Aktien vs. bStocks
Nachdem Sie das oben Gelesene gesehen haben, fragen sich einige vielleicht, ob dies CFDs ähnelt?
Ich möchte klarstellen, dass bStocks sich von CFDs unterscheidet. Es ist weder ein CFD noch ein traditionelles Aktienkonto, sondern eine Art RWA (Real World Asset).
5/ Unterstützt Dividenden und Ausschüttungen: Zu diesem Teil verwendet das offizielle System einen Mechanismus namens "Multiplikator". Dividenden werden nach Abzug der anwendbaren Steuern automatisch reinvestiert, sodass Ihre bStock-Menge proportional steigt. Diese Erhöhung stellt Ihre Dividende dar.
Der gesamte Prozess zeigt, dass bStocks tokenisierte Wertpapiere sind, die 1:1 durch reale Aktien gedeckt sind.
Nutzer erhalten Zugang zur Wertentwicklung von US-Aktien und den entsprechenden wirtschaftlichen Rechten, während sie gleichzeitig den 24/7-Handel, On-Chain-Transfers und die durch die Blockchain ermöglichte DeFi-Komponierbarkeit genießen.
Diese Eigenschaften stellen den ersten Schritt zur Überbrückung von RWA mit der realen Finanzwelt dar. In Zukunft werden bStocks auf weitere RWA-bezogene Vermögenswerte angewendet, und Binance ist derjenige, der diesen Schritt jetzt geht.
Kapitel 1: Häufige Missverständnisse und Leitfaden zur Vermeidung von Fallstricken
Da bStocks an Popularität gewinnt, beginnen viele, sich mit On-Chain-US-Aktien zu befassen. So innovativ tokenisierte US-Aktien auch sind, sie sind im Kern Finanzanlagen. Wenn traditionelle Finanzen und Web3 aufeinandertreffen, gibt es viele Informationslücken in Bezug auf Technologie und Regeln. Verwenden Sie nicht die alte Denkweise des Handels mit MEME-Coins oder traditionellen US-Aktien, um mit bStocks zu spielen.
Hier liste ich mehrere kognitive Missverständnisse auf, die am ehesten zu Problemen führen:
1/5 ❌ Missverständnis 1: Der Kauf von bStocks bedeutet, dass ich direkt Aktien des Unternehmens besitze. Dies ist der häufigste Fehler.
Vermeidung von Fallstricken: bStocks sind nicht gleichbedeutend mit dem direkten Besitz der zugrunde liegenden Wertpapiere. Rechtlich gesehen sind bStocks tokenisierte Wertpapiere, die von BTech Holdings Limited (einer SPV, registriert im Abu Dhabi Global Market, ADGM) ausgegeben werden.
Sie halten sie, um ein wirtschaftliches Engagement (wie Preisänderungen und Dividenden) in der Aktie oder dem ETF zu erlangen, aber Sie sind kein direkter Aktionär des börsennotierten Unternehmens.
Die direkteste Auswirkung ist: Sie haben kein direktes Stimmrecht, kein direktes Dividendenrecht und können nicht an Hauptversammlungen teilnehmen.
Wenn Sie Stimmrechte benötigen, müssen Sie dem offiziellen Prozess folgen, um Ihre bStocks 1:1 in echte US-Basisaktien umzutauschen.
2/5 ❌ Missverständnis 2: Warum unterscheidet sich mein Guthaben in meinem On-Chain-Wallet von dem, was auf Binance angezeigt wird?
Einige Nutzer haben bStocks in MetaMask oder Hardware-Wallets ausgezahlt und festgestellt, dass die Mengen nicht übereinstimmen.
Vermeidung von Fallstricken: Dies wird tatsächlich durch den Multiplikator-Mechanismus ausgelöst.
Um komplexe Unternehmensmaßnahmen wie US-Aktiensplits und Dividendener reinvestitionen zu handhaben, haben bStocks einen Multiplikator-Mechanismus eingeführt.
Im Smart Contract ändert sich Ihr ursprüngliches Guthaben tatsächlich nie; das effektive Guthaben, das Sie auf der Oberfläche sehen, wird jedoch als Ursprüngliches Guthaben × Multiplikator berechnet.
Binance-Konten und Wallets, die den BEP-677-Standard unterstützen (wie Trust Wallet), integrieren diesen Multiplikator nativ und zeigen direkt Ihr aktuelles effektives Guthaben an.
Externe Wallets, die BEP-677 nicht integriert haben, lesen möglicherweise nur das ursprüngliche Guthaben im Vertrag. Sie könnten also denken, dass Token abgenommen haben, aber der Vermögenswert hat sich überhaupt nicht verändert; es ist nur ein Problem der Anzeigesynchronisation.
3/5 ❌ Missverständnis 3: Wenn Dividenden ausgezahlt werden, erhält das On-Chain-Wallet eine separate Überweisungsbelohnung.
Viele sind es gewohnt, dass beim Web3-Staking Dividenden oder Belohnungen als separater Token oder Stablecoin-Transfer empfangen werden. Aber bei bStocks ist die Dividendenausschüttung anders.
Vermeidung von Fallstricken: bStocks-Dividenden werden automatisch aufgezinst und nicht separat ausgeschüttet.
Wenn die zugrunde liegende US-Aktie eine Dividende zahlt, reinvestiert der Emittent nach Abzug von 30 % US-Quellensteuer die Mittel automatisch, um weitere Aktien dieser Aktie zu kaufen.
On-Chain erscheint dies als automatische Erhöhung Ihres angezeigten Token-Guthabens nach der Dividendenausschüttung.
Beispiel: Sie haben ursprünglich 10 Token gehalten. Nach dem Ex-Dividenden-Tag und dem Record-Datum ändert sich Ihr Guthaben auf der Oberfläche ohne jegliche On-Chain-Transaktion automatisch von 10 Aktien auf 10,08 Aktien.
Keine manuelle Bedienung erforderlich; Dividenden haben für Sie automatisch eine On-Chain-Aufzinsung durchgeführt.
