Chris Lee: La scelta conta più dell'impegno — Da pioniere delle criptovalute a gigante della memoria AI, previsioni di mercato e opportunità Web4

L'era del Web3 è finita, segui il flusso di capitale

Di Victor (@vcmktasa) · Mr. Z (@168MrZ)

Nei mercati dei capitali del 2026, il tema principale è passato dalla criptovaluta del decennio precedente alla potenza di calcolo dell'AI, ai semiconduttori, alla memoria e agli interconnettori ottici. 168X ha invitato Chris Lee, un OG del mondo Crypto, co-fondatore di Merkle 3s Capital, ex CEO di OKEx (ora OKX), CFO di OK Group e CFO di Huobi, a condividere il suo cambio di prospettiva, passando dagli exchange e dai fondi crypto all'abbraccio totale del tema AI nel mercato azionario USA.

Collegandosi da Palo Alto, il cuore dell'universo globale dell'AI nella Silicon Valley, Chris ha dialogato per oltre un'ora con Mr. Z e Victor. Ha ammesso: "L'Alfa più grande non è più nelle altcoin; è nei report sugli utili di NVIDIA, nella narrativa spaziale di Elon Musk e nel gap tra domanda e offerta di memoria e semiconduttori per l'AI." Dalla disciplina di posizione e le differenze di valutazione tra moduli ottici e memoria, alla logica alla base del Super Ciclo HBM, alla possibilità che Bitcoin scenda a 70.000, alle vere opportunità in Web4 (Web3 + AI) e ai consigli di carriera per i giovani professionisti cinesi, Chris ha fornito una revisione completa dell'esperienza acquisita attraverso investimenti "con soldi veri" negli ultimi anni.

👉 Il capitale globale sta affluendo nell'industria dei semiconduttori, con i titoli taiwanesi in prima linea. Il team di 168X ha sede a Taipei e abbiamo aperto un Gruppo di Ricerca su Azioni Taiwanesi e USA su X per condividere asset degni di nota e informazioni all'avanguardia. Benvenuto!

Questo articolo è un riassunto del programma 168X (@168X_Fortune), una piattaforma di dialogo di alto livello che unisce profondamente la saggezza orientale con l'innovazione occidentale, concentrandosi su AI, blockchain, robotica, tecnologia spaziale e bioingegneria per esplorare come tecnologia, capitale e umanità rimodelleranno il futuro della civiltà.

Conduttori: Mr. Z (@168MrZ) · Victor (@vcmktasa) & Ospite: Chris Lee (@ViewsOfChris)

Ascolta l'intervista: Audio Originale X Space | Versione YouTube (Qualità Migliore)

Indice dei Contenuti

• 1. Da OG delle Crypto alle Azioni USA AI: Un Cambiamento di Prospettiva Seguendo i Soldi
• 2. La Correzione "Strizzare l'Asciugamano": Ritiro Salutare vs. Veri Segnali di Scoppio della Bolla
• 3. Disciplina di Posizione nel Trend Principale dell'AI: Perché il 20–30% di Liquidità è "Offensivo" Non Difensivo
• 4. Moduli Ottici vs. Memoria: Gap di Valutazione, Soldi Intelligenti e Tempismo di Business
• 5. Super Ciclo HBM: Rivalutare la Memoria da Titoli Ciclici a Pesi di Prezzo dell'AI
• 6. I Produttori Cinesi di Memoria Possono Scuotere i Tre Grandi? Il Tetto per CXMT e YMTC
• 7. Perché Investire in Azioni USA Invece che in Crypto: Il Più Grande Alfa Non è nelle Altcoin
• 8. Analisi Tecnica di Bitcoin: Potenziale Calo nell'Intervallo 65.000–70.000
• 9. Due Condizioni per il Prossimo Mercato Toro delle Crypto: Picco dell'AI + Nuovo Ingresso Istituzionale
• 10. La Missione Storica delle Crypto: Da Casinò a Infrastruttura Finanziaria
• 11. Web4 = Web3 + AI: Stablecoin, Pagamenti Transfrontalieri e Agenti AI
• 12. Percorso di Correzione del Nasdaq e Condizioni per il Ritorno del Mercato Toro USA
• 13. Scelte Geografiche, di Settore e di Competenze per i Giovani Cinesi nell'Era dell'AI
• 14. Consiglio Finale per le Giovani Generazioni: La Scelta è Più Importante dello Sforzo

1. Da OG delle Crypto alle Azioni USA AI: Un Cambiamento di Prospettiva Seguendo i Soldi

Mr. Z: Puoi presentarti brevemente, Chris? Sei passato dai primi exchange e dal mondo crypto a concentrarti fortemente su azioni USA, AI, semiconduttori e memoria. Come si è formata questa prospettiva di investimento?

