오늘, 우리는 기술로 인해 혁신되고 있는 거대 시장의 최전선에서 사업을 구축하는 스타트업을 지원하기 위해 9 억 달러 규모의 신규 펀드를 조성했음을 자랑스럽게 발표합니다.
2004 년, USV 의 창립자인 Fred Wilson 과 Brad Burnham 은 첫 번째 펀드의 유한책임사원(LP)들에게 메모를 발행했습니다. 이 메모에서 그들은 "우리는 이제 어디에나 존재하는 인터넷 인프라를 활용하고 널리 사용 가능한 핵심 기술에 가치를 더하는 초기 단계 기업에 투자함으로써 탁월한 수익을 창출할 수 있다고 믿는다"고 적었습니다. 바로 이 최초의 투자 철학 덕분에 그들은 눈앞에 놓인 기회를 명확히 꿰뚫어 볼 수 있었고, 현대 인터넷과 모바일 생태계의 초창기에 Twitter, Twilio, Etsy, MongoDB, Coinbase 와 같이 카테고리를 재정의한 승자들을 지원할 수 있었습니다.
20 여 년이 지난 지금, 기술은 또 한 번 비슷한 혁명을 겪고 있습니다. AI 인프라 구축은 이미 본격적으로 진행 중이며, 그것이 가능하게 하는 강력한 역량은 전 세계 스타트업 빌더들이 언제든 활용할 수 있게 되었습니다. 프로그래밍 가능한 지능을 활용해 창업자들은 이제야 비로소 만들 수 있게 된 놀라운 신제품을 개발할 수 있습니다. 단 한 사람도 AI 를 이용해 며칠 만에 아이디어를 실제 작동하는 제품으로 구현할 수 있으며, 기존 팀을 채용하는 데 드는 비용의 일부만으로 그 제품을 지원할 완벽한 에이전트 팀을 구성할 수 있습니다. 이러한 변화는 우리가 USV 를 어떻게 구축해 나갈 것인지에 대해 깊은 시사점을 줍니다.
I. 팀
우리는 다음 세대의 획기적인 기업을 구축하는 데 무엇이 필요한지 깊이 통찰하고 경험을 축적한, 제품 중심의 빌더들을 파트너십에 새롭게 영입했습니다. AI 덕분에 이전보다 훨씬 많은 사람이 훨씬 빠르게 더 많은 제품을 만들 수 있게 되었지만, 훌륭한 제품을 만드는 일은 그 어느 때보다 어려워졌다고 우리는 생각합니다. AI 혁명으로 쏟아져 나오는 스타트업의 sheer number(압도적인 수)는 그 수많은 경쟁자 속에서 두각을 나타내는 것을 그만큼 더 어렵게 만듭니다. 또한 기존 기업들의 공격적인 행보와 방어 가능성에 대한 불확실성은 그동안 검증된 플레이북조차 훨씬 덜 신뢰하게 만듭니다.
최근 Anchor 의 공동 창업자인 새로운 GP Michael Mignano, GroupMe 와 Fundera 의 공동 창업자인 벤처 파트너 Jared Hecht, Behance 의 공동 창업자이자 Adobe 의 전 CPO 인 제품 자문 파트너 Scott Belsky 등 새로운 팀원들은 우리가 하는 모든 일에 빌더의 마인드를 적용하도록 도와주었습니다.
우리가 늘 그래왔듯, 신속하게 움직이고 함께 아이디어를 발전시키며 포트폴리오 기업을 한마음으로 지원하는 작고 긴밀하며 결속력 있는 파트너십을 믿습니다. 오랜 기간 USV 에서 활약해 온 투자자 Fred Wilson, Rebecca Kaden, Nick Grossman, Nikhil Raman 과 함께 이번 신규 팀원들이 앞으로 우리의 핵심 투자팀을 구성할 것입니다. Andy Weissman, Albert Wenger, John Buttrick, Brad Burnham 은 앞으로도 USV 와 포트폴리오 기업을 계속 지원할 예정입니다. 그리고 언제나처럼 재무 및 운영은 뛰어난 역량의 Kerri Rachlin 이 이끌고 있습니다.
II. 펀드 규모
USV 는 항상 제약이 가진 힘을 믿어 왔으며, 시장 전체 대비 펀드 규모를 작게 유지함으로써 투자 철학을 견지하고, 우리의 가치에 충실하며, 유한책임사원(LP), 창업자, 그리고 우리 서로 간의 이해관계를 긴밀하게 일치시킬 수 있었습니다. 이전 핵심 펀드의 규모는 2 억 7,500 만 달러였습니다.
이제 AI 로 인해 게임의 판도가 바뀌었습니다. 구축이 쉬워지면서 최고의 기업에 대한 수요가 급증했고, 이는 더 큰 투자 라운드와 더 높은 기업 가치로 이어졌습니다. 우리가 가장 기대하는 아이디어를 실현하는 세계 최고의 창업자를 지원하고 그들의 여정 전반을 끝까지 돕는 것은 언제나 우리의 목표였습니다. 오늘날 이를 위해서는 더 많은 자본이 필요합니다.
이번 펀드는 우리가 그러한 일을 더 많이 할 수 있게 해줍니다. 더 많은 라운드를 리드하고, 기업을 더 오랫동안 지원하며, 로봇공학, 제조업, 에너지 등 승리를 위해 더 많은 자본이 필요한 분야에 투자할 수 있습니다.
USV 는 앞으로도 우리의 투자 철학과 부합하며 카테고리를 재정의하는 기업을 계속 지원할 것입니다. 이전 펀드들과 거의 동일한 수의 투자를 집행할 것이며, 언제나 사업, 팀, 제품에 대한 확고한 관점을 바탕으로 할 것입니다. 다만 이제는 2026 년 이후 창업자들이 기대하는 규모로 투자할 것입니다.
III. 투자 철학
USV 는 여전히 투자 철학 중심의 회사입니다. 언제나 그렇듯, 우리는 기술로 인해 혁신되고 있는 거대 시장의 최전선에서 사업을 구축하는 최고의 팀을 지원하고자 합니다. 하지만 AI 를 통해 우리는 시장이 어떻게 변화할 것인지에 대한 생각을 더욱 명확하게 설명할 수 있게 되었습니다.
- 우리는 AI 가 시장을 자동화하는 것이 아니라 소멸시킬 것이라고 믿습니다. 우리는 AI 를 활용해 단순히 기존 시장의 속도를 높이는 데 그치지 않고, 그 시장을 완전히 재편하는 애플리케이션 레이어의 기업들에 투자합니다.
- 우리는 세상에서 가장 가치 있는 데이터란 지금까지 접근할 수 없었던 데이터라고 믿습니다. 우리는 이를 엣지의 데이터(Data at the Edge)라고 부릅니다. 우리는 물리적 지능이나, 이전에는 닿을 수 없었던 오프라인 데이터를 해방시키는 AI 를 통해 이러한 데이터를 집약하는 기업들에 투자합니다. 여기에는 소프트웨어 비즈니스뿐만 아니라 로봇공학, 제조업, 센서 네트워크, 그리고 온라인에서 오프라인으로 확장하는 비즈니스도 포함됩니다.
- 우리는 소비자와 기업 모두 신뢰, 보안, 기억, 비용과 같은 요소 전반에서 더 긴밀한 인센티브 정렬을 추구하면서 동시에 점점 더 강력한 지능을 요구할 것이라고 믿습니다. 우리는 이를 반군 연합(The Rebel Alliance)이라고 부릅니다.
- 우리는 위의 모든 일이 훨씬 더 많은 에너지 없이는 불가능하다고 믿으며, 2021 년부터 전용 펀드를 통해 에너지 분야에 투자를 시작했습니다. 앞으로 우리의 에너지 투자 철학은 핵심 펀드로 통합될 것입니다.
2004 년, Fred 와 Brad 는 다음 위대한 기업들이 인터넷 위에서 구축될 것이라는 데 베팅했습니다. 2026 년, 우리는 지능(intelligence)에 같은 베팅을 하고 있습니다. 질문은 거대하고, 기회는 시장을 뒤흔들며, 그 규모와 속도는 전례가 없습니다. 지금 우리가 무엇을 구축하느냐에 따라 우리의 삶의 방식, 시장이 형성되고 작동하는 방식, 그리고 무엇이 가능해질지가 결정되는 시대에 우리는 서 있습니다.
다가올 미래를 우리에게 맡겨준 포트폴리오 기업의 창업자들과 유한책임사원(LP) 여러분께 감사드립니다. 그리고 우리는 그 미래를 직접 만들어가는 분들과 함께 일하고 싶습니다.
– Nick Grossman, Rebecca Kaden, Michael Mignano, Fred Wilson