4/5 ❌ Missverständnis 4: Da es sich um einen 24-Stunden-Handel handelt, sollte der Preis immer genau dem der US-Aktie entsprechen.
bStocks unterstützt den 7×24-Handel, während traditionelle US-Aktien feste Öffnungs- und Schließzeiten haben. Gehen Sie nicht davon aus, dass, wenn der Schlusskurs der US-Aktie bei 100 $ liegt, der On-Chain-Preis ebenfalls bei 100 $ liegen muss.
Vermeidung von Fallstricken: Der Handelspreis von bStocks im Sekundärmarkt kann im Vergleich zum Basiswert mit einem Aufschlag oder Abschlag existieren.
Während US-Marktschließungen oder in Phasen intensiver Volatilität kommt es aufgrund von On-Chain-Angebot und -Nachfrage, Marktmacherliquidität oder sogar Datenverzögerungen zu Preisunterschieden.
Insbesondere außerhalb der regulären US-Handelszeiten spiegeln die On-Chain-Preisschwankungen die aktuelle Krypto-Marktstimmung wider. Behandeln Sie den On-Chain-Preis daher nicht blind als den absoluten Echtzeit-US-Aktienkurs.
5/5 ❌ Missverständnis 5: Da die Token On-Chain sind, kann ich sie überall hin auszahlen, um ohne Aufsicht zu handeln oder zu verpfänden.
Web3 ist im Allgemeinen ohne Genehmigung. Einige könnten denken, dass sie, da bStocks in einem nicht verwahrten Wallet sind, überall Arbitrage betreiben, Liquidität bereitstellen oder sie an Freunde übertragen können.
Vermeidung von Fallstricken: Überschreiten Sie nicht die regulatorischen roten Linien konformer tokenisierter Wertpapiere.
bStocks sind streng regulierte Finanzinstrumente. Um Verstöße gegen anwendbare Gesetze oder Sanktionsregeln zu verhindern, behält der Emittent eine hohe Kontrolle:
Smart Contract Blacklist: Wenn eine Wallet-Adresse verdächtigt wird, gegen Compliance zu verstoßen, oder zu einer eingeschränkten Region (wie einem Konto einer US-Person) gehört, hat der Emittent das Recht, diese Adresse auf die schwarze Liste zu setzen, sodass sie nicht handeln oder übertragen kann.
DeFi-Integrationsbeschränkungen: Jedes Drittanbieter-DeFi-Protokoll, das bStocks integrieren möchte, muss die von Binance bereitgestellte REST-API verwenden, um strenge geografische Sperrkontrollen durchzuführen.
⚠️Seien Sie daher vorsichtig und behandeln Sie bStocks nicht wie gewöhnliche MEME-Coins für willkürliche Arbitrage. Sobald Compliance-Rotlinien berührt werden, riskieren Token On-Chain, eingefroren zu werden.
bStocks überbrückt zwar die Barriere zwischen Web3 und realen Vermögenswerten, aber wir müssen die Kombinationsregeln von traditionellen Finanzen und On-Chain-Mechanismen respektieren und verstehen.
Verstehen Sie den Multiplikator-Mechanismus, erkennen Sie den Unterschied zwischen Token und direktem Aktienbesitz; nur dann können Sie den bStocks-Sektor in dieser neuen Spur meistern.
Illustration häufiger bStocks-Missverständnisse und Vermeidung von Fallstricken
Kapitel 2: Interpretation des bStocks-Compliance-Rahmens
Als Vertreter der neuen Generation tokenisierter Wertpapiere verwendet bStocks eine völlig andere Compliance-Grundlage und Rechtsarchitektur. Im Folgenden werde ich basierend auf offiziellen Offenlegungen, Rechtsdokumenten und Branchendaten eine umfassende Interpretation des bStocks-Compliance-Rahmens, der Logik der Unterstützung durch Basiswerte und der Anlegerrechte geben.
1/ Rechtliche Einordnung von bStocks: Zertifikate, keine direkte Beteiligung
Gemäß den rechtlichen Normen des Abu Dhabi Global Market (ADGM) ist die zugrunde liegende rechtliche Einordnung von bStocks sehr klar:
Finanzinstrumentenzertifikate:
Tokenisierte bStocks-Wertpapiere werden als Zertifikate klassifiziert, die bestimmte Finanzinstrumente gemäß Artikel 92 von Anhang 1 der Financial Services and Markets Regulations (FSMR) darstellen.
Kein direktes Beteiligungsverhältnis:
bStocks-Inhaber sind nicht gleichbedeutend mit direkten Aktionären des zugrunde liegenden börsennotierten Unternehmens, besitzen keine direkten Aktien des zugrunde liegenden Unternehmens und haben kein Beteiligungs- oder Tochterverhältnis mit dem Emittenten der Basiswerte.
Rechtezuordnung:
Es handelt sich um ein On-Chain-Derivatzertifikat, das vom Emittenten ausgegeben wird und die wirtschaftlichen Vorteile (wie Preisänderungen, automatische Dividendenausschüttungen usw.) der zugrunde liegenden, in Treuhand/Verwahrung gehaltenen US-Aktien/ETFs darstellt.
2/ Kern-Compliance und regulatorischer Rahmen
1. Von der ADGM genehmigte Regulierungsbehörde
Der Emittent von bStocks ist BTECH Holdings Ltd (ein SPV-Verbund der Binance Group).
Die Compliance-Grundlage für dieses Produkt basiert auf einem von der ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA) genehmigten Prospekt und ist offiziell in der offiziellen Liste der FSRA aufgeführt.
Derzeit sind 36 Aktien auf Binance gelistet.