Chris: Ciao a tutti, attualmente mi trovo nella Silicon Valley, il centro dell'universo dell'AI, Palo Alto. Qui è sera.

Sono entrato nel mondo Crypto nel 2016. Prima ero a OKX, che allora si chiamava OKCoin e OKEx; poi sono andato a Huobi come CFO; poi sono diventato Presidente di Black Hole Capital, che è stato uno dei primi investitori in Binance. Conosco CZ e He Yi dal 2017 e ho mantenuto ottimi rapporti con loro.

Ho avviato il mio fondo nel 2020. Dopo aver lasciato Black Hole, ho costituito il mio primo fondo, TKX Capital, investendo in circa 70-80 progetti crypto – e, naturalmente, ho pagato molte "tasse scolastiche". Ora abbiamo il nostro secondo fondo, Merkle 3s Capital, che guarda principalmente a "Web4", ovvero Web3 + AI. Abbiamo anche un secondo fondo a tema AI gestito da un altro partner, che quest'anno ha performato molto bene.

Per quanto riguarda il cambiamento di prospettiva, non è stato così drammatico come la gente immagina. Ho sempre creduto in una cosa: l'unico fattore che determina il prezzo è il flusso di capitale. Per gli ultimi dieci anni, il capitale è fluito in Crypto, quindi ci siamo concentrati lì. Ma negli ultimi due anni, è chiaro che il capitale si sta spostando verso il computing AI, la memoria e gli interconnettori ottici.

Con il mio background di manager professionista tradizionale, il mio approccio è semplicemente seguire i soldi veri. Questo è molto importante. Ma per favore non fraintendetemi – non sto abbandonando le Crypto. Sto solo riconoscendo una realtà: l'Alfa più grande non è più nelle altcoin; è negli utili di NVIDIA, nella narrativa spaziale di Musk e nel gap tra domanda e offerta di memoria per l'AI. Sono ancora nelle Crypto, ma ho aggiunto un livello di pensiero sull'AI. In parole povere, segui il flusso di capitale.

2. La Correzione "Strizzare l'Asciugamano": Ritiro Salutare vs. Veri Segnali di Scoppio della Bolla

Mr. Z: Recentemente hai detto che dopo sei settimane consecutive di guadagni, le azioni USA sono entrate in una correzione "strizzare l'asciugamano". Come interpreti lo stato attuale del mercato? È un aggiustamento salutare o l'inizio dello scoppio della bolla dell'AI?

Chris: Parliamo della narrativa dell'AI stessa. Ren Zhengfei di Huawei ha detto che la rivoluzione dell'AI è l'ultima rivoluzione industriale nella storia umana perché cambierà tutto. La linea principale è chiara: l'AI è la "rivoluzione dell'elettricità" di quest'epoca. È sulla stessa scala dell'avvento delle ferrovie, delle autostrade e delle automobili.

Il mio giudizio è: questa è una salutare "spremitura dell'acqua" in un mercato toro, non uno scoppio della bolla. Quando ho detto che era il momento di una correzione salutare dopo sei settimane di guadagni, il mercato ha effettivamente arretrato per alcuni giorni, ma poi è rimbalzato. Comunque, penso che dovrebbe esserci un'altra correzione salutare per rendere il successivo movimento al rialzo più stabile.

