Chứng khoán tăng, dầu tăng, vàng tăng, và Bitcoin cũng tăng, hiện ở mức $80,000, tăng 30% trong tháng qua. Dù có hợp lý hay không, giao dịch phá giá/lưu trữ giá trị dường như đang rất mạnh, theo Eric Balchunas, chuyên gia ETF của Bloomberg.
Thị trường gấu crypto dường như đã thực sự ở lại phía sau chúng ta. Dù có nhiều bài viết trong bản tin này và những nơi khác về việc các tổ chức đã tham gia, phần lớn vẫn chưa thực sự bắt đầu chuyển dịch vào crypto với quy mô lớn. Rất lạc quan. Các quỹ ETF crypto đã thu hút hơn 2 tỷ đô la trong tuần thứ hai liên tiếp. Các quỹ ETF giao ngay Solana vừa có chuỗi tăng trưởng mạnh nhất từ trước đến nay.
Trong khi xu hướng tổng thể của crypto là lạc quan, tuần này kinh tế vĩ mô và địa chính trị đã gây ra biến động cả hai chiều. Tin xấu trước. Căng thẳng ở Trung Đông leo thang theo một cách kỳ quặc có thể dự đoán trước. Tổng thống Trump đã đăng một video AI về Đảo Kharg của Iran bị "nổ tung thành từng mảnh" và suy nghĩ về việc đổi tên Eo biển Hormuz thành Eo biển Trump. Điều đó góp phần vào sự gia tăng giá dầu nói trên, nhưng không phải là yếu tố duy nhất.
Bộ trưởng Tài chính Bessent cũng đổ lỗi cho Ukraine: "Ukraine đã quyết định rằng họ muốn phá hủy các tài sản năng lượng và sản phẩm tinh chế của Nga, do đó tạo ra áp lực tăng giá trên toàn cầu."
Bây giờ đến tin tốt (cho crypto). Ursula von der Leyen đã nói về việc huy động tiền tiết kiệm của châu Âu để tài trợ cho các công ty châu Âu, điều này tương đương với kiểm soát vốn, một công cụ kinh điển của đàn áp tài chính. Bất kỳ ai đã chú ý đến Russell Napier trong vài năm qua đều không ngạc nhiên khi điều này đang đến với EU, Anh và Nhật Bản, mặc dù tốc độ có thể đáng ngạc nhiên. Vì Bitcoin có thể lách qua các biện pháp kiểm soát vốn, một số người đã mua BTC để phản ứng với tin tức.
Xác suất tăng lãi suất của Fed đã lên tới 68% trong tuần này. Những người như Lyn Alden không mong đợi điều đó xảy ra, điều này có thể là tín hiệu lạc quan nếu nó khiến nhiều người bất ngờ.
Trong tin tức crypto, Robinhood Chain là tâm điểm của tuần này. Đầu tuần, nó đã vượt qua Ethereum và Hyperliquid về doanh thu ứng dụng 24 giờ, và vào thứ Năm, nó đã vượt qua Solana. Về phí gas, Robinhood Chain đã trở thành Lớp 2 Ethereum lớn nhất thế giới, thu về $546,000 chỉ trong một ngày, tăng 936% so với ba mươi ngày trước. Vào thứ Năm, Robinhood Chain đã tạo ra hơn 4 triệu đô la doanh thu trong 24 giờ, tương đương khoảng 1,4 tỷ đô la doanh thu hàng năm so với 4,4 tỷ đô la doanh thu hàng năm của Robinhood. Santiago Santos chỉ ra rằng doanh thu của chuỗi hoạt động với biên lợi nhuận khoảng 90%, tương đương với mức tăng lợi nhuận khoảng 50%.
Giao dịch memecoin đang thúc đẩy mọi hoạt động trên Robinhood Chain, nhưng với một bước ngoặt mới. Một cổ phiếu token hóa được ghép nối với một memecoin vô giá trị (có liên quan mơ hồ đến cổ phiếu) trong một bể thanh khoản. Ví dụ, memecoin BONER được ghép nối với cổ phiếu HIMS token hóa. Cuối tuần trước, BONER được báo cáo là đã chiếm 81% nguồn cung on-chain của cổ phiếu HIMS token hóa, khiến giá của HIMS token hóa chênh lệch tới 37%.
AMC token hóa đã trở thành mục tiêu của các nhà giao dịch on-chain, dẫn đến một số bài đăng giận dữ từ CEO của AMC, Adam Aron nhắm vào CEO của Robinhood, Vlad Tenev, người, về phần mình, có vẻ bình tĩnh. Bước ngoặt RWA này đang được quảng bá như một điều gì đó cực kỳ mới mẻ hoặc thú vị, điều này đúng một phần, nhưng đừng để bị lừa. Nó mang tính khai thác, tương đương tài chính của Jackass. KOL đã ngủ quên CryptoMessiah đã cảnh báo rằng Robinhood Chain đầy rẫy lừa đảo. Anh ấy biết mình đang nói gì.
