TL;DR: Um artigo de reflexão sobre a Robinhood Chain. Pesquisa aprofundada, como estou me posicionando, minha tese de investimento pessoal e opiniões.
Conteúdo
- Robinhood Chain Explicada
- Análise do Ecossistema e o Cenário Otimista
- Minha Tese e Opiniões Pessoais
- Principais Jogadas da Robinhood
- Beneficiários de Segunda Ordem
- TL;DR (resumo)
Não é segredo que não posto muito sobre cripto atualmente, e isso é porque só quero compartilhar conteúdo de alta qualidade quando acho que há uma oportunidade genuína de ganhar dinheiro.
Esta é uma delas.
Passei o último fim de semana mergulhado no ecossistema da Robinhood e, sendo honesto, é a primeira coisa em cripto que me deixa realmente animado em mais de um ano.
A oportunidade aqui é real, e se você só prestar atenção em uma coisa no mercado de cripto agora, provavelmente deveria ser isso.
Dito isso, vamos direto ao assunto.
Robinhood Chain Explicada
Vamos começar com o básico.
A Robinhood é um dos maiores aplicativos de negociação de varejo do mundo, e suas ações têm tido um desempenho incrível.
Na verdade, estou otimista com $HOOD desde abril deste ano, e se você está no meu grupo financeiro privado @mileshighclub_, sabe que tinha alta convicção em adicionar $HOOD por volta de ~$70.
Minhas compras de ações da $HOOD em abril
Aos preços atuais, essa posição subiu +65%, mas a verdadeira história agora não são as ações. É sobre a nova blockchain de cripto da Robinhood que pode gerar ganhos ainda maiores se você olhar nos lugares certos.
A Robinhood claramente reconheceu que construir sobre trilhos de cripto é a nova fronteira, e se eles acertarem isso, pode ser uma extensão massiva do negócio existente.
Eles estão vendo todo mundo se arriscando e apostando, e querem uma parte dessa ação (da mesma forma que a Coinbase e a Base já garantiram sua própria fatia da economia on-chain).
O que torna a Robinhood Chain diferente de outras blockchains ligadas a exchanges
A Robinhood é, de certa forma, o aplicativo para todos. Plataformas como a Coinbase tendem a se inclinar para o público existente de cripto e pessoas já familiarizadas com cripto.
A Robinhood se inclina para o varejo/pessoas comuns, e para o grupo muito maior de pessoas que já negociam ações em uma plataforma de serviços financeiros, mas nunca tocaram em cripto diretamente.
O verdadeiro cenário otimista para a Robinhood Chain é uma rampa de entrada direta conectando sua plataforma de corretagem diretamente à nova blockchain, permitindo que a liquidez do varejo flua on-chain sem atritos (mais sobre essa tese depois).
A Tecnologia por Trás da Robinhood Chain
Então, o que é realmente a Robinhood Chain, tecnicamente?
A Robinhood Chain é uma L2 construída na Arbitrum que liquida na Ethereum.
Em termos simples, é uma rede rápida e de baixo custo que herda a segurança da Ethereum enquanto opera como sua própria blockchain, e é totalmente compatível com EVM.
Análise do Ecossistema e o Cenário Otimista
A Robinhood Chain é a oportunidade mais badalada em cripto no momento - e por um bom motivo, o crescimento do ecossistema até agora foi pura loucura.
Estatísticas e Análises
A Robinhood recentemente ultrapassou a Base e a Ethereum para ocupar o 2º lugar em volume DEX de 24h:
Volume DEX
O TVL tem disparado ($150m+ e contando):
TVL
Todas as outras métricas on-chain, como taxas de aplicativos, receita da blockchain, crescimento de stablecoins, etc., parecem extremamente saudáveis:
Métricas on-chain
Sem mencionar que a Robinhood atualmente tem mais de 28 milhões de usuários ativos, e sua trajetória de crescimento tem sido apenas de alta.
O Cenário Otimista da Robinhood Chain
Como mencionado brevemente antes, o verdadeiro cenário otimista para a Robinhood Chain é integrar esses milhões de usuários existentes ao ecossistema de cripto da Robinhood.
Já há especulações de que investidores de varejo poderão negociar perfeitamente na Robinhood Chain através do aplicativo da Robinhood.
Na minha opinião, todo o cenário otimista da Robinhood Chain depende essencialmente se a Robinhood conseguirá integrar com sucesso seus usuários existentes em seu novo ecossistema de cripto.
Acho que se você concorda com essa tese, faz sentido tentar obter exposição à Robinhood Chain antes do potencial evento de integração em massa.
Gosto muito da visão do Bonk Guy aqui sobre os beneficiários de segunda ordem da Robinhood Chain e do $ETH - vou me aprofundar nessa tese no final deste artigo.
https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455
https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599
Minha Tese e Opiniões Pessoais
Então, o que eu pessoalmente acho sobre o cenário otimista da Robinhood?
Acho que é bastante convincente e, no geral, uma das melhores narrativas de cripto que surgiram no último ano.
Acredito que se você confia na capacidade da Robinhood de executar on-chain como fez nos mercados tradicionais, faz sentido ganhar exposição para capturar o potencial de alta.
No entanto, ainda há muito vaporware na blockchain, e eu aconselharia a não entrar em qualquer coisa de qualquer jeito.
Os Riscos e Ressalvas
Primeiro, como na maioria das coisas em cripto, comprar qualquer coisa na Robinhood Chain agora é extremamente arriscado, e pode ir a zero.