36 von der FSRA genehmigte bStocks auf Binance gelistet
2. Verkaufsbeschränkungen und gerichtliche Compliance:
Nicht für US-Nutzer: bStocks wurden nicht gemäß dem US Securities Act von 1933 oder anderen Wertpapiergesetzen der Bundesstaaten registriert. Daher ist der Verkauf oder Handel an US-Einwohner oder US-Unternehmen strengstens untersagt.
bStocks sind nur für berechtigte, konforme Nutzer in Gerichtsbarkeiten geöffnet, die durch den ADGM-Prospekt zugelassen sind, und auf den Sekundärmarkthandel beschränkt.
3/ Vermögensunterstützung und Sicherheiten: 1:1 physische Deckung
Der Sicherheitskern von bStocks liegt in seinem vollständigen physischen Deckungsmechanismus: 1:1-Reserve-Unterstützung: Jeder bStock-Token auf der Blockchain entspricht streng einer echten US-Aktie/ETF-Anteil, die auf einem Konto eines regulierten Verwahrers (Regulated Custodian) gehalten wird.
Autonomer Umtauschmechanismus: Nutzer können Basisaktien über mit Binance verbundene Brokerfirmen (wie Nest Trading) kaufen und sie 1:1 in On-Chain-bStocks umwandeln, ohne Umtauschgebühren, und umgekehrt.
Vermögenstransparenz: Nutzer können den Reservestatus der verfügbaren Sicherheiten jederzeit über die bStocks-Seite "Nachweis der Sicherheiten" einsehen.
Schnittstelle zum Nachweis der Sicherheiten, die verfügbare Sicherheitenreserven anzeigt
4/ Anlegerschutz und Versicherungsanspruchsdefinitionen
Für Inhaber von On-Chain-Vermögenswerten ist es entscheidend zu verstehen, dass es keine traditionelle Wertpapier-Versicherungsdeckung gibt:
Kein SIPC-Schutz (Securities Investor Protection Corporation): Die SIPC bietet nur begrenzten Schutz für Kundenvermögen, das bei SIPC-Mitgliedsbrokern gehalten wird (normalerweise im Falle einer Broker-Insolvenz). Da bStocks tokenisierte Finanzzertifikate sind, die von BTECH Holdings Ltd ausgegeben werden, und keine direkten Wertpapierbestände, die auf US-Brokerkonten gehalten werden, gilt der SIPC-Schutz nicht für bStocks-Inhaber.
Kein FDIC-Schutz (Federal Deposit Insurance Corporation): Die FDIC gilt nur für berechtigte Bankeinlagen und schützt keine Investmentwertpapiere oder Token; daher gilt die FDIC auch nicht für bStocks.
Rechtsbehelfsweg: Die Rechte der bStocks-Inhaber stützen sich nicht auf Versicherungszahlungen im Rahmen der traditionellen US-Wertpapierregulierung, sondern unterliegen vollständig den vertraglichen Rechten, die in den bStocks-Produktbedingungen, Prospektdokumenten und Risikoaufklärungsvereinbarungen festgelegt sind.
5/ Technische Grundlage und DeFi
Durchbrüche im technischen Weg machen bStocks portabler als traditionelle gemappte Token.
BNB Smart Chain-Kompatibilität (BEP-677-Standard): bStocks werden auf der BNB-Chain unter Verwendung des mit BEP-677 integrierten BEP-20-Token-Standards ausgegeben.
Dieser Token-Standard, der speziell für Real World Assets (RWA) entwickelt wurde, ermöglicht es Nutzern, Token zur Selbstverwahrung in nicht verwahrte Wallets auszuzahlen.
Aufgrund seiner Standard-On-Chain-Token-Attribute können bStocks in unterstützte dezentrale Finanzanwendungen (DeFi) für Szenarien wie Staking und Liquiditätskreditvergabe eingeführt werden.
Wenn wir bStocks aufschlüsseln, versucht es, einen Rahmen zu schaffen, der die traditionelle Wertpapierregulierung mit der On-Chain-Handelseffizienz in Einklang bringt.
Für bStocks ist die Blockchain nur der Handelsvehikel; was die Grenzen des Produkts wirklich bestimmt, bleiben der Emittent, die Rechtsdokumente, die Vermögensunterstützung und der regulatorische Rahmen.
Analyse des bStocks-Compliance-Rahmens
Kapitel 3: Das On-Chain-Finanznetzwerk, das von bStocks und dem BNB-Ökosystem gebildet wird
Compliance und Vermögensunterstützung sind nur die Grundlage von bStocks.
Wenn diese Zertifikate, die den Wert der führenden US-Tech-Giganten repräsentieren, in Form von BEP-677 auf der BSC residieren, können sie tief in die Komponierbarkeit des gesamten BNB-Ökosystems integriert werden und diese vollständig aktivieren.
Für RWA ist die Bereitstellung von Vermögenswerten auf der Blockchain nur der erste Schritt; wichtiger ist, in welches Ökosystem der Vermögenswert nach der Bereitstellung gelangen kann.
Bisher konnten die meisten Aktien nur in traditionellen Brokerkonten existieren, mit Verwendungsmöglichkeiten, die sich hauptsächlich um Kaufen, Halten und Verkaufen drehten.
Nach dem Eintritt in die BNB-Chain beginnen tokenisierte Wertpapiere, die Attribute von Blockchain-Vermögenswerten zu besitzen, was einen freien Fluss zwischen On-Chain-Wallets und eine schrittweise Verbindung mit DeFi-Protokollen ermöglicht.
Dies ist einer der größten Unterschiede zwischen bStocks und traditionellen Wertpapieren – es ist nicht nur ein Anlageziel, sondern beginnt auch, ein grundlegender Vermögenswert im On-Chain-Finanznetzwerk zu werden.
1/ BEP-677-Standard gewährt Selbstverwahrungseigenschaften
bStocks durchbrechen die Beschränkungen traditioneller US-Aktien durch die nahtlose Integration mit der zugrunde liegenden Technologie der BNB-Chain.
Der BEP-677-Standard ist nicht nur perfekt mit den wichtigsten dezentralen Wallets auf der BNB-Chain kompatibel, sondern verleiht Anlegern auch die Möglichkeit, bStocks in nicht verwahrte Wallets auszuzahlen.