Le caratteristiche dello scoppio di una bolla includono: ordini che scompaiono, tagli ai CapEx e revisioni al ribasso delle guidance. Ma stiamo vedendo l'opposto. Il portafoglio ordini di NVIDIA, Broadcom e TSMC si estende fino al 2026 o addirittura al 2027, e i CapEx degli Hyperscaler stanno ancora aumentando. L'effetto collaterale di sei settimane di guadagni è solo che le valutazioni hanno corso più dei fondamentali. Il mercato ha bisogno di eliminare gli investitori retail troppo eccitati e il capitale ad alta leva – questo è "strizzare l'asciugamano".

I veri segnali di rischio sarebbero: primo, gli utili dell'AI mancano le guidance; secondo, i clienti dei canali tagliano i CapEx; terzo, i tassi di interesse sfuggono al controllo. Fino a quando questi tre non appariranno, credo che ogni grande calo sia un'opportunità di acquisto.

La mia precedente aspettativa era una correzione del QQQ entro il 10%, ma il mercato è troppo caldo ora per questo. Combinato con le tensioni geopolitiche, l'inflazione e i Treasury USA, potrebbe esserci un'altra ondata di correzione. In realtà sono più disposto a vedere una tale correzione; un mercato toro senza ritiri è più pericoloso.

3. Disciplina di Posizione nel Trend Principale dell'AI: Perché il 20–30% di Liquidità è "Offensivo" Non Difensivo

Mr. Z: Hai sempre sottolineato che "la disciplina viene prima di tutto negli investimenti" e hai messo in guardia contro posizioni totali o leva elevata, suggerendo il 20–30% o più di liquidità. Come vedi la gestione della posizione ora? Perché la liquidità è uno strumento offensivo in un trend rialzista dell'AI?

Chris: A essere onesto, ho imparato dure lezioni nel mercato azionario USA. I miei rendimenti erano ottimi nella prima metà dell'anno scorso, ma nella seconda metà, specialmente dopo ottobre, ho praticamente restituito tutto. Questo mi ha fatto capire che la disciplina degli investimenti e il controllo della leva sono i fattori più importanti.

Ho citato il detto di Munger: "leva, signore e liquore" sono le tre cose che ti mandano in bancarotta, con la leva al primo posto. In cicli come il 2018 o il 2022, troppe persone intelligenti sono state costrette a uscire dalle liquidazioni. Non è che avessero torto; semplicemente non sono riuscite a sopravvivere fino all'alba.

Il mio stato normale è: circa il 60–70% in posizioni offensive, il 20–30% in liquidità e un po' per copertura. Perché la liquidità è importante? Principalmente perché avere liquidità mi dà tranquillità per mantenere le mie posizioni; inoltre, se il mercato corregge, ho soldi per comprare il calo.

In un trend rialzista dell'AI, perché la liquidità è offensiva? Perché in un mercato toro, la cosa più costosa non è il titolo; è la liquidità che hai in mano il giorno di un grande crollo. Quando il mercato ha toccato il minimo il 31 marzo, stavo postando su Twitter di aggiungere alle mie posizioni. Quell'ondata di rendimenti è stata eccellente.

Se sei completamente investito, non hai possibilità di comprare il calo quando il mercato si aggiusta, e se hai usato la leva, la pressione di pagare interessi mentre i titoli cadono può portare a decisioni irrazionali. L'investimento è anche psicologia; non darti pressioni inutili. Se devi usare la leva, penso che il 10%–30% sia il limite.

Per quanto riguarda cosa compro durante i crolli, è il tema AI. NVIDIA rappresenta la potenza di calcolo; TSMC è una delle mie partecipazioni più pesanti perché, che vinca la CPU o la GPU, entrambe dipendono da TSMC. In effetti, penso che TSMC sia il gioiello della corona della rivoluzione dell'AI. Poi c'è la memoria – le mie posizioni più importanti sono state NVIDIA, TSMC, Micron e ETF DRAM.

Per inciso, il nostro fondo secondario AI ha un rendimento YTD di circa il 40%, ma detiene ancora circa il 50% di liquidità. Questo riflette la filosofia condivisa tra i nostri partner.

4. Moduli Ottici vs. Memoria: Gap di Valutazione, Soldi Intelligenti e Tempismo di Business

Mr. Z: Hai ripetutamente menzionato che "i moduli ottici sono valutati alti, mentre la memoria è relativamente economica", suggerendo addirittura che i soldi intelligenti stanno già facendo scelte. Come giudichi se un settore dell'AI è sopravvalutato o sottovalutato?

