Chúng tôi đã lập bản đồ toàn bộ hoạt động của Jump Trading trên Hyperliquid kể từ lần nạp tiền đầu tiên của họ vào ngày 12 tháng 12 năm 2025. Công ty sử dụng một tài khoản chính với 16 tài khoản phụ và đã giao dịch gần $150 tỷ cho đến nay, chiếm 7,8% tổng khối lượng hợp đồng vĩnh viễn trên sàn và 18,9% thị trường xyz. Trong tháng 7, hoạt động của họ đã chiếm 17,9% toàn bộ sàn giao dịch và 28,7% khối lượng xyz.
Ban đầu, họ đã thử nghiệm trong một tuần vào tháng 12, giao dịch 153 triệu đô la BTC, SOL và HYPE, sau đó nạp tiền vào tài khoản chính và bắt đầu quy trình tạo tài khoản phụ. Mỗi ví của họ có một mục đích và chiến lược cụ thể: một cho dầu thô, một cho dầu Brent, một cho khí tự nhiên, một cho mỗi cổ phiếu niêm yết mới, và một sổ cái lớn xử lý S&P 500, XYZ100, SK Hynix, bạc, vàng và các mã ngành bộ nhớ.
Chiến lược họ chạy chủ yếu là taker, chỉ có 11-35% khối lượng maker trên tất cả các lệnh khớp. Điều này đối với tôi giống như một sổ cái phòng hộ/arbitrage mà họ kết hợp với các sàn khác để chênh lệch spread/lãi suất funding. Sổ cái hiện tại của họ đang long 32 triệu đô la Brent và 16 triệu đô la CL, đồng thời short vàng, bạc, MU, NVDA, DRAM, SK Hynix, XYZ100 và các mã vốn hóa lớn, với 145 triệu đô la danh nghĩa trên 63,6 triệu đô la giá trị tài khoản. Theo thị trường, họ chiếm 38% khối lượng DRAM, 36% NATGAS, 33% Brent, 32% SP500, 26% XYZ100 và 16% CL, nhưng chỉ 2,6% BTC.
Từ tháng 4 đến tháng 8, tài khoản chính bắt đầu tăng cường sử dụng tính năng ưu tiên gossip, trả 966 HYPE (chủ yếu vào tháng 5) trước khi dừng lại. Cho đến nay, họ đã trả 7 triệu đô la phí cho sàn giao dịch với vài trăm nghìn đô la PNL, một lần nữa khẳng định quan điểm rằng đây là một chân trong hoạt động tạo lập thị trường đa sàn.
Khi Hyperliquid tiếp tục thu hút người dùng toàn cầu, các công ty giao dịch như Jump đang mang lại thanh khoản và tốc độ được cải thiện cho các sổ lệnh. Với khoản phí tích lũy AQAV2 gần đây, khoảng 65 triệu đô la ký quỹ USDC của họ trên sàn đang tạo ra thêm 1,8 triệu đô la doanh thu hàng năm cho Hyperliquid. Khi nhiều thị trường hơn đi vào hoạt động, chúng tôi kỳ vọng sẽ có nhiều vốn tổ chức ổn định hơn gia nhập sàn, tạo ra một vòng xoáy tự nhiên về thanh khoản được cải thiện và doanh thu bổ sung thông qua cả phí giao dịch và tích lũy lãi suất ròng.
Nguồn: Dữ liệu Hyperdash
Tài khoản chính: https://hyperdash.com/address/0xf5d81a135f756ca16544e53c20fc20643ec3ad53
Tài khoản phụ lớn nhất (chỉ số, cổ phiếu, kim loại): https://hyperdash.com/address/0x46921f6961bdb411b756c9712f6bdb58fbd9164f
Tài khoản phụ dầu thô và dầu Brent: https://hyperdash.com/address/0x3d2058581056aa9513869c8ae685794a4e1a0347
https://hyperdash.com/address/0xd52936fa285cfa500440e31355c0b28f4b740729
Ví thử nghiệm, từ ngày 12 đến 17 tháng 12: https://hyperdash.com/address/0xf43369bb6cb05474782551ea90cd77049ad54254
