お金はエネルギーである
What Is Money? The Saylor Series の中で、Robert Breedlove と私は、ある単純な問いを出発点にして、文明、テクノロジー、経済、ビットコインの歴史をたどっていく。
答えは単純明快だ。
お金とは経済的エネルギーである。
人間は価値を生み出すために、時間、知性、労働、天然資源を投資する。お金とは、その価値を蓄え、時間を超えて運び、空間を越えて移転することを可能にするテクノロジーである。
お金は単なる交換手段ではない。そのより深い目的は、あなたが使うときまで、人生の成果を保存することにある。
これにより、あらゆる通貨制度を評価するためのシンプルな基準が得られる。
その制度は、どれだけ効果的に経済的エネルギーを保存できるか。
文明はエネルギーの物語である
文明の歴史とは、人類がエネルギーをより効率的に活用する方法を学んできた歴史である。
火は化学エネルギーを変換することを可能にした。ミサイルは運動エネルギーを投射することを可能にした。水力は重力エネルギーを転換させた。鉄鋼、石油、電気、冷蔵、コンピューティング、電気通信は、人間の知性の届く範囲を広げた。
プロトコルは、これらのテクノロジーの力を倍増させた。標準化された道路、度量衡、言語、電力システム、コンピュータネットワークは、何百万人もの人々が、交流のたびにルールを交渉し直すことなく協調することを可能にした。
技術進歩の反復パターンはシンプルだ。
より強く。より賢く。より速く。より強靭に。
私たちはより強い材料、より賢い機械、より速いネットワーク、より回復力のあるシステムを生み出す。それぞれの革新は、より少ない消費でより多くを生産することを可能にする。
お金もまたテクノロジーである。お金は経済活動を調整し、文明が生み出すエネルギーを蓄えるためのプロトコルだ。
問題は、私たちの通貨テクノロジーが、他のテクノロジーと同じくらい効果的に進化してきたかどうかだ。
通貨のテスト
あなたが 1 億ドルの経済的エネルギーを保有していると想像してみよう。
それを 100 年先の未来へ運べるだろうか。
海を越えて移動させられるだろうか。
敵対的な政治管轄区域を通り抜けて運べるだろうか。
銀行、政府、企業、カストディアンに頼らずに、他の人へ移転できるだろうか。
元の 1 億ドルのうち、実際に届くのはいくらだろうか。
インフレーション、税金、保管コスト、カストディ費用、取引の摩擦、カウンターパーティリスク、政治的介入、没収は、すべて通貨的エントロピーの一形態である。それらはシステムからエネルギーを奪う。
優れたお金はエネルギーを保存する。
劣ったお金はそれを散逸させる。
ゴールドは物理的なお金である
何千年もの間、ゴールドは人類にとって最良の通貨テクノロジーだった。
ゴールドは耐久性があり、認識されやすく、分割可能で、比較的希少である。政令によって印刷することはできない。腐ったり、錆びたり、容易に生産できたりする商品よりも、富を保存することができた。
しかしゴールドは依然として物理的な商品であり、その物理性が摩擦を生む。
ゴールドには質量がある。輸送、保管、分割、真偽確認、監査にはコストがかかる。所有するゴールドが多ければ多いほど、安全保障の負担は大きくなる。大量に保有すれば、押収、没収、暴力を招きかねない。
ゴールドにはオラクル問題もつきまとう。ひとたびゴールドが金融システムに入れば、ほとんどの人は金属そのものを直接保有しなくなる。彼らが保有するのは、カストディアンが保管するゴールドへの請求権だ。ゴールドが存在し、他の誰かに質入れされていないことを検証するために、誰かを信頼しなければならない。
その供給量は閉じたシステムではない。価格が上昇すれば、さらなる探査、採掘、生産へのインセンティブが生まれる。
ゴールドはハードマネーだが、機械的には欠陥のあるお金である。
経済的エネルギーを保存することはできても、そのエネルギーを時間と空間を通じて効率的に移動させることはできない。
フィアットは政治的なお金である
フィアット通貨は、ゴールドの可搬性を改善した。
紙の請求権や電子残高は金属よりも速く動く。フィアットは、現代の銀行、信用、証券、商業、大規模な経済協調を可能にした。