Dies ermöglicht es Nutzern, die wirtschaftlichen Vorteile traditioneller US-Aktien zu genießen, während sie gleichzeitig die Selbstverwahrung von Vermögenswerten wirklich besitzen, und bietet technische Möglichkeiten für Cross-Chain-Vermögenswerte und On-Chain-Interaktionen.
Darüber hinaus besitzt die BNB-Chain bereits ein ausgereiftes Ökosystem aus Wallets, DEXs, Kreditvergabeprotokollen und Infrastruktur.
Da bStocks an die BNB-Chain angebunden werden, deuten offizielle Aussagen darauf hin, dass eine schrittweise Erkundung der Integration mit Ökosystemprotokollen, darunter PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster usw., geplant ist, um mehr On-Chain-Anwendungsszenarien für tokenisierte Wertpapiere bereitzustellen.
Mit einer solchen Unterstützung injizieren bStocks einen schnelleren Fluss in Web3-Fonds.
Offizielles Einrichtungsdiagramm des BEP-677-Protokolls
2/ Zinsen und Kreditvergabe auf der BSC
Für das gesamte BNB-Ökosystem liegt die Bedeutung von bStocks nicht nur darin, eine neue Klasse von Vermögenswerten hinzuzufügen.
Wie allgemein bekannt ist, litt das DeFi-Ökosystem schon immer unter einem Mangel an Sicherheiten, die durch echte wirtschaftliche Cashflows und hohe Akzeptanz unterstützt werden. Das Aufkommen von bStocks vervollständigt dieses Puzzle.
In der Vergangenheit bestand der Umlauf auf der BNB-Chain hauptsächlich aus nativen Krypto-Assets und Stablecoins; da tokenisierte Aktien, ETFs und andere reale Vermögenswerte weiterhin in die Chain gelangen, wird die BNB-Chain allmählich zur Infrastruktur, die traditionelle Finanzen und DeFi verbindet.
Nutzer können Wachstumstechnologieaktien wie NVIDIA oder Tesla einsetzen, während sie Stablecoins wie USDT oder lisUSD leihen, um an anderen On-Chain-Aktivitäten teilzunehmen.
Diese Methode setzt brachliegendes Kapital frei, das zuvor bei traditionellen Brokern gehalten wurde, und erreicht eine doppelte Überlagerung von traditionellen Aktienwachstumsdividenden und Web3-Kapitaleffizienz.
Aus dieser Perspektive ist bStocks eher eine wichtige Komponente der Expansion der BNB-Chain in das RWA-Ökosystem.
Es injiziert nicht nur TradFi-Industriedividenden und Cashflows in das BNB-Ökosystem, sondern ermöglicht auch, dass traditionelle Wertpapiere zum ersten Mal als On-Chain-Vermögenswerte mit Wallets, DeFi-Protokollen und offenen Finanznetzwerken verbunden werden, wodurch der Wert von RWA von der Vermögensoriginierung bis hin zur Vermögenskomponierbarkeit verlängert wird.
In Zukunft, wenn der Wert der führenden US-Tech-Unternehmen durch die BEP-677-Technologieadern der BNB-Chain zu jeder dezentralen Anwendung fließen kann, wird nicht länger ein einfacher Handelskanal etabliert, sondern eine neue Art von globalem Finanzzentrum, das traditionelle Compliance-Garantien mit der ultimativen Liquidität von Web3 integriert.
Und das ist, glaube ich, die zukünftige Richtung von BSC.
Illustration des On-Chain-Finanznetzwerks, das von bStocks und dem BNB-Ökosystem aufgebaut wird
Kapitel 4: On-Chain-Spielweisen von bStocks
Nachdem wir den Compliance-Rahmen geklärt und verstanden haben, wie die BNB-Chain ihm Leben einhaucht, wie generiert man als gewöhnlicher Anleger tatsächlich Einkommen aus bStocks auf der Chain? Was sind die spezifischen Kombinationsspielweisen?
**Dieses Kapitel schlüsselt für Sie mehrere gängige On-Chain-Praktiken auf:
1/ Als On-Chain-Handelswert, direkter Handel**
Die grundlegendste Spielweise ist immer noch der Handel.
bStocks können 24/7 On-Chain gehandelt werden, ohne durch US-Marktöffnungs- und -schließzeiten eingeschränkt zu sein, und die Bestätigungsgeschwindigkeiten von On-Chain-Transaktionen sind viel schneller als die Abwicklungsprozesse traditioneller Wertpapiermärkte.
Derzeit können Sie bStocks direkt im Binance-Handelsbereich filtern.
Dann können Sie unterstützte Handelspaare wie USDT verwenden, um Aktien zu kaufen, und die gekauften tokenisierten Aktien können auch in jedes dezentrale Wallet ausgezahlt werden, das die BNB-Chain unterstützt.
⚠️ Beachten Sie, dass die On-Chain-Handelszeiten nicht mit den US-Aktienhandelszeiten übereinstimmen und die Preise weiterhin von Marktliquidität, Angebot und Nachfrage sowie anderen Faktoren beeinflusst werden können.
Screenshot der bStocks-Position auf Binance
2/ Zinstragende Spielweise – Doppelte Nutzung als Kreditsicherheit
Wenn Aktien On-Chain sind, beginnt sich die Strategie zu ändern.
Derzeit hat das offizielle Team die Integration von bStocks in Kreditvergabeprotokolle wie Venus und Lista DAO vorangetrieben, die die Verwendung von berechtigten bStocks als Sicherheit unterstützen.
Dies eignet sich für Anleger, die langfristig bullish auf eine bestimmte Technologieaktie sind, sie nicht einfach verkaufen wollen, aber dennoch bewegliche Kampfmittel benötigen.
Praktische Schritte:
- Wählen Sie ein Protokoll: wie Venus oder Lista DAO.
- Sicherheiten stellen: Verbinden Sie Ihr Wallet und zahlen Sie Ihre bStocks als Sicherheit in das Protokoll ein.
