SpaceX IPO는 인류 역사상 전례 없는 규모이며, 그 투자설명서가 현재 뜨거운 화제입니다. 자세히 살펴보면, 이것이 "인터넷 산업의 30년 역사" 이후에 올 것을 명확히 제시하고 있음을 알 수 있습니다.
제 첫 번째 책,
7가지 급진적 변화: 어둠의 주인공들이 주역이었던 '인터넷 산업'의 30년 역사,
에서 저는 검색, SNS, 비디오, 전자상거래, 광고, 문화, 창업이 어떻게 산업화되었는지, 그리고 다가올 AI 주도 사회에 어떻게 대비해야 하는지에 대해 썼습니다.
예약 판매 단계임에도 불구하고, 이 책은 아마존 '비즈니스 서적' 카테고리에서 1위를 기록했습니다.
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이 책을 마친 후 지난 30년을 되돌아보면, 마치 손정의 회장의 Yahoo! BB처럼,
"정보 처리 비용을 낮추는 방법"
SpaceX 투자설명서를 읽어보면
거기에 쓰여진 내용은 지구상 인류 사회의 정보 혁명의 연장선이 아니라는 인상을 줍니다.
더 큽니다. 이것은 다음과 같은 선언문처럼 보입니다:
"물리적 세계의 비용을 소프트웨어화하는 혁명!"
아래에서는 제 책에서처럼 일곱 가지 포인트로 그 근거를 설명하겠습니다.
① SpaceX는 로켓 회사가 아니다
많은 사람들이 SpaceX를 "로켓 회사"로 인식합니다.
하지만 투자설명서를 읽으면 이러한 인식이 틀렸음을 알 수 있습니다.
SpaceX는 로켓을 만드는 것이 아닙니다.
그들이 구축했고 구축하려는 것은
지구 규모를 초월하는 태양계 내 인프라입니다.
로켓은 그 수단에 불과합니다.
인터넷 회사에 비유하자면, Google이 단순히 검색 엔진을 만드는 것이 아니라 "세계 지식에 대한 접근 기반"을 구축한 것과 같습니다.
② Starlink가 핵심이다
투자설명서는 놀랍습니다.
수익의 중심은 로켓이 아닙니다. 바로 Starlink입니다.
저는 이미 사냥과 낚시 같은 원격 지역에서 통신을 위해 Starlink를 사용하고 있으며, 우크라이나 전쟁 초기 전황에 큰 영향을 미친 것으로 잘 알려져 있습니다.
본질적으로 Starlink는 단순한 위성 통신 서비스가 아닙니다.
근본적으로, 그들은 인터넷의 우주 버전을 구상하고 있는 것으로 보입니다.
1990년대에 인터넷 회사들은 회선 제공업체에 의존했습니다. 통신이 느리고 협대역으로 유지된다면 Yahoo! 같은 서비스의 트래픽이 성장하지 않을 것임을 깨달은 손정의 회장은 직접 Yahoo! BB를 시작했고, 이후 NTT에서 회선을 임대하여 통신 산업에 진출했습니다.
하지만 SpaceX는 다릅니다.
그들은 통신 네트워크 자체를 소유하고 있습니다.
만약 Yahoo!가 그 당시 전화 회사를 소유했다면 어땠을까요?
Google이 모든 해저 케이블을 소유했다면 어땠을까요?
저는 Starlink가 그에 대한 답이라고 믿습니다.
③ 새로운 형태의 수직 통합
인터넷 산업의 30년은 분업의 역사였습니다.
서버 회사, 통신 회사, OS 회사, 검색 회사, 전자상거래 회사는 모두 분리되어 있었습니다.
그리고 "7가지 급진적 변화"의 마지막 장에서 저는 GAFAM 등이 다시 수직 통합으로 나아가고 있다고 설명합니다.
하지만 SpaceX는 다릅니다.
그들은:
- 로켓을 만듭니다
- 엔진을 만듭니다
- 위성을 만듭니다
- 통신 네트워크를 구축합니다
- 소프트웨어를 작성합니다
- AI를 구축합니다
투자설명서에서 처음부터 모든 것을 사내에서 할 것이라고 명시합니다.
이것은 20세기의 수직 통합이 아닙니다.
21세기의 의도적인 수직 통합입니다.
'대기업 병'을 유발하지 않으면서 소프트웨어의 힘을 통해 수직 통합을 확립하려는 도전처럼 보입니다.
④ 발사 횟수의 의미
2012년 새로운 경영 체제 이전에 Yahoo!의 주요 KPI는 월간 사용자와 노출 수였습니다. 새로운 체제 하에서 미야사카 사장과 저(부사장으로서)는 즉시 이를 DAU(일일 순 방문자)와 스마트폰 앱 다운로드로 전환했습니다.
SpaceX 투자설명서에는 로켓 발사 빈도 수치가 나열되어 있습니다.
일반 독자들은 이 부분을 건너뜁니다.
하지만 이것이 실제로 중요한 부분입니다.
로켓의 가치는 발사 자체가 아니기 때문입니다.
중요한 것은 발사 빈도입니다.
과거 인터넷 회사들은 '접속 횟수'로 경쟁했습니다.
클라우드 회사들은 '서버 수'로 경쟁했습니다.
AI 회사들은 이제 'GPU 수'로 경쟁하고 있습니다.
SpaceX는 발사 빈도로 경쟁하고 있습니다.
즉, 그들은 로켓을 제품이 아닌 인프라로 취급하고 있습니다.
⑤ AI와 우주의 융합
투자설명서의 진정한 하이라이트는 여기서부터 시작됩니다.
많은 사람들이 AI 회사와 우주 회사를 별개의 존재로 생각합니다.
하지만 SpaceX의 세계관에서는 다릅니다.
AI에 필요한 것은:
- 컴퓨팅 리소스
- 통신 네트워크
- 데이터
Starlink는 통신 네트워크가 됩니다.
위성은 데이터 수집 장치가 됩니다.
우주는 거대한 센서 네트워크가 됩니다.
즉, SpaceX는 단순히 우주 산업을 하는 것이 아닙니다.
그들은 스스로를 AI 시대를 위한 태양계 인프라를 구축하는 것으로 인식합니다.
⑥ 국가와 경쟁하는 회사
이것이 가장 충격적인 부분이었습니다.
SpaceX는 경쟁자가 다른 민간 기업이 아니라고 명시합니다.
그들은 국가입니다.
NASA, ESA, 러시아, 중국.
원래 국가만이 할 수 있었던 일을 민간 기업이 하고 있습니다.
이것은 인터넷 초기와 매우 유사합니다.
1995년, 벤처 기업들은 국가와 통신 사업자가 지배하던 정보 유통을 인수했습니다.
SpaceX는 지금 우주에서 같은 일을 하고 있습니다.
벤처 기업에게 이보다 더 짜릿한 야망은 없습니다.
일론 머스크가 IPO를 통해 하려는 것.
많은 사람들이 일론 머스크가 로켓을 만들었다고 생각합니다.
하지만 그가 만드는 것은
비용 절감을 위한 새로운 방정식입니다.
Amazon은 물류 비용을 낮췄습니다.
Google은 정보 검색 비용을 낮췄습니다.
OpenAI는 지적 노동 비용을 낮추고 있습니다.
SpaceX는 태양계 내 우주 운송 비용을 낮추고 있습니다.
역사를 바꾸는 기업들은 항상 막대한 비용을 낮춥니다.
SpaceX도 예외는 아닙니다. (투자설명서에는 AI의 "토큰당 비용" 개념도 언급되어 있습니다.)
⑦ "7가지 급진적 변화" 이후의 미래
인터넷 산업의 30년 역사는 인류가 정보를 디지털화한 이야기였습니다.
하지만 SpaceX가 보여주는 미래는 다릅니다.
앞으로 30년 동안:
- 에너지
- 운송
- 제조
- 통신
- 우주
이 모든 것이 소프트웨어화될 것입니다. 사용하고 싶을 때만 사용할 수 있게 될 것입니다.
검색 엔진은 지식을 민주화했습니다.
스마트폰은 정보 단말기를 민주화했습니다.
생성형 AI는 지적 생산을 민주화하고 있습니다.
그리고 SpaceX는 우주 자체를 민주화하려고 하고 있습니다.
결론,
SpaceX 투자설명서는 단순한 IPO 문서가 아닙니다.
저는 이것이 "인터넷이 지구를 뒤덮은 후의 세상이 어떤 모습일지"에 대한 선언문이라고 믿습니다. 이것이 "독립 선언서" 같은 국가의 선언이 아니라, 단일 민간 기업의 선언이라는 사실이 시대를 상징합니다.
"7가지 급진적 변화"는 30년의 정보 혁명을 묘사했습니다.
저는 SpaceX IPO 투자설명서가 정보 혁명이 물리적 세계로 잠식해 들어가는 첫 30년의 꿈을 묘사한다고 생각합니다.
따라서 이 투자설명서를 로켓 회사의 재무 데이터가 아닌 "다음 급진적 변화를 위한 청사진" 으로 읽는 것이 더 흥미롭습니다.
SpaceX 투자설명서를 읽은 후, "과거로부터 배우는" 느낌으로 "7가지 급진적 변화"를 읽어보세요!
아, 그리고 투자는 본인 책임 하에 하시기 바랍니다.
7가지 급진적 변화: 어둠의 주인공들이 주역이었던 '인터넷 산업'의 30년 역사
카와베 켄타로
도요 케이자이 신문사**
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