Liang Wenfengs 4-stündige Investorensitzung – das durchgesickerte Transkript. Dieses 34.000 Wörter umfassende Dokument vermittelt ein Gefühl von Dringlichkeit oder fast „Schuld", denn genau hier liegt seine Schwachstelle: DeepSeeks (insbesondere R1) größte Errungenschaften sind Open Source und architektonische Innovationen (wie die extrem niedrigen Inferenzkosten von MoE/MLA/V3/R1). Aber Open Source ist ein zweischneidiges Schwert: Sobald man Top-Ideen offenlegt, können Wettbewerber (wie Moonshot Kimi, Alibaba Qwen, Tencent usw.) sie innerhalb eines Monats kopieren und anpassen. Der mit hohem Investitionsaufwand erzielte „technische Durchbruch" bringt vielleicht nur einen Vorsprung von drei Monaten. Ohne kontinuierliche Führung in der nächsten Generation versinkt der bisherige Vorteil im Sumpf mittelmäßiger Gleichmacherei.
[Zusammenfassung des Transkripts]:
Willkommen, Investoren. Wir haben dieses Unternehmen nicht gegründet, um Gewinne zu maximieren oder an die Börse zu gehen. Wir sind aus Wohlwollen gegenüber der Welt gestartet, in der Überzeugung, dass dies für die Menschheit über das Geld hinaus nützlich ist. Unsere Vision ist kein Slogan an der Wand; sie ist die Art, wie wir tatsächlich handeln. Wir sind visionsgetrieben, nicht KPI-getrieben. Wir haben keine formale Organisation; wir organisieren uns nach der Vision. Das hat Vor- und Nachteile, aber es ist unser Merkmal.
Warum bestehen wir auf Open Source? Weil unsere Vision es erfordert. Anders als andere, die vielleicht aus Notwendigkeit Open Source betreiben, ist es bei uns die ursprüngliche Absicht. Wir glauben, dass Open Source für den kommerziellen Erfolg von KI vorteilhaft ist. KI ist so groß – potenziell 10 % des globalen BIP –, dass niemand sie monopolisieren kann. Wer versucht, sie zu monopolisieren, wird von der Geschichte überholt. Man braucht Zurückhaltung.
Wir sind eine Gruppe gewöhnlicher Menschen, die durch Zurückhaltung Außergewöhnliches erreicht haben. Open Source ist Teil dieser Zurückhaltung. Wir streben nur einen angemessenen Gewinn an. Unsere API-Preise basieren auf einer Amortisationszeit von zehn Monaten für die Hardwarekosten. Wenn wir den Gewinn maximieren wollten, könnten wir den Preis verdoppeln, ohne dass die Nachfrage sinkt, aber wir haben uns für erschwingliche Preise entschieden. Als wir die Preise senkten, jubelten unsere Mitarbeiter, weil sie wollten, dass die Modelle für alle nützlich sind.
Zurückhaltung ist eine Strategie. Indem wir auf kurzfristige Gewinne verzichten, erhöhen wir die Wahrscheinlichkeit, AGI zu erreichen. Wir wollen nicht das nächste ByteDance oder Tencent sein; wir wollen AGI. Der C-End-Traffic des letzten Jahres und die B-End-Einnahmen dieses Jahres sind nur Nebeneffekte unserer Reise zur AGI. Wir machen uns keine Sorgen, dass andere unsere Open-Source-Modelle einsetzen, um mit uns zu konkurrieren; der Markt ist groß genug.
Zum technischen Fahrplan: Wir glauben, der Weg ist CoT (Chain of Thought) → Agents → Kontinuierliches Lernen → AGI-Singularität → Embodied AI. Die nächste Engstelle ist das „Kontinuierliche Lernen" – Modelle dazu zu bringen, wie Menschen im Laufe der Zeit zu lernen, nicht nur durch statisches Training. Sobald ein Modell kontinuierlich lernen kann, kann es sich selbst iterieren, was zur Singularität führt.
Zum Wettbewerb und den Ressourcen: Der Abstand zu den USA betrifft die Ressourcen (Chips), nicht das Talent. Wir haben etwa 20.000 H-äquivalente GPUs. Wir wollen so viele wie möglich kaufen. Einheimische Chips (Huawei) haben eine historische Chance. Der CUDA-Graben wird durch KI-gestütztes Codieren und neue Sprachen wie unser TileLang abgebaut. Innerhalb eines Jahres wird die Wahrnehmung, dass einheimische Chip-Ökosysteme „unbenutzbar" seien, widerlegt sein. Wir arbeiten eng mit Huawei zusammen, auch wenn deren Kapazität derzeit begrenzt ist.
Unser Kerninteresse ist die Teamstabilität. Solange das Team bleibt, werden wir AGI erreichen. Alles andere ist zweitrangig. Wir wollen nicht mit den Großen der Technologie konkurrieren; wir wollen sie befähigen. Wir konzentrieren uns auf die „Hauptlinie" der AGI und ignorieren Ablenkungen wie Videogenerierung oder 3D, die wir als kommerzielle Produkte und nicht als Intelligenzdurchbrüche betrachten.
