全新 ALL IN：$BOT
AI 功能
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TL;DR
作者針對 $BOT 提出了一項高風險投資論點。作為一檔全新的封閉式基金，$BOT 讓散戶投資者有機會參與 Figure AI 等私人機器人新創公司的投資，儘管目前其資產淨值（NAV）存在顯著溢價。
正在看 繁體中文 譯文
這要嘛非常聰明，要嘛非常愚蠢。
沒有 TLDR。請完整閱讀全文。花了 8 小時研究和撰寫。
核心論點
這基本上就是機器人領域的 $DRAM。
一般來說，人形機器人是一個瘋狂的 1000 倍趨勢，但令人沮喪的是，沒有那麼多好的上市公司股票可以利用這個趨勢。
進入：$BOT。這是一檔封閉式基金，持有多檔早期新創公司股票。本週剛上市。
股票代號也很棒。
這就像是讓大眾也能參與早期新創投資，某種程度上來說相當瘋狂。
以下是截至 2026 年 2 月其投資組合中的股票：
順帶一提，Serenity 也在研究機器人。
而且 Amit 也投資了 Figure 和 Apptronik。
FIGURE AI
我主要想聚焦在 Figure。
你可能已經看過那個機器人 ASMR 直播了。
他們最近在社群媒體上火力全開。
- Figure 執行長為直播造勢 [https://x.com/adcock_brett](https://x.com/adcock_brett)
- 兩週前發布的 1 小時工廠參觀影片，有 22.8 萬次觀看 https://www.youtube.com/watch?v=ch_UM_JJU9w
- 執行長接受更多 Podcast 採訪 https://x.com/PTrubey/status/2054766957594112344
這股勢頭將持續增強並進入主流（CNBC、IG 等），不久之後人們就會將 $BOT 與投資 Figure 連結起來。
這是一個資訊擴散套利的機會。
我們認為這已經是舊聞了（確實是）。但它仍然需要經歷一個 S 曲線才能觸及大眾。
我追蹤 Figure 已經有一段時間了，他們一直相當神秘。人們甚至開玩笑說他們的機器人到底能不能運作。
所以，他們現在如此積極地進行行銷，這點很有趣。
國防
機器人百分之百會成為國家安全的一部分。
中國目前在機器人領域遠遠領先美國。
我可以對此長篇大論，但這裡有個很好的總結：https://x.com/stevehou/status/2024078831452078298
順帶一提，Steve 對於機器人真的有很多很棒的見解 https://x.com/search?q=from%3Astevehou%20robots
毫無疑問，美國將會把機器人列為首要議題，並相應地進行投資或發布行政命令，以支持美國製造的機器人。
我的另一個瘋狂預測是，我預期機器人將在 2028 年洛杉磯奧運會上佔有重要地位。
在未來幾年，機器人將會變得非常重要。
催化劑
催化劑是這些新創公司的下一輪估值更新。
我是矽谷的創辦人，我知道這個行業是怎麼運作的。
創投非常喜歡他們的估值上調。
我參與了幾個 syndicate，現在不斷收到以瘋狂估值募資的機器人交易案。
Figure 上一次估值是在 2025 年 9 月，當時是 390 億美元。
那已經是好久以前的事了。
一旦 Figure 宣布他們的新估值，$BOT 將會暴漲。
NAV（資產淨值）
現在是大家都會指出來的主要問題。
他們的 NAV，也就是底層資產的帳面價值，應該讓股價落在 7.34 美元。
目前股價是 25 美元，交易價格是 NAV 的 3.4 倍，這只是為了取得參與權而支付的瘋狂溢價。
但 OpenAI 和 Anthropic 的 SPV 也是如此。
市場對於參與優質標的的需求是無法滿足的。看看 $RVI 和 $VCX。
而且，不能只有 $TSLA 的 Optimus 是唯一可供投資的機器人公開股票。
所以，這是一個賭注：一旦機器人行情啟動，人們會尋找優質標的，然後發現市場上根本沒得選。
而憑藉其完美的股票代號，$BOT 很可能成為機器人領域的首選標的。
風險
有幾個風險，例如：
- 早期內部人賣股
- 交易量低
- 流通籌碼極少
- 買賣價差巨大
- 營運歷史有限
它實在太新了，關於 $BOT 的資訊還不多。所以本質上風險很高，請自行做好研究。
而且很難拿到好的進場價格，所以有時候你只能相信你的直覺。
交易策略
我超級不喜歡這個價格，但我的直覺告訴我相反。
這非常依賴直覺。
我一直在等它變便宜，但又擔心它可能很快就會開始上漲。
其他封閉式基金，像是 $RVI、$PS、$VCX，都有類似的走勢圖。上市時暴跌，但隨後迅速反彈。
如果我的時機不對，我也完全能接受嚴重的回撤。比如說跌個 30% 也沒關係。
為什麼？
這個市場是袋鼠市場，而這就是一個袋鼠式的操作。
挑戰帳戶
提醒一下：這是我的挑戰帳戶，我從 35,000 美元重新開始，全倉波段交易單一股票，目標再次達到 1,000 萬美元。
現在是 62,000 美元。
一如既往，請根據你自己的獨立思考和風險承受能力自行研究，並決定你自己的買賣點。
附錄
還有太多東西我無法在這裡一一說明。
我最先對機器人產生濃厚興趣，是因為 2025 年 10 月 2 日看到 Steve Hou 的一段影片，他提到 AI 贏家有「兩條截然不同的賽道」。
但我當時對機器人一無所知，也沒有一個好的方式可以直接投資機器人。
$BOT 完美地解決了這個問題，並且可能對許多投資者來說都很有趣。
我也有點覺得我們無法與中國及其機器人和供應鏈競爭。
但隨著大量資金投入世界模型和硬體科技，加上減少依賴的渴望，美國不會輕易認輸。
所以，人形機器人正是 Jeff Bezos 那句名言的最佳寫照：
「如果一個 100 倍回報的機會只有 10% 的成功率，你每次都應該下注。」
這就是為什麼這麼多創投資金湧入這個領域。
也就是所謂的估值上調。
這裡還有他們的網站：https://robostrategy.co/
