서문: bStocks 전체 프로세스가 여기 있습니다~ 오늘은 Miss 님과 함께 bStocks를 마스터해보세요.
시작하기 전에, 이 가이드는 bStocks 소개, 거래 등에 관한 7개의 챕터로 구성되어 있습니다. 거래 초보자라면 순서대로 따라오시면 됩니다.
이미 bStocks 섹터의 기본을 이해하고 있는 미국 주식 트레이더라면 해당 챕터로 바로 스크롤하여 기본적인 소개는 건너뛰셔도 됩니다.
bStocks 기본 소개:
bStocks는 바이낸스가 2026년 6월에 출시한 토큰화된 미국 주식 증권 서비스입니다. 가장 간단히 말하면, 미국 주식을 블록체인으로 가져와 암호화폐 사용자가 일반적인 메인스트림 토큰처럼 24시간 365일 끊김 없이 미국 주식 자산을 거래할 수 있게 해줍니다.
예시: 엔비디아 주식 → NVDAB
직접 자신의 명의로 주식 한 주를 사는 것이 아니라, 미국 주식에 1:1로 고정된 온체인 증권 토큰을 구매하는 것입니다. 각 bStock은 규제된 수탁 기관이 보유한 실제 주식 한 주에 의해 뒷받침됩니다.
bStocks 핵심 운영 메커니즘 및 특징:
1/ 실제 주식과 1:1 대응: 모든 bStock은 실제 미국 주식 한 주에 대응합니다. 이 주식들은 규제된 수탁 기관이 보유하여 실제 미국 주식에 대한 1:1 고정 및 물리적 담보를 제공하며, 담보 증명도 함께 제공됩니다. 이는 FSRA 공식 상장 목록에 포함된 최초의 토큰화된 증권 중 하나입니다.
2/ 24시간 거래: 정해진 개장 시간 없이 언제든지 거래 가능합니다.
3/ 온체인 지갑으로 전송 가능: 자신의 지갑으로 출금하여 향후 대출, LP, 스테이킹 등 DeFi 및 기타 온체인 애플리케이션에 참여할 수 있습니다.
4/ 소수 주식 지원: 최소 약 $5부터 주식 포지션 일부를 구매할 수 있도록 공식 지원합니다.
다음은 기존 주식과 bStocks의 비교 차트로, bStocks를 더 잘 이해하는 데 도움이 됩니다:
비교 차트: 기존 주식 vs bStocks
위 내용을 읽고, 이것이 CFD와 비슷하다고 생각하시는 분도 계실 겁니다.
분명히 말씀드리자면, bStocks는 CFD와는 다른 포지션입니다. CFD도 아니고, 기존 주식 계좌도 아니며, 일종의 RWA(실물 자산)입니다.
5/ 배당금 및 분배금 지원: 이 부분과 관련하여 공식 시스템은 "멀티플라이어"라는 메커니즘을 사용합니다. 배당금은 적용 가능한 세금을 공제한 후 자동으로 재투자되므로, bStock 수량이 비례하여 증가합니다. 이 증가분이 바로 배당금입니다.
전체 프로세스는 bStocks가 실제 주식으로 1:1 담보된 토큰화된 증권임을 보여줍니다.
사용자는 미국 주식 가격 변동과 해당 경제적 권리에 대한 익스포저를 얻는 동시에, 블록체인이 제공하는 24시간 거래, 온체인 전송, DeFi 컴포저빌리티를 누릴 수 있습니다.
이러한 특징은 RWA와 실제 금융을 연결하는 첫걸음을 의미합니다. 앞으로 bStocks는 더 많은 RWA 관련 자산에 적용될 것이며, 바이낸스가 현재 이 첫걸음을 내딛고 있습니다.
제 1장: 일반적인 오해와 함정 회피 가이드
bStocks의 인기가 높아짐에 따라 많은 사람들이 온체인 미국 주식을 접하기 시작했습니다. 하지만 토큰화된 미국 주식이 아무리 혁신적이라도, 근본적으로는 금융 자산입니다. 전통 금융과 Web3가 충돌할 때 기술과 규칙에는 많은 정보 격차가 존재합니다. MEME 코인이나 기존 미국 주식을 거래하던 낡은 사고방식으로 bStocks를 접근해서는 안 됩니다.
여기서는 가장 문제를 일으키기 쉬운 몇 가지 인지적 오해를 나열하겠습니다:
1/5 ❌ 오해 1: bStocks를 사면 해당 회사의 주식을 직접 소유하는 것이다. 이것은 가장 흔한 실수입니다.
함정 회피: bStocks는 기초 증권의 직접 소유권과 동일하지 않습니다. 법적으로 bStocks는 BTech Holdings Limited (아부다비 글로벌 마켓, ADGM에 등록된 SPV)가 발행한 토큰화된 증권입니다.
bStocks를 보유함으로써 주식 또는 ETF의 경제적 익스포저(가격 변동, 배당금 등)를 얻을 수 있지만, 상장 기업의 직접적인 주주가 되는 것은 아닙니다.
가장 직접적인 표현은 다음과 같습니다: 직접적인 의결권이 없으며, 직접적인 배당금 수령 권리가 없고, 주주 총회에 참여할 수 없습니다.
의결권이 필요하다면, 공식 프로세스에 따라 bStocks를 실제 미국 기초 주식으로 1:1 교환해야 합니다.
2/5 ❌ 오해 2: 내 온체인 지갑의 잔액이 바이낸스에 표시된 것과 다른 이유는 무엇인가요?
일부 사용자는 bStocks를 메타마스크나 하드웨어 지갑으로 출금한 후 수량이 일치하지 않는 것을 발견합니다.
함정 회피: 이것은 실제로 멀티플라이어 메커니즘 때문에 발생합니다.
미국 주식 분할 및 배당금 재투자와 같은 복잡한 기업 활동을 처리하기 위해 bStocks는 멀티플라이어 메커니즘을 도입했습니다.
스마트 컨트랙트에서 원래 잔액은 실제로 절대 변경되지 않습니다. 그러나 인터페이스에 표시되는 유효 잔액은 원래 잔액 × 멀티플라이어로 계산됩니다.
BEP-677 표준을 지원하는 바이낸스 계정 및 지갑(트러스트 월렛 등)은 이 멀티플라이어를 기본적으로 통합하여 최신 유효 잔액을 직접 표시합니다.
BEP-677을 통합하지 않은 외부 지갑은 컨트랙트의 원래 잔액만 읽을 수 있습니다. 따라서 토큰이 감소한 것처럼 보일 수 있지만, 자산 가치는 전혀 변하지 않았습니다. 단순한 표시 동기화 문제일 뿐입니다.
3/5 ❌ 오해 3: 배당금이 지급될 때 온체인 지갑에 별도의 전송 보상이 들어온다.
많은 사람들이 Web3 스테이킹에서 배당금이나 보상이 별도의 토큰이나 스테이블코인 전송으로 지급되는 것에 익숙합니다. 하지만 bStocks의 배당금 분배는 다릅니다.
함정 회피: bStocks 배당금은 자동으로 복리되며 별도로 분배되지 않습니다.
기초 미국 주식이 배당금을 지급하면, 발행자는 30% 미국 원천징수세를 공제한 후 자금을 자동으로 재투자하여 해당 주식을 추가로 매수합니다.
온체인에서는 배당금 지급 후 표시된 토큰 잔액이 자동으로 증가하는 것으로 나타납니다.
예시: 원래 10개의 토큰을 보유하고 있었습니다. 배당락일과 기록일 이후, 온체인 전송 없이 인터페이스 잔액이 10주에서 10.08주로 자동 변경됩니다.
수동 작업이 필요 없으며, 배당금이 자동으로 온체인 복리를 완료했습니다.
4/5 ❌ 오해 4: 24시간 거래이므로 가격이 항상 미국 주식과 정확히 같아야 한다.
bStocks는 7×24 거래를 지원하는 반면, 기존 미국 주식은 개장 및 폐장 시간이 정해져 있습니다. 미국 주식 종가가 $100라면 온체인 가격도 반드시 $100일 것이라고 생각해서는 안 됩니다.
함정 회피: 2차 시장에서 bStocks의 거래 가격은 기초 증권 대비 프리미엄 또는 할인으로 존재할 수 있습니다.
미국 시장이 폐장했거나 변동성이 큰 기간에는 온체인 수급, 마켓 메이커 유동성 또는 데이터 지연으로 인해 가격 차이가 발생합니다.
특히 미국 정규 거래 시간 외에는 온체인 가격 변동이 현재 암호화폐 시장의 심리를 반영하므로, 온체인 가격을 절대적인 실시간 미국 주식 가격으로 맹목적으로 간주해서는 안 됩니다.
5/5 ❌ 오해 5: 토큰이 온체인에 있으므로 어디서든 인출하여 규제 없이 거래하거나 담보로 제공할 수 있다.
Web3는 일반적으로 허가가 필요 없습니다. 어떤 사람들은 bStocks가 비수탁 지갑에 있으므로 차익거래, 유동성 공급 또는 친구에게 전송하는 것이 어디서든 가능하다고 생각할 수 있습니다.
함정 회피: 규제를 받는 토큰화된 증권의 규제적 레드라인을 넘지 마십시오.
bStocks는 엄격하게 규제되는 금융 상품입니다. 관련 법률 또는 제재 규칙 위반을 방지하기 위해 발행자는 높은 통제권을 유지합니다:
스마트 컨트랙트 블랙리스트: 지갑 주소가 규정 준수 위반으로 의심되거나 제한된 지역(예: 미국 거주자 계정)에 속하는 경우, 발행자는 해당 주소를 블랙리스트에 등록하여 거래 또는 전송을 불가능하게 할 권리가 있습니다.
DeFi 통합 제한: bStocks를 통합하려는 모든 제3자 DeFi 프로토콜은 바이낸스에서 제공하는 REST API를 사용하여 엄격한 지리적 차단 제어를 실행해야 합니다.
⚠️따라서 bStocks를 일반 MEME 코인처럼 취급하여 함부로 차익거래하지 않도록 주의하십시오. 규정 준수 레드라인을 건드리면 온체인 토큰이 동결될 위험이 있습니다.
bStocks는 실제로 Web3와 실물 자산 간의 장벽을 허물었지만, 전통 금융과 온체인 메커니즘의 결합 규칙을 존중하고 이해해야 합니다.
멀티플라이어 메커니즘을 이해하고, 토큰과 직접 주식 보유의 차이를 인식해야만 이 새로운 트랙에서 bStocks 섹터를 마스터할 수 있습니다.
bStocks 일반적인 오해 및 함정 회피 일러스트레이션
제 2장: bStocks 규정 준수 프레임워크 해석
새로운 세대의 토큰화된 증권을 대표하는 bStocks는 완전히 다른 규정 준수 기반과 법적 아키텍처를 채택합니다. 아래에서는 공식 공개 문서, 법률 문서 및 업계 데이터를 기반으로 bStocks 규정 준수 프레임워크, 기초 자산 지원 논리 및 투자자 권리에 대한 포괄적인 해석을 제공합니다.
1/ bStocks 법적 위치: 증서, 직접적 지분이 아님
아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 법적 규범에 따르면, bStocks의 기초 법적 위치는 매우 명확합니다:
금융 상품 증서:
bStocks 토큰화된 증권은 금융 서비스 및 시장 규정(FSMR) 별표 1의 제92조에 따라 특정 금융 상품을 나타내는 증서로 분류됩니다.
직접적 지분 관계 없음:
bStocks 보유자는 기초 상장 기업의 직접적인 주주와 동일하지 않으며, 기초 회사의 주식을 직접 소유하지 않고, 기초 자산 발행자와 제휴 또는 자회사 관계가 없습니다.
권리 매핑:
발행자가 발행한 온체인 파생 증서로, 수탁/보관 중인 기초 미국 주식/ETF의 경제적 이익(가격 변동, 자동 배당금 분배 등)을 나타냅니다.
2/ 핵심 규정 준수 및 규제 프레임워크
1. ADGM 승인 규제 관할권
bStocks의 발행자는 BTECH Holdings Ltd (바이낸스 그룹의 SPV 계열사)입니다.
이 상품의 규정 준수 근거는 ADGM 금융 서비스 규제 기관(FSRA)이 승인한 투자 설명서(Prospectus)를 기반으로 하며, FSRA의 공식 목록에 공식적으로 등재되어 있습니다.
현재 36개의 주식이 바이낸스에 상장되어 있습니다.
FSRA 승인을 받은 바이낸스 상장 36개 bStocks
2. 판매 제한 및 관할권 규정 준수:
미국 사용자 대상 아님: bStocks는 1933년 미국 증권법 또는 주 증권법에 따라 등록되지 않았습니다. 따라서 미국 거주자 또는 미국 법인에 대한 판매 또는 거래는 엄격히 금지됩니다.
bStocks는 ADGM 투자 설명서가 허용하는 관할권의 적격한 규정 준수 사용자에게만 공개되며, 2차 시장 거래로 제한됩니다.
3/ 자산 지원 및 담보: 1:1 물리적 담보
bStocks의 보안 핵심은 완전한 물리적 담보 메커니즘에 있습니다: 1:1 준비금 지원: 온체인의 모든 bStock 토큰은 규제된 수탁 기관 계정에 보관된 실제 미국 주식/ETF 한 주와 엄격하게 일치합니다.
자율 전환 메커니즘: 사용자는 바이낸스 계열 중개 기관(예: Nest Trading)을 통해 기초 주식을 매수하고 수수료 없이 1:1로 온체인 bStocks로 전환할 수 있으며, 그 반대도 가능합니다.
자산 투명성: 사용자는 bStocks 담보 증명 페이지를 통해 언제든지 사용 가능한 담보의 준비금 상태를 확인할 수 있습니다.
사용 가능한 담보 준비금을 보여주는 담보 증명 인터페이스
4/ 투자자 보호 및 보험 청구 정의
온체인 자산 보유자에게는 기존 증권 보험 보장이 적용되지 않는다는 점을 이해하는 것이 중요합니다:
SIPC(증권투자자보호공사) 보호 없음: SIPC는 SIPC 회원 중개 회사에 보관된 고객 자산에 대해 제한된 보호만 제공합니다(일반적으로 중개 회사 파산 시). bStocks는 BTECH Holdings Ltd가 발행한 토큰화된 금융 증서이고 미국 중개 계좌에 보관된 직접 증권 자산이 아니므로, SIPC 보호는 bStocks 보유자에게 적용되지 않습니다.
FDIC(연방예금보험공사) 보호 없음: FDIC는 적격 은행 예금에만 적용되며 투자 증권이나 토큰은 보호하지 않습니다. 따라서 FDIC도 bStocks에 적용되지 않습니다.
권리 구제 경로: bStocks 보유자의 권리는 기존 미국 증권 규제 하의 보험 지급에 의존하지 않으며, 전적으로 bStocks 상품 약관, 투자 설명서 문서 및 위험 공개 계약에 명시된 계약상 권리에 의해 규율됩니다.
5/ 기술 기반 및 DeFi
기술 경로의 돌파구는 bStocks를 기존 매핑된 토큰보다 더 이식성 있게 만듭니다.
BNB 스마트 체인 호환성 (BEP-677 표준): bStocks는 BEP-677이 통합된 BEP-20 토큰 표준을 사용하여 BNB 체인에서 발행됩니다.
실물 자산(RWA)을 위해 특별히 설계된 이 토큰 표준을 통해 사용자는 토큰을 비수탁 지갑으로 출금하여 자체 보관할 수 있습니다.
표준 온체인 토큰 속성 덕분에 bStocks는 지원되는 분산형 금융(DeFi) 애플리케이션에 도입되어 스테이킹, 유동성 대출 등의 시나리오에 활용될 수 있습니다.
bStocks를 분석해보면, 이는 전통 증권 규제와 온체인 거래 효율성 사이의 균형을 맞추는 프레임워크를 구축하려는 시도입니다.
bStocks에게 블록체인은 단지 거래 수단일 뿐이며, 상품의 경계를 실제로 결정하는 것은 발행자, 법률 문서, 자산 지원 및 규제 프레임워크입니다.
bStocks 규정 준수 프레임워크 분석
제 3장: bStocks와 BNB 생태계가 형성하는 온체인 금융 네트워크
규정 준수와 자산 지원은 bStocks의 기초에 불과합니다.
이러한 최고 미국 기술 기업의 가치를 나타내는 증서가 BEP-677 형태로 BSC에 상주할 때, 이들은 BNB 생태계 전체의 컴포저빌리티를 깊이 통합하고 완전히 활성화할 수 있습니다.
RWA에게 자산의 온체인화는 첫걸음에 불과하며, 더 중요한 것은 자산이 온체인화된 후 어떤 생태계에 진입할 수 있느냐입니다.
이전에는 대부분의 주식이 기존 중개 계좌에만 존재할 수 있었고, 주요 용도는 매수, 보유, 매도에 국한되었습니다.
BNB 체인에 진입한 후, 토큰화된 증권은 블록체인 자산의 속성을 갖추기 시작하여 온체인 지갑 간 자유롭게 이동하고 DeFi 프로토콜과 점진적으로 연결될 수 있습니다.
이것이 bStocks와 기존 증권의 가장 큰 차이점 중 하나입니다—단순한 투자 대상이 아니라 온체인 금융 네트워크의 기초 자산이 되기 시작합니다.
1/ BEP-677 표준, 자체 보관 속성 부여
bStocks는 BNB 체인 기반 기술과의 원활한 통합을 통해 기존 미국 주식의 한계를 깨뜨립니다.
BEP-677 표준은 BNB 체인의 주요 분산형 지갑과 완벽하게 호환될 뿐만 아니라, 투자자에게 bStocks를 비수탁 지갑으로 출금할 수 있는 권한을 부여합니다.
이를 통해 사용자는 기존 미국 주식의 경제적 이점을 누리면서도 자산의 자체 보관권을 실제로 소유할 수 있으며, 크로스체인 자산 및 온체인 상호 작용을 위한 기술적 가능성을 제공합니다.
또한 BNB 체인은 이미 성숙한 지갑, DEX, 대출 프로토콜 및 인프라 생태계를 보유하고 있습니다.
bStocks가 BNB 체인에 연결됨에 따라, 공식 성명에 따르면 PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster 등을 포함한 생태계 프로토콜과의 통합을 점진적으로 모색할 계획이며, 토큰화된 증권에 더 많은 온체인 애플리케이션 시나리오를 제공할 예정입니다.
이러한 지원을 통해 bStocks는 Web3 자금에 더 빠른 흐름을 주입합니다.
BEP-677 프로토콜 공식 설정 다이어그램
2/ BSC 상의 이자 및 대출
전체 BNB 생태계에 대해 bStocks의 중요성은 단순히 새로운 자산 클래스를 추가하는 것 이상입니다.
모두 알다시피, DeFi 생태계는 항상 실제 경제 현금 흐름과 높은 합의로 뒷받침되는 담보 자산의 부족으로 어려움을 겪어 왔습니다. bStocks의 등장은 이 퍼즐을 완성합니다.
과거 BNB 체인의 유통은 주로 네이티브 암호화폐 자산과 스테이블코인이었지만, 토큰화된 주식, ETF 및 기타 실물 자산이 지속적으로 체인에 유입됨에 따라 BNB 체인은 점차 전통 금융과 DeFi를 연결하는 인프라가 되고 있습니다.
사용자는 엔비디아나 테슬라와 같은 성장 기술 자산을 스테이킹하는 동시에 USDT나 lisUSD와 같은 스테이블코인을 빌려 다른 온체인 활동에 참여할 수 있습니다.
이 방법은 기존 중개 회사에 묶여 있던 유휴 자본을 해제하여 기존 주식 성장 배당금과 Web3 자본 효율성의 이중 중첩을 달성합니다.
이러한 관점에서 bStocks는 BNB 체인이 RWA 생태계로 확장하는 중요한 구성 요소에 가깝습니다.
이는 BNB 생태계에 TradFi 산업 배당금과 현금 흐름을 주입할 뿐만 아니라, 기존 증권이 처음으로 온체인 자산으로서 지갑, DeFi 프로토콜 및 개방형 금융 네트워크와 연결될 수 있게 하여 RWA의 가치를 자산 토큰화에서 자산 컴포저빌리티로 확장합니다.
미래에 최고 미국 기술 기업의 가치가 BNB 체인의 BEP-677 기술 정맥을 통해 모든 분산형 애플리케이션으로 흐를 수 있게 되면, 구축되는 것은 더 이상 단순한 거래 채널이 아니라 전통적인 규정 준수 보장과 Web3의 궁극적인 유동성을 통합하는 새로운 유형의 글로벌 금융 허브입니다.
그리고 이것이 제가 생각하는 BSC의 미래 방향입니다.
bStocks와 BNB 생태계가 구축하는 온체인 금융 네트워크 일러스트레이션
제 4장: bStocks의 온체인 활용법
규정 준수 프레임워크를 명확히 하고 BNB 체인이 어떻게 생명을 불어넣는지 이해한 후, 일반 투자자는 실제로 온체인에서 bStocks로 어떻게 수익을 창출할 수 있을까요? 구체적인 조합 활용 경로는 무엇이 있을까요?
이 장에서는 몇 가지 주요 온체인 실전 활용법을 소개합니다:
1/ 온체인 거래 자산으로서의 직접 거래
가장 기본적인 활용법은 여전히 거래입니다.
bStocks는 온체인에서 24시간 365일 거래 가능하며, 더 이상 미국 시장 개장 및 폐장 시간에 제한을 받지 않고, 온체인 거래 확인 속도는 기존 증권 시장 결제 프로세스보다 훨씬 빠릅니다.
현재 바이낸스 거래 섹션에서 직접 bStocks를 필터링할 수 있습니다.
그런 다음 지원되는 거래 쌍(예: USDT)을 사용하여 주식을 매수할 수 있으며, 매수한 토큰화된 주식은 BNB 체인을 지원하는 모든 분산형 지갑으로 출금할 수도 있습니다.
⚠️ 온체인 거래 시간은 미국 주식 거래 시간과 일치하지 않으며, 가격은 여전히 시장 유동성, 수급 및 기타 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
바이낸스에서 bStocks 위치 스크린샷
2/ 이자 수익 활용법—대출 담보로 이중 활용
주식이 온체인에 있으면 전략이 바뀌기 시작합니다.
현재 공식 팀은 bStocks를 Venus 및 Lista DAO와 같은 대출 프로토콜에 통합하여 적격 bStocks를 담보로 지원하도록 추진했습니다.
이는 특정 기술 주식을 장기적으로 낙관하고 쉽게 매도하고 싶지 않지만 이동 전투 자금이 필요한 투자자에게 적합합니다.
실전 단계:
- 프로토콜 선택: 예: Venus 또는 Lista DAO.
- 담보 제공: 지갑을 연결하고 bStocks를 프로토콜에 담보로 예치합니다.
- 이러한 bStocks를 담보로 일정 비율의 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다.
- 빌린 스테이블코인을 사용하여 다른 선호 자산을 매수하거나 온체인에서 더 높은 수익 기회를 찾습니다.
⚠️ 위험 경고:
미국 주식 자체는 암호화폐처럼 변동성이 크지는 않지만, 시장 폭락 시 청산 위험이 여전히 존재합니다.
최대 한도(LTV)까지 절대 대출하지 마십시오.
대출 한도의 약 50% 수준으로 대출을 유지하여 충분한 안전 마진을 확보하고, 미국 시장 급락 시 bStocks 담보가 시스템에 의해 강제 청산되는 것을 방지하는 것이 좋습니다.
Lista DAO의 bStocks 대출 섹션 스크린샷
3/ 온체인 유동성 참여로 미국 주가 및 온체인 거래 수익 동시 획득
대출 외에도 유동성은 온체인 금융의 중요한 부분입니다.
다른 사용자가 bStocks를 거래할 수 있도록 유동성을 제공할 수도 있습니다.
실전 단계:
- DEX 플랫폼 선택: BNB 체인의 주요 분산형 거래소(예: PancakeSwap 또는 Aster)를 엽니다.
- 페어 예치: 동일한 가치의 bStocks(예: \$NVDAB)와 스테이블코인(예: USDT)을 준비합니다.
- 유동성 공급(LP): 1:1 가치 비율로 두 토큰을 해당 유동성 풀에 예치합니다.
- 그런 다음 수익이 발생하기를 기다립니다.
일러스트레이션: PancakeSwap에서 bStocks 유동성을 추가하는 방법
물론 기초 주식의 가치 상승 및 배당금 재투자 혜택은 여전히 여러분의 것입니다.
PancakeSwap의 APY뿐만 아니라 플랫폼에서 제공하는 추가 보조 연간 보상도 받을 수 있습니다.
또한 다른 사람들이 분산형 거래소에서 엔비디아를 매수하거나 매도할 때마다 이러한 거래에서 발생하는 온체인 거래 수수료의 비례적 몫을 얻을 수 있습니다.
PancakeSwap의 bStocks 섹터 연간 수익률 세부 정보
bStocks의 온체인 조합 활용법은 기본적으로 미국 주식 보유를 희석하지 않으면서 스마트 컨트랙트를 통해 자금의 잔여 가치를 최대한 추출하는 것입니다.
보수적인 투자자의 경우, 자체 보관 출금을 완료하고 지갑에 보관하여 자동 배당금 재투자 혜택을 누리는 것만으로도 안전하고 걱정 없습니다;
최고의 자본 효율성을 추구하는 플레이어의 경우, Venus 스테이킹/대출 또는 PancakeSwap 유동성 마켓 메이킹을 통해 수익률을 증폭시킬 수 있습니다.
하지만 어떤 활용법을 선택하든, 레버리지 비율을 통제하고, 항상 온체인 보안에 주의하며, 충분한 BNB를 GAS로 유지하는 것이 복리 수익을 창출하는 황금률임을 기억하십시오.
제 5장: bStocks 레버리지 및 담보 실전 경험
4장에서 일반적인 DeFi 예치 및 대출 활용법을 마스터한 후, 추가 외부 원금 없이 bStocks의 온체인 속성을 사용하여 멀티플 롱 포지션을 취하는 것이 가능할까요?
정답은 가능합니다. 이것이 바로 Lista DAO나 Venus Protocol과 같은 온체인 대출 강자들이 효율적인 BNB 체인 네트워크와 함께 구축한 레버리지 유통 메커니즘입니다.
이 장에서는 실제 온체인 상호 작용 로직과 실전 프로세스를 사용하여 bStocks를 사용하여 자금의 모든 효율성을 짜내는 방법을 깊이 경험해 보겠습니다.
운영 프로세스 ($100 예시 기준):
- 먼저, $100 상당의 \$NVDAB를 매수합니다. 이는 엔비디아 bStock입니다.
- Lista DAO와 같은 지원되는 대출 프로토콜에 \$NVDAB를 담보로 스테이킹합니다.
- 여기서 NVDAB의 담보 비율은 74%이므로, $74 상당의 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다.
Lista DAO 대출 운영 튜토리얼 스크린샷
이 시점에서 제 대출 금액은 74입니다.
Lista DAO 대출 페이지 스크린샷
- 그런 다음 이 $74를 사용하여 시장에서 NVDAB를 다시 매수하고 Lista DAO에 예치합니다.
재귀적 대출 원리 스크린샷—다시 예치
이제 총 담보 자산은 $175가 됩니다.
이러한 방식으로 $100를 사용하여 $175 포지션을 레버리지할 수 있으며, 이는 원래 원금에 대해 1.75배 레버리지를 여는 것과 같습니다.
물론, 빌린 자금을 사용하여 다른 자산의 온체인 유동성을 구성할 수도 있습니다. 이는 온체인 자본 배분 습관과 자금 위험 및 수익에 대한 통제력에 따라 달라집니다.
재귀적 대출 원리 스크린샷 — 1사이클 후 총 담보
하지만 여기서 한 가지 주요 문제에 주의해야 합니다:
대출 시 담보 비율을 최대로 끌어올리지 마십시오. 위의 예에서 $100 의 담보로 최대 $74 의 스테이블코인을 빌릴 수 있습니다.
하지만 절대 $74 전액을 빌리지 마십시오. 시장 변동으로 인해 자산이 청산되기 매우 쉽기 때문입니다. 이 담보 비율을 계약의 증거금이라고 간단히 이해할 수 있습니다. 높을수록 시장 변동에 의해 청산되기(날아가기) 쉽습니다.
따라서 담보 비율이 75% 라고 가정할 때, 최대 대출 가능 금액의 약 50% 정도가 비교적 안전합니다.
초보자이고 포지션을 가장 안전하게 유지하기 위해 담보 비율을 얼마로 설정해야 할지 모르겠다면, 다음 공식을 참고할 수 있습니다:
안전 대출 금액 계산 — 충돌 방지 차트
6장: 고급 bStocks 게임플레이 — 교차 자산 전략
이전 게임플레이가 한 가지 유형의 자산에 집중되었다면, bStocks 가 가져온 또 다른 변화는 주식과 암호화폐 자산을 동일한 온체인 투자 포트폴리오에서 처음으로 시너지 효과를 내도록 구성할 수 있게 한 것입니다—교차 자산 차익 거래 및 헤징 전략.
이 장에서는 bStocks 를 사용하여 암호화폐의 높은 변동성과 전통적인 미국 주식의 상대적 안정성 사이에서 고급 교차 자산 조합 게임플레이를 구축하는 방법을 깊이 있게 살펴보겠습니다.
1/ 전략 1: 교차 시장 차익 거래 암호화폐 시장과 미국 주식 시장 간의 거래 메커니즘, 참여자 그룹 및 시간 차원의 차이로 인해 동일 회사의 토큰화된 증서(bStocks)와 미국 주식 현물 가격 사이에 일시적인 가격 차이가 발생할 수 있습니다.
원리: 미국 거래 시간이 아닐 때, 암호화폐 시장이 거시 뉴스로 인해 급등하면 온체인 bStocks 가격이 트레이더에 의해 먼저 상승할 수 있습니다(프리미엄). 반면 미국 시장이 개장한 후에는 현물 가격이 따라잡지 못했을 수 있습니다. 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
운영 방법:
- AI 가 이제 매우 편리하므로, AI 에이전트를 사용하여 온체인 모니터링 시스템을 구축하고 bStocks(예: $NVDA)와 미국 주식 현물 간의 가격 격차를 모니터링할 수 있습니다.
- 온체인에 상당한 정적 프리미엄이 나타나면 온체인에서 bStocks 를 매도하고, 동시에 미국 증권사에서 동일한 양의 실제 NVIDIA 주식을 매수합니다.
- 미국 시장이 개장하고 가격 격차가 좁혀지면 양쪽 포지션을 동시에 청산하여 변동 차이를 확보합니다. 실제로 이것은 암호화폐 미국 주식과 실제 미국 주식 간의 정보 및 심리 격차를 이용하여 양쪽에서 저위험으로 매매하는 전략입니다.
동일 시점에 미국 주식 현물과 bStocks 사이에 일정한 가격 차이가 존재합니다.
2/ 전략 2: 델타 중립 헤징
4장과 5장에서 언급한 DeFi 스테이킹 이자 또는 DEX 유동성 수수료를 미국 주식 가격 변동의 위험을 부담하지 않고 얻고 싶다면, 델타 중립 헤징을 사용할 수 있습니다.
원리:
특정 bStock(예: $NVDA - USDT 풀)의 높은 온체인 마켓 메이킹 수익에 관심이 있지만, NVIDIA 주식의 갑작스러운 폭락이 원금을 손상시킬까 두려운 경우입니다.
이 경우, 다른 곳에 동등한 반대 주문을 설정하여 가격 변동을 헤징하기만 하면 됩니다.
운영 방법:
- 동일한 가치의 bStocks(예: $NVDA)와 USDT 를 PancakeSwap 에 예치하여 유동성을 제공하고, 마켓 메이킹 수수료와 배당금 재투자를 얻습니다.
- 전통적인 미국 증권사 계좌 또는 미국 주식 파생상품을 지원하는 플랫폼에서 NVIDIA 현물에 대해 동일한 가치의 공매도 포지션을 개설합니다.
- 그러면 NVIDIA 의 주가가 급등하든 폭락하든, 온체인에서 매수하고 오프체인에서 매도하여 얻는 손익이 상쇄됩니다. 그런 다음 온체인 DEX 거래 수수료와 배당금을 편안하게 수령할 수 있습니다.
PancakeSwap 의 bStocks 관련 스테이킹 수익률 인터페이스
3/ 전략 3: 교차 자산 담보를 활용한 이중 수익 (단, 청산 시차에 주의)
이것은 기관과 고래들이 선호하는 방법이기도 합니다: 안정적인 미국 주식 자산을 사용하여 암호화폐 업계의 높은 탄력성 이익을 레버리지하는 것입니다.
원리:
Microsoft 와 같은 기술 거대 기업의 온체인 주식을 매수하는 것은 높은 합의를 가진 강력한 통화에 속하며 가격 변동이 상대적으로 낮습니다. 이것들을 온체인 초석으로 사용하여 고수익 암호화폐 기회를 추구할 수 있습니다.
운영 방법:
- 변동성이 낮은 지수형 bStocks 를 Venus 또는 Lista DAO 에 예치합니다.
- 기초 미국 주식 시장이 하루에 30% 이상 폭락하는 것은 극히 어렵기 때문에, 담보 비율에 따라 적절한 스테이블코인을 빌립니다.
- 빌린 스테이블코인은 신규 토큰 마이닝(Launchpool) 참여, 주류 우량 토큰 매수 등 암호화폐 시장 이벤트에 투자하여 더 높은 수익을 추구할 수 있습니다.
- 그런 다음 암호화폐 업계에서 얻은 알파 수익을 사용하여 미국 주식 대출 이자를 상환합니다.
⚠️ 하지만 이 방법은 여전히 한 가지 점에 주의해야 합니다: 교차 자산 전략이 완벽하게 들리지만, 실제 실행에서는 다음을 주의하십시오—청산 시차.
전통적인 헤징 및 차익 거래는 양쪽 끝에서 실시간 대응이 필요합니다.
하지만 주말에 미국 시장이 문을 닫고 암호화폐 시장이 열려 있거나, 미국 주식의 프리마켓/애프터마켓 변동이 심한 동안, 미국 증권사의 공매도 주문은 시스템 종료로 인해 포지션을 청산하거나 증거금을 추가할 수 없는 반면, 온체인 bStocks 는 24/7 실시간으로 청산되고 있습니다.
따라서, 한쪽은 움직일 수 있고 다른 쪽은 막혀 있는 이 시차는 극단적인 시장 상황에서 헤징 체인이 끊어지기 쉽게 만듭니다.
그러므로 교차 자산 전략을 배포할 때는 두 계정 모두에 예비 자금을 두 배로 유지하고 레버리지를 너무 높게 잡지 마십시오.
고급 bStocks 게임플레이 그림
7장: bStocks 로 투자 포트폴리오 구축을 위한 사고
이것이 마지막 장입니다. 기본 대출, 레버리지 및 단일 지점 교차 자산 전략을 마스터했다면, 궁극적으로 필요한 것은 bStocks 를 일상적인 자본 배분에 실제로 통합하는 방법입니다.
다음은 자본 배분에 대한 몇 가지 통찰력과 암호화폐 및 미국 주식 시장에서의 개인적인 경험을 통해 요약한 몇 가지 팁을 여러분과 공유하는 것입니다. 전통적인 Web3 투자에서 대부분의 사람들의 자산과 부채는 불안정합니다.
강세장에서는 밤새 여러 배 급등하는 많은 알트코인을 매수하여 총 자산이 크게 확장될 수 있습니다.
하지만 블랙 스완 이벤트나 약세장 전환이 발생하면, 특히 고레버리지 및 계약 사용자의 경우 자금이 0이 될 수 있기 때문에 빠르게 수축됩니다.
전통적인 미국 주식 시장에서는 일반적으로 자산 수익률이 더 안정적이고 전체 자금 변동폭이 암호화폐 업계만큼 크지 않지만, 자본 흐름 효율성이 극히 낮습니다.
bStocks 도입 후, 제 사고는 다음과 같습니다: 기초 자산이 미국 주식이고 최상위 수익이 Web3 인 자산 배분 형태를 통해 현대적인 온체인 투자 포트폴리오 방법을 구축하는 것입니다.
1/ 모래시계 자산 배분 모델
이 자산 배분 방법은 제가 가장 추천하는 방법입니다. 자금을 양쪽 끝으로 정확하게 밀어넣을 수 있습니다.
안정적인 하단 자산은 기초 역할을 하고 매우 공격적인 온체인 고수익 도구를 사용하는 동시에, 중간 위험 자산(변동성이 높고 수익률이 평범한 애매한 자산)은 잘라냅니다.
주요 자산 구성은 다음과 같습니다:
하단 (모래시계 베이스): 전체 자산 풀의 기초 역할을 하며, 총 자금의 약 60% - 70% 를 차지합니다.
장기적인 합의를 가진 기술 거대 기업의 bStocks (예: NVDAB, TSLAB, MSFTB) 또는 S&P 500 지수형 bStocks 를 주로 구성합니다. 이러한 자산은 그 자체로 강력한 내재 가치와 배당 능력을 가지고 있습니다.
상단 (모래시계 탑): 온체인 고수익 도구 (총 자금의 30% - 40% 차지).
이 자금 부분은 사용자가 추가로 예치한 돈이 아니라, 기초 bStocks 를 온체인에 스테이킹하여 빌린 스테이블코인입니다(이전에 계산된 안전 할인율 사용). 이 스테이블코인은 100% 고수익 Web3 프로젝트에 투자됩니다.
2/ 포트폴리오 실전: 전형적인 자본 규모에 대한 두 가지 구성 템플릿
자본 규모와 위험 선호도에 따라 다음 두 가지 구성 체계를 직접 참조할 수 있습니다:
체계 1: 안정적인 현금 흐름 영구 운동 기계 조합 — 장기 복리를 추구하는 고래에게 적합
자산 배분:
50% S&P 500 / Microsoft 및 기타 우량 지수 bStocks.
50% NVIDIA (NVDAB) / Apple 및 기타 기술 성장 bStocks.
구성 방법:
- 위의 모든 bStocks 를 Venus 또는 Lista DAO 에 예치합니다.
- 보수적인 담보 비율 35% - 40% 로 스테이블코인을 빌립니다. 이 비율이 왜 이 정도인지 이해하지 못한다면 5장을 다시 보십시오. 이 부채 비율은 매우 안전하며 기초 미국 주식의 40% 이상 극단적인 수축을 견딜 수 있습니다.
- 빌린 스테이블코인을 PancakeSwap 의 스테이블코인 쌍(예: USDT-lisUSD) 수익률 풀에 예치하면 약 25% 의 안정적인 연간 수익을 얻을 수 있습니다. 수익원 분석: 미국 주식 가격 상승 + 주식 배당금 + 빌린 자금의 마켓 메이킹 이자.
체계 2: 공격적인 조합 — 강세장에서 초과 수익을 추구하는 활동적인 트레이더에게 적합
자산 배분:
70% 핵심 기술 bStocks (예: NVDAB, TSLAB, ARMB).
30% 온체인 주요 암호화폐 자산 (BTC, BNB).
구성 방법:
- 마찬가지로, 70% 의 bStocks 를 대출 프로토콜에 스테이킹합니다.
- 안정적인 50% 담보 비율을 사용하여 스테이블코인을 빌립니다.
- 암호화폐 시장이 활기를 띠면, 빌린 스테이블코인을 사용하여 Binance 의 Launchpool 또는 고품질 프로젝트의 온체인 IDO 에 직접 참여하거나, 하락장에 현물 시장에서 BTC 또는 BNB 를 매수합니다. 수익원 분석: 미국 주식 가격 상승 + 주식 배당금 + 암호화폐 업계 IDO 의 높은 알파 수익. 암호화폐 업계의 알트코인이 단기적으로 급격히 수축하더라도, 대규모 미국 주식 기반이 무너지지 않는 한 포지션은 전반적인 청산 위험에 직면하지 않습니다.
3/ 동적 균형 — 시장 상황에 따른 포지션 조정
미국 주식 시장과 암호화폐 업계의 상태는 항상 일치하지 않으며, 좋은 투자 포트폴리오는 고정되어 있지 않습니다.
자산 배분:
미국 주식이 급등하고 암호화폐 업계가 조용할 때: bStocks 가치가 급등하여 대출 계정의 건전성이 크게 향상되고 대출 가능 한도가 증가합니다.
이때, 더 많은 스테이블코인을 빌려 가성비가 좋아진 온체인 암호화폐 우량 자산(예: BTC)을 저가 매수할 수 있습니다.
암호화폐 업계가 강세장이고 미국 주식이 정체되어 있을 때: 암호화폐 IDO 또는 현물 거래에서 많은 스테이블코인 이익을 얻었습니다.
이때, 이익을 고위험 토큰에 남겨두지 말고, 이익을 청산하여 1:1 로 bStocks 로 교환하여 기초 주식 포지션을 보충함으로써 이익을 확정하고 전체 계정 포지션의 안전성을 향상시켜야 합니다.
4/ 이 장의 위험 경고
미국 주식이든 암호화폐 업계이든, 온체인 구성 중 추가 수익을 창출할 때 전체 레버리지 계약을 열지 마십시오.
고레버리지 계약을 사용하는 데 익숙하다면, 장기 투자 bStocks 포트폴리오를 자체 관리 지갑으로 인출하고 플랫폼 계정과 분리하여 순수 온체인 DeFi 경로를 따르는 것을 강력히 권장합니다.
이렇게 하면 자산 배분의 단점을 더 명확하게 볼 수 있습니다.
bStocks 로 투자 포트폴리오 구축을 위한 사고 그림
위의 일곱 장은 bStocks 의 정의 및 규정 준수 프레임워크부터 최종 게임플레이 세부 사항까지 자세히 소개했습니다.
여기까지 읽은 초보자라면 bStocks 의 약 60-70% 를 이미 이해했다고 믿습니다. 기사에서 언급된 자산 배분 및 게임플레이는 자신의 재정 상황과 행동 습관에 따라 조정될 수 있습니다.
여기서는 큰 방향만 제시했습니다. 구체적인 구성은 자신의 자산 관리 및 온체인 bStocks 게임플레이를 위해 직접 설정해야 합니다. Binance 에서 직접 경험해 보시기 바랍니다.
마지막으로, 이 글이 모두가 bStocks 를 더 잘 이해하는 데 도움이 되기를 바라며, 더 나은 투자 포트폴리오가 있다면 댓글 섹션에서 자유롭게 토론해 주시기 바랍니다.
——이 글 전체는 Mr. Miss 가 작성했습니다. 콘텐츠를 재게시하거나 복사할 때는 출처를 밝혀 주십시오. 감사합니다. @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh
