Após ganhos de 50x em armazenamento, Justin Sun volta suas atenções para a próxima década

A maioria das pessoas na China conheceu Justin Sun através de suas histórias excêntricas.

Ele pagou US$ 30 milhões para almoçar com Warren Buffett, mas o deixou esperando na última hora por causa de uma pedra nos rins; gastou US$ 6,2 milhões em uma banana presa a uma parede e a comeu na frente de todos em uma coletiva de imprensa; investiu US$ 7,5 bilhões para se tornar o maior doador do projeto de criptomoedas da família Trump, ganhando um lugar em um jantar na Casa Branca; e aos 35 anos, voou além da Linha de Karman, autointitulando-se o astronauta comercial chinês mais jovem.

Também não faltam críticas negativas. Em 2023, ele foi processado pela SEC por manipulação de mercado, com alegações incluindo mais de 600.000 negociações fictícias para inflar o preço da TRX e contratar celebridades para promovê-la sem divulgar a compensação. Atualmente, ele está em uma batalha judicial mútua com o projeto WLFI, ligado a Trump.

Essas histórias se espalharam tanto que quase ofuscam um fato sério:

Este homem não perdeu quase nenhuma grande tendência de investimento nos mercados de capitais secundários na última década.

Começando com a compra de BTC em 2013, em 2016 ele já recomendava que a geração pós-anos 90 não comprasse casas, mas sim comprasse:

Bitcoin, Nvidia, Tesla e Tencent.

Uma década se passou. Em maio de 2026, o retorno total da Tesla é de aproximadamente 2.683%, e o retorno total da Nvidia é de quase 24.000%.

Se você tivesse seguido o conselho de Sun e comprado 10.000 RMB em Nvidia naquela época, valeria 2,4 milhões hoje; 10.000 RMB em Tesla valeriam 278.000 hoje. Um ouvinte que investiu 200.000 RMB em cada item dessa lista em 2016 veria apenas a participação na Nvidia se transformar em cerca de 48 milhões e a participação na Tesla em cerca de 5,4 milhões, totalizando mais de 53 milhões.

E este homem ainda está dando tiros hoje. Em 6 de novembro de 2025, Justin Sun soltou uma frase:

"Escassez de chips a curto prazo, escassez de energia a longo prazo, escassez eterna de armazenamento."

A reação do mercado de capitais a essa frase só entrou em frenesi em 2026. A SanDisk (SNDK), desmembrada da Western Digital, subiu de uma mínima de cerca de US$ 35 para US$ 1.439 em um ano, um aumento máximo de quase 50 vezes.

A capacidade de memória HBM foi totalmente reservada pelos três principais fabricantes originais — Samsung, SK Hynix e Micron. 2026 já está esgotado e os pedidos estão alinhados até 2027-2028.

Enquanto todos ainda estão perseguindo o conceito de armazenamento, no início de 2026, Justin Sun mudou de tom em um vídeo.

Aquele vídeo era originalmente sobre as perspectivas para 2026. Além de tópicos relacionados à saúde, como adicionar bem-estar à sua lista de Ano Novo, ele dedicou uma quantidade significativa de tempo a tópicos para jovens: IA Incorporada, Drones, Computação Espacial e Exploração Espacial.

Eu coletei as declarações públicas de Justin Sun sobre essas quatro direções nos últimos dois anos. Olhando para elas juntas, cada caminho já produziu seus líderes de capital preliminares.

1. Quem é a Próxima Ação de Armazenamento?

O primeiro ponto que Justin Sun mencionou foi a IA Incorporada.

O conceito de robôs é discutido há pelo menos cem anos. Em 1920, o dramaturgo tcheco Čapek cunhou a palavra "Robô". Braços robóticos industriais são usados desde os anos 1980, e o ASIMO da Honda conseguia subir escadas há mais de vinte anos. Mas o verdadeiro gargalo sempre foi o cérebro.

Nos últimos dois anos, toda a indústria mudou para modelos VLA — Visão-Linguagem-Ação. Em termos simples, os robôs costumavam agir com base em código; agora, eles agem com base na visão do mundo.

A Unitree Robotics enviou mais de 5.500 robôs humanoides em 2025, classificando-se em primeiro lugar globalmente, e protocolou um IPO no STAR Market em março de 2026. A Agibot (Galaxy General) garantiu uma nova rodada de financiamento de US$ 300 milhões (aproximadamente 2,1 bilhões de RMB) em dezembro de 2025, com financiamento acumulado de cerca de US$ 800 milhões e uma avaliação de US$ 3 bilhões (aproximadamente 21,1 bilhões de RMB), quebrando recordes tanto para rodada única quanto para financiamento acumulado no setor de IA incorporada.

Justin Sun disse que provavelmente não construirá robôs ele mesmo, mas tem uma intuição para a direção da narrativa e do fluxo de capital.

Em uma entrevista à Bloomberg, ele disse uma vez: "Em um mercado onde 99% das pessoas não sabem o que é uma carteira, o custo da educação deve ser considerado no modelo de negócios."

Isso explicou as stablecoins em 2018, e se aplica igualmente em 2026. 99% dos chineses ainda não usaram um robô de IA incorporada, mas enquanto esse robô puder cozinhar, mover caixas ou cuidar de idosos, o 1% restante é a próxima oportunidade.

O segundo setor que ele apontou são os Drones.

Enquanto os robôs humanoides ainda estão aumentando a produção em massa, os drones já alcançaram a implementação comercial. Eles são naturalmente adequados para tarefas de IA, desde navegação autônoma até coordenação de enxames e coleta de dados. Eles não precisam andar; voar é na verdade mais simples do que o movimento humanoide.

Nos campos de batalha da Ucrânia, enxames de drones de IA assumiram grande parte do papel anteriormente ocupado por unidades de tanques. A meta anual de produção de drones da Ucrânia subiu para milhões. Sobre os campos de arroz da China, os drones agrícolas da DJI estão voando, com uma máquina substituindo dez trabalhadores. O Meituan em Shenzhen já simplificou a entrega por drones, com pedidos chegando em menos de 15 minutos.

Os drones estão à frente dos robôs humanoides. Eles são a primeira forma de IA a completar um ciclo fechado comercial no mundo físico.

O terceiro ponto que Justin Sun mencionou é a Computação Espacial. Esta é a menos mainstream de suas direções.

Quando a Apple lançou o Vision Pro em 2024, a maioria das pessoas o viu apenas como um headset VR várias vezes mais caro. Isso pode ser um equívoco.

A ambição do Vision Pro tem pouco a ver com VR. É a primeira tentativa da Apple de deixar a IA entender o espaço — o tamanho da sua sala, a distância da mesa até você e se a xícara de café está à esquerda ou à direita do sofá. Isso parece simples, mas é dez vezes mais difícil do que treinar o ChatGPT. Modelos de linguagem grande só precisam entender a linguagem; a computação espacial precisa entender a física.

Este é precisamente o pré-requisito comum para robôs, drones e direção autônoma — todos precisam de uma forma de inteligência espacial. A plataforma Cosmos da Nvidia, o modelo de mundo Genie 3 do Google e o FSD da Tesla estão todos fazendo a mesma coisa: permitir que a IA transite da compreensão de texto para a compreensão do mundo.

O ChatGPT entender a linguagem é suficiente, mas a próxima geração de IA precisa entender o mundo em si.

Embora Justin Sun tenha mencionado apenas os três primeiros setores, ele realmente foi ao espaço pessoalmente.

Em 3 de agosto de 2025, ele sentou na cabine do "New Shepard" NS-34 da Blue Origin e voou além da Linha de Karman.

Após retornar à Terra, ele expressou a ambição de que sua empresa não fosse mais apenas uma "exchange de criptomoedas", mas um "provedor de serviços de infraestrutura para a economia espacial", usando blockchain para resolver direitos de ativos espaciais, comércio de dados de satélite e pagamentos interplanetários. Parece ficção científica. Mas olhando para trás, como ele pregava sobre USDT há dez anos, as pessoas também achavam que era ficção científica.

De volta à Terra, sua mensagem aos jovens foi mais direta: "A exploração espacial é a missão comum de toda a humanidade. Espero que este voo inspire mais jovens a se dedicarem à tecnologia e inovação, moldando juntos o futuro interestelar da humanidade."