Chris: Guardo a tre cose per la valutazione: primo, se i fondamentali sono reali; secondo, se il consenso è già prezzato; terzo, se esiste un gap di aspettative non di consenso. Quest'ultimo punto è vitale.

I moduli ottici sono aumentati vertiginosamente, con P/E forward che già tengono conto del 2027 e 2028. Le aspettative di mercato sono completamente incorporate, questo è un chiaro segnale di uscita. Inoltre, guarda le dichiarazioni 13F di Situation Awareness LP (il fondo fondato dall'ex dipendente OpenAI Leopold). Hanno liquidato azioni di moduli ottici come Lumentum (LITE) e Coherent (COHR) ma hanno acquistato Corning (GLW).

Inoltre, il Tempismo di Business per l'industrializzazione del CPO (Co-packaged Optics) ha un'incertezza significativa, e il mercato sconta l'incertezza.

La memoria è completamente diversa. Guarda gli aumenti di prezzo dell'HBM e gli ordini traboccanti, eppure il mercato valuta abitualmente Micron, Hynix e Samsung come titoli ciclici, dando loro recentemente P/E forward di 5–7x. Se siamo veramente in un Super Ciclo, dovrebbero ottenere almeno 15–20x. Questa è solo la prima ondata di decollo della valutazione.

Guarda i dati: l'utile netto di Hynix nel 2025 ha superato quello di Samsung per la prima volta, grazie all'HBM. Mentre i moduli ottici godono di un premio narrativo, la memoria sta subendo una rivalutazione dei prezzi. Vedere per credere: i numeri sono lì, e il gap di aspettative per i guadagni futuri è più grande.

I soldi intelligenti si stanno già muovendo. Micron si è lavato due volte: prima ha raggiunto 465, poi è sceso a 313; poi è salito a 800, sceso a 706 e ora supera 818. I grandi detentori non vendono perché sanno cosa sta arrivando.

Avendo ricoperto il ruolo di CFO di una società quotata, so che una vera rivalutazione deriva da fondamentali specifici dell'azienda, dal settore, dal mercato (Beta) e da come il mercato ti percepisce. La chiave è quando il multiplo di valutazione cambia anche se la crescita dell'utile netto è stabile. Morgan Stanley e JPMorgan hanno iniziato questa rivalutazione, e UBS ha seguito ieri.

La capacità non soddisfarà la domanda industriale fino al 2028, e alcune ricerche suggeriscono addirittura il 2030. Le persone su Twitter che chiamano la memoria solo una "materia prima" sono testarde. Come disse Keynes: "Nel lungo periodo, siamo tutti morti." Ma l'elevata affidabilità dei dati per i prossimi tre anni fornisce un'ottima informazione. Basta credere alle cifre.

Comprare azioni richiede di guardare a due tempistiche: il Tempismo di Business (quando il settore scala) e il Tempismo di Mercato (quando entrare). I migliori investitori di Wall Street guardano a entrambi.

5. Super Ciclo HBM: Rivalutare la Memoria da Titoli Ciclici a Pesi di Prezzo dell'AI

Mr. Z: Hai detto che la crescita esplosiva di Anthropic convalida la narrativa delle carenze strutturali nella memoria per l'AI. Come si traduce questo in potere di determinazione dei prezzi per HBM, DRAM, NAND e i tre grandi?

Chris: Primo, la domanda di potenza di calcolo sta crescendo senza sosta. Il CEO di Google Sundar Pichai ha detto che la domanda di calcolo raddoppia circa ogni sei mesi. Non vedo che si fermi.

L'AI è già parte della vita quotidiana – ricerca Google, Gemini, Doubao, Qianwen. Questa domanda richiede un'enorme potenza di calcolo. Vedo una struttura a cinque livelli: Energia, Calcolo (Chip), Memoria, Applicazioni e Cloud. La GPU è il livello più critico. Il mio giudizio rimane hardware-first: NVIDIA, TSMC, Intel, AMD e Memoria.

Anche il software sta crescendo, specialmente il Cloud: Microsoft è solida, Amazon è forte e Google è stabile. Titoli secondari come Nebius (NBIS) hanno valore anche in un trend rialzista.

Ma il tema principale è l'hardware, e il settore più "sexy", basato su prove e non ancora completamente rivalutato è la Memoria. Questo è il mio giudizio centrale.

6. I Produttori Cinesi di Memoria Possono Scuotere i Tre Grandi? Il Tetto per CXMT e YMTC

Mr. Z: Come vedi il recupero a lungo termine dei produttori cinesi come CXMT e YMTC? Perché pensi che la fornitura di HBM di fascia alta dipenderà ancora dai tre grandi nel 2026–2027?

Chris: Dobbiamo riconoscere i produttori cinesi, ma non mitizziamoli. CXMT è in ritardo di circa tre anni rispetto ai tre grandi. YMTC ha circa l'11% del mercato globale NAND e sta andando bene. Ma andare bene nel NAND non significa che tu possa fare HBM; sono cose diverse.

La concorrenza HBM si gioca su tre aree: processi TSV (Through-Silicon Via), packaging avanzato e co-progettazione con i produttori di GPU. I primi due richiedono apparecchiature EUV e di packaging avanzato, che attualmente sono soggette a restrizioni per la Cina continentale. Per il terzo, è necessario un legame profondo con NVIDIA o AMD, da cui le aziende cinesi sono attualmente escluse. Pertanto, nel 2026–2027, la fornitura di HBM3 e HBM4 di fascia alta rimarrà un monopolio dei tre grandi.

Le aziende cinesi alla fine si mangeranno i mercati di DDR di fascia bassa e NAND consumer, ma non possono toccare l'AI di fascia alta nel breve termine. Questo è il motivo per cui ho posizioni pesanti in Hynix, Samsung e Micron.

7. Perché Investire in Azioni USA Invece che in Crypto: Il Più Grande Alfa Non è nelle Altcoin

Mr. Z: Eri una figura chiave nei primi tempi delle crypto, ma ora ti concentri sull'AI. Come vedi il fenomeno "investi in azioni USA, non in coin"?

Chris: Il mito dei coin da 100x o 1000x è in gran parte finito. Arricchirsi con le meme coin richiede alta liquidità e un'impennata generale delle altcoin, cosa che non sta accadendo come prima. Se vuoi un coin da 100x, devi scommettere sul campo giusto e tenere, ma la maggior parte delle altcoin andrà a zero.

Avevamo una formula per il successo delle altcoin: Consenso della Community + Consenso Tecnico + Team + Capitale (VC) + Supporto dell'Exchange. Gli exchange centralizzati sono ancora molto importanti. Ma anche il consenso della community svanisce – chi parla più di ETC o EOS?

Trovare Alfa nelle crypto ora è difficile; non inseguire le "shitcoin". Quell'era è passata. In precedenza, gli investitori retail stavano solo fornendo liquidità di uscita per le istituzioni che raccoglievano i frutti facili.

Tuttavia, vedo opportunità in:

1. Infrastruttura e servizi (custodia, stablecoin, dati on-chain, strumenti AI).
2. Crypto come infrastruttura finanziaria per affari reali, non un casinò.
3. Dollar-cost averaging in Bitcoin e acquisto sui cali.

Investiamo ancora in alcuni progetti AI con elementi Web3, in parte per sentimento e per il desiderio di vedere team cinesi avere successo.

8. Analisi Tecnica di Bitcoin: Potenziale Calo nell'Intervallo 65.000–70.000

Victor: Per quanto riguarda Bitcoin, hai detto che potrebbe scendere sotto i $70.000. Il posizionamento di BTC è cambiato nell'era dell'AI? Come lo includi nell'allocazione patrimoniale?

Chris: Tecnicamente, Bitcoin è intorno a 75.000, avendo rotto la media mobile a 200 giorni (vicino a 80.000), un segnale che il trend di medio termine si è indebolito. Non escludo un calo a 65.000–70.000 per eliminare leva ed emozione.

Per quanto riguarda il posizionamento: molti presumono che il capitale debba fluire dai semiconduttori/AI indietro alle Crypto per far salire Bitcoin. Questo presuppone un pool di capitale fisso. In realtà, il mercato totale cresce, e BTC e i titoli tecnologici hanno attributi diversi. BTC è una riserva di valore (oro digitale), mentre ETH è un computer mondiale decentralizzato (petrolio digitale). Dovrebbero essere visti attraverso una lente di gestione del fondo come diversi livelli di allocazione.

9. Due Condizioni per il Prossimo Mercato Toro delle Crypto: Picco dell'AI + Nuovo Ingresso Istituzionale

Mr. Z: Quali condizioni sono necessarie affinché la liquidità delle crypto migliori e inizi il prossimo rally?

Chris: Due condizioni:

1. L'AI raggiunge un picco di fase, e il capitale che incassa profitti cerca un settore ad alto Beta.
2. Le crypto sviluppano nuovi punti di ingresso istituzionali: adozione reale delle stablecoin, crescita significativa di USDT/USDC e RWA (Real World Assets) che prendono piede nelle azioni USA, portando a un nuovo massimo storico di Bitcoin e FOMO.

Fino ad allora, le Crypto oscilleranno. Sconsiglio vivamente di fare trading su altcoin. Preferisco BTC, ETH, Solana (SOL), BNB e HYPE. Le altcoin sono "asset a coda lunga" che salgono solo con l'aumento della liquidità. Usa una mentalità di gestione del fondo: alloca prima alle azioni, poi alle crypto (BTC/ETH/Mainstream) e tratta le altcoin come una percentuale minuscola per "giocare d'azzardo".

Ho gestito un exchange per cinque anni e ho visto troppe persone essere "rugate". Le altcoin raramente forniscono rendimenti a lungo termine. Nel 2020, ho cenato con Warren Buffett; era furioso quando si menzionava Bitcoin. Ha 90 anni, ma la sua logica è affidabile: non investe in cose senza flusso di cassa. Bitcoin ha un posto grazie al consenso globale, ma le altcoin no.

10. La Missione Storica delle Crypto: Da Casinò a Infrastruttura Finanziaria

Victor: L'era del "selvaggio West" delle crypto è finita. Che consigli hai per i nuovi arrivati?

Chris: Onestamente, l'era del Web3 è passata. Le opportunità ora appartengono alle istituzioni; ce ne sono poche per i singoli. Anche i migliori exchange che fanno 2 miliardi di dollari di utile netto stanno licenziando personale. Per una startup è difficile raccogliere fondi ora.

Noi (VC) stiamo investendo pochissimo quest'anno. Ho persino scritto assegni personali per sostenere progetti perché voglio che i team cinesi abbiano successo. Le regolamentazioni di Hong Kong sono state ostili – nessuno dei 12 exchange autorizzati è redditizio, e il traffico maggiore è ancora su Binance.

Suggerisco alle persone di guardare all'AI, ma continuare a HODLare Bitcoin. Molte vecchie glorie delle crypto stanno perdendo soldi usando mentalità obsolete nel mercato attuale. Accetta il cambiamento. Ho chiesto di recente a Vitalik Buterin: "Se ricominciassi da capo, sceglieresti l'AI o il Web3?" Ha ammesso che potrebbe scegliere l'AI, anche se crede che il Web3 possa ancora fare la differenza. Se trovi un vero punto dolente nel Web3 e lo risolvi, quella è un'opportunità, ma ci vuole tempo.

11. Web4 = Web3 + AI: Stablecoin, Pagamenti Transfrontalieri e Agenti AI

Victor: Quali sottosettori di "Web4" (Web3 + AI) ti interessano?

Chris:

1. Stablecoin che penetrano nei pagamenti transfrontalieri come veicolo per il deflusso del dollaro USA.
2. Pagamenti, regolamenti e credito tra Agenti AI – questo è uno scenario che solo le Crypto possono gestire.
3. RWA on-chain per Nasdaq e NYSE. Stiamo cercando strumenti che connettano questi scenari.

12. Percorso di Correzione del Nasdaq e Condizioni per il Ritorno del Mercato Toro USA

Victor: Hai previsto una correzione del Nasdaq del 10–13% e una correzione dei semiconduttori di circa il 20%. Qual è la base di questa previsione?

Chris: Il Nasdaq è rimbalzato rapidamente, quindi la correzione non è ancora iniziata del tutto. Le strategie CTA ora rappresentano il 60–70% del volume delle azioni USA; fanno trading sul momentum, non solo sui fondamentali. Una correzione entro il 10% è ragionevole, specialmente per le small cap non mainstream come i titoli di moduli ottici con multipli P/E irragionevoli.

Affinché il mercato toro torni:

1. Gli utili dell'AI devono continuare a superare le aspettative.
2. I tassi di interesse devono rimanere sotto controllo (inflazione).

Il debito USA cresce di 1 trilione di dollari ogni 100 giorni, il che significa che la Fed ha bisogno di tassi bassi a lungo termine. La mia scommessa centrale: i CapEx dell'AI non si fermeranno e i tassi non saliranno alle stelle. Ogni calo è un'opportunità in Mag 7 + Semiconduttori + Memoria.

13. Scelte Geografiche, di Settore e di Competenze per i Giovani Cinesi nell'Era dell'AI

Mr. Z: Hai detto che "il denaro scorre solo verso economie aperte". Qual è il tuo consiglio per le giovani generazioni?

Chris: Suggerisco un approccio a tre livelli:

1. Geografia: Per chi ha un'istruzione occidentale, i campi di battaglia principali sono la Baia di San Francisco, New York, Austin, ecc., integrati da hub come Singapore, Hong Kong e Tokyo. La Cina continentale rimane il luogo per le catene di approvvigionamento e la R&D.
2. Settore: AI, Semiconduttori, Energia, Biotech e Finanza sono i cinque maggiori bacini di capitale per il prossimo decennio.
3. Competenze: Padroneggia una competenza dura (ingegneria AI, prodotto, ricerca, vendite) fino al top 10%. Integra con competenze morbide: inglese, storytelling, comunicazione interculturale e conoscenza dei mercati dei capitali.

I giovani hanno il lusso del tempo per fallire. Non rimanere nella tua zona di comfort. Come diciamo: "La scelta è più importante dello sforzo." L'infrastruttura hardware dell'AI andrà avanti almeno fino al 2029; siamo solo a metà strada.

Taiwan ha una forza hardware incredibile. I dispositivi hardware intelligenti globali provengono solo da due luoghi: la Cina continentale e Taiwan. I laureati più intelligenti a Taiwan stanno andando tutti nell'AI ora. Questo è il cambiamento dell'epoca.

14. Consiglio Finale per le Giovani Generazioni: La Scelta è Più Importante dello Sforzo, Pace della Mente, Sonno e Casa

Chris: Raramente faccio Spaces ora perché il feedback su Twitter è spesso sconsiderato. Ma sono stato commosso dallo spirito di Mr. Z e Victor. I miei consigli:

1. Alloca in asset hardware: Tieni un po' di Bitcoin e concentrati su Mag 7 + Micron/Hynix/ETF DRAM. Tieni per 2-3 anni per l'effetto composto. Tieni liquidità.
2. Migliora te stesso: Usa costantemente modelli AI come GPT.
3. Costruisci capitale di rete: Giudizio, gusto, allocazione del capitale e costruzione della fiducia sono competenze che l'AI non può sostituire.

Studia investitori come Duan Yongping, Buffett e Munger. Rimani nel tuo cerchio di competenza. Sii umile. Sostanza sopra la forma – il tuo contenuto è più importante del tuo aspetto.

In quest'epoca volatile, punta a "Pace della Mente, Pace del Sonno e Pace della Casa". Pace della mente significa nessuna pressione per decisioni razionali; pace del sonno significa essere in grado di dormire senza preoccuparsi della leva; pace della casa significa proteggere la tua famiglia. Di recente ho liquidato tutto il Bitcoin in un fondo a 81.000-82.000 perché volevo dormire bene e avere liquidità per i cali.

Siamo tutti piccoli di fronte all'era dell'AI e alla geopolitica, ma possiamo prenderci responsabilità per noi stessi, le nostre famiglie e i nostri team. Correte forte, giovani; il futuro è vostro. Grazie.

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