Conhecida mundialmente por sua pesquisa não convencional sobre a cadeia de suprimentos de semicondutores de IA e ações de pequena capitalização de nicho, ela é chamada de 'Detetive da Cadeia de Suprimentos de IA' e 'Deusa das Ações de Cabelos Brancos' nos círculos chineses. Este artigo organiza de forma abrangente seu histórico, participações, lógica de seleção de ações e metodologia de investimento.
1. Quem é Serenity?
Há um mês, Serenity tinha apenas 50.000 seguidores no Twitter; agora, ela está se aproximando de 400.000.
Sua biografia a descreve como analista da cadeia de suprimentos de IA/Semicondutores, ex-membro da RISC-V Foundation e ex-cientista de pesquisa em IA.
Esta pessoa é incrivelmente misteriosa, sem dados externos disponíveis. No entanto, ela é muito ativa ao responder comentários. Eu coletei todas as suas respostas e filtrei as informações pessoais que ela revelou, mas a parte mais importante continua sendo sua metodologia de investimento.
1.1 Informações Pessoais
Nome Real/Idade/Nacionalidade: Completamente desconhecido, nunca revelado.
Gênero: Masculino (as referências femininas neste artigo são baseadas no estilo do avatar).
Formação Técnica:
- Ex-cientista de pesquisa em IA, publicado na Nature.
- Ex-membro da RISC-V Foundation.
- Possui múltiplas patentes ativas de semicondutores.
- Em 2018, quando as ações da NVIDIA estavam por volta de US$ 6, foi convidado para liderar uma equipe de IA, mas recusou, alegando que "sentia que poderia ganhar mais dinheiro negociando ações."
Vestígios de Vida:
- Atualmente no Japão (aprendendo japonês).
- Morou na China brevemente, visita Taiwan com frequência (sabe um pouco de chinês).
- Jogou futebol no México (sabe um pouco de espanhol).
- Joga LoL no servidor coreano (só se lembra dos insultos).
- Originalmente planejava estudar IA em Edimburgo, Reino Unido, mas seguiu carreira solo.
- Visitou Cingapura 15 vezes, o Canadá inúmeras vezes, 28+ países no total.
- Indicação de localização: Rosewood Menlo Park (um hotel de luxo no Vale do Silício, sugerindo estadias frequentes na Bay Area).
2. O Passado de Serenity
2.1 Fama com a AXTI
Antes de se tornar @aleabitoreddit, ele tinha uma identidade anterior: usuário do Reddit AleaBito.
Naquela época, ele era ativo no r/wallstreetbets, o ponto de encontro mais louco dos investidores de varejo dos EUA. Aquele sub viu GameStop e AMC, mas a ação sobre a qual AleaBito postou levou os moderadores a agir diretamente.
Essa ação era a AXTI. Na época, a AXTI estava sendo negociada a cerca de US$ 12, com um valor de mercado ligeiramente acima de US$ 200 milhões. Seu negócio parecia de nicho: substratos de Fosfeto de Índio (InP). Quando alguém escrevia um post detalhado sobre uma empresa de substratos InP, a primeira reação era: essa pessoa está inflando uma ação para vender para os investidores de varejo. Os moderadores rapidamente baniram a conta.
Mas a compreensão de Serenity sobre a AXTI estava em um nível completamente diferente.
Ele descreveu a AXTI como uma empresa que "basicamente cobre toda a cadeia de suprimentos de fotônica." Em seu julgamento, a posição mais crítica da AXTI na indústria de IA estava na fabricação de substratos InP. Os substratos InP são um material fundamental para comunicação óptica de alta velocidade e dispositivos fotônicos. Quanto maior a demanda por interconexões ópticas em data centers de IA, mais sensível se torna a posição dessas empresas de materiais.
O julgamento de Serenity na época era agressivo. Ele acreditava que as ações da AXTI deveriam manter seu nível atual ou, como uma versão mini da $SNDK, continuar subindo assim que o mercado entendesse sua posição. Ele ainda acreditava que, se a AXTI conseguisse redefinir o preço de sua posição de monopólio, tinha potencial para se tornar uma empresa com valor de mercado superior a US$ 10 bilhões.
As críticas vieram rápido, com muitos comparando a AXTI à fundição da Samsung ou à fábrica de InP da Lumentum, argumentando que ela não era especial. Serenity rebateu, dizendo que a maioria das pessoas não fazia ideia do que estava falando — a fundição da Samsung e a fábrica de InP da $LITE estão em partes completamente diferentes da cadeia de suprimentos.
Este foi o contexto principal de seu banimento. Ele estava falando sobre a camada de material fundamental da cadeia de suprimentos de fotônica para IA, enquanto o fórum via apenas uma ação de pequena capitalização de nicho. A volatilidade diária da AXTI podia chegar a 15% a 25%, o que os moderadores do WSB viam como inerentemente arriscado. Quanto mais Serenity insistia em manter a ação e enfatizava seu status na cadeia de suprimentos, mais ele era visto como alguém que estava inflando o preço.
No final, a conta AleaBito foi banida. Olhando para trás, anos depois, esse banimento se tornou o momento mais dramático na história de Serenity: ele estava tentando explicar uma cadeia de suprimentos de fotônica para IA, enquanto o mercado via apenas uma ação pequena. Ele foi expulso como ruído, mas a AXTI eventualmente atingiu US$ 70, transformando aquela controvérsia em seu sucesso mais citado.
2.2 Detetive da Cadeia de Suprimentos de IA
A história então foi para o Twitter. Quando ele chegou ao X, a influência de Serenity estava longe do que é agora. Alguns meses atrás, ele tinha acabado de passar dos 50.000 seguidores. Aqueles que o seguiam eram principalmente traders interessados em IA, semicondutores, comunicações ópticas e ações de pequena capitalização.
Sua escrita não era adequada para leitura rápida por investidores de varejo comuns: substratos InP, fontes de luz externas CPO, wafers SOI, equipamentos de teste em nível de wafer, fibras ópticas especiais de vidro T-Glass, conjuntos de fibras, microlentes — esses termos não se espalham tão naturalmente quanto NVIDIA, Microsoft ou AMD.
Mas foi esse conteúdo de nicho que permitiu a Serenity construir sua marca no X, empurrando-o para se tornar o 'escolhido' da cadeia de suprimentos de IA. Enquanto a maioria discutia GPUs e pedidos da NVIDIA, ele estava rastreando interconexões ópticas, lasers, fotônica de silício e óptica co-empacotada.
Mais tarde, os apelidos dados a ele pelo mundo exterior vieram todos desse período: "Caçador de Gargalos," "Detetive da Cadeia de Suprimentos," "Mestre do 10x," e "Deus da Revelação."
3. Participações Acionárias e Lógica
3.1 SIVE é uma das pequenas capitalizações favoritas de Serenity
A Sivers Semiconductors é uma empresa sueca que Serenity vê como uma player em fontes de luz externas CPO de próxima geração. Eles fabricam fontes de laser de Onda Contínua (CW) relacionadas à óptica co-empacotada de 1.6T. Em seu julgamento, a demanda por CPO aumentará em 2027-2028, e o valor de mercado atual da $SIVE de aproximadamente US$ 290 milhões está significativamente subvalorizado.
Ele sugere que um concorrente como a $AVGO ou a $MRVL poderia simplesmente adquirir a Sivers por seu roteiro de fotônica de curto a médio prazo por cerca de US$ 290 milhões ou menos.
Serenity até usou o Gemini para executar simulações, que apoiaram seu julgamento. Ele mapeou a cadeia de aquisição como: $SIVE → Win → $POET → Celestial → $MRVL.
