Binance'in Finansal Süper Uygulamasının Ardındaki Rakamlara Bakış

Borsalar hafta sonu kapanır. bStocks kapanmaz.

Bunlar, Binance'te günün her saati işlem gören, ABD borsalarında listelenen hisselerin tokenize edilmiş versiyonlarıdır; kullanıcı istediğinde dayanak hisseyle 1:1 dönüştürülebilir ve dönüşüm ücreti yoktur.

11 Haziran'da piyasaya sürülmesinden bu yana, bu sürekli açık tasarım gerçek bir aktiviteye dönüştü. Temmuz sonu itibarıyla bStocks, TokenTerminal'in takip ettiği diğer büyük tokenize menkul kıymet ürünlerinden mutlak anlamda daha hızlı büyüyerek dolaşımdaki arzına 565,9 milyon doların üzerinde ekleme yaptı; bu da +%5.000'lik bir artış anlamına geliyor. Çok az tokenize ürün ikinci ayında bu ölçeğe ulaşır.

Wall Street Uyurken, bStocks Fiyatı Önceden Hesaplıyor

Büyüme, insanların ürünü kullandığını gösterir. Ancak piyasanın fiyata güvenip ona göre hareket edip etmediğini söylemez. Binance Research'in bStocks'a en son bakışı bu soruya değerli bir içgörü sağlıyor.

Diğer büyük ihraççılarla karşılaştırıldığında, bStocks bir noktada küresel tokenize hisse senedi piyasa değerinin %27'sini oluşturuyordu. bStocks'taki hafta sonu işlemleri, dayanak hissenin pazartesi günkü fiyat farkının medyan olarak %92'sini fiyatladı ve %3'ten büyük farklarda bStocks, lansmandan bu yana gözlemlenen 41 durumun tamamında yönü doğru tahmin etti.

Başka bir deyişle, Wall Street hafta sonu kapalıyken veriler, bStocks'ın pazartesi günkü hareketi BNB Chain üzerinde şimdiden fiyatladığını gösteriyor; BNB Chain artık zincir üstü hisse senetlerinin en büyük platformu. Bu güven hızla oluştu: bStocks, lansmandan yedi haftadan kısa bir süre sonra 500 milyon dolarlık AUM sınırını aştı.

Bu tür bir büyüme tesadüfen olmaz. Bu yıl Binance, ekibi için gerçekten ağırlığı olan yeni bir hedef belirledi. Hedef artık bir milyar kullanıcı değil, üç milyar kullanıcıydı; bu, spesifik ve iyi belgelenmiş bir boşluğa verilen yanıttı.

Üç Milyarın Gerekçesi

Bu ticaret faaliyetinin hiçbiri, arkasındaki sebep olmadan pek bir anlam ifade etmez. Dünya Bankası'na göre, dünya genelinde 1,3 milyar yetişkin banka hesabına sahip değil. Engel teknoloji değil: Banka hesabı olmayan yetişkinlerin %42'si zaten bir akıllı telefona sahip ve bu oran Güney Asya ile Sahra Altı Afrika dışındaki çoğu bölgede %50'nin üzerine çıkıyor.

Hisse senedi piyasaları aynı hikayenin daha da çarpıcı bir versiyonunu anlatıyor. Binance Research tahminlerine göre, dünya genelinde yaklaşık 700 milyon kişi bir aracı kurum hesabına sahip; bu da küresel nüfusun yaklaşık %89'unun, gezegendeki en büyük yatırılabilir servet havuzu olan ABD hisse senetlerine anlamlı bir erişiminin olmadığı anlamına geliyor.

Binance'in kapatmak için kurulduğu boşluk tam da bu; üstelik çok az platformun ulaşabileceği bir ölçekte. Binance halihazırda 100'den fazla ülkede kullanıcılara hizmet veriyor. Geleneksel bir bankanın şubeye, mevduata ve evrak işlerine ihtiyacı vardır. Mobil öncelikli bir platform ise yalnızca insanların zaten sahip olduğu telefona ihtiyaç duyar. Binance'in 3 milyar hedefinin arkasındaki mantık şu: dijital finansal erişim, insanlara geleneksel bankacılık altyapısından çok daha hızlı ulaşabilir, çünkü cihaz zaten ceplerinde.

Tek Hesap, Kapanış Zili Yok

Erişim bir telefonla başlar, ancak bunu hayata geçirmek gerçek bir ölçek gerektirir. Bu yazının kaleme alındığı sırada DeFiLlama verileri, Binance'in (borsaya özel tokenler hariç) yaklaşık 117 milyar dolarlık rezerv varlığına sahip olduğunu gösteriyor; bu, ikinci sıradaki borsanın yaklaşık 5,5 katı seviyesinde.

Binance ayrıca merkezi borsalardaki küresel kripto spot işlem hacminin yaklaşık %30'una sahip. Hem kullanıcı sayısı hem de işlem hacmi bakımından dünyanın en büyük kripto para platformudur. TradFi (geleneksel finans), doğrudan bu temel üzerine inşa edilir.