しかしフィアットは、ゴールドの機械的問題を解決した代わりに、政治的問題を導入した。
フィアット通貨の健全性は制度に依存している。その供給量、金利、ルールは、政府と中央銀行によって管理されている。このシステムは政治的裁量によって変更されうる。
ルールは変わりうる。
供給量は拡大しうる。
口座は凍結されうる。
送金はブロックされうる。
購買力は希薄化されうる。
したがってフィアットは、高エントロピーの通貨貯蔵システムである。短期的な取引には効果的だが、数十年にわたって経済的エネルギーを保存するには信頼性が低い。
冷蔵技術によって、文明は食品からエントロピーを取り除き、そのエネルギーをより長期間保存できるようになった。フィアットはお金に対してその逆を行う。蓄えられた経済的エネルギーを腐らせてしまうのだ。
ゴールドが欠陥を抱えるのは、その機械的性質のためだ。
フィアットが欠陥を抱えるのは、その政治的性質のためだ。
ビットコインはデジタルな通貨エネルギーである
コンピューター、デジタルネットワーク、暗号技術の発明は、新しい通貨システムのための構成要素を生み出した。
ビットコインはそれらを組み合わせ、初のデジタル工学に基づく通貨ネットワークを構築した。
ビットコインは通貨的財産を非物質化する。物理的な質量も、中央発行体もなく、政治的裁量ではなく公開プロトコルによって供給量が管理される資産を、私たちに与える。
それは財産を情報へと変換する。
経済的エネルギーは、暗号による安全性の背後に蓄えられ、グローバルな通信ネットワークを通じて輸送され、信頼できる仲介者に依存することなく決済できる。
ビットコインはデジタルゴールドであるが、デジタルな通貨エネルギーとして理解する方がより有用である。
供給量を恣意的に拡大できないため、より強い。
ソフトウェアと統合でき、追加レイヤーによって拡張できるため、より賢い。
デジタル財産は情報の速度で世界を移動できるため、より速い。
ネットワークに資本を投じたすべての参加者が、それを守るインセンティブを持つため、より強靭である。
ビットコインは、これまでのどのシステムよりも漏出を少なくして、時間と空間を超えて通貨エネルギーを送るように設計されている。
プルーフ・オブ・ワークはビットコインを現実につなぎ止める
プルーフ・オブ・ワークはビットコインにとって付随的なものではない。それはデジタル通貨ネットワークと物理的世界をつなぐ橋である。
マイニングは、エネルギーと計算能力を安全性へと変換する。台帳の書き換えを高コストにし、参加者に同じルールのもとで公然と競争させる。
ネットワークの歴史を変えるように説得され、賄賂を渡され、強制されるゲートキーパーは存在しない。
プルーフ・オブ・ワークはまた、ビットコインと世界のエネルギーシステムとの間に経済的関係を生み出す。マイナーは、未利用または十分に活用されていないエネルギー源の近くで活動し、輸送が難しいエネルギーをデジタル価値へと変換できる。
エネルギー生産者はビットコインと経済的に連携するようになる。テクノロジー企業はより優れたハードウェアを開発する。投資家はインフラに資金を提供する。各地域は、マイニング活動、雇用、税収をめぐって競争する。
ネットワークは自らの防衛者を募る。
ビットコインはサイバネティックな生命である
ビットコインは静的なソフトウェアではない。マイナー、ノード、投資家、エンジニア、取引所、エネルギー生産者、企業、ユーザーから構成される適応的なネットワークである。
各参加者は経済的インセンティブに反応する。
脅威は防衛への投資を呼び込む。競争はより効率的なマイニング技術を促進する。政治的圧力は地理的分散を促す。価値の上昇は、より多くの資本、インフラ、人材を引き寄せる。
ネットワークは攻撃されることで強くなる。
この意味で、ビットコインはサイバネティックな生命のように振る舞う。そのプロトコルは遺伝子コードである。参加者はその周囲で競争し、適応し、進化する。
本書では、ビットコインのセキュリティを相互に強化する 7 つの層を挙げている。
エネルギー、テクノロジー、政治、金融、ネットワーク効果、空間的分散、そして時間だ。
ビットコインが長く存続すればするほど、その存続の信頼性は高まる。守る価値が大きければ大きいほど、それを保護するインセンティブも大きくなる。
