Die traditionelle Finanzbranche hat den Zugang zu Investitionen skaliert, indem sie Risiken in klar definierte Produkte verpackt hat. In den USA registrierte ETFs verwalteten Ende 2025 13,4 Billionen US-Dollar, während die jährliche Emission von ETF-Anteilen mit 1,5 Billionen US-Dollar einen Rekordwert erreichte, so das Investment Company Institute. Jedes Produkt hat ein Mandat, ein Portfolio, einen NAV, Liquiditätsbedingungen, Gebühren, Offenlegungspflichten und einen klaren Prozess für Einstieg und Ausstieg.
Die Onchain-Finanzwelt erreicht denselben Wendepunkt. RWA.xyz verzeichnet derzeit 8,97 Milliarden US-Dollar, verteilt auf 62 tokenisierte US-Staatsanleiheprodukte. Tokenisierte Fonds, Private Credit und professionell gemanagte Strategien sind bereits onchain. Der nächste Schritt ist, sie in vollständige, investierbare Produkte zu verpacken.
Das ETF- und ETP-Modell onchain zu bringen, bedeutet, auch deren Produktlogik mitzunehmen.
Ein ETP-artiges RWA-Ertragsprodukt kann Exposure aus Staatsanleihen, Private Credit und Cash-Management kombinieren. Ein Multi-Vault-Produkt kann Gelder auf mehrere zugelassene Manager unter einem einzigen NAV verteilen. Thematische, marktneutrale und laufzeitbasierte Produkte können Allokationsregeln, Risikolimits, Gebühren, Reporting, Fälligkeiten und Rücknahmebedingungen onchain durchsetzen.
Diese Strukturen bringen qualitativ hochwertigere Ertragsquellen in die blockchain-native Distribution – als transparente, regelbasierte Produkte, die emittiert, überwacht, rebalanciert und zurückgegeben werden können.
City Protocol stellt den Betriebsstack bereit. TaaS bringt Ertragsquellen und Strategien onchain. VaaS verwaltet Einlagen, Buchhaltung, Kontrollen, Überwachung und Rücknahmen. Die Emissions- und Betriebsebene wandelt diese Komponenten in strukturierte Produkte mit Methodik, produktbezogenem NAV, Zeichnungen, Reporting, Gebühren, Rebalancing und Lebenszyklusregeln um. Externe Manager und Emittenten können dieselbe Infrastruktur nutzen, um Produkte aufzulegen, während Wallets, Börsen und Fintech-Plattformen sie über angebundene Schnittstellen vertreiben.
Venzo ist die erste Zugangsebene für diese Produkte. Polis Point Season 1, die vom 21. Juli bis 31. August 2026 läuft, belohnt qualifizierte Positionen, frühen Einstieg, kontinuierliche Teilnahme, Empfehlungen und genehmigte Kampagnenaktivitäten.
So funktioniert Season 1
Polis Points werden täglich gutgeschrieben, nachdem eine qualifizierte Einlagenposition erfasst wurde und ihr Vault die veröffentlichte Aktivierungszeit erreicht hat.
Täglicher Vault-Faktor = qualifizierter USD-Wert × aktiver Vault-Multiplikator × Positions-Multiplikator × Genesis-Multiplikator × Loyalitäts-Multiplikator × Multiplikator für geworbene Nutzer
Gesamt-Polis-Points = Vault-Faktor + Empfehlungsprämien
Bei einem 1x-Faktor ergibt 1 US-Dollar qualifizierter Wert, der einen Tag lang gehalten wird, 1 Polis Point.
Jeder Faktor beantwortet eine andere Frage:
- Vault: Welchen zugelassenen Produkt-Vault nutzt die Position?
- Position: Wie viel qualifizierten Wert hat das Wallet aufrechterhalten?
- Genesis: Wann ist diese spezifische Einlage eingegangen?
- Loyalität: Wie lange ist diese spezifische Einlage bereits qualifiziert?
Sie werden miteinander multipliziert. Empfehlungsprämien werden anschließend addiert.
Starte auf Venzo Earn
Die Earn-Seite ist der Einstiegspunkt für strukturierte Produkte auf Venzo. Sie zeigt den Strategieanbieter, den Produkttyp, die erwartete Netto-APY, Liquiditätsbedingungen, TVL und das Risikoniveau, bevor ein Teilnehmer einen Vault eröffnet.
Jeder registrierte direkte Vault hat einen 3x Vault-Multiplikator nach der Aktivierung.
