Prólogo: El proceso completo de bStocks está aquí~ Hoy, acompañando a Mr. Miss, domina bStocks.
Antes de empezar, quiero mencionar que esta guía incluye siete capítulos que cubren desde la introducción hasta el trading de bStocks. Si eres nuevo en el trading, puedes seguir el orden.
Si ya eres un trader experimentado en acciones estadounidenses que entiende los fundamentos del sector bStocks, puedes desplazarte directamente a los capítulos correspondientes y saltarte las introducciones básicas.
Introducción a los fundamentos de bStocks:
bStocks es un servicio de valores tokenizados de acciones estadounidenses lanzado por Binance en junio de 2026. En términos simples, lleva las acciones de EE. UU. a la blockchain, permitiendo a los usuarios de cripto negociar activos bursátiles estadounidenses las 24/7 de forma fluida, igual que si negociaran tokens convencionales.
Ejemplo: Acción de NVIDIA → NVDAB
No estás comprando una acción directamente a tu nombre, sino un token de seguridad en cadena anclado 1:1 a la acción estadounidense correspondiente. Cada bStock está respaldado por una acción real, con soporte 1:1 mantenido por custodios regulados.
Mecanismo operativo central y características de bStocks:
1/ Correspondencia 1:1 con acciones reales: Cada bStock corresponde a una acción real de una empresa estadounidense. Estas acciones están en manos de custodios regulados, proporcionando un anclaje 1:1 y respaldo físico de acciones reales de EE. UU., junto con una prueba de colateral. Esto se encuentra entre el primer lote de valores tokenizados incluidos en la lista oficial de la FSRA.
2/ Negociación 24 horas: Opera en cualquier momento, sin horarios fijos de apertura.
3/ Transferible a billeteras en cadena: Se puede retirar a tu propia billetera para participar en DeFi, como préstamos futuros, LP, staking y otras aplicaciones en cadena.
4/ Soporte para fracciones: Soporte oficial para comprar exposición parcial a una acción con un mínimo de aproximadamente $5.
Aquí tienes una tabla comparativa entre acciones tradicionales y bStocks para ayudarte a entender mejor bStocks:
Tabla comparativa: Acciones tradicionales vs. bStocks
Después de leer lo anterior, algunos podrían preguntarse si esto es similar a los CFDs.
Quiero aclarar que bStocks tiene un posicionamiento diferente al de los CFDs. No es un CFD, ni una cuenta de acciones tradicional, sino un tipo de RWA (Real World Asset, activo del mundo real).
5/ Soporta dividendos y distribuciones: En cuanto a esta parte, el sistema oficial utiliza un mecanismo llamado "Multiplicador". Los dividendos, después de deducir los impuestos aplicables, se reinvierten automáticamente, por lo que tu cantidad de bStocks aumenta proporcionalmente. Ese incremento representa tu dividendo.
Todo el proceso muestra que bStocks son valores tokenizados respaldados 1:1 por acciones reales.
Los usuarios obtienen exposición al rendimiento del precio de las acciones estadounidenses y a los derechos económicos correspondientes, mientras disfrutan de negociación 24/7, transferencias en cadena y la componibilidad DeFi que aporta la blockchain.
Estas características representan el primer paso para unir RWA con las finanzas del mundo real. En el futuro, bStocks se aplicará a más activos relacionados con RWA, y Binance es quien está dando este paso ahora.
Capítulo 1: Conceptos erróneos comunes y guía para evitar riesgos
A medida que bStocks gana popularidad, muchos están empezando a tocar acciones estadounidenses en cadena. Sin embargo, por muy innovadoras que sean las acciones tokenizadas, siguen siendo activos financieros. Cuando las finanzas tradicionales y Web3 chocan, hay muchas brechas de información en tecnología y reglas. No uses la mentalidad antigua de negociar MEME coins o acciones tradicionales para jugar con bStocks.
Aquí enumeraré varios conceptos erróneos cognitivos que tienen más probabilidades de causar problemas:
1/5 ❌ Error 1: Comprar bStocks significa que soy dueño directo de acciones de esa empresa. Este es el error más común.
Cómo evitarlo: bStocks no equivalen a la propiedad directa de los valores subyacentes. Legalmente, bStocks son valores tokenizados emitidos por BTech Holdings Limited (una SPV registrada en el Mercado Global de Abu Dabi, ADGM).
Los mantienes para obtener exposición económica (como fluctuaciones de precio y dividendos) a la acción o ETF, pero no eres un accionista directo de la empresa que cotiza.
La manifestación más directa: no tienes derechos de voto directos, ni derechos de dividendos directos, y no puedes participar en juntas de accionistas.
Si necesitas derechos de voto, debes seguir el proceso oficial para intercambiar tus bStocks 1:1 por acciones reales subyacentes.
2/5 ❌ Error 2: ¿Por qué mi saldo en mi billetera en cadena es diferente al que se muestra en Binance?
Algunos usuarios han retirado bStocks a MetaMask o billeteras de hardware y han descubierto que las cantidades no coinciden.
Cómo evitarlo: Esto se debe al mecanismo Multiplicador.
