Авторы: @BornsteinMatt, @martin_casado и я.
ИИ-кодинг может стать самым большим адресуемым рынком в нашей жизни. И если только вы не считаете, что мы его полностью освоили (а так не думает никто — мы прошли примерно 1% пути), то самый большой вопрос не только в венчуре, но и в корпоративной продуктивности звучит так: «На какую команду вы ставите, чтобы в итоге именно она создала победный продукт?»
Ставите ли вы на команду, которая умнее всех?
Ставите ли вы на команду, у которой больше всего сырой мощности, ресурсов и вычислительных мощностей?
Или ставите на команду, которая итерируется быстрее всех?
Если вы думаете, что №1, то это довольно сложный вариант, потому что умные все. Каждую неделю какой-нибудь гениальный исследователь переходит из одной лаборатории в другую, и рейтинг «умных» меняется. Так что если ваша ставка на это — удачи в прогнозировании; нам кажется, что это довольно трудно предсказать.
Может быть, вы думаете, что №2, потому что вы насквозь пропитались «горьким уроком» и мало что ещё имеет значение, когда передовые модели отрываются от остальных. (Хотя учтите, что сегодня работает только один дата-центр гигаваттного масштаба — и кто его построил.)
Но если вы думаете, что №3 — а исторически это довольно хорошая ставка — то история объединения Cursor со SpaceXAI будет историей на века.
До Cursor
История Cursor отличается от других сюжетных линий в ИИ. Это единственный премиальный продукт для ИИ-кодинга, который начинался как продукт, стремясь быть полезным, а не как лаборатория, создающая фундаментальные модели. (Copilot — ещё один возможный кандидат, но они не в той же лиге.)
Если отмотать время всего на несколько лет назад, ИИ-модели не очень хорошо умели писать код. С ними можно было начинать интересные проекты, но требовалось много обвязки, чтобы они не превращали всё в хаос. Разработчики всегда стремятся исследовать границы эффективности кодинга, но вряд ли кто-то думал, что можно просто взять GPT-3.5, применить к своей кодовой базе и ожидать чего-то хорошего.
Доминирующей парадигмой в зарождающейся области «ИИ-кодинга» был tab-complete. У вас открыта IDE, вы пишете код как обычно, а модель угадывает, что будет дальше. Хотя tab-complete не был таким революционным, как то, что последовало за ним, он действительно экономил время разработчиков, и на него был реальный спрос.
Забавно, что Майкл Труэлл и Cursor в такой степени определили эпоху «tab-complete» в кодинге, потому что изначально это не было его целью, когда он основал Anysphere. Он и его сооснователи из MIT — Суалех Асиф, Аман Сангер и Арвид Луннемарк — сначала пытались создать ИИ-почтовый клиент, который помогал бы пользователям составлять и управлять письмами, а также ИИ-инструмент автоматизированного проектирования (CAD) для инженеров-механиков. Как недавно описал это Труэлл, они немного робели перед другими ИИ-проектами по кодингу; им казалось, что это пространство уже занято.
Но, как он продолжил объяснять: «Нас захватила эта идея. Мы не могли держаться от неё подальше. Мы начали работать над Cursor в конце года; прежде всего потому, что хотели создать инструмент, который нам действительно нравится и которым мы хотим пользоваться. И ничто на рынке не закрывало эту потребность для нас. … Нашей целью было создать продукт, который мог бы стать нашей средой разработки, которой мы могли бы пользоваться без раздражения, которая не делала бы нас в 2 раза менее продуктивными».
В начале 2023 года, через несколько месяцев после запуска ChatGPT, Труэлл вернулся на Hacker News, чтобы представить Cursor — «редактор кода, созданный для программирования с ИИ»:
Различные попытки Труэлла запустить продукт на HN
Его пост получил всего 11 комментариев, и большую часть 2023 года Cursor оставался нишевым инструментом среди первых пользователей ИИ. Но продукт был отличным, а модели становились всё лучше в кодинге. Медленно, но верно он набирал обороты среди пользователей. Молва разнеслась: Cursor — лучший инструмент, если вы серьёзно относитесь к программированию с помощью ИИ.
