Kripto nihayet dip sinyalleri vermeye başladı. 1 Temmuz'dan bu yana bitcoin %9 yükselirken, Nasdaq-100 %6 düştü. ETF girişleri pozitife dönüyor ve piyasa hissiyatı iyileşiyor. "Tehlike geçti" demek için henüz erken olsa da, sırada ne olduğuna dair sorular almaya başlayacak kadar umut verici.
Geçen Cuma bir danışman şunu sordu: "Dip yapıldıysa, bir sonraki kripto boğa piyasasına ne liderlik edecek?"
Bence cevap net: Zincir üstü (onchain) ve geleneksel finansın yakınsaması. Yani, bir sonraki kripto boğa piyasası stabilcoinler, tokenizasyon, 7/24 işlem, anlık takas ve trilyonlara ulaşan kurumsal DeFi ile ilgili olacak; tıpkı internetin 2000'lerin başında medya ve alışverişi sekteye uğratması gibi finansı da altüst edecek.
Şöyle diyebilirsiniz: "Matt, bu çok açık! Elbette tokenizasyon bir sonraki boğa piyasasına liderlik edecek! Elbette stabilcoinler trilyonlara ulaşacak! Elbette Wall Street zincir üstüne geçecek!" Ben de katılıyorum! Aynı fikirde olanlar arasında SEC Başkanı, dünyanın en büyük varlık yöneticisinin CEO'su ve dünyanın en büyük bankasının CEO'su da var. Sonuçta, kripto altyapısının bariz avantajları var: 7/24 olması 09:30-16:00'dan iyidir; anlık takas T+1'den iyidir; küresel olması yerel olmaktan iyidir; vb.
Yine de, bu kadar bariz görünmesine rağmen, çoğu yatırımcı şu anda bu değişime hazırlıklı değil. Çoğu hâlâ kriptonun "bittiğini" soruyor.
İşte bu boşlukta fırsat yatıyor.
Peki, yeni boğa piyasasına nasıl hazırlanmaya başlamalısınız? Bu yakınsamaya zıt yönlerden liderlik eden iki kuruluşa bakarak: Hyperliquid (HYPE) ve Robinhood (HOOD).
Kripto İçeriden
Hyperliquid (HYPE), kripto odaklı bir sürekli vadeli işlem piyasası barındırmak için inşa edilmiş bir Katman 1 blok zinciridir. Yatırımcılar başlangıçta Hyperliquid uygulamasını Bitcoin, Ethereum ve diğer kripto odaklı yatırımlarda spekülasyon yapmak için kullandı. Ancak teknoloji o kadar cilalıydı ki (kullanımı kolay, anlık takas, 7/24 işlem vb.) hızla diğer piyasalara yayıldı. Bugün, Hyperliquid'deki hacmin neredeyse yarısı petrol, gümüş ve S&P 500 gibi geleneksel varlıklardan oluşuyor. Spot emtialara, tahmin piyasalarına ve opsiyonlara doğru genişliyor.
O kadar başarılı ki rakipleri endişelenmeye başladı. Örneğin CME, Hyperliquid'in öncülük ettiği sürekli vadeli işlemleri benimsemesini yavaşlatmak için CFTC'ye dava açıyor. Nasdaq, Coinbase, ICE ve diğerleri de tetikte.
Kripto kışına rağmen, Hyperliquid'in tokenı bu yıl %146 arttı ve bu artış gerçek büyüme ile destekleniyor. Hyperliquid platformu bu yıl 800 milyon dolar gelir elde etme yolunda ve bu gelirin %99'unu açık piyasadan kendi yerel HYPE tokenlarını geri almak için kullanarak arzı azaltıyor. Bence token fiyatı iki katına çıksa bile hâlâ adil değerlenmiş olur.
Geleneksel Finanstan Dışarı
Robinhood bu işe TradFi tarafından yaklaşıyor.
Perakende ve profesyonel yatırımcılar için Charles Schwab gibi firmalarla rekabet eden geleneksel bir aracı kurum. Ancak Robinhood, "yakınsama" tezine tamamen inanıyor. CEO'su Vlad Tenev, tokenizasyonun "tüm finansal ekosistemi yutacağını" ve kripto ile finansın "bir süredir iki ayrı dünyada yaşadığını ancak tamamen birleşeceğini" söylüyor. İkisi arasındaki ayrımın sonunda "ortadan kalkacağını" tahmin ediyor. Kripto ticareti sunan ilk aracı kurumlardan biriydi.
1 Temmuz'da Robinhood tam gaz ilerleyerek kendi Katman 2 blok zinciri Robinhood Chain'i başlattı. Zincir, 120 ülkedeki kullanıcıların (henüz ABD hariç) tokenize edilmiş hisse senetlerinde 7/24/365 işlem yapmasına olanak tanıyor. Ayrıca standart DeFi protokolleriyle entegre çalışıyor: Kullanıcılar Uniswap'te varlık takası yapabiliyor, Morpho'da bunlara karşı borç alabiliyor veya Lighter'da sürekli vadeli işlem ticareti yapmak için marjin kullanabiliyor. İki hafta içinde Robinhood Chain'de 300 milyon doların üzerinde mevduat birikti ve günde 3,6 milyon işlem işleniyordu.
Bunu bir kez daha okumakta fayda var: Bu ayın başlarında, bir düğmeye basarak Robinhood, 120 ülkede insanların tokenize edilmiş hisse senetlerini anında, 7/24 alıp satmasına, marjin yapmasına ve kaldıraç kullanmasına olanak tanıyan bir finansal hizmeti devreye aldı. Ve insanlar bunu ölçekli bir şekilde yaptı.
Şüpheciler, erken hareketin büyük kısmının hisse senetleri değil memecoin'ler olduğunu belirtecek, bu doğru. Ancak hisse senedi hacmi anlamlı, kullanıcılar gerçek ve zamanla her ikisinin de ölçekleneceğini tahmin ediyorum.
Emin olduğum bir şey var: Robinhood'un her büyük rakibi buna bakıp "Biz de bunu yapmalı mıyız?" diye soruyor. Schwab Chain'e mi ihtiyacımız var? UBS Chain? Bank of America Chain? Robinhood'un ilk haftalardaki aktivitesiyle, kimse bunu görmezden gelemez.
Kazanacak İki Tür Yatırım
Sanırım gelecek boğa piyasası sektörün çoğunu kaldırmaya yetecek kadar büyük olacak. Bitcoin, Ethereum, Solana gibi büyükler ve kripto hisse senetleri konusunda iyimserim. Ancak özellikle iyi konumlanmış olduğunu düşündüğüm iki tür yatırım var.
1. Hyperliquid Kulvarı: Gerçek Gelirleri ve İyi Tokenomikleri Olan Kripto Finansal Uygulamaları
Hyperliquid'i diğer kripto uygulamalarından ayıran şey, gerçek gelirler ve güçlü tokenomiklerdir (bahsedildiği gibi, gelirin %99'u HYPE alımı ve yakımına gidiyor). Bu, kripto uygulamalarının kullanıcı ve hacim toplarken tokenlarının hiçbir yere gitmediğini izleyen yatırımcılarda yankı buluyor.
Zamanla, yeni bir kripto varlık dalgasının HYPE'ın tokenomiklerini kopyalayacağına ve heyecan verici "yeni nesil" token fırsatları sunacağına inanıyorum. Ancak bu arada, gerçek ölçeğe sahip olan ve agresif bir şekilde token değerini kullanıma bağlayan mevcut uygulamalara ilgi duyuyorum. Örneğin Uniswap ve Aave, büyük ölçekte faaliyet gösteriyor ve tokenomiklerini hızla iyileştiriyor; Morpho da aynı yola göz dikmiş durumda.
2. Robinhood Kulvarı: Kripto Altyapısı Üzerine İnşa Eden Mevcut Şirketler
Yıkım, pazar payını yeniden dağıtır. Stabilcoinlere, tokenizasyona ve blok zinciri tabanlı altyapıya doğru itiş, finansal piyasaların elli yılda gördüğü en büyük teknolojik değişim. Büyük değişiklikler oluyor.
Kazananları bulmak için, sadece kavram kanıtları yürütmekle kalmayıp, kriptoyu ölçekli bir şekilde deneyen firmalar arıyorum. Kavram kanıtları az maliyetlidir ve manşet olur, ancak fazla bir şey öğretmez. Robinhood, 120 ülkede canlı bir zincirden herhangi bir pilotun öğretebileceğinden 10.000 kat daha fazlasını öğreniyor.
Takip ettiğim firmalar arasında Coinbase, Figure ve BlackRock var; Visa, Stripe ve hatta evet, kamuoyundaki konumlandırmasına rağmen çok şey yapan JPMorgan'ı da düşünüyorum. Başkaları da var elbette, ancak bunlar gerçekten işin içinde olan oyuncular arasında.
Yakınsamayı Arayın
Kriptoda uzun süredir devam eden bir inanç vardır: En büyük başarısı, en gizli olduğu zaman gelecektir - blok zinciri teknolojisi finansal sistemin mimarisine öyle işlediğinde ki insanlar onun varlığını fark etmez bile.
Bir sonraki boğa piyasasının - geleneksel finans ve kriptonun ayrılmaz bir şekilde bağlantılı hale geldiği zaman - işte o zaman olacağına her zamankinden daha eminim. Yatırımcılar bu arada kendilerini buna göre konumlandırmakta fayda göreceklerdir.
Riskler ve Önemli Bilgiler
Yatırım Tavsiyesi Yok; Kayıp Riski: Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, her yatırımcı bağımsız bir inceleme ve araştırma yapmalı, bir yatırımın içerdiği avantajları ve riskleri değerlendirmeli ve yatırım kararını (yatırımın kendisi için uygun olup olmadığına ilişkin bir belirleme dahil) bu inceleme ve araştırmaya dayandırmalıdır.
Kripto varlıklar, bir değişim aracı, bir hesap birimi veya bir değer saklama aracı olarak işlev gören ancak yasal para statüsüne sahip olmayan dijital değer temsilleridir. Kripto varlıklar bazen dünya çapında ABD doları veya diğer para birimleri ile değiştirilir, ancak şu anda herhangi bir hükümet veya merkez bankası tarafından desteklenmemekte veya garanti edilmemektedir. Değerleri tamamen arz ve talebin piyasa güçleri tarafından belirlenir ve geleneksel para birimleri, hisse senetleri veya tahvillerden daha değişkendir.
Kripto varlıklarda işlem yapmak, değişken piyasa fiyat dalgalanmaları veya ani çöküşler, piyasa manipülasyonu ve siber güvenlik riskleri ile anapara kaybı veya yatırımınızın tamamını kaybetme riski dahil olmak üzere önemli riskler içerir. Ayrıca, kripto varlık piyasaları ve borsaları, hisse senedi, opsiyon, vadeli işlem veya döviz yatırımında mevcut olan aynı kontroller veya müşteri korumaları ile düzenlenmemektedir.
Kripto varlık ticareti, kripto varlık piyasaları hakkında bilgi gerektirir. Kripto varlık ticareti yoluyla kar elde etmeye çalışırken, dünya çapındaki yatırımcılarla rekabet etmelisiniz. Önemli miktarda kripto varlık ticareti yapmadan önce uygun bilgi ve deneyime sahip olmalısınız. Kripto varlık ticareti, büyük ve ani mali kayıplara yol açabilir. Belirli piyasa koşullarında, bir pozisyonu makul bir fiyattan hızlı bir şekilde tasfiye etmeyi zor veya imkansız bulabilirsiniz.
İfade edilen görüşler, belirli bir zamandaki piyasa ortamının bir değerlendirmesini temsil eder, gelecekteki olayların bir tahmini veya gelecekteki sonuçların bir garantisi olarak tasarlanmamıştır ve ileriye dönük tartışma, tamamlama ve değişikliğe tabidir. Buradaki bilgiler, muhasebe, hukuk veya vergi tavsiyesi veya yatırım tavsiyesi sağlamak amacıyla tasarlanmamıştır ve bunlara güvenilmemelidir. Burada tartışılan konular hakkında muhasebe, hukuk, vergi veya diğer danışmanlarınıza danışmalısınız.