Para manejar eventos corporativos complejos como splits de acciones estadounidenses y reinversión de dividendos, bStocks introdujo un mecanismo multiplicador.
En el contrato inteligente, tu saldo original nunca cambia; sin embargo, el saldo efectivo que ves en la interfaz se calcula como Saldo Original × Multiplicador.
Las cuentas de Binance y las billeteras que soportan el estándar BEP-677 (como Trust Wallet) integran este multiplicador de forma nativa y muestran directamente tu último saldo efectivo.
Las billeteras externas que no han integrado BEP-677 podrían leer solo el saldo original en el contrato. Por lo tanto, podrías pensar que los tokens han disminuido, pero el valor del activo no ha cambiado en absoluto; es solo un problema de sincronización de visualización.
3/5 ❌ Error 3: Cuando se pagan dividendos, la billetera en cadena recibe una transferencia de recompensa separada.
Muchos están acostumbrados a que en Web3, los dividendos o recompensas se reciben como una transferencia separada de un token o stablecoin. Pero en bStocks, la distribución de dividendos es diferente.
Cómo evitarlo: Los dividendos de bStocks se reinvierten automáticamente y no se distribuyen por separado.
Cuando la acción subyacente paga un dividendo, el emisor, después de deducir el 30% de retención fiscal de EE. UU., reinvierte automáticamente los fondos para comprar más acciones de esa acción.
En cadena, esto se manifiesta como que el saldo de tokens mostrado aumenta automáticamente después del pago del dividendo.
Ejemplo: Originalmente tenías 10 tokens. Después de la fecha ex-dividendo y la fecha de registro, sin ninguna transferencia en cadena, el saldo de tu interfaz cambia automáticamente de 10 acciones a 10.08 acciones.
No se necesita ninguna operación manual; los dividendos han realizado automáticamente la reinversión en cadena por ti.
4/5 ❌ Error 4: Dado que es negociación 24 horas, el precio siempre debería ser exactamente el mismo que el de la acción estadounidense.
bStocks admite negociación 7×24, mientras que las acciones tradicionales tienen horarios de apertura y cierre fijos. No asumas que si el precio de cierre de la acción es $100, el precio en cadena también debe ser $100.
Cómo evitarlo: El precio de negociación de bStocks en el mercado secundario puede existir con una prima o descuento con respecto al valor subyacente.
Durante los cierres del mercado estadounidense o períodos de alta volatilidad, se producirán diferencias de precio debido a la oferta y demanda en cadena, la liquidez del creador de mercado o incluso retrasos en los datos.
Especialmente fuera del horario de negociación regular de EE. UU., las fluctuaciones de precio en cadena reflejan el sentimiento actual del mercado cripto, así que no trates ciegamente el precio en cadena como el precio absoluto en tiempo real de la acción.
5/5 ❌ Error 5: Dado que los tokens están en cadena, puedo retirarlos a cualquier lugar para negociarlos o pignorarlos sin supervisión.
Web3 generalmente no requiere permisos. Algunos podrían pensar que como bStocks están en una billetera no custodiada, pueden hacer arbitraje, proporcionar liquidez o transferirlos a amigos en cualquier lugar.
Cómo evitarlo: No cruces las líneas rojas regulatorias de los valores tokenizados conformes.
bStocks son instrumentos financieros estrictamente regulados. Para evitar violaciones de las leyes aplicables o reglas de sanciones, el emisor mantiene un alto control:
Lista negra de contratos inteligentes: Si una dirección de billetera es sospechosa de incumplimiento normativo o pertenece a una región restringida (como una cuenta de una persona estadounidense), el emisor tiene derecho a incluir esa dirección en la lista negra, impidiéndole negociar o transferir.
Restricciones de integración DeFi: Cualquier protocolo DeFi de terceros que desee integrar bStocks debe usar la API REST proporcionada por Binance para ejecutar controles estrictos de bloqueo geográfico.
⚠️Por lo tanto, ten cuidado de no tratar bStocks como MEME coins comunes para hacer arbitraje aleatorio. Una vez que se tocan las líneas rojas de cumplimiento, los tokens en cadena corren el riesgo de ser congelados.
bStocks ciertamente tiende un puente entre Web3 y los activos reales, pero debemos respetar y comprender las reglas de combinación de las finanzas tradicionales y los mecanismos en cadena.
Entiende el mecanismo multiplicador, reconoce la diferencia entre tokens y tenencia directa de acciones; solo entonces podrás dominar el sector bStocks en este nuevo camino.
Ilustración de conceptos erróneos comunes sobre bStocks y cómo evitarlos
Capítulo 2: Interpretación del marco de cumplimiento de bStocks
Como representante de la nueva generación de valores tokenizados, bStocks adopta una base de cumplimiento y una arquitectura legal completamente diferentes. A continuación, basándome en divulgaciones oficiales, documentos legales y datos de la industria, proporcionaré una interpretación integral del marco de cumplimiento de bStocks, la lógica de respaldo de activos subyacentes y los derechos de los inversores.
1/ Posicionamiento legal de bStocks: Certificados, no acciones directas
Según las normas legales del Mercado Global de Abu Dabi (ADGM), el posicionamiento legal subyacente de bStocks es muy claro:
Certificados de instrumentos financieros:
Los valores tokenizados de bStocks se clasifican como certificados que representan instrumentos financieros específicos según el Artículo 92 del Anexo 1 del Reglamento de Servicios y Mercados Financieros (FSMR).
Sin relación de participación directa:
Los titulares de bStocks no equivalen a accionistas directos de la empresa subyacente que cotiza, no poseen directamente acciones de la empresa subyacente y no tienen ninguna relación de afiliación o subsidiaria con el emisor de los activos subyacentes.
Mapeo de derechos:
Es un certificado derivado en cadena emitido por el emisor, que representa los beneficios económicos (como fluctuaciones de precio, distribuciones automáticas de dividendos, etc.) de las acciones/ETFs estadounidenses subyacentes mantenidas en fideicomiso/custodia.
2/ Marco central de cumplimiento y regulación
1. Jurisdicción regulatoria aprobada por ADGM
El emisor de bStocks es BTECH Holdings Ltd (una afiliada SPV del Grupo Binance).
La base de cumplimiento de este producto se basa en un Prospecto aprobado por la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros de ADGM (FSRA) y está oficialmente listado en la lista oficial de la FSRA.
Actualmente, 36 acciones cotizan en Binance.
36 bStocks listados en Binance aprobados por la FSRA
2. Restricciones de venta y cumplimiento jurisdiccional:
No para usuarios de EE. UU.: bStocks no se han registrado bajo la Ley de Valores de 1933 de EE. UU. ni bajo ninguna ley de valores estatal. Por lo tanto, la venta o negociación a residentes o entidades estadounidenses está estrictamente prohibida.
bStocks solo están abiertos a usuarios conformes elegibles en jurisdicciones permitidas por el prospecto de ADGM y se limitan a la negociación en el mercado secundario.
3/ Respaldo de activos y colateral: Respaldo físico 1:1
El núcleo de seguridad de bStocks radica en su mecanismo de respaldo físico completo: Soporte de reserva 1:1: Cada token bStock en cadena corresponde estrictamente a una acción/ETF real de EE. UU. mantenida en una cuenta de Custodio Regulado.
Mecanismo de conversión autónoma: Los usuarios pueden comprar acciones subyacentes a través de entidades de corretaje afiliadas a Binance (como Nest Trading) y convertirlas 1:1 en bStocks en cadena sin comisiones de conversión, y viceversa.
Transparencia de activos: Los usuarios pueden ver el estado de las reservas de colateral disponible en cualquier momento a través de la página de Prueba de Colateral de bStocks.
Interfaz de Prueba de Colateral que muestra las reservas de colateral disponible
4/ Protección al inversor y definiciones de reclamaciones de seguros
Para los titulares de activos en cadena, es crucial entender que no existe cobertura de seguro de valores tradicional:
Sin protección SIPC (Corporación de Protección de Inversores en Valores): SIPC solo proporciona protección limitada para los activos de los clientes mantenidos en corredurías miembros de SIPC (generalmente en respuesta a la quiebra de la correduría). Dado que bStocks son certificados financieros tokenizados emitidos por BTECH Holdings Ltd y no activos de valores directos mantenidos en cuentas de corretaje de EE. UU., la protección SIPC no se aplica a ningún titular de bStocks.
Sin protección FDIC (Corporación Federal de Seguros de Depósitos): FDIC solo se aplica a depósitos bancarios elegibles y no protege ningún valor o token de inversión; por lo tanto, FDIC tampoco se aplica a bStocks.
Vía de recurso de derechos: Los derechos de los titulares de bStocks no dependen de pagos de seguros bajo la regulación de valores tradicional de EE. UU., sino que se rigen enteramente por los derechos contractuales especificados en los términos del producto bStocks, los documentos del prospecto y los acuerdos de divulgación de riesgos.
5/ Base técnica y DeFi
Los avances en la ruta técnica hacen que bStocks sea más portátil que los tokens mapeados tradicionales.
Compatibilidad con BNB Smart Chain (Estándar BEP-677): bStocks se emiten en la cadena BNB utilizando el estándar de token BEP-20 integrado con BEP-677.
Este estándar de token, diseñado específicamente para Activos del Mundo Real (RWA), permite a los usuarios retirar tokens a billeteras no custodiadas para autocustodia.
Debido a sus atributos estándar de token en cadena, bStocks puede introducirse en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) compatibles para escenarios como staking y préstamos de liquidez.
Si desglosamos bStocks, intenta establecer un marco que equilibre la regulación de valores tradicional con la eficiencia de negociación en cadena.
Para bStocks, la blockchain es solo el vehículo de negociación; lo que realmente determina los límites del producto sigue siendo el emisor, los documentos legales, el respaldo de activos y el marco regulatorio.
Análisis del marco de cumplimiento de bStocks
Capítulo 3: La red financiera en cadena formada por bStocks y el ecosistema BNB
El cumplimiento y el respaldo de activos son solo la base de bStocks.
Cuando estos certificados que representan el valor de los principales gigantes tecnológicos estadounidenses residen en la BSC en forma de BEP-677, pueden integrarse profundamente y activar completamente la componibilidad de todo el ecosistema BNB.
Para RWA, la tokenización en cadena es solo el primer paso; lo más importante es qué tipo de ecosistema puede ingresar el activo después de estar en cadena.
Anteriormente, la mayoría de las acciones solo podían existir en cuentas de corretaje tradicionales, y sus usos giraban principalmente en torno a comprar, mantener y vender.
Después de ingresar a BNB Chain, los valores tokenizados comienzan a poseer los atributos de los activos blockchain, permitiendo el flujo libre entre billeteras en cadena y la conexión gradual con protocolos DeFi.
Esta es una de las mayores diferencias entre bStocks y los valores tradicionales—no es solo un objetivo de inversión, sino que también comienza a convertirse en un activo fundamental en la red financiera en cadena.
1/ El estándar BEP-677 otorga atributos de autocustodia
bStocks rompe las limitaciones de las acciones tradicionales a través de la integración perfecta con la tecnología subyacente de la cadena BNB.
El estándar BEP-677 no solo es perfectamente compatible con las principales billeteras descentralizadas en la cadena BNB, sino que también otorga a los inversores el poder de retirar bStocks a billeteras no custodiadas.
Esto permite a los usuarios disfrutar de los beneficios económicos de las acciones tradicionales mientras poseen verdaderamente la autocustodia de los activos, proporcionando posibilidades técnicas para activos entre cadenas e interacción en cadena.
Además, BNB Chain ya posee un ecosistema maduro de billeteras, DEXs, protocolos de préstamos e infraestructura.
A medida que bStocks se conecta a BNB Chain, las declaraciones oficiales indican planes para explorar gradualmente la integración con protocolos del ecosistema, incluidos PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster, etc., proporcionando más escenarios de aplicación en cadena para valores tokenizados.
Con dicho apoyo, bStocks inyecta un flujo más rápido a los fondos de Web3.
Diagrama de configuración oficial del protocolo BEP-677
2/ Intereses y préstamos en BSC
Para todo el ecosistema BNB, la importancia de bStocks no es solo agregar una nueva clase de activos.
Como todo el mundo sabe, el ecosistema DeFi siempre ha sufrido de una falta de activos colaterales respaldados por flujo de caja económico real y alto consenso. La llegada de bStocks completa este rompecabezas.
En el pasado, la circulación en BNB Chain se limitaba principalmente a activos cripto nativos y stablecoins; a medida que las acciones tokenizadas, ETFs y otros activos del mundo real continúan ingresando a la cadena, BNB Chain se está convirtiendo gradualmente en la infraestructura que conecta las finanzas tradicionales y DeFi.
Los usuarios pueden apostar activos tecnológicos en crecimiento como NVIDIA o Tesla mientras toman prestados stablecoins como USDT o lisUSD para participar en otras actividades en cadena.
Este método libera capital inactivo previamente mantenido en corredurías tradicionales, logrando una doble superposición de los dividendos de crecimiento de las acciones tradicionales y la eficiencia del capital de Web3.
Desde esta perspectiva, bStocks es más como un componente importante de la expansión de BNB Chain hacia el ecosistema RWA.
No solo inyecta dividendos industriales de TradFi y flujo de caja en el ecosistema BNB, sino que también permite que los valores tradicionales se conecten con billeteras, protocolos DeFi y redes financieras abiertas por primera vez como activos en cadena, extendiendo el valor de RWA desde la tokenización de activos hasta la componibilidad de activos.
En el futuro, cuando el valor de las principales empresas tecnológicas estadounidenses pueda fluir a través de las venas técnicas BEP-677 de la cadena BNB a cada aplicación descentralizada, lo que se establecerá ya no será un simple canal de negociación, sino un nuevo tipo de centro financiero global que integre garantías de cumplimiento tradicional con la liquidez definitiva de Web3.
Y esto, creo, es la dirección futura de BSC.
Ilustración de la red financiera en cadena construida por bStocks y el ecosistema BNB
Capítulo 4: Jugabilidad en cadena de bStocks
Después de aclarar el marco de cumplimiento y entender cómo la cadena BNB le inyecta vida, como inversor común, ¿cómo generas realmente ingresos a partir de bStocks en cadena? ¿Cuáles son las rutas de juego combinadas específicas?
**Este capítulo desglosará varias jugadas prácticas principales en cadena para ti:
1/ Como activo de negociación en cadena, negociación directa**
La jugabilidad más básica sigue siendo la negociación.
bStocks se puede negociar 24/7 en cadena, sin estar limitado por los horarios de apertura y cierre del mercado estadounidense, y la velocidad de confirmación de transacciones en cadena es mucho más rápida que los procesos de liquidación del mercado de valores tradicional.
Actualmente, puedes filtrar directamente bStocks en la sección de negociación de Binance.
Luego puedes usar pares de negociación compatibles como USDT para comprar acciones, y las acciones tokenizadas compradas también se pueden retirar a cualquier billetera descentralizada que admita la cadena BNB.
