Темний ліс крипто: звідки взялися $20 мільйонів у Цзиши?
Вони прийшли з коштів проєктів.
З грошей роздрібних інвесторів.
І з коштів тих, кого залучили для надання ліквідності. Давайте спочатку розберемося з учасниками.
Немо (Ге Сюаньтянь), великий акціонер Цзиши (Ся Чжихань), раніше був менеджером з розвитку бізнесу (BD) у Myrraha.
У той час Дов і Цзиши представили «Huma» босу Myrraha — R*L.
Так шестерні долі почали перетинатися.
Під час першого запуску HUMA Цзиши, Дов і Немо разом спостерігали за діями R*L у Сямэні.
Вони були вражені до глибини душі.
Тоді Немо відчував, що його бос недостатньо ділиться прибутком, тому був незадоволений. Він поїхав у Юньнань, змішався з місцевими емітентами мемкоінів і разом із Цзиши заснував нового маркет-мейкера під назвою «Rasen», активно увійшовши в гру, а не просто діючи як посередник.
У цьому також брав участь Босс М, багатий нащадок другого покоління з Юньнаню, чия сім'я займається нерухомістю; вони володіли будівлею, де розміщувалися їхні операції з маркет-мейкінгу.
У Юньнані між Немо та Боссом М виникли суперечки, оскільки Босс М виявив, що Немо та Цзиши займаються фронtranнінгом («торгівлею щурів») з Huma, тому Босс М рішуче обрав шлях розлучення.
Нарешті, Босс М раніше працював під керівництвом R*L. Хоча були деякі дрібні непорозуміння, і вони пізніше розійшлися, він все ще зберігав доброзичливе ставлення в серці.
Зараз Босс М робить свою справу й досяг певного успіху.
Перший запуск HUMA пройшов успішно, тому після розриву стосунків Дов порекомендував HUMA команді Цзиши для свінг-трейдингу, започаткувавши цю революційну дружбу.
Засновник HUMA, Босс Р, довіряв Дову й дав Цзиши $5 мільйонів USD для свінг-трейдингу. Однак Цзиши змовився з іншими, щоб займатися фронtranнінгом. Чим більше вони торгували, тим менше грошей залишалося, і ціна падала.
Їхнє пояснення завжди було однаковим:
«Тиск продажів на ринку занадто високий».
$5 мільйонів зникли так само раптово.
Босс Р зберігав видимість гармонії, не бажаючи втручатися, але приватно ненавидів цих двох чоловіків.
З RIVER було ще гірше.
Команда проєкту виділила Цзиши понад $10 мільйонів у вигляді коштів для маркет-мейкінгу.
Команда Цзиши спершу заманила їх у ф'ючерсні контракти, потім на спотовий ринок, постійно змушуючи команду проєкту вливати більше грошей.
Привід завжди був той самий повітряний замок: «Ми скоро лістингуємося на Binance Spot, додайте трохи більше».
Звідки бралися гроші?
River безпосередньо присвоював базові активи свого стейблкоіна — USDT, депонований користувачами, — щоб накачувати ціну.
Коли цього не вистачало, вони циклічно карбували власні стейблкоіни й використовували їх як заставу на платформах кредитування, щоб позичити ще більше.
Команда Цзиши займалася маркет-мейкінгом, одночасно реалізуючи схеми фронtranнінгу.
Ці понад $10 мільйонів зникли на ринку.
За чутками ззовні: це еквівалентно закачуванню коштів проєкту на ринок для скидання власних позицій, відкритих через фронtranнінг — класичне накручування обсягів (wash trade). Вони навіть продовжували переконувати команду проєкту додавати капітал.
У власних коштах команди проєкту були проблеми, тому вони не наважилися звертатися до суду, в результаті чого опинилися в подвійній пастці Цзиши.
Sidekick теж зробили вони.
Це був спочатку хороший проєкт, але маркетинг, зростання, маркет-мейкінг і лістинг повністю взяли на себе Цзиши та Дов.
Токен продавали аж до видалення з біржі Binance. Команда проєкту майже не отримала прибутку, була повністю виснажена.
Повернемося до самих Цзиши та Немо.
У 2025 році вони заробили стан.
Головним босом є Немо, який тримає більшу частину прибутку.
Цзиши особисто заробив понад $15 мільйонів.
Що вони робили з заробленим?
Спекулювали на американських акціях, щоб пустити пил в очі.
Купили суперкар Urus у Шеньчжені.
Також готувалися купити будинок вартістю близько $40 мільйонів у Шеньчжені.
Обидва подали заявки на імміграцію до Ірландії. Цзиши ще потрібно два роки, щоб відповідати вимогам щодо проживання.
Немо вже іммігрував усю свою сім'ю. Цзиши одружився в провінції Шаньдун минулого року і також планує іммігрувати.
З одного боку, вони витягують гроші з проєктів і роздрібних інвесторів у крипті, з іншого — конвертують їх у розкішні автомобілі, нерухомість та іноземні паспорти, готуючись до втечі.
Проєкт за проєктом: HUMA, RIVER, Sidekick.
Засновники проєктів передавали їм гроші один за одним.
Роздрібні інвестори входили, щоб ловити падаючі ножі, один за одним.
Нарешті, проєкти провалювалися один за одним.
Ті, хто дійсно залишився за столом, — це Немо та Цзиши.
Команди проєктів несуть збитки, роздрібні інвестори несуть крахи, а вони забирають гроші.
Скільки вони заробили?
Urus у Шеньчжені. Будинок за $40 мільйонів, який вони оглядають. Рахунки на американській біржі. Ірландські паспорти.
До речі, коли я зустрічався з Немо в Шанхаї, він їздив на McLaren. Тоді він жартівливо питав, чому молоді підприємці так легко досягають успіху. Тепер я знаю.
Коли команда використовує власну компанію з маркет-мейкінгу, щоб постійно вливати кошти проєкту на ринок, одночасно реалізуючи схеми фронtranнінгу, залишаючи командам проєктів і роздрібним інвесторам нести всі збитки, тоді як сама отримує величезні прибутки, — чи це ще нормальний маркет-мейкінг? Особливо для тих, кого вони залучили в проєкти.
Куди пішли ваші гроші? Чому ви опинилися в ролі тих, хто тримає мішки (bag holders)? А куди пішли їхні гроші?
Машина вже припаркована в Шеньчжені, будинок оглядають, а паспорт уже на руках.
Ми викриємо кожен проєкт, порахуємо кожну транзакцію, покажемо, хто виграв, хто програв, і хто купив машини, будинки та змінив громадянство — виклавши все начистоту.
Не поспішайте, це лише початок.