2. A Lógica de Investimento de Justin Sun

A lógica de investimento expressa publicamente por Justin Sun é: encontrar trilhas com direções certas, posicionar-se em ambas as extremidades simultaneamente e não apostar na execução de uma única empresa.

Para a linha de robôs, sua estrutura é apostar no corpo e no cérebro separadamente.

A Tesla é a aposta no corpo. No início de 2026, anunciou o fim da produção dos Model S e Model X para converter a fábrica de Fremont em uma linha de produção do Optimus, visando uma produção anual de um milhão de unidades com um preço alvo de US$ 20.000 a US$ 25.000. A versão atual do Optimus já está fazendo manuseio e classificação de peças nas fábricas de Austin e Fremont, e a linha Gen 3 começará no verão de 2026.

A Nvidia é a aposta no cérebro. O Jetson Thor coloca inferência de IA de nível servidor no corpo do robô, e o Isaac GR00T quase se tornou a base universal da indústria. Jensen Huang gritou na GTC que haveria 1 bilhão de robôs humanoides no mundo até 2035.

Se o Optimus entregará no prazo é problema de Elon Musk, não da Nvidia. Contanto que a trilha tenha sucesso, o pedágio será cobrado.

Para a linha de drones, o julgamento central é a irreversibilidade da IA Física em cenários militares.

A munição de espera Switchblade da AeroVironment se tornou uma arma emblemática na Ucrânia, com a produção mensal passando de 40 para 500 unidades, visando 1.200. US$ 3,9 bilhões em pedidos garantiram receita para os próximos três anos. O XQ-58 Valkyrie da Kratos é o "asa leal" do F-35; aeronaves tripuladas voam a missão enquanto os drones voam nos flancos. O preço unitário é uma fração de um caça de quinta geração. Subiu 280% em 2025 e mais 72% em 2026.

Um torna os tanques antieconômicos, e o outro torna os caças tripulados redundantes — a lógica das duas extremidades é complementar.

Para a linha espacial, Justin Sun ofereceu US$ 28 milhões por um assento no voo da Blue Origin em 2021, doando o dinheiro para a fundação STEM da Blue Origin, que o distribuiu para 19 organizações sem fins lucrativos. Em 3 de agosto de 2025, ele completou um voo suborbital na missão New Shepard NS-34.

No mercado público, a SpaceX protocolou um rascunho confidencial de IPO junto à SEC em abril de 2026, visando uma avaliação de US$ 1,75 trilhão, o que seria o maior IPO da história humana. A receita do primeiro trimestre de 2026 da Rocket Lab ultrapassou US$ 200 milhões, tornando-se a alternativa mais direta quando a SpaceX não está disponível.

Assim que a SpaceX abrir capital, as coordenadas de preços para todo o setor espacial serão reescritas.

3. Você Deveria Ouvir Justin Sun

Conectando as declarações de Justin Sun nos últimos dois anos:

"IA, robôs e blockchain atingiram seu momento iPhone" é seu julgamento sobre IA incorporada.

"Exércitos de robôs, polícia robótica" é sua previsão para IA autônoma armamentista.

"A fusão de IA, robôs e computação espacial" é sua aposta na interface humano-computador de próxima geração.

"A Terra é pequena demais; é o nosso lar" é sua mudança de perspectiva após voar além da Linha de Karman.

Juntando essas quatro coisas, cria-se o quadro completo da IA Física.

Nos últimos vinte anos, a Internet mudou como a informação flui. O WeChat substituiu as cartas, o Taobao substituiu os mercados e o Douyin substituiu a TV.

Mas as regras subjacentes do mundo físico não mudaram. Trabalhadores ainda são trabalhadores, e fábricas ainda são fábricas.

O jovem que disse a todos para não comprarem casas em 2016 agora voou além da Linha de Karman.

Enquanto isso, a maioria de nós ainda pode estar esperando o próximo boom imobiliário em Yanjiao.

Este artigo foi publicado originalmente na conta pública "Zhangsheng BeatZ". Bem-vindo a seguir.