Segundo, o atrito é uma restrição real. Ainda não há uma ponte fácil para a blockchain (coisa boa e ruim).
Por último, é difícil saber o que sobrevive. Como a blockchain é muito nova, é difícil prever quais moedas ainda estarão por perto quando o ecossistema amadurecer, e muitos dos projetos atuais acabarão sendo vaporware ou golpes completos.
No entanto, se você quiser ganhar exposição, acredito que desenvolvi um framework valioso para minimizar o lado negativo enquanto maximiza o lado positivo:
Principais Jogadas da Robinhood
NFA - lembre-se, tudo aqui é apenas ideias
Pessoalmente, estou interessado em projetos/tokens com alto fator de "aderência" e poder de permanência.
Ou seja, se a Robinhood Chain desaparecer por um mês e voltar, quais projetos têm a maior chance de ainda serem relevantes? Essas são as jogadas que mais me interessam.
Jogadas que me interessam
- $CASHCAT: A principal meme na Robinhood Chain. Já apoiada por membros da equipe central da Robinhood. Assim como na blockchain $SOL, as pessoas são incentivadas a se unir e impulsionar as maiores memes.
Para mim pessoalmente, Cashcat tem uma linha clara na areia, e eu realmente gostaria de vê-la ultrapassar o nível de ~167MC para recuperar o momentum.
Análise técnica do $CASHCAT
- $ARROW: Um dos principais protocolos DeFi.
Chegando a um suporte claro aqui, o que parece um bom R:R para fazer DCA leve.
Análise técnica do $Arrow
- $VEX: Principal protocolo de IA na Robinhood Chain.
Também fiz DCA de um pouco de $VEX, pois chegou a um suporte local ontem à noite.
Análise técnica do $VEX
Minha tese de longo prazo é que mais construtores virão para a Robinhood Chain e, com isso, mais jogadas de altcoins podem se abrir. Mas por enquanto, essas são algumas das principais maneiras que estou considerando para ganhar exposição.
No @mileshighclub_, postei um relatório de pesquisa completo, junto com algumas outras jogadas beta da Robinhood, para quem estiver interessado.
Muito conteúdo de alta qualidade está sendo compartilhado lá com o mercado esquentando, e eu até chamei o $ARROW com um market cap de 8M, antes de ele fazer um 4x+ para 35M.
Chamada do $ARROW no grupo privado
As jogadas listadas acima são exposição bastante direta à Robinhood Chain, mas na verdade não vi muitas pessoas falando sobre os potenciais beneficiários de segunda ordem se a Robinhood Chain for bem-sucedida.
Beneficiários de Segunda Ordem
Como a Robinhood Chain usa $ETH como seu token de gás nativo, a Ethereum é tecnicamente uma beneficiária de qualquer sucesso da Robinhood Chain.
Esta é uma forma um tanto indireta de ganhar exposição à narrativa da Robinhood, mas ainda vale a pena mencionar se a narrativa realmente decolar.
Geralmente estou no campo de que, se você quer exposição direta, as jogadas no próprio ecossistema ainda são o veículo melhor. ETH é mais um vento favorável passivo do que uma aposta direcionada.
A Uniswap é a infraestrutura central na Robinhood Chain, e o volume já viu um aumento notável para cerca de ~$500 milhões por dia.
A Arbitrum é indiscutivelmente a beneficiária de infraestrutura mais direta de tudo que está acontecendo aqui, já que a Robinhood Chain é construída inteiramente no Orbit stack da Arbitrum.
A Robinhood estaria pagando cerca de 10% de sua receita líquida do protocolo para a Arbitrum Foundation especificamente pelo uso de sua tecnologia, o que significa que a Arbitrum tem uma relação de receita direta e contínua com o sucesso da Robinhood Chain, não apenas uma associação narrativa.
A Arbitrum está vendo seus primeiros sinais reais de vida em muito tempo por causa disso.
TL;DR (resumo)
Para resumir, acredito que a Robinhood Chain é uma narrativa convincente, mas não estou apenas entrando de cabeça cegamente.
Meu posicionamento atual:
Apenas exposição pequena e inicial, deliberadamente não é uma entrada de tamanho total e alta convicção ainda. CashCat, Arrow e Vex são onde estou construindo posições iniciais (com mais na lista de observação).
Só estou procurando projetos com grande aderência e poder de permanência potencial.
As jogadas de segunda ordem:
Além dos tokens diretos do ecossistema, vale a pena prestar atenção em ETH, Uniswap e Arbitrum, todos os quais se beneficiam indiretamente do crescimento da Robinhood Chain - vale a pena observar se essa narrativa realmente decolar.
Sobre risco:
Tudo mencionado aqui pode ir a zero. Não estou dizendo para você entrar em nada disso hoje.
Quero mais é fornecer uma boa pesquisa e colocar isso no seu radar, já que cripto é um jogo de atenção, mentalidade e narrativas que podem mudar extremamente rápido.
Opinião final:
Para mim, isso é mais uma situação de observar e esperar, e estou dimensionando minhas próprias posições de acordo - o suficiente para ter exposição se a tese se concretizar, mas também pequeno o suficiente para que eu fique bem se as coisas forem a zero.
Considerações Finais
Espero que você tenha achado esta pesquisa de mercado valiosa.
Como sempre, vou mantê-los atualizados se notar oportunidades interessantes no mercado.
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- Miles