⚠️ Ten en cuenta que los horarios de negociación en cadena no se alinean con los horarios de negociación de acciones estadounidenses, y los precios pueden verse afectados por la liquidez del mercado, la oferta y demanda, y otros factores.
Captura de pantalla de la ubicación de bStocks en Binance
2/ Jugabilidad de rendimiento: doble beneficio como colateral de préstamo
Cuando las acciones están en cadena, la estrategia comienza a cambiar.
Actualmente, el equipo oficial ha promovido la integración de bStocks en protocolos de préstamos como Venus y Lista DAO, admitiendo bStocks elegibles como colateral.
Esto es adecuado para inversores que son alcistas a largo plazo en una determinada acción tecnológica y no quieren vender fácilmente, pero también necesitan fondos de combate móviles.
Pasos prácticos:
- Elige un protocolo: por ejemplo, Venus o Lista DAO.
- Proporciona colateral: Conecta tu billetera y deposita tus bStocks en el protocolo como colateral.
- Puedes tomar prestado un cierto porcentaje de stablecoins utilizando estos bStocks como garantía.
- Usa los stablecoins prestados para comprar otros activos favoritos o buscar oportunidades de mayor rendimiento en cadena.
⚠️ Advertencia de riesgo:
Aunque las acciones estadounidenses no son tan volátiles como las criptomonedas, los riesgos de liquidación aún existen durante las caídas del mercado.
Nunca tomes prestado hasta el límite máximo (LTV).
Se recomienda mantener el préstamo alrededor del 50% del límite para dejar un margen de seguridad suficiente, evitando que tu colateral de bStocks sea liquidado forzosamente por el sistema durante una caída brusca del mercado estadounidense.
Captura de pantalla de la sección de préstamos de bStocks en Lista DAO
3/ Participa en liquidez en cadena para ganar tanto el precio de la acción como las ganancias de negociación en cadena
Además de los préstamos, la liquidez también es una parte importante de las finanzas en cadena.
También puedes proporcionar liquidez para que otros usuarios negocien bStocks.
Pasos prácticos:
- Elige una plataforma DEX: Abre un intercambio descentralizado importante en la cadena BNB (como PancakeSwap o Aster).
- Depósito en pares: Prepara valores iguales de bStocks (como $NVDAB) y un stablecoin (como USDT).
- Proporciona liquidez (LP): Deposita ambos en el pool de liquidez correspondiente en una proporción de valor 1:1.
- Luego espera a que lleguen los ingresos.
Ilustración: Cómo agregar liquidez para bStocks en PancakeSwap
Por supuesto, la apreciación de la acción subyacente y los beneficios de reinversión de dividendos aún te pertenecen.
No solo puedes ganar el APY de PancakeSwap, sino también las recompensas anuales subvencionadas adicionales proporcionadas por la plataforma.
Además, cada vez que alguien compra o vende NVIDIA en el intercambio descentralizado, puedes ganar una parte proporcional de las tarifas de transacción en cadena generadas por estas operaciones.
Detalles del rendimiento anual para el sector bStocks en PancakeSwap
La jugabilidad combinada en cadena de bStocks esencialmente maximiza la extracción de valor residual de los fondos a través de contratos inteligentes sin diluir tus tenencias de acciones estadounidenses.
Para inversores conservadores, completar el retiro de autocustodia y mantenerlos en una billetera para disfrutar de la reinversión automática de dividendos es seguro y sin preocupaciones;
Para jugadores que buscan la máxima eficiencia del capital, el rendimiento se puede amplificar a través de staking/préstamos en Venus o la creación de mercado de liquidez en PancakeSwap.
Pero independientemente de la jugabilidad elegida, recuerda controlar los ratios de apalancamiento, prestar atención a la seguridad en cadena en todo momento y mantener suficiente BNB como GAS: esta es la regla de oro para generar interés compuesto.
Capítulo 5: Experiencia práctica con apalancamiento y colateral de bStocks
Después de dominar la jugabilidad básica de depósito y préstamo DeFi en el Capítulo 4, ¿es posible usar los atributos en cadena de bStocks para un apalancamiento múltiple sin agregar capital externo?
La respuesta es sí. Este es exactamente el mecanismo de circulación de apalancamiento construido por gigantes de préstamos en cadena como Lista DAO o Venus Protocol junto con la eficiente red de la cadena BNB.
En este capítulo, utilizaremos la lógica de interacción en cadena real y procesos prácticos para llevarte a una experiencia profunda de cómo exprimir cada gota de eficiencia de tus fondos usando bStocks.
Proceso de operación (usando $100 como ejemplo):
- Primero, compra $100 en $NVDAB, que es el bStock de NVIDIA.
- Apuesta $NVDAB como colateral en un protocolo de préstamos compatible como Lista DAO.
- Aquí, el ratio de colateral para NVDAB es del 74%, por lo que puedo tomar prestados $74 en stablecoins.
Captura de pantalla del tutorial de operación de préstamos de Lista DAO
En este punto, mi monto de préstamo es 74.
