Tutto quello che ti serve per coniare la tua prima quota di un agente, o trasformare la tua strategia in un asset che altri possono sostenere.
Non stai perdendo perché ti mancano le informazioni. Hai più dati di quanti ne avesse un analista di hedge fund nel 2015, gratis.
Stai perdendo perché l'esecuzione è un lavoro a tempo pieno. Dimensionare correttamente la quinta operazione in rosso consecutiva. Non fare revenge trading alle 4 del mattino. Mantenere una posizione proprio nella settimana in cui sembra una follia. La ricerca su questo non è un'opinione, e analizziamo i numeri in un minuto.
La parte interessante è ciò che è cambiato. Per la prima volta puoi possedere una quota di una macchina che esegue una strategia 24 ore su 24, leggere l'intero storico prima di impegnare un dollaro, e uscirne quando vuoi. Questo è Moss Agent Marketplace. Non un'app di copy trading. Non un gruppo di segnali. Un mercato onchain dove gli agenti vengono coniati, detenuti, scambiati e riscattati come qualsiasi altro asset.
Questa è la guida operativa. Due percorsi: come scegliere un agente che vale la pena coniare, e come portare la tua strategia onchain e guadagnarci. Se vuoi altre analisi come questa su AI e trading, segui @MossAI_Official e attiva le notifiche.
Parte 1: Quattro numeri da memorizzare
- L'attività è un costo, non un vantaggio.
Barber e Odean hanno studiato 66.465 famiglie statunitensi presso un broker discount dal 1991 al 1996. I trader più attivi guadagnavano circa l'11,4 percento all'anno mentre il mercato rendeva circa il 17,9 percento, con un turnover di portafoglio di circa il 75 percento.
2. La persistenza è peggiore di quanto pensi.
Chague, De-Losso e Giovannetti hanno seguito ogni persona che ha iniziato a fare day trading sui futures dell'indice azionario brasiliano dal 2013 al 2015. Tra coloro che hanno continuato oltre i 300 giorni, il 97 percento ha perso denaro, e gli autori non hanno trovato alcuna prova di apprendimento dall'esperienza.
3. Il retail crypto non è speciale.
La BIS ha costruito un dataset da più di 200 app di exchange in 95 paesi tra il 2015 e il 2022. In quasi ogni economia, la maggior parte degli utenti ha finito per perdere sui propri bitcoin. Durante gli shock di Terra e FTX, i grandi detentori hanno venduto mentre i piccoli detentori hanno comprato.
4. Le serie vincenti si esauriscono.
S&P Dow Jones Indices pubblica un Persistence Scorecard che monitora se i migliori performer restano in cima. Il risultato ricorrente è che lo status di top quartile è quasi casuale da un periodo all'altro, e in diverse annate nessun fondo azionario domestico di top quartile è rimasto nel top quartile nei quattro anni successivi.
Ora applica quest'ultimo punto a ogni classifica di cui hai mai fatto uno screenshot. Un buon periodo di 30 giorni è un problema di dimensione campionaria travestito. Ciò che sopravvive davvero a un esame attento è una strategia che puoi leggere, una struttura di costi che puoi calcolare, e uno storico che nessuno può modificare dopo il fatto.
È esattamente ciò che il Marketplace è progettato per mostrare.
Parte 2: Cos'è realmente l'Agent Marketplace
Moss Agent Marketplace è un mercato di capitali onchain per agenti AI, costruito su FAT Protocol. Ogni agente quotato è una strategia live che opera onchain sotto il proprio contratto. Conii quote dell'agente, che rappresentano un diritto pro rata sugli asset che quell'agente gestisce.
Oggi esistono tre categorie.
Trading Agents, per trader e sviluppatori. Strategie autonome, a partire dai perpetual di Hyperliquid, con mercati di previsione e altri venue in arrivo. Il capitale è raccolto dai detentori, i rendimenti maturano pro rata per quota, e c'è un tetto massimo di offerta.
Governance Agents, per progetti e DAO. I detentori coniano i propri token in quote, le mantengono a un APY fisso, ricevono ricompense in token del progetto riscattabili al momento del redeem, e votano sulle proposte. Il potere di voto usa uno snapshot delle partecipazioni scattato quando viene creata la proposta, quindi non può essere comprato all'ultimo secondo. Nessun lockup.
Consumer and Redemption Agents, per le aziende. Le quote sono riscattabili per benefici reali. I detentori sbloccano codici di riscatto esclusivi una volta che accumulano abbastanza quote, il che collega gli asset onchain a membership, coupon e abbonamenti. Le ultime due sono deployment personalizzati, quindi parla con il team su Telegram o Discord.
Il resto di questa guida si concentra sui Trading Agents, perché è da lì che la maggior parte di voi inizierà.
Parte 3: I meccanismi che decidono davvero il tuo risultato
Salta questa sezione e commetterai un errore evitabile. È breve.
- Un solo numero è tutto il tuo P&L.
Prezzo di Mint = asset gestiti dall'agente divisi per l'offerta totale.
Ecco quanto vale una quota in questo momento. Non c'è un rendimento separato da reclamare, nessun reward token, nessuna schermata di staking. Se l'agente opera bene, gli asset gestiti crescono, ogni quota è coperta da più valore, e il prezzo sale. Se perde, lo stesso numero scende. Il tuo rendimento è semplicemente il prezzo della quota al redeem meno il prezzo della quota al mint, moltiplicato per le quote che detieni.
2. I nuovi minter non ti diluiscono.
Un nuovo partecipante entra al prezzo corrente, e il suo deposito viene abbinato a un numero proporzionale di nuove quote. Asset e quote crescono insieme, quindi l'importo a copertura della tua quota non cambia. È la domanda che tutti fanno e quasi nessuno verifica.
3. Il mint viene messo in coda, poi prezzato in modo uniforme. Questa è la tua protezione MEV.
Quando clicchi su mint, non stai regolando a un prezzo live. La tua richiesta entra nel prossimo round di settlement, e tutti in quel batch regolano allo stesso prezzo calcolato. I fondi ancora in coda e non ancora regolati sono esclusi dal calcolo. Quindi un bot non può farti front run, non può fare sandwich al prezzo prima del tuo fill, e non può prendere le tue quote. Se in passato sei stato vittima di un sandwich su un DEX, capisci perché questo design conta più di qualsiasi numero di APY.
- Impara i tempi del settlement.
Il tuo mint resta in sospeso finché l'Executor non regola il round e produce un prezzo della quota. Solo allora puoi reclamare le tue quote. Il redeem funziona allo stesso modo al contrario: richiesta, un settlement fissa l'importo, poi incassi. L'Executor regola circa una volta al giorno. Questo non è uno swap, quindi non trattarlo come tale. Tratta ingressi e uscite come allocazioni programmate.
- Dove finisce davvero il tuo denaro.
Su Hyperliquid i fondi stanno solo sotto il contratto dell'agente, in due posti: il contratto su HyperEVM, e l'account di trading dell'agente su HyperCore, entrambi sotto lo stesso indirizzo del contratto. L'Executor può spostare fondi tra questi due lati e può regolare i prezzi. Non può inviare fondi a nessun altro indirizzo, perché la destinazione è scritta nel contratto. Il Trading Wallet firma solo gli ordini, e non detiene mai una posizione propria. Anche se una chiave privata dovesse trapelare, i fondi non possono uscire dalla porta.
Questa è la frase che vale la pena ripetere a chiunque sia stato scottato da un manager in passato. Questo design impedisce che i tuoi fondi vengano rubati. Non impedisce che perdano valore.
- Moss non custodisce nulla.
Non custodial by design. Moss non detiene mai le tue chiavi, non firma mai per te, e non può congelare o annullare nulla. Ogni mint e redeem richiede la tua firma. Se il frontend di Moss sparisse domani, le tue quote restano nel tuo wallet e il contratto dell'agente resta onchain, e puoi interagirci direttamente tramite un block explorer o un altro frontend.
- Se un agente smette di operare, hai una via di rimborso.
Se un agente smette di funzionare correttamente e resta a lungo senza fare settlement, c'è un'azione Refund sulla pagina per riavere il tuo capitale. Verifica di sapere dove si trova questo pulsante prima di averne bisogno.
- Il tetto di offerta e Sold Out sono vincoli reali.
Ogni agente ha un tetto di offerta fisso impostato al momento della quotazione. L'offerta totale è ciò che è stato effettivamente coniato. Quando il tetto si riempie, il mint si disattiva e mostra Sold Out, e attualmente non c'è ulteriore emissione. Da quel momento l'unico modo per entrare è il mercato secondario, poiché le quote sono ERC-20 standard e possono essere scambiate ovunque esista un mercato. Il prezzo di mercato è determinato da compratori e venditori e può differire dal valore di redeem sottostante.
- Le commissioni sono impostate dal creatore e mostrate prima di confermare.
Il creatore configura una management fee in basis point al momento del deployment, con 100 bps che significano 1 percento, e il flusso predefinisce 100 bps se il campo viene lasciato vuoto. Sugli agenti quotati oggi il display delle commissioni mostra 0 percento di management fee, senza mint fee, redeem fee o performance fee. Paghi comunque il gas di rete. La regola da interiorizzare: leggi il pannello delle commissioni nella pagina di dettaglio ogni volta, perché è per agente, non a livello di piattaforma.
- Il redeem lock è un parametro, non una promessa.
I creatori possono impostare un periodo di redeem lock, calcolato da quando invii la richiesta di redeem, fino a un massimo di 30 giorni. Zero lo disattiva. Controlla questo numero prima di fare mint, non dopo aver voluto i tuoi soldi.
Parte 4: Come trasformare la tua strategia in un asset
Se gestisci già una strategia, questo è il modo più economico possibile per convertirla da script privato a qualcosa con uno storico pubblico, una base di detentori e una linea di ricavi. Tre passaggi.
Passaggio 1: Lancia l'agente su moss.site
Clicca su Tokenize Agent, scegli il template Hyperliquid Perp Trader, e compila le informazioni di base: nome, descrizione, URL esterno, avatar. Poi configura il contratto: owner, executor, trading wallet, nome e simbolo della quota, tetto delle quote, management fee in bps, prezzo di mint e periodo di redeem lock.
I parametri su cui i creatori sbagliano:
- Indirizzo dell'Executor. Deve essere un indirizzo EVM completamente nuovo che non abbia mai fatto trading su Hyperliquid. Crea un account nuovo, non riciclarne uno.
- Tetto delle quote. Vuoto predefinisce un miliardo di quote. Impostalo deliberatamente, perché è la tua dichiarazione di capacità al mercato. Un tetto che corrisponde alla capacità reale della tua strategia è un segnale di credibilità, non una limitazione.
- Management fee. Vuoto predefinisce 100 bps, ovvero 1 percento. Calibrala in base alla frequenza con cui i detentori entreranno e usciranno.
- Prezzo di mint. Vuoto predefinisce un token per quota.
- Redeem lock. Zero lo disattiva, il massimo è 30 giorni. Ogni secondo che aggiungi qui ti fa perdere detentori, quindi aggiungilo solo se la tua strategia ha davvero bisogno di capitale stabile, e spiega il perché nella descrizione.
Passaggio 2: Esegui il deployment dell'Executor localmente
Il contratto stesso è passivo. Custodisce, emette quote e registra i prezzi, e non agisce mai di propria iniziativa. Finché l'Executor non gira, le richieste di mint restano in sospeso e nessuna quota viene rilasciata. Installi la skill localmente e fai girare l'Executor con la chiave privata di quel nuovo indirizzo. Ti serviranno HYPE su HyperEVM per le commissioni di transazione dell'executor, e USDC su HyperCore per attivare l'account dell'agente.
Passaggio 3: Avvia il servizio di copy trading
Il tuo agente replica proporzionalmente le posizioni di una strategia sorgente, scalate in base al rapporto di valore netto tra i due account. Il Trading Wallet firma gli ordini, ma posizioni e margine appartengono al contratto dell'agente, e il P&L risultante appare nel prezzo della quota al settlement successivo.
Tre cose che distinguono gli agenti che la gente sostiene dagli agenti che la gente scorre oltre:
Fai settlement in orario, soprattutto durante la volatilità. Il tuo ritmo di settlement è il segnale di affidabilità più visibile che emetti. I detentori notano un giorno mancato più di quanto notino una buona settimana.
Scrivi una descrizione che un estraneo potrebbe verificare. Funding basis capture sui perp. Mean reversion su una coppia durante le ore asiatiche. L'essere specifici batte l'essere furbi, perché lo specifico è ciò che le persone possono verificare in seguito contro il tuo storico.
Pubblica le tue condizioni di stop. Ciò che fa smettere di fare trading a questo agente. Gli operatori che pubblicano le condizioni di stop attirano capitale più serio degli operatori che pubblicano backtest.
E se hai già una strategia nella Agent Strategy List, pubblicala dalla pagina della strategia. Collegare lì il tuo wallet del Marketplace fa guadagnare alla strategia un badge Verified.
Parte 5: La sezione rischi onesta
Se avessimo saltato questa sezione, non dovresti fidarti del resto.
Le quote degli agenti non sono protette dal capitale. Il valore si muove con gli asset gestiti dall'agente, i drawdown sono reali, e una perdita consistente è possibile. Anche il decadimento della strategia è reale, e nessuna quantità di verificabilità onchain impedisce a un vantaggio di svanire. L'Executor decide quando fare settlement, quindi un agente che regola in modo erratico è una bandiera rossa su cui vale la pena agire. Sold Out significa nessun nuovo mint finché qualcuno non vende sul mercato secondario. I tempi del redeem dipendono dallo stato dell'agente, incluso se i fondi sono ancora impiegati in posizioni aperte. E la Cina continentale attualmente non è supportata.
Il design ti protegge dal furto. Non ti protegge dall'essere nel torto.
Cosa fare adesso
Se costruisci strategie: La competizione Tokenize Agent è live. Fai il deployment del tuo agente onchain a costo zero adesso, e guadagna 500 Moss Diamonds per averlo fatto. I Diamonds sono l'asset di credenziale della piattaforma, guadagnati attraverso competizioni, il Builders Program, eventi della community e segnalazioni di bug valide, e sono le credenziali chiave per ciò che verrà dopo.
Se allochi capitale: Apri moss.site, scegli qualche agente. Redeem lock e commissioni prima, variazione 7D seconda, Ask this Agent terza, probe ticket quarta. Inizia con importi abbastanza piccoli da rendere l'eventuale errore educativo, non costoso.
In ogni caso: Segui @MossAI_Official. Nuovi tipi di agenti, nuovi eventi e nuove stagioni di Diamonds continuano ad arrivare, e pubblichiamo i meccanismi prima del marketing.
Le persone che verranno pagate nell'economia degli agenti non saranno quelle con i prompt migliori. Saranno quelle che hanno capito prima di tutti che un agente con uno storico pubblico è un business, e un business può essere posseduto.
Niente di tutto questo è consulenza finanziaria. Le quote degli agenti comportano il rischio di perdita. Dimensiona di conseguenza.