Suas expectativas financeiras para a Sivers são ousadas: perdendo US$ 50 milhões este ano, mas potencialmente atingindo US$ 500 milhões em receita no próximo ano. Até 2028, ele espera que a receita possa chegar a US$ 500 milhões e US$ 1 bilhão até 2029. Ele chama isso de um Mercado Endereçável Total (TAM) massivo.
Para quem está de fora, isso parece insano — imaginar o desempenho de uma empresa com grandes prejuízos decolando em dois anos. Não é de admirar que as pessoas sejam céticas, mas esse "louco" teimosamente comprou uma participação de 1% na $SIVE.
Ele admite que a ação terá alta volatilidade no curto prazo, mas acredita em seu potencial. Quando acusado de inflar o preço, ele aponta para seu histórico com a $AXTI. Como jogador ávido de LoL, ele é conhecido por rebater seus críticos.
3.2 $AAOI no Segmento de Transceptores
A compreensão de Serenity sobre a AAOI é direta: lasers, design, montagem e venda de transceptores — ela cobre quase toda a cadeia de suprimentos. Ele também mencionou que a AAOI está trabalhando em produtos ELSFP (Fator de Forma de Fonte de Laser Externa), vinculando isso à narrativa do CPO.
Ele colocou a AAOI em sua lista de empresas de crescimento mais rápido e previu que sua receita de transceptores ópticos escalaria 10x até o segundo semestre de 2027. Ele declarou publicamente que comprou uma quantidade significativa de AAOI por volta de US$ 84. Com um valor de mercado de US$ 6,6 bilhões, ele achou que não era caro, especialmente com US$ 500 milhões em novo capital.
Sua atitude em relação a relatórios de venda a descoberto (como os de Herb Greenberg) é de desdém. Sua posição: se você não experimentou as quedas diárias de 15-25% da AXTI, provavelmente é novo nesse tipo de ação.
3.3 O Grande Nome: $MRVL
Em sua visão, o investimento de US$ 2 bilhões da NVIDIA serve como um endosso para o roteiro de arquitetura óptica CPO da Marvell e da Celestial AI. Ele acredita que a Marvell só precisa gastar cerca de US$ 30 milhões para adquirir uma participação de 10-20% na $SIVE, garantindo um fornecedor upstream chave para seu projeto de CPO de US$ 1 bilhão.
Ele está animado com a conexão NVIDIA-Marvell, vendo a NVIDIA como aceleradora da arquitetura CPO e trazendo os principais players para um padrão unificado. Sob essa luz, a Marvell não é apenas uma empresa de semicondutores tradicional, mas uma participante central na rota de interconexão óptica da NVIDIA.
Aposta Anterior: Raspberry Pi ($RPI)
Em fevereiro, ele propôs uma negociação interessante: comprar Raspberry Pi. O motivo diferia da análise tradicional de semicondutores: Openclaw, Picoclaw, Nanobot e a consequente demanda de acumulação. Enquanto a demanda por IA estava aumentando, o impacto em uma empresa de trilhões de dólares como a Apple é insignificante, mas para a Raspberry Pi, muito menor, a alavancagem operacional e a reação das ações são muito mais pronunciadas.
Os analistas ficaram pasmos, vendo isso como um meme de varejo como o GME. Mas Serenity se cansou do barulho e esperou pelos lucros para validá-lo. Em 31 de março, a Raspberry Pi subiu 44,76% em um dia, seguido por 27,43% no dia seguinte. Os analistas então elevaram as previsões de receita para 2026 para US$ 511 milhões. Serenity havia previsto um crescimento de 55% quando os analistas esperavam 14%; o crescimento real atingiu 58%.
3.4 AEHR
Serenity vê a AEHR através das lentes da cadeia de suprimentos de fotônica. Ela lida com a fase de teste e já garantiu novos pedidos de certificação de uma empresa líder de transceptores ópticos. Ele vê a AEHR como uma AAOI em estágio inicial, entrando na cadeia de suprimentos de grandes data centers de hiperescala para testes de fotônica de silício.
3.5 COHR e LITE
Essas duas estão no ecossistema de fotônica maior. Serenity as vê como beneficiárias do investimento óptico de US$ 2 bilhões da NVIDIA. A COHR está tentando integração vertical em substratos InP, sobrepondo-se à AXTI em certas posições de gargalo. A LITE é igualmente crítica para HCF (Fibra de Núcleo Oco) e produtos fotônicos. Quanto mais claro se torna o investimento óptico da NVIDIA, maior a probabilidade de essas empresas serem reavaliadas.
Resumo
Serenity posteriormente compilou um mapa completo da indústria de CPO:
- ASIC CPO em Escala: $AVGO, $MRVL
- Transceptores: $COHR, $LITE, Innolight
- DSP/PAM4: $AVGO, $MRVL
- DCI Coerente: $CIEN, $NOK
- Equipamentos OCS: iPronics, Polatis
- Cabos/Fibras: GLW, Prysmian, Furukawa
- HCF: $LITE, OFS
- Fontes de Luz/ELS: $SIVE, $AAOI, POET, Celestial AI
Isso explica como ele alcançou um retorno de 500% em 5 meses este ano: ele pesquisou completamente toda a cadeia de suprimentos de IA.
Ele capturou com precisão a rotação institucional: do final do rali das ações de memória ($SNDK, Samsung, SK Hynix, $MU) para a fotônica ($AAOI, $AXTI, $LITE, $COHR), e agora fortemente em SiPh e ELS.
4. Influência Afetando o Preço
Uma nova variável surgiu: os seguidores de Serenity agora influenciam os preços. Com quase 400.000 seguidores, seu impacto é massivo. Quando ele identifica uma pequena capitalização de nicho com liquidez escassa e seus seguidores entram, o preço é impulsionado para cima, criando um ciclo de feedback de belas capturas de tela de contas e mais seguidores.
Neste estágio, é difícil separar seus retornos: parte vem do julgamento, parte de seu alcance massivo. Isso não é uma acusação de manipulação de mercado, mas a constatação de que ele se tornou parte do mercado. Uma pessoa citada pela Reuters e Bloomberg, que se especializa em pequenas capitalizações ilíquidas, não pode falar publicamente sem mover o ponteiro.
Pessoas comuns frequentemente cometem dois erros aqui. Primeiro, descartá-lo como uma conta de inflar e vender ações — isso é muito simplista, pois ele tem uma estrutura de cadeia de suprimentos completa. Segundo, pensar que seu sucesso é facilmente replicável. Requer leitura sobre processos de empacotamento, artigos de óptica de comunicação e rendimentos de materiais semicondutores — habilidades que a maioria dos investidores de varejo não possui.
5. Previsões Futuras
Serenity vê três tendências principais:
- Aceleração do CPO: 2027-2028 verá uma mudança de dispositivos plugáveis para óptica co-empacotada, amplificando a demanda por fontes de luz externas ($SIVE, $AAOI, $POET).
- Rotação Institucional: Movimento de HBM/Memória para transceptores e, em seguida, para fontes de luz externas e Fotônica de Silício (SiPh).
- Fusões e Aquisições: Gigantes como Broadcom e Marvell podem adquirir fornecedores upstream chave, como a Sivers, para garantir o fornecimento antes que os volumes de CPO explodam.
Além disso, ele acredita que, se a China continuar a restringir o Gálio e o Índio, os EUA acelerarão o investimento doméstico em materiais, beneficiando a AXTI. Ele também continua otimista em relação à $NBIS e à demanda de acumulação não contabilizada da Raspberry Pi. Mesmo que o $SPY caia 20%, ele acredita que a $AAOI e certas ações de fotônica serão mais resilientes do que as megacapitalizações.
