La legge della foresta oscura delle criptovalute: da dove arrivano i 20 milioni di dollari di Zishi?
Dai fondi dei progetti.
Dai soldi degli investitori retail.
E dai capitali di chi è stato attirato per fornire liquidità. Chiariamo subito chi sono i protagonisti.
Nemo (Ge Xuantian), azionista di maggioranza di Zishi (Xia Zihan), era in origine il responsabile business development (BD) di Myrraha.
All'epoca, Dov e Zishi presentarono "Huma" a R*L, il capo di Myrraha.
Così, gli ingranaggi del destino iniziarono a intrecciarsi.
Durante il primo lancio di HUMA, Zishi, Dov e Nemo osservarono insieme l'operato di R*L a Xiamen.
Rimasero profondamente scossi.
In quel periodo, Nemo riteneva che il suo capo non condividesse abbastanza i profitti, quindi era insoddisfatto. Si recò nello Yunnan, si mescolò con gli emittenti locali di meme coin e fondò un nuovo market maker chiamato "Rasen" insieme a Zishi, entrando attivamente nel gioco anziché limitarsi al ruolo di intermediario.
Partecipava anche M Boss, un rampollo dello Yunnan la cui famiglia opera nel settore immobiliare; possedevano un edificio dove venivano svolte le operazioni di market making.
Nello Yunnan, Nemo e M Boss ebbero alcuni diverbi perché M Boss scoprì che Nemo e Zishi stavano facendo front-running (trading sleale o "rat trading") su Huma, così M Boss scelse decisamente di separare le loro strade.
Dopotutto, M Boss aveva precedentemente lavorato sotto R*L. Nonostante alcune piccole tensioni e una successiva rottura, conservava ancora buona volontà nei suoi confronti.
Ora M Boss gestisce la propria attività e ha ottenuto un certo successo.
Il primo lancio di HUMA andò bene, quindi dopo la separazione, Dov raccomandò HUMA al team di Zishi per lo swing trading, stabilendo questa amicizia rivoluzionaria.
Il fondatore di HUMA, R Boss, si fidava di Dov e affidò a Zishi 5 milioni di USD per lo swing trading. Tuttavia, Zishi cospirò con altri per fare front-running. Più scambiavano, meno denaro rimaneva e il prezzo crollava.
La loro spiegazione era sempre la stessa:
"La pressione di vendita sul mercato è troppo alta."
5 milioni di dollari svanirono così.
R Boss mantenne le apparenze, non volendo creare problemi, ma privatamente odiava questi due uomini.
Con RIVER fu ancora peggio.
Il progetto fornì a Zishi oltre 10 milioni di dollari in fondi per il market making.
Il team di Zishi li indusse prima nei contratti futures, poi nel mercato spot, costringendo costantemente il progetto a immettere più capitale.
La scusa era sempre la stessa promessa irrealizzabile: "Stiamo per essere quotati su Binance Spot, basta aggiungere un po' di più".
Da dove proveniva il denaro?
River appropriò direttamente degli asset sottostanti del suo stablecoin—gli USDT depositati dagli utenti—per pompare il prezzo.
Quando non bastava, coniavano ciclicamente i propri stablecoin e li usavano come collaterale sulle piattaforme di lending per prendere in prestito altro denaro.
Il team di Zishi faceva market making mentre simultaneamente orchestrava schemi di front-running.
Questi oltre 10 milioni di dollari scomparvero nel mercato.
Le voci di corridoio dicono: Questo equivale a pompare i fondi del progetto nel mercato per scaricare le proprie posizioni di front-running—una classica wash trade. Continuarono persino a persuadere il progetto ad aggiungere ulteriore capitale.
I fondi propri del progetto presentavano problemi, quindi non osarono intraprendere azioni legali, finendo per essere doppiamente traditi da Zishi.
Anche Sidekick fu rovinato da loro.
Era originariamente un buon progetto, ma marketing, crescita, market making e quotazioni furono tutti gestiti da Zishi e Dov.
Il token fu venduto fino alla delistatura da parte di Binance. Il progetto non ottenne quasi alcun profitto, prosciugato completamente.
Tornando a Zishi e Nemo stessi.
Nel 2025, fecero fortuna.
Il boss principale è Nemo, che detiene la maggior parte dei profitti.
Zishi ha guadagnato personalmente oltre 15 milioni di dollari.
Cosa hanno fatto con i guadagni?
Speculato in borsa negli USA per ostentare.
Acquistato una Urus supercar a Shenzhen.
Si stanno preparando anche a comprare una casa del valore di circa 40 milioni di dollari a Shenzhen.
Entrambi hanno richiesto l'immigrazione in Irlanda. A Zishi mancano ancora due anni per soddisfare i requisiti di residenza.
Nemo ha già trasferito tutta la sua famiglia. Zishi si è sposato nello Shandong l'anno scorso e prevede anch'egli di emigrare.
Da un lato, estraggono denaro dai progetti e dagli investitori retail nelle criptovalute, dall'altro, lo convertono in auto di lusso, immobili e identità estere, preparandosi alla fuga.
Progetto dopo progetto: HUMA, RIVER, Sidekick.
I fondatori dei progetti hanno consegnato denaro uno dopo l'altro.
Gli investitori retail sono entrati per raccogliere coltelli caduti uno dopo l'altro.
Infine, i progetti sono falliti uno dopo l'altro.
Gli unici rimasti davvero al tavolo sono Nemo e Zishi.
I progetti subiscono le perdite, gli investitori retail subiscono i crolli, e loro intascano i soldi.
Quanto hanno guadagnato?
L'Urus a Shenzhen. La casa da 40 milioni di dollari che stanno guardando. I conti azionari USA. Le identità irlandesi.
A proposito, quando incontrai Nemo a Shanghai, guidava una McLaren. All'epoca, si chiedeva scherzosamente perché i giovani imprenditori avessero tanto successo così facilmente. Ora lo so.
Quando un team utilizza la propria società di market making per immettere continuamente fondi del progetto nel mercato mentre simultaneamente esegue schemi di front-running, lasciando ai progetti e agli investitori retail tutte le perdite mentre loro incassano enormi profitti—è ancora normale market making? Specialmente per coloro che sono stati coinvolti nei progetti da loro.
Dove sono finiti i tuoi soldi? Perché sei finito a tenere il sacco? E dove sono finiti i loro soldi?
L'auto è già parcheggiata a Shenzhen, la casa è in fase di visione e l'identità è assicurata.
Esporremo ogni progetto, calcoleremo ogni flusso di fondi, riveleremo chi ha guadagnato, chi ha perso e chi ha comprato auto, case e cambiato identità—mettendo tutto in chiaro.
Non abbiate fretta, questo è solo l'inizio.