Captura de pantalla de la página de préstamos de Lista DAO
- Luego usa estos $74 para comprar NVDAB nuevamente en el mercado y deposítalo en Lista DAO.
Captura de pantalla del principio de préstamo recursivo: depositando nuevamente
Ahora tus activos colateralizados totales se convierten en $175.
De esta manera, puedes usar $100 para apalancar una posición de $175, lo que equivale a abrir un apalancamiento de 1.75x sobre el capital original.
Por supuesto, también puedes usar los fondos prestados para configurar liquidez en cadena para otros activos. Esto depende de tus hábitos de asignación de capital en cadena y de tu control sobre el riesgo y el rendimiento de los fondos.
Captura de pantalla del principio de préstamo recursivo: garantía total después de un ciclo
Pero presta atención a un problema importante aquí:
Al prestar, no lleves la relación de garantía al máximo. En mi ejemplo anterior, $100 de garantía pueden pedir prestado un máximo de $74 en stablecoins.
Pero definitivamente no pidas prestados los $74 completos, porque es muy fácil que las fluctuaciones del mercado provoquen la liquidación de tus activos. Puedes entender simplemente esta relación de garantía como el margen en un contrato; cuanto más alta sea, más fácil será que las fluctuaciones del mercado te liquiden (te sacudan).
Por lo tanto, asumiendo una relación de garantía del 75%, tu monto máximo de préstamo es relativamente seguro alrededor del 50%.
Si eres un novato y no sabes qué relación de garantía establecer para mantener tu posición más segura, la siguiente fórmula puede servir como referencia:
Cálculo del monto seguro de préstamo: gráfico de fórmula anti-crash
Capítulo 6: Jugabilidad Avanzada de bStocks — Estrategias entre Activos
Si las jugabilidades anteriores giraban en torno a un tipo de activo, otro cambio traído por bStocks es permitir que las acciones y los activos cripto se configuren sinérgicamente en el mismo portafolio de inversión en cadena por primera vez—estrategias de arbitraje y cobertura entre activos.
En este capítulo, exploraremos en profundidad cómo usar bStocks para construir jugabilidades combinadas avanzadas entre activos, aprovechando la alta volatilidad de las criptomonedas y la relativa estabilidad de las acciones tradicionales de EE. UU.
1/ Estrategia 1: Arbitraje entre Mercados Debido a las diferencias en los mecanismos de negociación, los grupos de participantes y las dimensiones temporales entre el mercado de cripto y el mercado de valores de EE. UU., puede haber breves desviaciones de precio entre los certificados tokenizados (bStocks) y los precios al contado de las acciones de EE. UU. para la misma empresa.
Principio: Durante las horas de negociación no estadounidenses, si el mercado de cripto se dispara debido a alguna noticia macro, los precios de bStocks en cadena podrían ser empujados al alza tempranamente por los traders (prima); mientras que después de que abra el mercado de EE. UU., el precio al contado podría no haberse ajustado. Lo contrario también es cierto.
Método de Operación:
- Ahora la IA es muy conveniente; puedes usar un agente de IA para desplegar un sistema de monitoreo en cadena que supervise la brecha de precio entre bStocks (como $NVDA) y el spot de acciones de EE. UU.
- Cuando aparezca una prima positiva significativa en cadena, vende bStocks en cadena, y al mismo tiempo, compra una cantidad equivalente de acciones reales de NVIDIA en un bróker de EE. UU.
- Cuando el mercado de EE. UU. abra y la brecha de precio se reduzca, cierra posiciones en ambos extremos simultáneamente para asegurar la diferencia de fluctuación. En realidad, esta es una estrategia que utiliza la brecha de información y sentimiento entre las acciones cripto de EE. UU. y las acciones reales de EE. UU. para comprar y vender de bajo riesgo en ambos extremos.
Hay una cierta diferencia de precio entre el spot de acciones de EE. UU. y bStocks en el mismo momento
2/ Estrategia 2: Cobertura Delta Neutral
Si quieres ganar el interés de staking DeFi o las comisiones de liquidez de DEX mencionados en los Capítulos 4 y 5 sin asumir el riesgo de las fluctuaciones del precio de las acciones de EE. UU., puedes usar la cobertura Delta neutral.
Principio:
Estás interesado en los altos rendimientos de market-making en cadena de un bStock en particular (como el pool de $NVDA - USDT) pero temes que una caída repentina de las acciones de NVIDIA dañe tu capital.
En este caso, solo necesitas establecer una orden inversa equivalente en otro lugar para cubrir las fluctuaciones de precio.
Método de Operación:
- Deposita valores iguales de bStocks (como $NVDA) y USDT en PancakeSwap para proporcionar liquidez, ganando comisiones de market-making y reinversión de dividendos.
- En una cuenta de bróker tradicional de EE. UU. o en una plataforma que admita derivados de acciones de EE. UU., abre una posición corta de valor igual para el spot de NVIDIA.
- Entonces, ya sea que el precio de las acciones de NVIDIA suba o se desplome, tus ganancias y pérdidas de estar largo en cadena y corto fuera de cadena se cancelarán mutuamente. Puedes sentarte y cobrar las comisiones de transacción de DEX en cadena y los dividendos.