- Sie können einen bestimmten Prozentsatz an Stablecoins gegen diese bStocks als Sicherheit leihen.
- Verwenden Sie die geliehenen Stablecoins, um andere favorisierte Vermögenswerte zu kaufen oder höhere Renditechancen On-Chain zu suchen.
⚠️ Risikowarnung:
Obwohl US-Aktien selbst nicht so volatil sind wie Kryptowährungen, bestehen während Markteinbrüchen dennoch Liquidationsrisiken.
Bitte leihen Sie niemals bis zur maximalen Grenze (LTV).
Es wird empfohlen, die Kreditaufnahme bei etwa 50 % der Grenze zu halten, um einen ausreichenden Sicherheitspuffer zu lassen und zu verhindern, dass Ihre bStocks-Sicherheiten bei einem starken US-Marktrückgang vom System zwangsweise liquidiert werden.
Screenshot des bStocks-Kreditbereichs in Lista DAO
3/ Teilnahme an On-Chain-Liquidität, um sowohl US-Aktienkurs als auch On-Chain-Handelsgewinne zu verdienen
Neben der Kreditvergabe ist Liquidität auch ein wichtiger Bestandteil der On-Chain-Finanzen.
Sie können auch anderen Nutzern, die bStocks handeln, Liquidität bereitstellen.
Praktische Schritte:
- Wählen Sie eine DEX-Plattform: Öffnen Sie eine gängige dezentrale Börse auf der BNB-Chain (wie PancakeSwap oder Aster).
- Paareinzahlung: Bereiten Sie gleiche Werte von bStocks (wie $NVDAB) und einem Stablecoin (wie USDT) vor.
- Liquidität bereitstellen (LP): Zahlen Sie beide im Verhältnis 1:1 in den entsprechenden Liquiditätspool ein.
- Dann warten Sie auf das Eintreffen der Einnahmen.
Illustration: So fügen Sie Liquidität für bStocks in PancakeSwap hinzu
Natürlich gehören die Wertsteigerung der Basisaktie und die Vorteile der Dividendener reinvestition immer noch Ihnen.
Sie können nicht nur den APY von PancakeSwap verdienen, sondern auch die zusätzlich subventionierten Jahresprämien, die von der Plattform bereitgestellt werden.
Darüber hinaus können Sie, wann immer andere NVIDIA auf der dezentralen Börse kaufen oder verkaufen, einen anteiligen Anteil der On-Chain-Transaktionsgebühren verdienen, die durch diese Geschäfte anfallen.
Details der Jahresrendite für den bStocks-Sektor auf PancakeSwap
Die On-Chain-Kombinationsspielweise von bStocks zielt im Wesentlichen darauf ab, den Restwert von Fonds durch Smart Contracts maximal zu extrahieren, ohne Ihre US-Aktienbestände zu verwässern.
Für konservative Anleger ist es sicher und sorgenfrei genug, die Selbstverwahrung abzuschließen und sie in einem Wallet zu belassen, um von der automatischen Dividendener reinvestition zu profitieren;
Für Spieler, die nach ultimativer Kapitaleffizienz streben, kann die Rendite durch Venus Staking/Lending oder PancakeSwap-Liquiditäts-Market-Making verstärkt werden.
Aber unabhängig von der gewählten Spielweise, denken Sie daran, die Hebelverhältnisse zu kontrollieren, jederzeit auf die On-Chain-Sicherheit zu achten und genügend BNB als GAS zu behalten – das ist die goldene Regel für die Erzielung von Zinseszinsen.
Kapitel 5: Praktische Erfahrung mit bStocks-Hebel und Sicherheiten
Nachdem Sie die regulären DeFi-Einlage- und Kreditvergabespielweisen aus Kapitel 4 beherrschen, ist es möglich, die On-Chain-Attribute von bStocks zu nutzen, um einen mehrfachen Long-Hebel ohne Hinzufügen von externem Kapital zu erreichen?
Die Antwort ist ja. Genau das ist der Hebel-Zirkulationsmechanismus, der von On-Chain-Kreditgiganten wie Lista DAO oder Venus Protocol zusammen mit dem effizienten BNB-Chain-Netzwerk aufgebaut wird.
In diesem Kapitel werden wir reale On-Chain-Interaktionslogik und praktische Prozesse verwenden, um Sie durch eine tiefgreifende Erfahrung zu führen, wie Sie mit bStocks jeden Tropfen Effizienz aus Ihren Mitteln herausholen können.
Vorgangsablauf (am Beispiel von 100 $):
- Kaufen Sie zuerst 100 $ NVDAB, das ist NVIDIA bStock.
- Setzen Sie NVDAB als Sicherheit in einem unterstützten Kreditvergabeprotokoll wie Lista DAO.
- Hier beträgt das Sicherheitenverhältnis für NVDAB 74 %, also kann ich 74 $ an Stablecoins leihen.
Screenshot des Lista DAO-Kreditvergabevorgangs-Tutorials
An diesem Punkt beträgt mein Kreditbetrag 74.
Screenshot der Lista DAO-Kreditvergabeseite
- Verwenden Sie dann diese 74 $, um NVDAB erneut vom Markt zu kaufen und es in Lista DAO einzuzahlen.
Screenshot des rekursiven Kreditvergabeprinzips – erneute Einzahlung
Jetzt beträgt Ihr gesamtes besichertes Vermögen 175 $.
Auf diese Weise können Sie mit 100 $ eine 175 $-Position hebeln, was dem Öffnen eines 1,75-fachen Hebels auf das ursprüngliche Kapital entspricht.
Selbstverständlich können Sie die geliehenen Mittel auch nutzen, um die On-Chain-Liquidität für andere Vermögenswerte zu konfigurieren. Dies hängt von Ihren Gewohnheiten bei der On-Chain-Kapitalallokation und Ihrer Kontrolle über das Verhältnis von Risiko und Rendite der Mittel ab.