«Они действительно хотят создать отличный продукт»
В 2024 году всё пошло вверх по экспоненте. Разработчики открывали для себя продукт и полюбили его, рассказывали о нём друзьям, и друзьям он тоже нравился. На одной встрече пользователей разработчик из Японии рассказал, что прилетел из Токио с книгой, которую он написал на японском о том, как пользоваться Cursor. Честно говоря, это было как The Beatles в мире программного обеспечения; мы никогда не видели ничего подобного.
Anysphere, которую большинство называло просто «Cursor», стала самой быстрорастущей софтверной компанией в истории, достигшей $100 миллионов годового регулярного дохода. Внезапно четыре бросивших учёбу парня в возрасте около 20 лет оказались владельцами одного из самых горячих стартапов в мире. Они были одними из самых необычных основателей, которых мы когда-либо встречали. Помимо всего прочего, у них был отличный вкус. Если бы вы зашли в их офис — конечно, сняв обувь — вы бы увидели повсюду растения, гирлянды, мебель в стиле хюгге, подобранную сооснователями. Для них было недостаточно, чтобы ИИ-кодинг был функциональным или производительным. Он должен был быть красивым.
И он действительно был таким. У Cursor была отличная модель tab-complete, которую компания довела до совершенства после приобретения Supermaven в ноябре 2024 года; сайдбар, где можно было общаться с моделями и просить их что-то сделать; и, что крайне важно, возможность легко переключаться между моделями.
Это имело огромное значение. Есть корпоративные ИИ-приложения, где конечному пользователю неважно, какая модель используется, лишь бы результаты были хорошими. Но не в кодинге. Разработчики, как известно, придирчивы и имеют собственное мнение о своём инструментарии для кодинга, и они громко защищают свои предпочтения и вкусы. Поэтому было очень важно, что Cursor позволяет использовать модель по вашему выбору или переключаться между ними в зависимости от задачи. Это ставило разработчика в центр, а Cursor выполнял роль расчётной палаты, соединяющей разработчиков с токенами, с правильной обвязкой, чтобы опыт был бесшовным.
Кейт Дейнека, основательница Reelful и давняя пользовательница Cursor, подтверждает, что именно этот продуктовый инстинкт отличал Cursor от лабораторий. «Они единственная компания в сфере ИИ-кодинга, которая начиналась как продукт, а не как лаборатория. Они смотрят на всё с точки зрения разработчика, потому что они сами разработчики. Они действительно хотят создать отличный продукт». Именно поэтому ранняя стратегия «сначала IDE» имела значение: Cursor не требовал от разработчиков в одночасье отказываться от своих рабочих процессов. Он «хотел встретить людей там, где они есть, — в VS Code», — сказала Дейнека, и этот переход был необходим, потому что «полностью доверить ИИ своё программирование — это само по себе процесс». По её мнению, ранние продуктовые решения Cursor не просто сделали разработчиков эффективнее; они научили разработчиков достаточно доверять ИИ, чтобы делегировать ему настоящую работу по написанию кода.
Критики называли Cursor просто «перепродавцом» токенов, производимых OpenAI, Anthropic и подобными компаниями. Но в то время разработчики не считали, что модели достаточно хороши для автономной работы «из коробки» и достаточно дифференцированы, чтобы оправдать привязку к какой-то одной экосистеме. Нужен был кто-то, кто сократил бы разрыв между тем, что могли делать модели, и тем, что действительно нужно разработчикам, и Cursor был лучшим продуктом. По крайней мере, на тот момент.
Испытание
К 2025 году фундаментальные модели становились всё лучше и лучше, и модельные лаборатории хотели получить большую долю пирога. Той весной Anthropic запустила Claude Code: вы даёте ему задачу на простом английском, а он читает вашу кодовую базу, пишет код, выполняет команды и исправляет ошибки — всё самостоятельно. Если опыт Cursor напоминал «второго пилота», то Claude Code был ближе к «автопилоту». Всё же модели были ещё недостаточно хороши для автопилота. Если вы были серьёзным разработчиком, вы всё равно хотели смотреть на код.
Но в последние месяцы 2025 года, когда вышло новое блокбастерное поколение передовых моделей, начиная с релиза Opus 4.5 от Anthropic, этот автопилот, казалось, взял верх. Внезапно доходы лабораторий взлетели, а Claude Code и OpenAI Codex стали двумя самыми быстрорастущими продуктами за всю историю. Казалось, передовые ИИ-лаборатории вот-вот унесут главный приз.
Это поставило перед Cursor трудный вопрос.
Люди в течение всего года выражали сомнения по поводу Cursor, утверждая, что ИИ-подписные сервисы структурно несостоятельны и уязвимы — им уготован «шорт-сквиз». (Мы никогда не соглашались с этим, кстати.) Теперь они говорили, что IDE — форм-фактор, благодаря которому Cursor работал, — устарела. IDE были необходимы для ручного написания кода и оставались нужными в эпоху tab-complete. Но в эпоху агентного кодинга, когда «программирование» всё чаще означало «объяснять своим кодинг-агентам, что делать», IDE больше не обязательно была центром программистского опыта. Если агент просто сделает работу за нас, и сделает её достаточно хорошо, чтобы нам вообще не нужно было смотреть на код, зачем нам тогда IDE?
Это, конечно, относится не ко всем; серьёзные разработчики по-прежнему хотят смотреть на код и хорошо знать свою кодовую базу. Но траектория прогресса была неумолимой. Tab-complete плюс чат с LLM уже не так интересны, когда у вас есть по-настоящему мощный агентный кодинг и ИИ, который может просто делать за вас дела. Переключение между моделями уже не так привлекательно, когда одна-две компании имеют явное и огромное преимущество в возможностях кодинга и готовы субсидировать собственные каналы. Ценность обвязки Cursor, гибкости моделей и его близости к кодингу ставилась под сомнение со всех сторон, и к январю 2026 года онлайн-дискуссии списали Cursor со счетов как серьёзного конкурента.
Единственный выход — пройти через это
Критики недооценили две вещи в Cursor, и именно эти две вещи сыграли решающую роль.
Первая — это огромные объёмы высококачественных данных о кодинге, которые компания получила от разработчиков по всему миру, создающих на её платформе. Cursor знал, как выглядит хороший код, и знал, как выглядят хорошие практики кодинга, в момент, когда эти данные стали очень ценными. Запуск в октябре 2025 года «Composer» — новой модели для кодинга, разработанной полностью силами Cursor, — получил на удивление мало внимания, учитывая, насколько быстрой, дешёвой и эргономичной она была.
Как рассказал нам Джордан Тополески, операционный директор Cursor: компания долгое время была «обделена вычислительными мощностями — создавала всё более мощные модели для кодинга с действительно небольшим объёмом вычислений». Обходным путём стало использование того, что было уникально у Cursor: любимого продукта с огромной дистрибуцией среди разработчиков. Тезис команды заключался в том, что «она может комбинировать открытые базовые модели с уникальными данными от массовой дистрибуции, чтобы создать специализированную кодинг-модель, способную конкурировать значительно выше своего веса».
А вторая — просто то, что команда Cursor трезво оценивала ситуацию. 5 января 2026 года, подстегнутый огромными улучшениями возможностей передовых моделей в конце 2025 года, Труэлл провёл собрание для всех сотрудников компании. Cursor должен был создать модель для кодинга на уровне лучших в мире, продолжая при этом предлагать своим клиентам невероятно ценную возможность диверсифицировать выбор моделей. Для этого потребуется, объявил Труэлл, чтобы сотрудники отменили все ненужные встречи и были готовы работать по жёсткому графику с новыми командами по короткому уведомлению.
Казалось совершенно нереальным, что Cursor сможет провернуть это за такое короткое время. Но скорость итераций имеет значение, и Cursor движется быстро. В феврале 2026 года Cursor анонсировал Composer 1.5 — огромное улучшение по сравнению с предшественником и снова невероятно дешёвую модель, — но всё ещё отстававшую от передовых моделей Anthropic/OpenAI.
Composer 2 вышел пять недель спустя, построенный на базовой модели Kimi 2.5 от Moonshot, с огромным объёмом дополнительного обучения и обучения с подкреплением, специально настроенных под кодинг. Теперь они превосходили Anthropic и OpenAI по соотношению цены и производительности. Ещё через восемь недель вышел Composer 2.5 — ещё один огромный скачок в производительности за счёт дополнительного обучения и RL. Собственные модели Cursor начинали выглядеть конкурентоспособными по сравнению с передовыми лабораториями — не только по цене, но и в абсолютном выражении. Эволюция была в разгаре.
https://x.com/kylebrussell/status/2066534130406535384
Создавая всё более мощные модели, команда Cursor трансформировала продуктовый опыт вокруг них. В октябре они анонсировали «Cursor 2.0», перестроив архитектуру приложения Cursor вокруг взаимодействия с несколькими агентами параллельно. В апреле вышел «Cursor 3». Cursor больше вообще не выглядел как классическая IDE: это было «единое рабочее пространство для создания программного обеспечения с агентами», построенное вокруг возможностей моделей Composer.
Но даже тогда у Cursor была ещё одна проблема, которую нельзя было решить решимостью или итерациями. Ему нужно было больше вычислительных мощностей, чтобы оставаться в борьбе.
OpenAI и Anthropic к этому моменту привлекали десятки миллиардов долларов каждые несколько месяцев и обеспечили себе огромные объёмы гарантированных вычислительных мощностей. Они могли обучать всё более крупные модели на огромных кластерах. Можно быть сколь угодно умным в своих подходах к обучению и данных, но в определённый момент вам просто нужны вычислительные мощности. Cursor нужно было выйти на борьбу с передовыми лабораториями, а это означало, что им нужен масштаб. Как-то. Но откуда?
Человек-ракета
xAI, как вы, возможно, не замечали, была основана в том же месяце, что и Cursor. Когда Илон Маск основал её в марте 2023 года, она, безусловно, привлекла гораздо больше внимания: целью Илона было создать «максимально любопытный» ИИ, способный «понять истинную природу вселенной». Была гонка ИИ, которую нужно было выиграть, и Илон хотел её выиграть.
В течение следующих двух лет Илон успешно построил массивные дата-центры — площадки Colossus 1 и Colossus 2 на границе Теннесси и Миссисипи — с беспрецедентной скоростью. У xAI было больше вычислительных мощностей, чем у OpenAI или Anthropic! Но ей не удавалось сократить разрыв в кодинге, и к 2025 году стало ясно, что без этого гонку ИИ не выиграть. Илон признал, что компания не была «правильно построена с первого раза». Но он отказался сдаваться. «Станет ли она лучшей — покажет время, — сказал он в мае 2026 года. — Но я никогда не сдамся. Никогда».
«Илон Маск, итерирующий стратегию кодинг-моделей xAI»
Итак, Илон связался с Труэллом, чьи собственные кодинг-модели работали на удивление хорошо при столь малых вычислительных мощностях.
В апреле 2026 года SpaceX, поглотившая xAI ранее в том же году, объявила о потенциальной сделке с Cursor. Это было своего рода колл-опционом на компанию: SpaceX имела право приобрести компанию за $60 миллиардов, или, если сделка не состоялась бы, заплатила бы отступные в размере $1,5 миллиарда наличными и $8,5 миллиарда вычислительными мощностями. 12 июня SpaceX вышла на биржу в рамках крупнейшего IPO в истории; четыре дня спустя Илон подтвердил свои намерения: SpaceX купит Cursor в рамках сделки на $60 миллиардов, полностью оплаченной акциями. Это крупнейшее приобретение венчурного стартапа за всю историю.
Доступ к дата-центрам SpaceXAI меняет масштаб того, что Cursor может предпринять. Джордан сказал, что партнёрство даёт Cursor «на порядок больше вычислительных мощностей», что позволит команде «проводить значительно больше экспериментов и использовать значительно больше данных, чем раньше». Это особенно важно для пост-обучения: больше вычислений означает, что Cursor может быстрее итерировать специализированные рецепты, которые превращают сильные базовые модели в очень полезные кодинг-модели, сохраняя при этом тесную связь модели с продуктом. Как выразился Джордан, преимущество компании в том, чтобы «не рассматривать модель и продукт как отдельные вещи, а создавать наиболее полезную модель и наиболее полезный продуктовый опыт, соединяя эти две вещи вместе».
Cursor и SpaceXAI глубоко совместимы культурно. Обе работают в темпе и с интенсивностью, граничащими с абсурдом. И обе определяются итерациями. Неважно, если у вас не получилось с первого раза, или со второго, или с третьего — даже с десятого или двадцатого. Просто продолжай идти. Если вы движетесь в правильном направлении быстрее всех остальных, вы, вероятно, победите. Это вся история карьеры Илона — от Falcon в SpaceX до Full Self-Driving в Tesla. И это также история команды Cursor. Cursor переизобрёл себя как компанию не один, а дважды: сначала — из почтового клиента в IDE с tab-complete и перепродавца токенов; а затем — из IDE с tab-complete и перепродавца токенов в ИИ-лабораторию и создателя токенов. И всё это было сделано менее чем за четыре года.
Cursor и корпоративный рынок
По оценкам Джордана, модель Tab/автодополнения давала разработчикам прирост продуктивности на 5–10%, а затем агенты повысили прирост продуктивности примерно до 35%. Теперь Cursor входит в третью волну множественных параллельных и более длительных агентов, специально нацеленных на полезность в сложных корпоративных средах, с агентными сессиями, которые длятся часами, и средний корпоративный клиент получает около 65% своего продакшн-кода от ИИ.
Он вспомнил встречу с CIO компании из списка Fortune 500, который рассказал ему, что Cursor увеличил объём кода организации с примерно 150 000 строк в неделю до 800 000 строк в неделю. Выгода была очевидна, но проблема второго порядка была не менее насущной. Этот рост полностью взорвал весь процесс ревью кода, создав новое узкое место вокруг поддержания высокого качества кода по мере его продвижения к продакшену.
Cursor нужно было быстро добиться прогресса в том, что Джордан называет «внешним циклом»: процесс ревью, интеграции, тестирования и выпуска кода в продакшен — и «справа, и слева от места генерации кода на протяжении всего жизненного цикла разработки ПО». Отсюда продукты вроде BugBot, Origin, SDK, автоматизаций и облачных агентов: это ответы на новые проблемы, возникающие, когда генерация кода становится кардинально дешевле и быстрее, и где дефицитным ресурсом больше не является написание кода — им становится поручительство за него.
Цифры подтверждают эту историю. В начале 2025 года «80% плюс» выручки Cursor всё ещё приходилось на B2C-сторону бизнеса, в то время как B2B была скорее зарождающейся частью организации. Но это соотношение довольно быстро перевернулось. На момент объединения со SpaceX почти 80% выручки приходилось на B2B. Этот сдвиг отражает, как быстро расширяются крупные клиенты, когда Cursor внедряется: ранние корпоративные когорты часто увеличивают использование более чем в 10 раз за первый год, при этом счета переходят от «позиции на миллион долларов к позиции на 10 миллионов долларов и к позиции на 100 миллионов долларов» по мере распространения влияния продукта в организации.
В одной крупной развлекательной компании миграция легаси-кода, рассчитанная на шесть месяцев и $1,2 миллиона, была завершена во время трёхдневного хакатона силами семи-восьми инженеров. В NVIDIA Cursor прошёл путь от первоначального POC до 100% разработчиков и более 30 000 еженедельных активных пользователей в течение первых нескольких месяцев партнёрства, став самым быстро внедряемым и широко используемым инструментом, который компания применяла во всей организации. А в National Australia Bank команда из 100–150 инженеров завершила миграцию легаси-монолита на .NET на Java-бэкенд и React-фронтенд, запланированную на девять месяцев, за девять недель; с тех пор, как рассказал нам Джордан, внедрение выросло до 5 000–6 000 инженеров, при этом CIO указывает на мультимодельную настройку Cursor как на способ держать расходы под контролем в масштабе.
https://x.com/bot/status/2087224798078517251
Grok Bot, вышедший на днях, открыл следующий рубеж, который SpaceXAI и Cursor будут покорять вместе: остальную часть организации. Наделение всех остальных в компании способностями разработчика было одним из Святых Граалей внедрения ИИ, но продукт просто обязан работать, чтобы добиться реального прогресса. Немедленная реакция в ленте была не просто «он делает свою работу», а чем-то гораздо более особенным: «Это так весело!» Именно тогда понимаешь, что у продукта есть та самая изюминка: если людям действительно весело им пользоваться, значит, вы не только помогли им стать продуктивнее, но, вероятно, реально повлияли на их удовлетворённость и радость от работы.
https://x.com/Austen/status/2087685264617406963
Будущее уже здесь, и оно потрясающее.
Да здравствует Cursor
В Майкле чувствуется спокойная уверенность, и когда он говорит вам, что построит компанию, которая определит целое поколение, вы верите ему. Даже когда он сидел в нашем офисе в июне 2024 года и уверенно рассказывал, почему предприятия купят Cursor вместо того, чтобы продолжать использовать VS Code, в это было так трудно поверить, но мы просто знали, что он станет одной из великих историй Кремниевой долины.
В мире венчура вы всегда ищете такие истории. Неожиданные появления и стремительные взлёты никому не известных ребят, основавших компанию в своём гараже: Джобс, Безос, ребята из Google. Падения с пьедестала и невероятные возвращения: снова Джобс, Палмер Лаки, Трэвис Каланик. И экзистенциальные кризисы, которые либо убивают компанию, либо делают её бессмертной: Apple в 1990-х, Uber в 2010-х, компании Илона — казалось бы, постоянно.
Что делает эту историю особенной — это скорость, с которой всё произошло. Большинство других классических историй разворачивались в течение 10, 20 или даже 30 лет; вся дуга Cursor — метеоритный взлёт, почти смерть, стратегическое переизобретение, приобретение за $60 миллиардов — заняла примерно четыре года.
Приобретения иногда социально воспринимаются как закат компании, и именно так многие отреагировали на эту новость. Они пересылали друг другу скриншоты старых постов Труэлла на Hacker News, или скриншоты сообщений, полученных от Труэлла в 2022 или 2023 году, с вопросом, не хотят ли они присоединиться к команде, или истории о том, как упорно работала команда Cursor. Но это крайне неверное прочтение и Илона, и Cursor. Если бы они этого хотели, то Илон не был бы Илоном, а Cursor вскоре исчез бы из памяти.
https://x.com/MiaAI_lab/status/2087989832081354799
Илон и SpaceXAI хотят выиграть гонку ИИ-кодинга, и оптимальный путь к этому — вместе с Майклом и, возможно, единственной командой, которая способна за ними угнаться. Как они это видят, компания с лучшим в мире соотношением GPU к способности кодинга внезапно получает доступ к огромному объёму дополнительных вычислительных мощностей: гигантским дата-центрам SpaceXAI, более широкой инфраструктуре SpaceX и невероятной способности Илона быстро вводить новые мощности в строй. А с выходом на этой неделе Grok 4.6 способность Cursor создавать модели на границе Парето в сочетании с вычислительными мощностями SpaceXAI уже доказывает, что является реальной конкурентной угрозой для передовых лабораторий.
https://x.com/SpaceXAI/status/2087562800982077492
ИИ-кодинг едва существовал как рынок несколько лет назад, и мы почти не имеем представления, как он будет выглядеть ещё через несколько лет. На таком рынке, вероятно, стоит ставить на тех, кто движется быстрее всех. Было много компаний, которые были очень умными, имели отличные первые продукты и просто не переизобрели себя, когда ситуация потребовала этого: компании, которые потеряли своё раннее лидерство и исчезли из памяти. Список многообещающих стартапов, которые не смогли адаптироваться, длинный и растёт.
Cursor и Илон — противоположность этому. Они не всё делали правильно; даже самые умные и способные люди не всё делают правильно. Но они неустанно итерировали, и они действительно, действительно хотят победить.
Через несколько дней после приобретения Cursor всплыла старая история о Майкле Труэлле, относящаяся к его дням участия в акселераторе Neo в далёком 2019 году. Его наставники вспоминали его зрелость, любознательность и «озорную уверенность». На одном групповом соревновании, как вспоминал один из них, Труэлл дал своей команде совсем не тонкое название: он назвал её «Команда-победитель».