Interfaz de rendimiento de staking relacionada con bStocks en PancakeSwap
3/ Estrategia 3: Doble Inmersión con Garantía entre Activos (Pero ten en cuenta el desfase temporal de liquidación)
Principio:
Comprar acciones en cadena de gigantes tecnológicos como Microsoft pertenece a moneda dura con alto consenso y fluctuaciones de precio relativamente bajas. Podemos usarlas como piedras angulares en cadena para buscar oportunidades de alto rendimiento nativas de cripto.
Método de Operación:
- Deposita bStocks de tipo índice de baja volatilidad en Venus o Lista DAO.
- Dado que es extremadamente difícil que el mercado de valores subyacente de EE. UU. se desplome más del 30% en un solo día, pide prestados stablecoins apropiados según la relación de garantía.
- Los stablecoins prestados se pueden invertir en eventos del mercado cripto, como participar en minería de nuevos tokens (Launchpool), comprar tokens blue-chip convencionales, etc., para buscar mayores ganancias.
- Luego usa las ganancias Alpha obtenidas en el círculo cripto para pagar el interés del préstamo de acciones de EE. UU.
⚠️ Sin embargo, este método aún requiere atención a un punto: Aunque las estrategias entre activos suenen perfectas, en la ejecución real, ten cuidado con—el desfase temporal de liquidación.
La cobertura y el arbitraje tradicionales requieren respuesta en tiempo real en ambos extremos.
Pero cuando el mercado de EE. UU. está cerrado los fines de semana mientras que el mercado cripto no, o durante fluctuaciones intensas en el pre-mercado o after-hours de las acciones de EE. UU., tu orden corta en el bróker de EE. UU. podría no poder cerrarse o agregar margen debido al cierre del sistema, mientras que tus bStocks en cadena se están liquidando en tiempo real 24/7.
Por lo tanto, este desfase temporal donde un extremo puede moverse y el otro está atascado puede fácilmente llevar a una ruptura en la cadena de cobertura bajo condiciones extremas de mercado.
Por lo tanto, al desplegar estrategias entre activos, mantén fondos de reserva dobles en ambas cuentas y no lleves el apalancamiento demasiado alto.
Ilustración de la jugabilidad avanzada de bStocks
Capítulo 7: Pensamiento para Construir un Portafolio de Inversión con bStocks
Este es el capítulo final. Una vez que hayamos dominado los préstamos básicos, el apalancamiento y las estrategias puntuales entre activos, lo que finalmente necesitamos es cómo integrar realmente bStocks en nuestra asignación de capital diaria.
Aquí hay algunas de mis percepciones sobre la asignación de capital y algunos consejos resumidos de mi experiencia personal en los mercados de cripto y acciones de EE. UU. para compartir con todos.
En la inversión tradicional de Web3, la mayoría de los activos y pasivos de las personas son inestables.
En un mercado alcista, podrías comprar muchas altcoins que se disparan muchas veces de la noche a la mañana, haciendo que tus activos totales se expandan significativamente.
Pero tan pronto como ocurra un evento de cisne negro o un giro bajista, se retraerán rápidamente, especialmente para los usuarios de alto apalancamiento y contratos cuyos fondos podrían llegar a cero.
En el mercado de valores tradicional de EE. UU., aunque los rendimientos de los activos son generalmente más estables y las fluctuaciones generales de los fondos no son tan grandes como en el círculo cripto, la eficiencia del flujo de capital es extremadamente baja.
Después de introducir bStocks, mi pensamiento es: a través de la forma de asignación de activos donde los activos subyacentes son acciones de EE. UU. y los rendimientos de la capa superior son Web3, construir un nuevo método moderno de portafolio de inversión en cadena.
1/ Modelo de Asignación de Activos de Reloj de Arena
Este método de asignación de activos es el que más recomiendo; puede empujar fondos precisamente a ambos extremos.
Los activos base estables sirven como fundamento con herramientas de alto rendimiento en cadena extremadamente agresivas, mientras se eliminan los activos de riesgo medio que no son ni una cosa ni la otra, con alta volatilidad y rendimientos mediocres.
La configuración principal de activos es la siguiente:
Base (Base del Reloj de Arena): Sirve como fundamento para todo el pool de activos, representando aproximadamente el 60% - 70% de los fondos totales.
Principalmente configura bStocks de gigantes tecnológicos con consenso a largo plazo (como NVDAB, TSLAB, MSFTB) o bStocks de tipo índice S&P 500. Estos activos en sí mismos tienen un fuerte valor intrínseco y capacidades de dividendos.
Tope (Tope del Reloj de Arena): Herramientas de alto rendimiento en cadena (que representan el 30% - 40% de los fondos totales).
Esta parte de los fondos no es dinero extra que depositaste, sino stablecoins prestados al hacer staking de los bStocks subyacentes en cadena (usando la tasa de descuento segura calculada anteriormente). Estos stablecoins se invertirán 100% en proyectos Web3 de alto rendimiento.