Öffne das Produkt, bevor du einzahlst. Die Vault-Seite zeigt das Einlagen-Asset, den Anteilsschein, die erwartete Rendite, die Auszahlungsdauer, die Strategieaufschlüsselung, den Verlauf, die Risikohinweise und die begleitenden Dokumente.
Es wird empfohlen, die Dokumente zu lesen und eine eigene Recherche durchzuführen, bevor du eine Einlage tätigst.
Vault-Multiplikatoren
Der Vault-Multiplikator belohnt die Teilnahme über zugelassene Produktions-Vaults.
- Alle direkten Venzo-Vaults: 3x
Das Live-Vaults-Register ist die maßgebliche Quelle für Informationen zu Berechtigung, Vault-IDs, Aktivierungszeiten und aktuellen Multiplikatoren.
Position: Aufbaue qualifiziertes TVL
Die Position misst die Größe der qualifizierten Position eines Teilnehmers über das gesamte Wallet hinweg. Sie wird einmal auf Wallet-Ebene angewendet, nicht separat für jede Einlage.
Venzo verwendet den niedrigeren der beiden folgenden Werte:
- das aktuelle qualifizierte TVL des Wallets; oder
- dessen rollierenden 7-Tage-zeitgewichteten Durchschnitt des qualifizierten TVL.
Dies verhindert, dass eine kurze Einlage sofort eine höhere Stufe beansprucht. Das Wallet muss die Position über das Messfenster hinweg aufbauen und aufrechterhalten.
Die Positionsstufen sind:
- Unter 1.000 $: 1x
- 1.000 $ – 2.999 $: 1,25x
- 3.000 $ – 24.999 $: 1,5x
- 25.000 $ – 99.999 $: 2x
- 100.000 $ – 249.999 $: 2,5x
- 250.000 $ – 999.999 $: 3x
- 1.000.000 $ oder mehr: 4x
Steigt das qualifizierte TVL, tritt die höhere Position nach Ablauf der 7-Tage-Messung in Kraft. Sinkt das qualifizierte TVL, kann der niedrigere aktuelle Wert den Faktor sofort reduzieren.
Genesis-Boost: Früh einsteigen
Genesis ist der Multiplikator für frühe Teilnahme. Er wird jeder Einlage entsprechend ihrem Einstiegszeitpunkt zugewiesen.
Der Genesis-Zeitplan ist:
- 21. – 26. Juli: 3x
- 27. Juli – 5. August: 1,5x
- Außerhalb der Genesis-Fenster: 1x
Eine Nachzahlung erzeugt eine neue Einlage. Die ursprüngliche Einlage behält ihr eigenes Einstiegsdatum und ihren Genesis-Faktor; der neue Betrag erhält den Faktor, der zum Zeitpunkt der Erfassung der Nachzahlung gilt.
Genesis hat eine 21-tägige ununterbrochene Haltedauer. Die zusätzlichen Genesis-Polis-Points bleiben ausstehend, bis diese spezifische Einlage 21 aufeinanderfolgende qualifizierte Tage absolviert hat.
Wenn die Einlage vorzeitig beendet wird, wird nur ihr Genesis-Zuwachs storniert. Der bereits verdiente 1x-Basisanteil bleibt erhalten. Ein teilweiser Entzug reduziert die zukünftige Polis-Point-Gutschrift für den entzogenen Wert, während ein vollständiger Ausstieg die Einlage schließt.
Diese Regel stellt sicher, dass der Early-Entry-Boost an echte Beteiligung gekoppelt ist und nicht an eine kurze Einlage rund um das Startfenster.
Loyalitäts-Multiplikator: Aktiv bleiben
Loyalität ist ein separater zeitbasierter Multiplikator. Er ist unabhängig vom Genesis-Fenster und sollte bei der Berechnung des Zeitplans nicht mit Genesis kombiniert werden.
Die Loyalitätsstufen sind:
- 0-14 qualifizierte Tage: 1x
- 15-29 qualifizierte Tage: 1,5x
- 30-59 qualifizierte Tage: 2x
- 60 oder mehr qualifizierte Tage: 3x
Loyalität wird für jede Einlage separat berechnet. Ältere qualifizierte Einlagen können daher einen höheren Loyalitätsfaktor haben als spätere Nachzahlungen im selben Wallet.
Ein genehmigter Vault-Wechsel erhält das Alter der Einlage. Ein vollständiger Ausstieg oder eine nicht unterstützte Übertragung beendet die Loyalitätsuhr. Der Faktor gilt nur, solange die Einlage gemäß den Kampagnenregeln qualifiziert ist.
Empfehlungen: Eine direkte Ebene
Teilnehmer können andere über den Tab „Empfehlungen" auf der Venzo-Kampagnenseite einladen.
Die direkten Empfehlungsprämien sind:
- Der Empfehlende erhält 15 % des Vault-Faktors des qualifizierten Eingeladenen.
- Der qualifizierte Eingeladene erhält einen 5%-Bonus auf seinen eigenen Vault-Faktor.
Um sich zu qualifizieren, muss der Eingeladene den Empfehlungscode vor der ersten qualifizierten Einlage binden und dann mindestens 100 US-Dollar qualifizierten Wert für sieben aufeinanderfolgende Tage halten. Jedes Wallet kann einen Empfehlungsgeber binden.
Selbstempfehlungen, kreisförmige Empfehlungen, mehrstufige Prämien und rekursive Polis-Point-Generierung sind ausgeschlossen.
Ein vollständiges Polis-Point-Beispiel
Angenommen, ein Wallet ist der Kampagne am 24. Juli 2026 beigetreten und hielt eine direkt qualifizierte Position im Wert von 25.000 US-Dollar. Die anwendbaren Multiplikatoren waren: 3,00× für die aktuelle Strategie, 2,00× für den Positions-Meilenstein, 3,00× für Genesis und 1,00× für Loyalität, da das Wallet erst seit vier Tagen teilnahm.
Das Wallet wurde von einem qualifizierten Empfehlungsgeber geworben und hat am selben Tag erfolgreich einen neuen Nutzer geworben. Der geworbene Nutzer erzielte an diesem Tag 100.000 tägliche Vault-Faktoren.
Gesamtpunkte am 25. Juli 2026
= Tägliche Vault-Faktoren + Empfehlungspunkte
= (25.000 × 3,00 × 2,00 × 3,00 × 1,00 × 1,05) + (100.000 × 15%)
= 472.500 + 15.000
= 487.500 Punkte
So nimmst du auf Venzo teil
- Verbinde ein Wallet
Gehe zu app.venzofinance.com und verbinde das Wallet, das du für die Kampagne verwenden möchtest. Polis Points folgen den qualifizierten Einlagenpositionen, die für dieses Wallet erfasst wurden.
- Wähle eine Strategie in Earn
Öffne Earn und vergleiche die verfügbaren Produkte. Wähle eine Strategie aus und prüfe dann die erwartete Netto-APY, Liquidität, Auszahlungsdauer, das Einlagen-Asset, das Risikoniveau und die Dokumente.
Einige Strategien werden möglicherweise angezeigt, bevor Einlagen möglich sind. Überprüfe den Produktstatus und die Aktivierungszeit des Kampagnen-Vaults, bevor du fortfährst.
- Öffne den Vault und zahle ein
Innerhalb des Vaults verwendest du den Tab „Einzahlen", um einen Betrag einzugeben. Venzo zeigt die erwarteten Anteilsscheine an, bevor die Transaktion abgeschickt wird. Genehmige die erforderlichen Wallet-Transaktionen und warte, bis die qualifizierte Einlagenposition erfasst ist.
Der Vault enthält auch Ansichten für Auszahlungen und ausstehende Vorgänge. Der Auszahlungszeitpunkt variiert je nach Produkt, daher lies die angegebenen Liquiditätsbedingungen, bevor du einzahlst.
Warum diese Kampagne wichtig ist
Polis Point Season 1 bietet den Teilnehmern eine klare Möglichkeit, die ersten strukturierten Produkte zu erkunden, die über Venzo vertrieben werden. Hinter der Kampagne steht ein größeres System: TaaS, um Produkte onchain zu bringen, VaaS, um ihre Vaults zu betreiben, und die Emissions- und Betriebsebene, um die Produktmethodik und Lebenszyklusregeln durchzusetzen.
Für externe Emittenten und Plattformen schafft derselbe Stack einen Vault – von der Strategie bis zum live Produkt. Für Teilnehmer verwandelt Venzo diese Infrastruktur in Produkte, die sie über eine einzige Schnittstelle prüfen, darauf zugreifen, sie überwachen und zurückgeben können.
Season 1 beginnt am 21. Juli 2026.
Lies die City Protocol-Dokumentation und folge dem Live-Venzo-Kampagnen-Dashboard für Aktivierungszeiten und offizielle Updates.