Câu chuyện về Robinhood Chain sẽ không trọn vẹn nếu không nhắc đến Fomo, ứng dụng chịu trách nhiệm cho khoảng 90.000 trong số 115.000 ví trên chuỗi. Se Yong Park, đồng sáng lập Fomo, tuyên bố ứng dụng đang thu hút khoảng 40.000 người mỗi ngày từ các cửa hàng ứng dụng. Khi được hỏi liệu những người dùng Fomo này có phải là người mới không, anh ấy nói, "Tôi thực sự không nghĩ rằng có 40.000 người hiện tại mỗi ngày khám phá Fomo từ không gian crypto." Nếu con số của ông Park dù chỉ là gần đúng, thì có khả năng Fomo đang thu hút người dùng mới lần đầu tiên kể từ đợt ra mắt memecoin TRUMP vào tháng 1 năm 2025.
Phân tích của Mike Zajko về sự tăng trưởng của Fomo cho thấy một chiến dịch mua lại có trả phí tinh vi. Ông Park tuyên bố tổng chi tiêu cho tăng trưởng của tháng 7 là khoảng $150,000.
Doanh thu của Fomo đã vượt qua 1 triệu đô la phí hàng ngày lần đầu tiên. Các KOL đang đăng những khoản lợi nhuận gây FOMO (sợ bỏ lỡ), như vượt qua 1 triệu đô la từ số vốn 10.000 đô la một tháng trước. Những PnL này có thể xác minh được, điều này khiến chúng thuyết phục hơn nhiều so với nền kinh tế ảnh chụp màn hình của các chu kỳ trước. Tuy nhiên, phần lớn vẫn là quảng cáo sai sự thật vì lợi nhuận là PnL chưa thực hiện trên các memecoin kém thanh khoản. Ồ, và người dùng đã bắt đầu gian lận ảnh chụp màn hình và cơ chế bảng xếp hạng. Trong số 429.000 nhà giao dịch trên Fomo, chỉ khoảng 5% có lãi. Chỉ 0,25% đã kiếm được hơn $500.
Tỷ lệ thắng thấp nổi tiếng không ngăn được các KOL say sưa về giao dịch xã hội và memecoin. Fomo đã giúp một KOL tìm ra những người chạy Robinhood Chain chỉ bằng cách theo dõi ví: "giao dịch xã hội là một sự lây lan và bạn có thể nhanh chóng nhận ra ai chỉ đang câu người theo dõi sau khi theo dõi họ đủ lâu". Có lẽ "sự lây lan" là một lợi miệng theo Freud.
KOL hàng đầu Ansem dự đoán nhiều memecoin sẽ đạt định giá hàng tỷ đô la trong quý 4. Anh ấy cũng đang thực hiện phân tích kỹ thuật trên memecoin cùng tên của mình, ANSEM, kèm theo biểu đồ đáy cao hơn và đỉnh cao hơn.
Ryan Watkins, đặc biệt không phải là KOL có ảnh hưởng, dự đoán giao dịch xã hội sẽ trở nên phổ biến hơn, dẫn đến sự xuất hiện của những người nổi tiếng trong giao dịch. Jeff Dorman không đồng ý, viết rằng giao dịch xã hội không phải là mới, nó đã thất bại nhiều lần trong nhiều thập kỷ, và nó thất bại vì cùng một lý do mỗi lần. Cụ thể, bất kỳ ai thực sự đáng để theo dõi cuối cùng sẽ ngừng đăng công khai. Điều này gợi nhớ đến quỹ đạo của Cobie.
Dù điều gì xảy ra, memecoin hiện đang thu hút sự chú ý. Nhiều người cảm thấy thất vọng. Lời phàn nàn phổ biến là memecoin là một trò chơi có tổng bằng không, nơi những ký sinh trùng hút máu bất kỳ sự lạc quan quay trở lại nào. Memecoin tràn lan là kẻ giết chết chu kỳ tăng giá. Hãy hy vọng đó chỉ là một màn phụ, vì lợi ích của thị trường tăng giá đang phát triển.
Flood cho rằng crypto đang bước vào "đỉnh cao của chủ nghĩa hư vô tài chính" và trở thành vùng đất của sói. Điều này dường như phù hợp với dự đoán về một văn hóa sòng bạc rộng lớn hơn, biến mọi phần của cuộc sống thành xổ số. Có tiền lệ lịch sử cho điều này ở nước Pháp hậu cách mạng, nơi đầu cơ tràn lan cuối cùng đã làm tổn hại đến năng suất.