Screenshot des Prinzips des rekursiven Kreditverleihs – Gesamtsicherheiten nach einem Zyklus
Aber achten Sie auf ein großes Problem hier:
Wenn Sie Kredite vergeben, ziehen Sie die Besicherungsquote nicht bis zum Maximum. In meinem obigen Beispiel können mit einer Sicherheit von 100 $ maximal 74 $ an Stablecoins geliehen werden.
Aber leihen Sie auf keinen Fall die vollen 74 $, denn Marktschwankungen können sehr leicht dazu führen, dass Ihre Vermögenswerte liquidiert werden. Sie können sich diese Besicherungsquote einfach wie den Hebel bei einem Future-Kontrakt vorstellen; je höher sie ist, desto leichter werden Sie durch Marktschwankungen liquidiert (ausgeknockt).
Gehen wir also von einer Besicherungsquote von 75 % aus, dann ist Ihr maximaler Kreditbetrag bei etwa 50 % vergleichsweise sicher.
Wenn Sie ein Anfänger sind und nicht wissen, welche Besicherungsquote Sie einstellen müssen, um Ihre Position am sichersten zu halten, kann die folgende Formel als Referenz dienen:
Berechnung des sicheren Kreditbetrags – Diagramm zur Anti-Crash-Formel
Kapitel 6: Fortgeschrittene bStocks-Strategien – Vermögensübergreifende Strategien
Wenn sich frühere Spielweisen um eine Art von Vermögenswerten drehten, bringt eine weitere Änderung durch bStocks mit sich, dass Aktien und Krypto-Vermögenswerte zum ersten Mal synergistisch im selben On-Chain-Investmentportfolio konfiguriert werden können – vermögensübergreifende Arbitrage- und Absicherungsstrategien.
In diesem Kapitel werden wir tiefgehend untersuchen, wie man mit bStocks fortgeschrittene, vermögensübergreifende Kombinationsstrategien zwischen der hohen Volatilität von Kryptowährungen und der relativen Stabilität traditioneller US-Aktien aufbaut.
1/ Strategie 1: Marktübergreifende Arbitrage Aufgrund von Unterschieden in den Handelsmechanismen, Teilnehmergruppen und Zeitdimensionen zwischen dem Kryptomarkt und dem US-Aktienmarkt kann es zu vorübergehenden Preisabweichungen zwischen tokenisierten Zertifikaten (bStocks) und den Kassakursen von US-Aktien für dasselbe Unternehmen kommen.
Prinzip: Außerhalb der US-Handelszeiten, wenn der Kryptomarkt aufgrund von makroökonomischen Nachrichten steigt, könnten die On-Chain-bStocks-Preise von Händlern vorzeitig nach oben getrieben werden (Aufschlag); wohingegen der Kassakurs nach Eröffnung des US-Marktes möglicherweise noch nicht nachgezogen hat. Das Gegenteil ist ebenfalls möglich.
Vorgehensweise:
- KI ist heutzutage sehr praktisch; Sie können einen KI-Agenten einsetzen, um ein On-Chain-Überwachungssystem zu implementieren, das die Preisdifferenz zwischen bStocks (wie $NVDA) und den US-Aktien-Kassakursen überwacht.
- Wenn ein signifikanter positiver Aufschlag auf der Chain erscheint, verkaufen Sie die bStocks auf der Chain und kaufen gleichzeitig eine entsprechende Menge echter NVIDIA-Aktien bei einem US-Broker.
- Wenn der US-Markt öffnet und sich die Preisdifferenz verringert, schließen Sie die Positionen auf beiden Seiten gleichzeitig, um die Differenz aus den Kursschwankungen zu sichern. Dies ist im Grunde eine Strategie, die die Informations- und Stimmungslücke zwischen Krypto-US-Aktien und echten US-Aktien für einen risikoarmen Kauf und Verkauf auf beiden Seiten nutzt.
Es gibt eine gewisse Preisdifferenz zwischen US-Aktien-Kassakursen und bStocks zum gleichen Zeitpunkt
2/ Strategie 2: Delta-Neutrale Absicherung
Wenn Sie die in Kapitel 4 und 5 erwähnten DeFi-Staking-Zinsen oder DEX-Liquiditätsgebühren verdienen möchten, ohne das Risiko von Kursschwankungen bei US-Aktien zu tragen, können Sie eine Delta-neutrale Absicherung verwenden.
Prinzip:
Sie sind an den hohen On-Chain-Market-Making-Renditen eines bestimmten bStock (wie dem $NVDA - USDT-Pool) interessiert, haben aber Angst, dass ein plötzlicher Einbruch der NVIDIA-Aktie Ihr Kapital vernichtet.
In diesem Fall müssen Sie lediglich an anderer Stelle eine entsprechende umgekehrte Order eröffnen, um die Kursschwankungen abzusichern.
Vorgehensweise:
- Zahlen Sie gleiche Werte an bStocks (wie $NVDA) und USDT bei PancakeSwap ein, um Liquidität bereitzustellen und verdienen Sie Market-Making-Gebühren und Dividenden-Reinvestitionen.
- Eröffnen Sie in einem traditionellen US-Brokerkonto oder auf einer Plattform, die US-Aktien-Derivate unterstützt, eine Short-Position in gleicher Höhe für NVIDIA-Aktien.
- Dann, unabhängig davon, ob der Aktienkurs von NVIDIA steigt oder fällt, gleichen sich Ihre Gewinne und Verluste aus dem Long-Handel auf der Chain und dem Short-Handel außerhalb der Chain gegenseitig aus. Sie können dann entspannt die On-Chain-DEX-Transaktionsgebühren und Dividenden einstreichen.
Staking-Rendite-Oberfläche zu bStocks in PancakeSwap
3/ Strategie 3: Doppelt abkassieren mit vermögensübergreifenden Sicherheiten (Aber beachten Sie die Liquidationszeitverzögerung)
Dies ist auch eine von Institutionen und Walen bevorzugte Methode: Stabile US-Aktienwerte nutzen, um hochprofitable Erträge aus der Krypto-Branche zu hebeln.