2/ Práctica de Portafolio: Dos Plantillas de Configuración para Tamaños de Capital Típicos
Dependiendo de diferentes tamaños de capital y preferencias de riesgo, puedes referirte directamente a los siguientes dos esquemas de configuración:
Esquema 1: Combinación de Máquina de Movimiento Perpetuo de Flujo de Caja Estable—Adecuado para Ballenas que Buscan Composición a Largo Plazo
Asignación de Activos:
50% S&P 500 / Microsoft y otros bStocks de índice blue-chip.
50% NVIDIA (NVDAB) / Apple y otros bStocks de crecimiento tecnológico.
Método de Configuración:
- Deposita todos los bStocks anteriores en Venus o Lista DAO.
- Pide prestados stablecoins con una relación de garantía conservadora del 35% - 40%. Si no entiendes por qué la relación es esta, por favor revisa el Capítulo 5; esta relación de deuda es muy segura y puede soportar una retracción extrema de más del 40% en las acciones subyacentes de EE. UU.
- Deposita los stablecoins prestados en pools de rendimiento de pares de stablecoins (como USDT-lisUSD) en PancakeSwap, lo que puede generar un rendimiento anual estable de alrededor del 25%. Desglosando las fuentes de ingresos: Apreciación del precio de las acciones de EE. UU. + dividendos de acciones + interés de market-making de los fondos prestados.
Esquema 2: Combinación Agresiva—Adecuado para Traders Activos que Buscan Rendimientos Excesivos en un Mercado Alcista
Asignación de Activos:
70% bStocks tecnológicos centrales (como NVDAB, TSLAB, ARMB).
30% Activos cripto principales en cadena (BTC, BNB).
Método de Configuración:
- De manera similar, haz staking del 70% de bStocks en un protocolo de préstamo.
- Pide prestados stablecoins usando una relación de garantía estable del 50%.
- Cuando el mercado cripto repunte, usa los stablecoins prestados para participar directamente en Launchpool de Binance o IDOs en cadena de proyectos de alta calidad, o compra BTC o BNB en el mercado al contado durante las caídas. Desglosando las fuentes de ingresos: Apreciación del precio de las acciones de EE. UU. + dividendos de acciones + altos rendimientos Alpha de IDOs del círculo cripto. Incluso si las altcoins en el círculo cripto se retraen bruscamente a corto plazo, siempre que tu gran base de acciones de EE. UU. no colapse, tu posición no enfrentará riesgo de liquidación general.
3/ Equilibrio Dinámico—Ajustando Posiciones Según las Condiciones del Mercado
Los estados del mercado de valores de EE. UU. y el círculo cripto ciertamente no siempre son consistentes, y un buen portafolio de inversión no es estático.
Asignación de Activos:
Cuando las acciones de EE. UU. suben y el círculo cripto está tranquilo: El valor de tus bStocks se dispara, la salud de tu cuenta de préstamo se incrementa significativamente y tu límite de préstamo aumenta.
En este momento, puedes pedir prestados más stablecoins para comprar la caída de activos cripto blue-chip en cadena (como BTC) que se han vuelto rentables.
Cuando el círculo cripto está en un mercado alcista y las acciones de EE. UU. están estancadas: Has ganado una gran cantidad de ganancias en stablecoins de IDOs cripto o trading al contado.
En este momento, no dejes las ganancias en tokens de alto riesgo; en su lugar, debes liquidar las ganancias y cambiarlas 1:1 por bStocks de forma gratuita para complementar tus posiciones de acciones subyacentes, asegurando ganancias y mejorando la seguridad de toda la posición de tu cuenta.
4/ Advertencia de Riesgo para Este Capítulo
Ya sea en acciones de EE. UU. o en el círculo cripto, no abras contratos de apalancamiento completo al crear rendimientos adicionales durante la configuración en cadena.
Si estás acostumbrado a abrir contratos de alto apalancamiento, se recomienda encarecidamente retirar tu portafolio de bStocks de inversión a largo plazo a una billetera de autocustodia y seguir una ruta DeFi pura en cadena, separada de tu cuenta de plataforma.
De esta manera, puedes ver más claramente las deficiencias de tu asignación de activos.
Ilustración del pensamiento para construir un portafolio de inversión con bStocks
Los siete capítulos anteriores proporcionan una introducción detallada desde la definición y el marco de cumplimiento de bStocks hasta los detalles finales de la jugabilidad.
Si eres un novato que ha llegado hasta aquí, creo que ya entiendes alrededor del 60-70% de bStocks. La asignación de activos y la jugabilidad mencionadas en el artículo se pueden ajustar según tu propia situación financiera y hábitos de comportamiento.
Aquí, solo he proporcionado una dirección general; las configuraciones específicas necesitan ser establecidas por ti mismo para tu propia gestión de activos y jugabilidad de bStocks en cadena. Bienvenido a experimentarlo personalmente en Binance.
Finalmente, espero que este artículo pueda ayudar a todos a entender mejor bStocks, y si tienes un mejor portafolio de inversión, eres bienvenido a discutirlo en la sección de comentarios.
——Este artículo completo fue escrito por Mr. Miss. Por favor, acredita la fuente al republicar o copiar contenido. Gracias a todos. @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh
