Поєднання нових ончейн-фінансових примітивів та необмеженої уваги агентів обіцяє споживачам безпрецедентне створення вартості. Битва за контроль уже почалася.
До 2030 року понад 1 трильйон доларів щорічного глобального доходу від фінансових послуг опиниться на кону, а до 2035 року ця сума зросте до 4 трильйонів доларів на рік. Кожен великий банк, брокер, платіжна компанія та гравець ринку цифрових активів мчить, щоб відхопити свій шматок у одній із найважливіших битв за гроші та цінність нашого часу.
Це заслуговує на значно більше уваги, ніж отримує зараз.
Усе це будується на чотирьох елементах, які досі ніколи не існували разом — про них я писав у колонці «Агентний CFO у вашій кишені» для CoinDesk у травні цього року. Стейблкоїни, що працюють як цілодобові цифрові гроші. Токенізовані реальні активи: фонди, акції, товари та облігації. Децентралізовані фінанси (DeFi) як програмований ончейн-рівень, де ці активи починають працювати. І AI-агенти як шар автоматизації, що допомагає краще керувати фінансовим життям кожного інвестора.
Ця конвергенція — економічний Великий вибух. Кожна з цих сил потужна сама по собі. Але якщо звести їх разом, фінанси перестають бути набором розрізнених продуктів. Вони перетворюються на новий агентний фінансовий всесвіт, здатний безперервно досліджувати, приймати рішення й діяти — і все це в інтересах інвесторів. Щоб оцінити вплив цієї трансформації, моя команда побудувала модель нового агентного фінансового всесвіту. Вона прогнозує зростання світової фінансової індустрії до 2035 року та показує, як десять ключових вертикалей можуть змінитися під тиском стиснення комісій, появи нових гравців, перерозподілу часток ринку та міграції вартості до нових агентів і мереж.
Наша модель зосереджена виключно на агентній фінансовій активності — наступному етапі AI-революції. Вона спирається на десятилітню базу автоматизації на основі штучного інтелекту, яка, за нашими оцінками, сьогодні забезпечує приблизно від 3 до 5 відсотків активності користувачів у фінансовій галузі. Ця стаття присвячена майбутній вартості, яку створять агенти, допомагаючи керувати фінансами як інституційним, так і роздрібним інвесторам.
Економіка дефіциту уваги зустрічає гіперуважних агентів
Тривалість уваги — недооцінений, але вкрай дефіцитний ресурс, який визначає багато фінансових результатів. Ми живемо в суспільстві, якому хронічно бракує уваги, особливо коли йдеться про управління власними фінансами. Цю порожнечу часто заповнюють нав'язлива реклама, алгоритмічні рекомендації, а головне — замовчування, яке коштує роздрібним інвесторам сотні мільярдів доларів. Агенти докорінно змінюють це рівняння.
Це означає, що агенти повернуть інвесторам значну цінність. Вони змусять ваших фінансових провайдерів конкурувати за те, щоб запропонувати найнижчі можливі комісії за банківські послуги, транзакції та кредитування. За нашими оцінками, завдяки зниженню комісій, які агенти «зіб'ють» у конкурентній боротьбі, інвестори сумарно зберігатимуть додаткові 350 мільярдів доларів на рік до 2030 року, а до 2035 року ця сума зросте до 1,4 трильйона доларів. Іншими словами, до 2035 року агенти ліквідують майже чверть усіх комісій у світовій фінансовій індустрії.
Стиснення комісій — лише початок. Далі ті самі агенти зроблять ваші гроші максимально продуктивними.
Сьогодні американські домогосподарства тримають близько 15 трильйонів доларів на поточних, ощадних рахунках та короткострокових депозитах, причому більша частина цих коштів приносить лише малу частку від актуальних ставок грошового ринку. Через це роздрібні вкладники у США щороку недоотримують щонайменше 180 мільярдів доларів відсотків, яких вони навіть не бачать. Гроші, що заробляють сім базисних пунктів на поточному рахунку, могли б приносити від 3 до 4 відсотків у фонді грошового ринку. Шестимісячний депозитний сертифікат може закритися й автоматично повернутися на рахунок, який майже нічого не дає, — і лежати там, поки хтось не згадає, що треба діяти. Агент не забуває. Агент має нескінченну увагу та повну фінансову грамотність.
Але агент не зупиняється на пошуку вигіднішої ставки за депозитом. Він розуміє, що саме має робити кожен долар. Він формує портфель під ваші коротко-, середньо- та довгострокові цілі, безперервно його відстежує, ребалансує зі змінами ринку та ваших обставин, а також фіксує податкові збитки, щойно з'являється така можливість. Агент також стежитиме за вашими зобов'язаннями. Він контролюватиме вашу іпотеку, щоб визначити, коли варто зробити дострокове погашення, а коли падіння ставок робить рефінансування вигідним. Він також переміщуватиме залишки на кредитних картках, щоб знизити вартість запозичень або максимізувати бонусні бали.
Агенти вперше дають змогу кожному інвестору, незалежно від розміру рахунку, вийти на цей рівень знань. І це важливіше, ніж здається. Фінансовий успіх — це не лише доступ до кращих активів і можливостей. Це ще й уміння ставити правильні запитання та знати, коли саме їх ставити.
Це не ізольовані оптимізації. Це частини єдиного фінансового життя, за яким жодна людина не має часу чи сил стежити безперервно. Але агенти все змінюють. Агент не спить і не відволікається. Його увага безмежна, і він сфокусований виключно на тому, щоб примножувати фінансові інтереси людини, якій служить.
Епічна битва за прапор
Битва за те, хто володітиме агентами та новою вартістю, яку можна створити й зібрати, вже почалася. Поле бою переповнене. На ньому Visa, Mastercard, Stripe, PayPal, Circle, Tether, Robinhood, Coinbase, Binance та багато інших. Найбільші фінансові установи світу — JPMorgan, Citigroup, BlackRock, BNY, State Street та інші традиційні гравці — уважно спостерігають і продумують свої стратегії для цього нового фінансового порядку. Кожен із них полює на той самий прапор: заволодіти простором, де трильйони агентів здійснюватимуть транзакції від імені мільярдів клієнтів по всьому світу.
Ставки нагадують кожну попередню технологічну революцію. Але масштаб абсолютно інший, адже це битва за майбутнє грошей. Хто володіє інфраструктурою, той володіє агентом, а отже — і клієнтом. Переможець стягуватиме комісію з кожної транзакції, бачитиме кожне рішення агента й вирішуватиме, які продукти агент може рекомендувати та в який фонд потраплятимуть ваші вільні кошти.
Ончейн-примітиви та відкриті мережі розблокують колосальну вартість
Щоб агент зробив ваші активи максимально продуктивними, йому потрібні нові цілодобові фінансові інструменти. Їх забезпечують стейблкоїни, токенізовані реальні активи та платформи виконання DeFi, які разом формують набір програмованих і завжди доступних блокчейн-мереж. Агент повинен бачити право власності, ціни, вимоги до застави та можливості кредитування в одному середовищі. Він має миттєво переміщувати стейблкоїни, закладати токенізований актив, брати під нього позику й завершувати транзакцію, не чекаючи, поки кілька посередників звірять окремі реєстри. Такі компанії, як Aave та Morpho, будують інфраструктуру та прикладний рівень для такого ончейн-кредитування з підтримкою агентів.
Ці ончейн-примітиви наділяють токенізовані активи суперсилами. Токенізована акція більше не лежатиме без діла на брокерському рахунку. Її можна буде позичити для отримання додаткового доходу або використати як заставу для короткострокової позики, що дасть інвестору доступ до ліквідності без продажу. Токенізовані облігації та фонди також стають продуктивною заставою. Стейблкоїни можуть переходити на ринок кредитування, коли попит високий, і повертатися в кеш, коли інвестору потрібна ліквідність. Агент здатний відстежувати ставки, ризики та податкові наслідки на всіх цих ринках і вирішувати, коли актив варто тримати, позичати, використовувати як заставу чи переміщувати.
Ми перебуваємо на самому початку масового переходу в ончейн, але стандарти для цього нового фінансового всесвіту формуються стрімко. Coinbase розробила стандарт machine-to-machine мікроплатежів у стейблкоїнах під назвою x402 і відкрила його вихідний код. Сотні мільйонів платежів між агентами у стейблкоїнах уже пройшли через ончейн-мережі, зокрема Base (мережу Coinbase на базі Ethereum) та Solana. Протокол реєстрації агентів без довіри в Ethereum, ERC-8004, створює верифіковану систему ідентифікації, яка дозволяє агентам з різних організацій взаємодіяти без попередньої двосторонньої довіри. Це відкриває шлях до відкритих агентних економік, керованих спільними правилами, а не одним оператором платформи. Понад 10 000 агентів зареєструвалися для його використання лише за десять тижнів.
Такі агентні транзакції відбуватимуться переважно там, де сконцентровані стейблкоїни, токенізовані активи та ліквідність DeFi, тобто здебільшого в екосистемі Ethereum. У квітні 2026 року Ethereum встановив рекорд основної мережі — 3,6 мільйона транзакцій за один день, а протягом літа регулярно обробляв понад 2 мільйони транзакцій на добу. Мережа вже має понад 200 мільйонів ончейн-адрес із додатним балансом.
Що далі
Найближчими днями я опублікую додаткові статті, у яких детальніше розгляну сили, що формують цю нову парадигму, та ставки як для споживачів, так і для конкурентів у галузі.
Одна з них окреслить битву між традиційними гравцями та претендентами в агентній фінансовій економіці й оцінить, хто має шанси вийти переможцем. Інша дослідить принципи та запобіжники, необхідні для того, щоб ця агентна фінансова революція відбулася на відкритій і справедливій основі.