Çoğu finansal altyapı sabit saatler ve ayrı hesaplar etrafında inşa edilmiştir. Tipik bir aracı kurum haftada yaklaşık 32,5 saat açıktır ve hisse senetleri, opsiyonlar ile vadeli işlemler genellikle tamamen farklı hesaplarda bulunur.

Binance haftada 168 saat çalışır. Tek bir hesap, kullanıcıyı Direct Stocks, tokenize menkul kıymetler ve ETF'ler ile emtialar üzerindeki perpetual futures (sürekli vadeli işlemler) boyunca, başka bir piyasanın açılmasını beklemeden taşır.

Binance'in finansal süper uygulama vizyonunun pratik şekli budur: ticaret, ödemeler ve zincir üstü erişimin ayrı platformlara dağılmak yerine bir arada bulunduğu, sürekli açık tek bir yer.

TradFi Daha Fazla Kişinin Elinde

Sürekli açık bir hesap, yalnızca ona ihtiyaç duyan insanlar ona ulaşabiliyorsa anlamlıdır. bStocks ve Direct Stocks'u kimin kullandığına bakınca, ulaşabildikleri açıkça görülüyor. Bu kullanıcıların %90'ından fazlası gelişmekte olan pazarlardan geliyor ve Z kuşağı, Binance'in hisse senedi kullanıcılarının yaklaşık %44'ünü oluşturuyor; platformdaki en büyük yaş grubu.

Birçoğu için tokenize menkul kıymetler, hayatlarında ilk kez sahip oldukları aracı kurum erişimi. Denizaşırı bir hesap açmak, uluslararası para transferi yapmak ve para birimi dönüştürmek, bir avuç büyük piyasa dışından yatırım yapmanın görünmez vergisi olmuştur; çoğu insan bunu hiç düşünmez çünkü hiç ödemek zorunda kalmamıştır. Binance bu adımların her birini ortadan kaldırıyor ve ortaya çıkan kullanıcılar, bu engellerin eskiden tamamen dışarıda bıraktığı kişiler oluyor.

Bu model yalnızca bStocks ile sınırlı değil. Binance'teki TradFi perpetual'ları artık küresel ETF perp piyasasının %74'lük payına sahip; Mart ayında kategori başladığında bu oran %18'di ve ürün yelpazesi 146 çifte ulaştı. Farklı ürün, aynı değişim: Binance, TradFi'nin yeni bir köşesini açtığında, yeterince hizmet alamayan aynı kullanıcı grubu oraya ilk girenler oluyor.

Her Şeyin Başladığı An

Bu yazıdaki her rakam, aylar önce yüksek sesle söylenmiş bir şeyi destekliyor. Nisan ayındaki Hong Kong Web3 Festivali'nde Binance Eş CEO'su Yi He, bir sohbet oturumuna katılarak bu vizyonun arkasındaki sözleri, yukarıdakilerin hiçbiri var olmadan aylar önce ilk kez kayıtlara geçirdi.

"Bu yıl ekibe üç milyar kullanıcıyı hedeflememiz gerektiğini söylüyorum," dedi. "Üç milyar kullanıcılı bir şirket olmak, Binance'in yalnızca bir kripto borsası değil, dünyanın küresel finansal altyapısı olduğu anlamına gelir." Bu an, onun Hong Kong'daki zamanına kısa bir perde arkası bakış sunan 36 Hours With Yi adlı belgeselde yakalanmış durumda; şimdi yayında.

O sohbet oturumundan bitmiş bir filme ulaşmak aylar süren bir prodüksiyon gerektirdi; bStocks'un 500 milyon doları geçmesi ise yalnızca yedi hafta sürdü. Ürünler filmden daha hızlı ilerledi ve burada düşünmeye değer olan hikaye de bu; sahnede söylenen o tek cümleden bu yana yaşanan her şey.

Son Düşünceler

1,3 milyar insan hâlâ banka hesabına sahip değil. Dünya genelinde on kişiden dokuzu hâlâ küresel hisse senetlerine anlamlı bir erişimden yoksun. Üç milyar kullanıcının çözmeyi amaçladığı sorunun ölçeği bu. Hong Kong'daki o sohbet oturumunun üzerinden dört ay geçti ve bu vizyon artık sahneden söylenen bir cümle olmaktan çıktı. Binance'in o günden bu yana inşa ettiği her üründe kendini gösteren bir modele dönüştü.

bStocks, sıfırdan başlayarak kayıtlardaki en hızlı büyüyen tokenize menkul kıymet hâline geldi. Hafta sonu işlemleri, Wall Street açılmadan pazartesi hareketlerini fiyatlıyor. Ve tüm bunların arkasındaki kullanıcılar, ezici çoğunlukla geleneksel finansın zaten hiç ulaşamadığı kişiler.

Çok az platform bu büyüklükte bir boşluğu kapatmak için inşa edilmiştir. Dört aylık veriler, Binance'in bunlardan biri olduğunu gösteriyor: paranın yeni dönemi için finansal platformu inşa ediyor.

Yasal Uyarı: Nest Trading Limited, sizin tanıtıcı komisyoncunuz (introducing broker) olarak hareket eder ve Menkul Kıymet emirlerinizi, işlemlerin yürütülmesi, takası, mutabakatı ve saklanması için takas komisyoncusu ortağı Alpaca Securities LLC'ye iletir. Binance, Menkul Kıymetlerinizi işlemez veya saklamaz. Menkul Kıymetler, yüksek piyasa ve likidite riskine ve fiyat oynaklığına tabidir (özellikle geleneksel piyasa saatleri dışında). Yatırımınızın değeri düşebilir veya artabilir ve yatırdığınız tutarı geri alamayabilirsiniz. Yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz ve Binance, maruz kalabileceğiniz hiçbir zarardan sorumlu değildir. Geçmiş performans, gelecekteki performansın güvenilir bir göstergesi değildir. İşlem yapmadan önce, riskler ve potansiyel faydalar dahil olmak üzere, kendi hedefleriniz ve koşullarınız ışığında işlemin uygunluğuna ilişkin bağımsız bir değerlendirme yapmalısınız. Gerektiğinde kendi danışmanlarınıza danışın. Bu bilgiler finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Binance, emirlerinizi yönlendirmek için emir akışı ödemesi (payment for order flow) alabilir. Kendinizi nasıl koruyacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için Sorumlu Ticaret sayfamızı ziyaret edin. Daha fazla bilgi için Kullanım Koşulları, Menkul Kıymet Ticareti Ürün Koşulları ve Risk Uyarısı'na bakın.

bStocks Tokenize Menkul Kıymetleri, belirli Finansal Araçları temsil eden Sertifikalar olarak sınıflandırılmıştır (FSMR Ek 1, paragraf 92). bStocks, hisse senedi veya pay değildir ve bStocks, sahiplerine dayanak şirkette doğrudan bir pay veya hisse sahibi olma hakkı vermez. bStocks, dayanak varlığın ihraççısıyla herhangi bir bağlantıyı temsil etmez. bStocks, ADGM'de onaylı bir İzahname aracılığıyla sunulur ve başka hiçbir yargı bölgesinde sunulmaz. ADGM dışında hiçbir halka arz yapılmaz. Tokenize Menkul Kıymetler yalnızca izin verilen yargı bölgelerindeki uygun kullanıcılara, yalnızca ikincil piyasa esasına göre sunulur. İşlem yapmadan önce Tokenize Menkul Kıymetlere erişmenin ve işlem yapmanın kendi yargı bölgenizde yasal olduğunu doğrulamak yalnızca sizin sorumluluğunuzdadır. Bu ürüne, yasaklandığı veya kısıtlandığı bir yargı bölgesinden erişmek, Binance açısından herhangi bir sorumluluk veya yükümlülük doğurmaz. Erişiminizin veya işleminizin geçerli yasayı, ürün kısıtlamalarını, uygunluk kriterlerini, yaptırım gerekliliklerini veya ilgili ihraç belgelerini ihlal edebileceğini kendi takdirimizle tespit edersek, erişimi veya işlemleri kısıtlayabilir, askıya alabilir, reddedebilir, iptal edebilir veya geri alabiliriz.

Tokenize Menkul Kıymetlerle bağlantılı olarak görüntülenen hiçbir bilgi, herhangi bir yargı bölgesinde menkul kıymet satın alma veya satma teklifi, talebi, tanıtımı, tavsiyesi veya daveti olarak tasarlanmamıştır. Tokenize Menkul Kıymetler, Amerika Birleşik Devletleri'nde veya ABD'li kişilere ya da ABD'li kişilerin hesabı veya yararına sunulmaz, satılmaz, dağıtılmaz, kullanıma sunulmaz veya erişilebilir kılınmaz. Tokenize Menkul Kıymetler, 1933 tarihli ABD Menkul Kıymetler Yasası veya herhangi bir ABD eyalet menkul kıymetler yasası kapsamında kayıtlı değildir ve kayıtlı hale getirilmeyecektir ve bStocks'un halka arzı Amerika Birleşik Devletleri'nde veya (ADGM dışında) başka hiçbir yargı bölgesinde gerçekleştirilmeyecektir. Bu ürüne erişerek, ABD'li bir kişi olmadığınızı, Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunmadığınızı, herhangi bir ABD'li kişinin hesabı veya yararına hareket etmediğinizi ve Amerika Birleşik Devletleri'nden Tokenize Menkul Kıymetlere erişmeyeceğinizi, satın almayacağınızı, satmayacağınızı, devretmeyeceğinizi, itfa etmeyeceğinizi veya başka şekilde işlem yapmayacağınızı beyan ve taahhüt edersiniz. Kendinizi nasıl koruyacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için [Sorumlu Ticaret sayfamızı](https://www.binance.com/en/futures/responsible-trading) ziyaret edin. Daha fazla bilgi için [Kullanım Koşulları](https://www.binance.com/en/terms), [Borsa Kuralları](https://www.binance.com/enn/about-legal/exchange-rules), [Borsa Prosedürleri](https://www.binance.com/en/about-legal/exchange-procedures), ilgili İzahname, İşlem Görmeye Kabul Bildirimi ve [Risk Uyarısı](https://www.binance.com/en/risk-warning)'na bakın.