Prinzip:
Der Kauf von On-Chain-Aktien von Technologiegiganten wie Microsoft gehört zu den harten Währungen mit hoher Akzeptanz und relativ geringen Kursschwankungen. Wir können sie als On-Chain-Eckpfeiler nutzen, um nach renditestarken, nativen Krypto-Chancen zu suchen.
Vorgehensweise:
- Zahlen Sie bStocks mit geringer Volatilität (wie Index-bStocks) bei Venus oder Lista DAO ein.
- Da es äußerst schwierig ist, dass der zugrunde liegende US-Aktienmarkt an einem einzigen Tag um mehr als 30 % einbricht, leihen Sie basierend auf der Besicherungsquote angemessene Stablecoins.
- Die geliehenen Stablecoins können in Krypto-Marktereignisse investiert werden, wie die Teilnahme am Mining neuer Token (Launchpool), den Kauf von etablierten Blue-Chip-Tokens usw., um höhere Gewinne zu erzielen.
- Verwenden Sie dann die im Krypto-Bereich erzielten Alpha-Gewinne, um die Zinsen für die US-Aktienkredite zu tilgen.
⚠️ Bei dieser Methode ist jedoch dennoch ein Punkt zu beachten: Obwohl vermögensübergreifende Strategien perfekt klingen, achten Sie bei der tatsächlichen Ausführung auf – die Liquidationszeitverzögerung.
Traditionelle Absicherung und Arbitrage erfordern eine Echtzeit-Reaktion auf beiden Seiten.
Aber wenn der US-Markt am Wochenende geschlossen ist, der Kryptomarkt jedoch nicht, oder während intensiver vorbörslicher/nachbörslicher Schwankungen bei US-Aktien, kann Ihr Short-Auftrag beim US-Broker aufgrund der Systemsperrung nicht geschlossen oder mit Nachschuss gesichert werden, während Ihre On-Chain-bStocks rund um die Uhr in Echtzeit liquidiert werden.
Daher kann diese Zeitverzögerung, bei der ein Ende beweglich und das andere blockiert ist, unter extremen Marktbedingungen leicht zu einem Bruch in der Absicherungskette führen.
Halten Sie daher bei der Implementierung von vermögensübergreifenden Strategien doppelte Reservefonds in beiden Konten und ziehen Sie den Hebel nicht zu hoch an.
Darstellung fortgeschrittener bStocks-Strategien
Kapitel 7: Überlegungen zum Aufbau eines Investmentportfolios mit bStocks
Dies ist das letzte Kapitel. Sobald wir die grundlegende Kreditvergabe, Hebelwirkung und punktuelle vermögensübergreifende Strategien beherrschen, geht es letztendlich darum, wie wir bStocks wirklich in unsere tägliche Kapitalallokation integrieren können.
Hier sind einige meiner Erkenntnisse zur Kapitalallokation und einige Tipps, die ich aus meiner persönlichen Erfahrung an den Krypto- und US-Aktienmärkten zusammengestellt habe, um sie mit Ihnen zu teilen. Bei traditionellen Web3-Investitionen sind die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der meisten Menschen instabil.
In einem Bullenmarkt kaufen Sie vielleicht viele Altcoins, die über Nacht um ein Vielfaches steigen, wodurch Ihr Gesamtvermögen erheblich anwächst.
Aber sobald ein Schwanenereignis oder eine Trendwende zum Bärenmarkt eintritt, schrumpfen sie schnell wieder, insbesondere bei hohen Hebeln und Kontraktnutzern, deren Gelder auf Null gehen können.
Im traditionellen US-Aktienmarkt sind die Vermögensrenditen zwar im Allgemeinen stabiler und die Gesamtschwankungen der Fonds nicht so groß wie im Krypto-Bereich, aber die Effizienz des Kapitalflusses ist extrem gering.
Nach der Einführung von bStocks ist mein Gedanke: Bauen Sie durch die Vermögensallokationsform, bei der die zugrunde liegenden Vermögenswerte US-Aktien und die obersten Renditen Web3 sind, eine neue, moderne On-Chain-Investmentportfolio-Methode auf.
1/ Sanduhr-Vermögensallokationsmodell
Diese Vermögensallokationsmethode ist diejenige, die ich am meisten empfehle; sie kann Gelder präzise an beide Enden lenken.
Stabile Basiswerte dienen als Fundament mit äußerst aggressiven On-Chain-Hochzinsinstrumenten, während mittlere Risikoanlagen, die weder das eine noch das andere sind, mit hoher Volatilität und mittelmäßigen Renditen herausgeschnitten werden.
Die Hauptvermögenskonfiguration ist wie folgt:
Basis (Sanduhr-Basis): Dient als Fundament für das gesamte Vermögenspool, macht etwa 60 % - 70 % des Gesamtkapitals aus.
Konfigurieren Sie hauptsächlich bStocks von Technologiegiganten mit langfristigem Konsens (wie NVDAB, TSLAB, MSFTB) oder S&P 500-Index-bStocks. Diese Vermögenswerte haben selbst einen starken inneren Wert und Dividendenfähigkeit.
Spitze (Sanduhr-Spitze): On-Chain-Hochzinsinstrumente (machen 30 % - 40 % des Gesamtkapitals aus).
Dieser Teil der Gelder ist kein zusätzliches Geld, das Sie eingezahlt haben, sondern Stablecoins, die durch das Staking der zugrunde liegenden bStocks auf der Chain geliehen wurden (unter Verwendung des zuvor berechneten sicheren Abzinsungssatzes). Diese Stablecoins werden zu 100 % in renditestarke Web3-Projekte investiert.
2/ Portfolio-Praxis: Zwei Konfigurationsvorlagen für typische Kapitalgrößen
Abhängig von unterschiedlichen Kapitalgrößen und Risikopräferenzen können Sie direkt auf die folgenden zwei Konfigurationsschemata zurückgreifen:
Schema 1: Stabiles Cashflow-Perpetuum-Mobile-Kombination – Geeignet für Wale, die langfristige Zinseszins-Effekte anstreben
Vermögensallokation:
50 % S&P 500 / Microsoft und andere Blue-Chip-Index-bStocks.