シンプルさは特徴である
ビットコインの限定的な機能は、最大の強みのひとつである。
通貨のベースレイヤーは、可能な限りの金融・商業機能をすべて果たそうとすべきではない。機能を追加するたびに複雑さが生まれ、攻撃対象領域が広がる。
ビットコインは精巧な機械というより、単細胞生物に似ている。それはひとつの重要な機能を果たすために最適化されている。
希少なデジタル財産の安全な台帳を維持すること。
そのシンプルさが、生存可能性を支えている。
ビットコインはあらゆる小売決済を直接処理する必要はない。より高速なネットワーク、銀行、ウォレット、与信システム、決済アプリケーションがその上で機能する一方で、ビットコインは通貨の基盤として機能できる。
通貨はお金の応用形態である。
人々は富の一部を取引用の通貨で持ち、大部分をより優れた通貨資産として保管できる。ビットコインは高頻度の価値保存手段であり、低頻度の決済ネットワークとして機能し、他のシステムは速度、利便性、信用、金融サービスを提供する。
ベースレイヤーは完全性を提供する。
上位レイヤーは機能性を提供する。
デジタル財産は主権を生み出す
歴史を通じて、財産権は制度と物理的な力に依存してきた。
土地は課税され、没収されうる。ゴールドは没収されうる。銀行口座は凍結されうる。有価証券はカストディアン、裁判所、政府に依存する。
ビットコインは異なる形態の所有を生み出す。
秘密鍵は、中央当局の許可を必要とせずにデジタル財産の管理を確立する。所有権は政治的にではなく、数学的に検証できる。
したがってビットコインは、新たな形態の主権を提供する。それは、自分自身の目的に従って経済的エネルギーを保存し、方向づける能力である。
国境を越えられる。制度の破綻を生き延びられる。物理的な場所を明かすことなく、分割、移転、保全ができる。
ビットコインは、情報へ変換された財産権である。
ビットコインはお金以上に世界を変える
ビットコインがデジタルな通貨的財産として存在すれば、その周囲に経済全体が発展しうる。
企業はそれを財務資本として保有できる。銀行はそれを基盤に与信商品を構築できる。投資家はそれに連動した証券、ローン、デリバティブ、貯蓄商品を創り出せる。決済ネットワークはそれを世界的な決済に利用できる。信託や基金は、世代を超えて資源を保存するためにそれを利用できる。
ハードウェアメーカーはビットコインをデバイスに統合できる。エネルギー企業は未利用の電力を収益化できる。アプリケーションはビットコインを使って、アイデンティティ、評判、経済的説明責任を確立できる。
ソーシャルネットワークは、参加者にわずかな価値をリスクとして預けさせるようにできる。そうすれば、ボット、詐欺、スパム、悪意のある活動のコストが高くなる。ビットコインはサイバースペースに、これまで常に欠けていたものを提供できる。
代償だ。
インターネットは世界に、情報を移動させるためのプロトコルを与えた。
ビットコインは世界に、価値を移動させるためのプロトコルを与える。
それは、より安全で、より説明責任があり、より生産的なデジタル文明の経済的基盤となることができる。
お金に対する工学的解決策
中心的な問いは、ビットコインでコーヒー一杯が買えるかどうかではない。
中心的な問いは、ビットコインが利用可能な代替手段よりも優れた経済的エネルギーの保存能力を持つかどうかだ。
1 億ドルを 100 年先へ運べるか。
政治領域や地理的領域を越えて富を移動できるか。
財産を恣意的な希薄化、押収、汚職から守れるか。
より速く、より洗練された金融システムを構築するための安定した基盤を提供できるか。
ゴールドは物理的な希少性を通貨化した。
フィアットは政治的な信用を通貨化した。
ビットコインはデジタルな希少性を通貨化する。
人類文明は、エネルギーを捕捉し、保存し、導くより優れた方法を発見したときに前進する。お金は、人間が操作できる最高形態のエネルギーである。なぜならお金は、私たちの時間、労働、テクノロジー、天然資源を支配するからだ。
ビットコインは、お金の問題に対する工学的解決策である。
お金はエネルギーである。ビットコインはデジタルな通貨エネルギーである。