Hãy chuyển sang các tin tức khác. SEC đã đề xuất cập nhật các quy tắc và biểu mẫu quản lý các đại lý chuyển nhượng đã đăng ký. Kết quả thực tế là việc token hóa trở nên dễ dàng hơn nhiều để xây dựng xung quanh. Một kỷ lục 1,9 triệu người nắm giữ cổ phiếu token hóa on-chain, tăng 134% so với tháng trước, cho thấy có nhu cầu. Bitwise đã ra mắt PAPY, một kho RWA trên Morpho cho vay tiền gửi AUSD theo chương trình dựa trên một rổ đa dạng các tài sản thực tế token hóa được thế chấp quá mức.
Ở một diễn biến khác, CBB đã công bố một bài phân tích về bot chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu đã kiếm được 10 triệu đô la, điều này đặc biệt hữu ích cho bất kỳ ai quan tâm đến việc thử sức với trò chơi chênh lệch giá. Mippo đã chia sẻ một biểu đồ về cuộc chiến L2 cho thấy sự thống trị thay đổi chủ liên tục trong các kỷ nguyên rõ ràng. Mọi thứ diễn ra nhanh chóng trong crypto. Người chiến thắng hôm qua là kẻ thua cuộc hôm nay. Metamask đã từng hoàn toàn thống trị thị phần trước khi mất tất cả. Phantom, ví được yêu thích của chu kỳ trước, là Metamask mới.
Metaplanet, đang nắm giữ 43.000 bitcoin, đã chuyển thêm 2.400 BTC trị giá khoảng 186 triệu đô la vào Coinbase Prime trong vòng ba giờ vào thứ Hai. Dường như cũng có một số tranh cãi xung quanh hợp đồng quyền chọn của CEO Metaplanet Simon Gerovich, cho anh ta một tỷ lệ phần trăm cố định của cổ phiếu Metaplanet thay vì một số tiền cố định.
Về mặt pháp lý, Thẩm phán McMahon đã ra phán quyết về các kiến nghị bác bỏ trong vụ kiện tập thể Pump.fun tại Quận phía Nam của New York. Các cáo buộc RICO và các cáo buộc kinh doanh chuyển tiền không có giấy phép chống lại Pump.fun và những người sáng lập của nó vẫn còn hiệu lực. Trong thị trường dự đoán, Kalshi đã ban hành lệnh cấm giao dịch trọn đời đầu tiên đối với cựu Dân biểu Hoa Kỳ George Santos, cùng với khoản tiền phạt hơn 70.000 đô la, vì thao túng thị trường.
Solana bắt đầu tuần với tin tốt. Đề xuất giảm lạm phát của Solana đã được thông qua sít sao sau khi Kraken chuyển từ không sang có vào phút cuối. Mert Muntaz báo cáo đã thực hiện 500 cuộc gọi trong vài giờ để kéo các phiếu bầu qua vạch đích. Sự điên cuồng trên Robinhood Chain đã khiến những người ủng hộ Solana chỉ trích phí gas 30 cent của Robinhood, điều này đã dẫn đến nhận xét rằng phí gas của Solana là 10 cent và hầu hết mọi vấn đề cấu trúc đều áp dụng cho cả hai.
Cuối cùng, bảo mật. Chiến thắng về quản trị của Solana đã bị lu mờ bởi một vài ngày tồi tệ đối với các ngân hàng kỹ thuật số của nó. Hơn $600,000 đã bị rút khỏi tài khoản người dùng tại avici, và số dư được báo cáo là đã bị rút sạch trên nhiều ứng dụng. Rain Cards, cơ sở hạ tầng cung cấp năng lượng cho phần lớn các ngân hàng kỹ thuật số này, được đồn đoán là nguyên nhân gốc rễ, với người dùng của Tria và Solayer Pay bị ảnh hưởng.
Trong khi đó, Cronos đã tạm dừng sản xuất khối vào cuối tuần để ngăn chặn một vụ khai thác 75 triệu đô la trên Tectonic, một giao thức cho vay mà một mình chiếm 46% TVL DeFi của chuỗi. Tectonic đã định giá token quản trị của chính mình dựa trên thanh khoản on-chain mỏng. Nó cứ xảy ra vì cùng một sai lầm cứ lặp lại.
Ngay trước khi xuất bản, Trezor đã đưa ra một bản cập nhật đau lòng về vụ hack vận chuyển từ ngày 13 tháng 8, tiết lộ thêm 67.000 khách hàng bị ảnh hưởng tại Hoa Kỳ.
Hãy giữ an toàn ngoài kia.
-David Sencil
