Il trading retail sta vivendo il suo momento d'oro: persino il Papa ha scaricato FOMO per fare trading di stock meme. Tutti vogliono fare gli streamer. I mercati di previsione sono ovunque.
Adoro Guy, ma su questo punto siamo in totale disaccordo.
La spiegazione standard per tutto questo è piuttosto deprimente: i giovani non possono permettersi una casa, gli stipendi non hanno tenuto il passo con i prezzi degli asset, e l'economia si è sempre più divisa tra chi possiede asset in apprezzamento e chi no. Di fronte alla prospettiva di lavorare per 40 anni restando comunque indietro, un'intera generazione ha deciso di giocarsi tutto per arrivare in cima.
Non nego che ci sia del vero in questo. Se i biglietti della lotteria sono l'unica via percepita per la mobilità sociale, tanto vale andare al casinò. Tuttavia, nego fermamente che questa sia tutta la verità. E se la vera risposta fosse che siamo al punto di svolta di un megatrend ventennale del trading retail?
Voglio Fare l'Influencer
Sapevi che YouTube era un'app predefinita sull'iPhone? Dal primo iPhone venduto nel 2007 fino al rilascio di iOS 6 nel 2012, l'app di YouTube era preinstallata su ogni singolo dispositivo. All'epoca, non si potevano nemmeno eliminare le app predefinite dal telefono. YouTube era bloccato sul tuo telefono, che ti piacesse o no.
Questa decisione è molto interessante se si considera che Steve Jobs ne fu il principale artefice. Sappiamo alcune cose su Steve: uno, era un visionario. Due, era ossessivamente coinvolto in ogni decisione relativa al design e all'esperienza dell'iPhone. Tre, amava i contenuti, il cinema e la narrazione (ricordate: Steve Jobs fondò la Pixar durante il suo esilio da Apple [ha creato Toy Story, per l'amor del cielo, amava i contenuti]).
cerca questo video e guardalo
Jobs capì chiaramente che YouTube sarebbe stato fondamentale per il futuro dei media. Presentò personalmente l'app nativa di YouTube come una delle principali caratteristiche dell'iPhone al primo lancio. Google ha persino re-encodato l'intera libreria di video di YouTube da Flash a H.264 su richiesta di Apple per garantire un'esperienza nativa sul dispositivo.
Jobs aveva chiaramente ragione. YouTube è un gigante indiscusso. Le stime sono ovviamente imperfette, ma vanno dal 5 al 10% di TUTTI i contenuti del mondo consumati tramite YouTube. Questo rispetto all'intero profilo di consumo di TV, social media, film, live streaming, app di streaming concorrenti, Cornhub e altri. Non abbiamo mai visto niente di simile, e ha completamente rimodellato interi settori:
- Canali di notizie nativi di YouTube come Breaking Points hanno circa 3 volte il numero di spettatori di Fox e CNN, cambiando il modo in cui le notizie vengono prodotte e consumate. Nel bene o nel male, la persona media sotto i 35 anni ora è più propensa a credere a ciò che gli è stato detto al Tim Dillon Show che a qualsiasi cosa vedrà mai sui telegiornali via cavo (io incluso in questo gruppo).
- MrBeast e Logan Paul stanno ridefinendo il manuale per i beni di consumo confezionati, costruendo i propri marchi di fiducia, Feastables e Prime, sulla base della loro distribuzione proprietaria. Curiosità: sapevi che entrambi sono anche prolifici investitori in venture capital? Vale la pena considerare che sono probabilmente i nomi a maggior valore aggiunto che tu possa mai mettere nel tuo cap table, data la loro distribuzione senza pari. Non c'è da stupirsi che a16z sia così disperata di entrare nel gioco dei nuovi media, non vogliono essere lasciati indietro dai broccolosi zoomer.
- Gli YouTuber stanno sfidando Hollywood a viso aperto, con Iron Lung (Markiplier), Obsession (Curry Barker) e Backrooms (Kane Pixels) che stabiliscono tutti record al botteghino per redditività. Ancora oltre, Markiplier è ora uno dei singoli maggiori azionisti individuali di GoPro. Lentamente ma inesorabilmente, gli YouTuber stanno divorando l'intera catena di Hollywood, dalle attrezzature, ai film, alla regia e recitazione, fino all'editoria e distribuzione.
È impossibile negare che ciò che abbiamo visto sia un superciclo dei contenuti retail, punto e basta.
dominio totale
Ciò che è iniziato con video virali come "oooh Charlie mi ha morso il dito" è passato a studi di contenuti fatti in casa come Smosh che producevano contenuti con cadenza regolare e assumevano un intero team. Questo è progredito fino a megastar come PewDiePie che hanno raggiunto 100 milioni di iscritti (un numero sbalorditivo) e oltre. Ora creatori come MrBeast difficilmente potrebbero essere definiti un creatore di contenuti "retail" considerando la portata del suo impero, ma ricordate, ha iniziato con un canale a zero iscritti e una webcam come tutti gli altri.
Le "nuove istituzioni" dei media sono in realtà la naturale maturazione dei creatori di contenuti "retail". Ora quei creatori retail stanno puntando alla TV, alle notizie, a Hollywood, ai beni di consumo, al venture capital... a tutto. Sarebbe folle pensare che non vinceranno.
Quello che voglio farti vedere qui è che YouTube ha creato una piattaforma globale 24/7 senza permessi per i contenuti, dove il costo marginale per partecipare è zero e gli utenti non sopportano il costo della rete. Perdonami per il paragone estremamente sdolcinato, ma è fondamentalmente una blockchain per i contenuti.
In quell'ambiente, i migliori creatori sono emersi e hanno spinto avanti la piattaforma, facendo crescere la torta per tutti. In un batter d'occhio, la creazione di contenuti è diventata completamente mainstream. Lavorare come clipper, editor, produttore o operatore per un creatore è ora un percorso di carriera del tutto normale. Probabilmente conosci anche qualcuno con più di 10.000 follower su qualche piattaforma social che ha accettato un accordo a pagamento. Non è nemmeno, tipo, un grosso problema, è solo qualcosa che fanno di tanto in tanto a lato: completa integrazione con la nostra società.
Anche se tu stesso non sei dipendente da YouTube come me, sta comunque plasmando il mondo intorno a te e non sta rallentando minimamente.
Tutti Faranno Trading
Quello che YouTube è per i contenuti/media, crypto lo è per il trading/i mercati. Un'infrastruttura globale 24/7 senza permessi per i mercati, dove il costo marginale per transazione è essenzialmente zero e gli utenti non sopportano il costo della rete. Come YouTube, crypto è partita da umili origini ma sta sfidando (e vincendo contro) le istituzioni finanziarie tradizionali. Guarda i nostri risultati finora:
- Stiamo letteralmente riparando il denaro. Che il futuro sia Bitcoin/Zcash, stablecoin o un mix dei due, siamo i pionieri del futuro del denaro. Questo da solo è un risultato generazionale.
- Le infrastrutture finanziarie vengono riscritte per funzionare su blockchain pubbliche come Ethereum, Solana e Hyperliquid. Non è che la finanza tradizionale abbia rubato la nostra tecnologia open-source. Piuttosto, non hanno avuto altra scelta che emettere stablecoin e RWA sulle nostre reti, avvolgere i nostri protocolli come builder ed essere rollup per le nostre reti di consenso distribuito. Questa è una vittoria totale. Noi non andiamo verso la finanza tradizionale, è la finanza tradizionale che viene da noi!
- Oltre ai mercati finanziari esistenti, stiamo tutti inventando nuovi primitivi. I mercati di previsione creano nuovi mercati per la verità (ignora la robaccia da gioco d'azzardo). I futures perpetui sono un prodotto crypto nativo. Non esiste un equivalente dei flash loan (prestiti atomici a durata zero, rischio zero e prestito infinito) nella finanza tradizionale. Sì, molta della sperimentazione è fumo, ma è comunque un'impresa meritevole.
- Oltre a tutto questo, sembra che stiamo creando le prime nuove app di social media dopo TikTok (2017), un plauso al social trading.
stiamo vincendo
Tutto questo arriva come una rivoluzione dal basso. All'inizio, crypto serviva solo per comprare droga e documenti falsi online. Poi, ogni successivo domino e funzione dei mercati ha iniziato a cadere uno dopo l'altro. Non è che crypto sia grande perché ora abbiamo il rispetto di Wall Street; è piuttosto che crypto è diventata così grande che Wall Street non ha altra scelta che riconoscere la nostra esistenza e vivere nella realtà che stiamo creando.
Questa supertendenza nei mercati sta riorientando i mercati da un prodotto controllato dalle istituzioni a un parco giochi retail. Se vuoi fare trading di memecoin, fallo. Se vuoi scommettere sul tempo o sulla guerra in Iran o su ciò che Tom Brady dirà mentre annuncia una partita di football, fallo. Se sei un trader di perpetui, accendi quella VPN e scatenati. Forse ti piacciono le carte da collezione e i JPEG. C'è davvero qualcosa per tutti, ed è esattamente per questo che stiamo vincendo.
La scala di questo megatrend è così grande che è inevitabile. Sì, c'è una marea di persone che fanno trading e stanno solo perdendo soldi e probabilmente dovrebbero smettere per il loro bene, ma nella zuppa primordiale del memepool, trovi anche talenti straordinari che vengono continuamente portati alla luce, testati e affinati dalla natura aperta di queste reti. Trovi trader con menti brillanti per il design del mercato come Jeff, Shoku, Shayne Coplan e Cobie. Trovi trader con menti brillanti per i contenuti come Threadguy, Rasmr e Orangie. Trovi trader con menti brillanti per la filosofia come Ryan Watkins e Based16z. Trovi trader con menti brillanti per il prodotto come Brandon Millman, Alon, Se e Paul, e Alex Atallah. Tutti saranno attratti dai mercati crypto come falene dalla fiamma.
Man mano che i nostri campioni crescono e attiriamo i talenti migliori e più allineati dal sistema finanziario tradizionale, l'attrattiva di essere un partecipante al mercato crypto non potrà che crescere. Le persone vorranno fare trading come i loro creatori di contenuti preferiti e costruire come i loro fondatori preferiti. Questo è inevitabile.
I Sistemi Aperti Vincono
Lasciatemi ribadire questo principio fondamentale di crypto perché molti di voi sembrano averlo dimenticato o sono diventati completamente pessimisti: i sistemi aperti vincono. I contenuti aperti vincono. Il software aperto vince. I mercati aperti vincono. Questo è il capitalismo, benvenuti.
Qualcosa di magico accade quando i costi marginali vanno a zero e la distribuzione è globale. È vero sia per i sistemi centralizzati come YouTube e il software (Linux è tecnicamente una dittatura) che per i sistemi decentralizzati come crypto. Fintanto che praticamente chiunque può partecipare, il mercato farà la sua magia e il talento emergerà, facendo crescere la torta per tutti.
Le Conseguenze
Primo, spero che Threadguy e Rasmr ti piacciano, perché diventeranno solo più grandi man mano che il trading diventerà sempre più uno sport. Con l'esperienza di trading crypto che diventa sempre più raffinata, il pubblico per questi streaming crescerà con l'afflusso di nuove persone. I comuni mortali si sintonizzeranno sugli streaming per imparare come fare soldi. I trader della finanza tradizionale si sintonizzeranno per conoscere i mercati 24/7, i perpetui, le azioni tokenizzate e, sì, anche i meme abbinati a quelle azioni. I builder si sintonizzeranno per vedere dove stanno andando la cultura e la domanda dei consumatori. I venture capitalist si sintonizzeranno per cercare di essere fighi (un requisito nel nuovo panorama del VC) e per conoscere il futuro della formazione del capitale.
L'ascesa delle applicazioni di social trading non potrà che alimentare la marea crescente. Il pubblico si fiderà naturalmente di più dei creatori con un track record comprovato, anche se la performance non sarà mai l'unica cosa che conta. Esempio: i più grandi creatori di scacchi, GothamChess e le sorelle Botez, non sono i migliori giocatori di scacchi, solo i migliori nel raccontare storie sugli scacchi (la stessa cosa vale per i contenuti di videogiochi in generale).
LBO ha ottime intuizioni sul futuro dell'allocazione del capitale
Secondo, creerà una nuova tendenza nell'allocazione del capitale. Le società di trading cercheranno di assumere trader con track record onchain comprovati, piuttosto che scommettere su nuovi trader con track record non provati. Gli uffici famiglia e le fondazioni si allontaneranno dall'investire in indici passivi e gestori di denaro opachi per passare a vault onchain con rendimenti pubblici generati su larga scala. I venture capitalist verranno esclusi dagli affari se non saranno in grado di guidare efficacemente le narrazioni per le loro partecipate nel nuovo panorama mediatico del denaro.
Infine, le persone perderanno soldi. Sì, questo non cambierà. I mercati sono mercati. La stragrande maggioranza di tutti i trader attivi perde soldi. Il denaro fluisce sempre dagli inesperti agli esperti. Benvenuti negli order book, spero che vi divertiate. Ma va BENE. La mia tesi in questo megatrend non è che tutti diventeranno trader e tutti saranno redditizi. La mia tesi è che questi saranno semplicemente i nuovi mercati, e consumeranno i mercati tradizionali, spinti dalla marea di un'adozione veramente globale e dall'integrazione nella società.
Non prendere questi numeri alla lettera, servono solo per dimostrare il mio punto, ma essenzialmente: Se il capitale professionale è il 90% di tutto il volume nei mercati odierni, con il 90% di tutto il profitto che va al 10% del capitale professionale attivamente scambiato, in futuro il 90% di tutto il volume nei mercati sarà guidato da quelli che attualmente sono considerati allocatori "retail"; tuttavia, il 90% del profitto si accumulerà comunque solo al 10% di quel denaro attivo. Allo stesso modo in cui la parodia di Squid Game di MrBeast ha ottenuto più visualizzazioni dell'originale Squid Game di Netflix, il suo ipotetico market maker guadagnerebbe più soldi di Citadel.
Il Mio Consiglio
Smettila di fare gatekeeping. Smettila di scandalizzarti per il trading pubblico di memecoin. Smettila di odiare i creatori di contenuti broccolosi. Invece, prendi la tendenza per quello che è, che ti piaccia o no. Trova il modo di allinearti con il futuro, perché la marea del trading retail sta salendo, ed è meglio salire con essa che annegare nel tuo orgoglio.