50 % NVIDIA (NVDAB) / Apple und andere Technologie-Wachstums-bStocks.
Konfigurationsmethode:
- Zahlen Sie alle oben genannten bStocks bei Venus oder Lista DAO ein.
- Leihen Sie Stablecoins zu einer konservativen Besicherungsquote von 35 % - 40 %. Wenn Sie nicht verstehen, warum die Quote so hoch ist, schauen Sie bitte in Kapitel 5 zurück; diese Verschuldungsquote ist sehr sicher und kann einen extremen Rückgang der zugrunde liegenden US-Aktien von über 40 % verkraften.
- Zahlen Sie die geliehenen Stablecoins in Stablecoin-Paare (wie USDT-lisUSD) Ertragspools bei PancakeSwap ein, die eine stabile Jahresrendite von etwa 25 % erzielen können. Aufschlüsselung der Einkommensquellen: Wertsteigerung der US-Aktien + Aktiendividenden + Market-Making-Zinsen aus geliehenen Geldern.
Schema 2: Aggressive Kombination – Geeignet für aktive Händler, die in einem Bullenmarkt nach Überrenditen suchen
Vermögensallokation:
70 % Kern-Technologie-bStocks (wie NVDAB, TSLAB, ARMB).
30 % On-Chain-Mainstream-Krypto-Vermögenswerte (BTC, BNB).
Konfigurationsmethode:
- Staken Sie ebenfalls 70 % der bStocks in einem Kreditprotokoll.
- Leihen Sie Stablecoins mit einer stabilen Besicherungsquote von 50 %.
- Wenn der Kryptomarkt anzieht, verwenden Sie die geliehenen Stablecoins, um direkt an Binances Launchpool oder On-Chain-IDOs für hochwertige Projekte teilzunehmen, oder kaufen Sie BTC oder BNB auf dem Kassamarkt bei Kursschwächen. Aufschlüsselung der Einkommensquellen: Wertsteigerung der US-Aktien + Aktiendividenden + hohe Alpha-Renditen aus Krypto-IDOs. Selbst wenn Altcoins im Krypto-Bereich kurzfristig stark korrigieren, solange Ihre große US-Aktienbasis nicht zusammenbricht, ist Ihre Position keinem Gesamtliquidationsrisiko ausgesetzt.
3/ Dynamisches Gleichgewicht – Positionen basierend auf den Marktbedingungen anpassen
Die Zustände des US-Aktienmarktes und des Krypto-Bereichs sind sicherlich nicht immer konsistent, und ein gutes Investmentportfolio ist nicht statisch.
Vermögensallokation:
Wenn US-Aktien steigen und der Krypto-Bereich ruhig ist: Der Wert Ihrer bStocks steigt sprunghaft an, die Gesundheit Ihres Kreditkontos wird deutlich gestärkt und Ihr Kreditrahmen erhöht sich.
Zu diesem Zeitpunkt können Sie mehr Stablecoins leihen, um günstig gewordene On-Chain-Krypto-Blue-Chip-Vermögenswerte (wie BTC) zu kaufen.
Wenn der Krypto-Bereich in einem Bullenmarkt ist und US-Aktien stagnieren: Sie haben eine große Menge an Stablecoin-Gewinnen aus Krypto-IDOs oder dem Spot-Handel erzielt.
Zu diesem Zeitpunkt sollten Sie die Gewinne nicht in risikoreichen Tokens belassen; Sie sollten die Gewinne stattdessen realisieren und 1:1 in bStocks umtauschen, um Ihre zugrunde liegenden Aktienpositionen aufzustocken, Gewinne zu sichern und die Sicherheit Ihrer gesamten Kontoposition zu verbessern.
4/ Risikohinweis für dieses Kapitel
Ob bei US-Aktien oder im Krypto-Bereich, eröffnen Sie keine vollen Hebelkontrakte, wenn Sie bei der On-Chain-Konfiguration zusätzliche Renditen erzielen möchten.
Wenn Sie es gewohnt sind, hohe Hebelkontrakte zu eröffnen, wird dringend empfohlen, Ihr bStocks-Langzeit-Investmentportfolio auf ein Self-Custody-Wallet auszulagern und einen reinen On-Chain-DeFi-Weg zu verfolgen, getrennt von Ihrem Plattformkonto.
Auf diese Weise können Sie die Schwächen Ihrer Vermögensallokation klarer erkennen.
Darstellung der Überlegungen zum Aufbau eines Investmentportfolios mit bStocks
Die sieben Kapitel oben bieten eine detaillierte Einführung von der Definition und dem regulatorischen Rahmen von bStocks bis hin zu den endgültigen Spieldetails.
Wenn Sie ein Anfänger sind, der bis hierher gelesen hat, glaube ich, dass Sie bereits etwa 60-70 % der bStocks verstehen. Die im Artikel erwähnte Vermögensallokation und die Strategien können je nach Ihrer eigenen finanziellen Situation und Ihren Verhaltensgewohnheiten angepasst werden.
Ich habe hier nur eine allgemeine Richtung vorgegeben; spezifische Konfigurationen müssen von Ihnen selbst für Ihr eigenes Vermögensmanagement und Ihre On-Chain-bStocks-Strategien festgelegt werden. Willkommen, es persönlich auf Binance auszuprobieren.
Abschließend hoffe ich, dass dieser Artikel jedem helfen kann, bStocks besser zu verstehen, und wenn Sie ein besseres Investmentportfolio haben, können Sie es gerne im Kommentarbereich diskutieren.
——Dieser gesamte Beitrag wurde von Mr. Miss verfasst. Bitte geben Sie die Quelle an, wenn Sie Inhalte erneut veröffentlichen oder kopieren. Vielen Dank an alle. @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh
