KITAB DEGEN V2026

*Chỉ là cuốn cẩm nang và lời nhắc nhở cho chính mình

Phiên bản trước: *https://five-jaw-2d8.notion.site/b54d3c62202f4ddfb3c067dc6b203a92?v=1d2f2bdf660f806db01c000c5b123173

Tại sao nên đọc cuốn sách này?

Nếu bạn mua memecoin chỉ vì nghe theo các "KOL xịn" rồi bị kẹt vốn mà chẳng hiểu tại sao, thì cuốn sách này dành cho bạn.

Còn nếu mục tiêu của bạn chỉ là xin Contract Addresses (CA), hãy đóng bài viết này lại ngay.

Cuốn sách này được xây dựng trên ba trụ cột:

1. Onchain đã nóng lên kể từ kỷ nguyên của $ANSEM.
2. Các launchpad đang cạnh tranh khốc liệt: Bạn có thể ghép cặp token với bất cứ thứ gì; mọi launchpad đều đua nhau giành sự chú ý.
3. Social trading đang bùng nổ: Luận điểm FOMO, các kèo callout, hoa hồng và cả việc xây dựng thương hiệu cá nhân onchain.

Ba người đóng vai trò tài liệu tham khảo chính trong cuốn sách này:

• @Ponyin — học cách đi vào "nhà bếp", chứ đừng chỉ nhìn món ăn đã dọn ra bàn.
• @zachvierrr — ví dụ về một luận điểm $ZCAT rất cởi mở, nơi toàn bộ quá trình đều có thể kiểm chứng.
• @bevanpramudt — minh chứng cho việc trenching không chỉ là "chơi meme", mà là một công việc đòi hỏi sự kiên định.

GIỚI THIỆU

Chu kỳ 2024 đã phóng đại hai ảo tưởng.

Thứ nhất: Cứ vào lệnh nhanh nhất là chắc chắn JP (Jackpot). Thứ hai: Ảnh chụp PnL = bằng chứng cho thấy ai đó giỏi giang.

Thực tế, những điều này vẫn còn đúng. Điểm khác biệt là giờ đây mọi thứ dễ quan sát hơn nhiều. Ví public, các luận điểm viết trên X, bảng xếp hạng, kèo trả phí, và việc ghép cặp với cổ phiếu token hóa khiến thị trường trông như một bảng điểm khổng lồ.

Vấn đề là: Bảng điểm không làm cơ hội trở nên công bằng hơn. Nó chỉ cho thấy ai đang dẫn trước mà thôi.

Ví dụ: @nobrainflip

Ví public của anh ấy đã tăng từ khoảng 150k USD lên 420k USD trong 30 ngày, với thời gian giữ trung bình khoảng 38 ngày.

https://x.com/nobrainflip/article/2103496245109043636

Điều thú vị ở đây là:

Những lệnh giao dịch có lãi không đến từ việc liên tục chạy theo meme mới.

Lợi thế đến từ những thứ nhàm chán hơn nhiều:

• Không chen chân vào cuối hàng
• Hiểu rõ thanh khoản tập trung ở đâu
• Luân chuyển dòng tiền giữa các coin đang chạy
• Và mọi thứ đều được ghi nhận công khai, để lại dấu vết có thể xem lại sau khi nến đóng cửa.

Vậy nên đừng rút ra kết luận sai lầm.

Điều này không có nghĩa là community coin lúc nào cũng tăng.

Nó cũng không có nghĩa là bạn cứ copy ví của người khác là xong.

Bài học ở đây là:

Lợi thế trong năm 2026 không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với việc bạn phải là người nhanh nhất.

Đôi khi lợi thế nằm ở chỗ biết khi nào bạn không cần phải xếp hàng.

Nếu bạn vẫn còn là lính mới, đừng vội all-in.

Hãy học cách vận hành "nhà bếp" trước, hiểu xem họ nấu nướng ra sao.

Và đừng lấy quy mô vốn làm thước đo (vì họ có nguồn lực lớn).

Đọc để hiểu cách một người tồn tại đủ lâu để kỹ năng của họ hình thành.

Cuốn sách này thất bại nếu sau khi đọc xong bạn chỉ biết đi xin CA.

Cuốn sách này thành công nếu sau khi đọc bạn bắt đầu tự hỏi:

"Mình đang đứng ở vị trí số mấy trong hàng?" hoặc

"Mình có phân tích riêng không, hay chỉ đang đánh theo lệnh của người khác?"

PHẦN I — XU HƯỚNG

CHƯƠNG 1 — KỂ TỪ ANSEM

$ANSEM quan trọng không phải vì mọi identity coin sinh ra đều tốt.

Điều quan trọng là nó đã hợp nhất được ba yếu tố:

Nhân vật + phí creator + ticker có thể giao dịch.

Sau đó, thị trường học được một bài học nguy hiểm:

Sự chú ý có thể kiểm chứng mang lại cảm giác thật hơn cả ảnh chụp PnL.

Những runner trị giá hàng trăm triệu đô giờ đây có thể xuất hiện ngay trên feed của bạn dưới dạng biểu đồ và ví.

Một số ticker xuất hiện vào tháng 9 năm 2026:

$PONS $STONK $AI $MARSCOIN $CASHCAT $USELESS $ZCAT

@bolochief không cố gắng nhảy vào tất cả.

Cách tiếp cận của anh ấy đơn giản hơn: chọn con cờ đầu bảng của mỗi hệ sinh thái.

Coin tốt có thể xuất hiện ở bất cứ đâu và bất cứ lúc nào. Vậy nên đừng ôm bag đến cùng. Bởi vì cuối cùng: sự chú ý có thể chuyển dịch sang launchpad/chain khác. Và danh tiếng thì đã chuyển lên onchain.

Quan trọng hơn: Sự chú ý có thể biến thành thanh khoản nhanh hơn rất nhiều so với trước đây.

CHƯƠNG 2 — BLOCKCHAIN, CON CỜ ĐẦU BẢNG & LAUNCHPAD

Bạn không cần phải thông thạo mọi chain, nhưng phải hiểu bản đồ, phí, các cặp giao dịch, và thanh khoản tập trung ở đâu:

• Robinhood Chain: Tập trung vào stock-pairs và vault. Token có thể được ghép cặp với cổ phiếu ngay từ đầu. (Con cờ đầu bảng: $CASHCAT / $AI ).
• Solana: Pump.fun vẫn rất lớn. StonkFun mang đến khái niệm ghép-cặp-với-mọi-thứ. (Con cờ đầu bảng: $USELESS ).
• BNB: Có Flap, Four.meme, bStocks. Cùng một meta, nhưng khác thời điểm. (Con cờ đầu bảng: $MARSCOIN).

Chiến lược "Mua sòng bạc": Hàng chục nghìn token ra đời mỗi ngày, và phần lớn đều chết yểu.

Thay vì đoán xem token nào sẽ sống sót, hãy cân nhắc đầu tư vào hạ tầng hoặc "nhà cái" nơi các token đó được giao dịch (ví dụ: $PONS, $STONK,$PUMPLONG).

Mua nền tảng phát hành hoặc mua con cờ đầu bảng để giảm bớt nhiễu. Đầu tư hạ tầng và đầu cơ là hai kiểu giao dịch có khẩu vị rủi ro hoàn toàn khác nhau.

@DefiIgnas có một khung tư duy khá hợp lý:

hạ tầng → launchpad → con cờ đầu bảng → trench

Bạn không nhất thiết phải hoạt động trên ba chain cùng lúc.

Nhưng nếu chơi trên một chain, tối thiểu bạn phải hiểu:

• phí
• các cặp giao dịch
• thanh khoản
• volume tập trung ở đâu

CHƯƠNG 3A — GIAO DỊCH KHÔNG PHÂN BIỆT CHAIN & CON DAO HAI LƯỠI CỦA MULTICHAIN

Trước đây, việc chuyển chain rất phức tạp. Bạn phải tính toán bridge, chuẩn bị native token để trả gas, và cài đặt RPC. Giờ đây, giao dịch onchain đang dần trở nên không phụ thuộc vào chain.

Với các công cụ như FOMO & Pump.fun, ranh giới giữa các mạng lưới đang mờ dần. Bạn chỉ cần nạp một tài sản cơ sở (USDC, USDT, SOL, hoặc ETH), và có thể ngay lập tức giao dịch token trên Solana, BNB, Robinhood, Base, thậm chí là Arc.

Mọi thứ được đóng gói tức thì. Bạn không còn phải lo về gas fee hay trượt giá do định tuyến thủ công.

Nhưng hãy nhớ: Sự tiện lợi này là con dao hai lưỡi.

Công cụ giúp bạn nhàn hạ không hề miễn phí. Theo dữ liệu, các công cụ như FOMO có thể ngốn phí ma sát ẩn từ 4% đến 6% mỗi giao dịch. Đó mới chỉ là phí hệ thống. Cộng thêm price impact khi vào lệnh với size lớn, hoặc chênh lệch market price nội bộ trong chính công cụ đó. Mục đích là liền mạch, nhưng nếu bạn không tính toán chi phí, tài khoản của bạn sẽ bị bào mòn từ từ bởi phí tiện lợi.

https://x.com/ninja_dev3/status/2086866257878602045

Do đó, người dùng buộc phải chọn công cụ một cách thông minh để tối đa hóa lợi ích và nắm bắt mọi cơ hội trên thị trường mà không bị bóp nghẹt bởi chi phí ẩn.

Tư duy cần nắm trong kỷ nguyên không phân biệt chain này: Bạn không được cuồng tín một chain duy nhất.

Hôm nay volume bùng nổ trên Solana. Sáng mai volume chuyển sang BNB. Ngày kia, sự chú ý lại đổ về Robinhood.

Người chiến thắng trong meta hiện tại là những người có thể chuyển hướng nhanh chóng và chớp lấy cơ hội ở bất cứ đâu có volume, đồng thời đảm bảo tính toán kỹ lưỡng để không bị phí cứa cổ.

CHƯƠNG 3B - BA LOẠI MEME

Phân loại sai = đánh giá rủi ro sai.

Khung tư duy từ @nobrainflip chia meme thành ba loại.

• Speculative Play (Đánh đầu cơ): Được kích hoạt bởi tin tức (tweet viral, con vật viral, tin đồn). Vòng đời narrative ngắn, thường chết trong vòng 48 giờ.
• Meta Play: Identity coin, fee-share, launchpad mới. Dòng tiền chảy về tay người tạo ra meta, không phải kẻ đến muộn. Meta dịch chuyển = tiền dịch chuyển.
• Community Coin: Đã qua đợt sóng đầu tiên, nguồn cung được phân phối, giá đi ngang nhưng cộng đồng vẫn sống. Có thể giảm 70% rồi reclaim. (Ví dụ cấu trúc: $SPX, $USELESS,$FARTCOIN). Tìm kiếm mức x3 lặp lại ở đây mang tính hệ thống hơn nhiều so với việc đánh bạc tìm x100 ở các kèo speculative.

Tìm kiếm mức x3 lặp lại ở đây mang tính hệ thống hơn nhiều so với việc đánh bạc tìm x100 trong speculative plays. Nếu bạn có thể lặp lại mức x3 vài lần, kết quả cuối cùng có thể lớn hơn nhiều so với việc liên tục săn lùng một đồng coin được đồn thổi là sẽ x100.

Vấn đề là gì? Đa số mọi người thích jackpot hơn là một hệ thống giao dịch.

CHƯƠNG 4 — NỀN TẢNG TRENCHING

Tất cả các chương sau sẽ trở nên vô nghĩa nếu bạn không hiểu "nhà bếp" và cách "nấu ăn".

@Ponyin có một giáo trình mà tôi tin là bắt buộc phải học.

Kiến thức cơ bản (Tập 1 & 2):

1. Bundle: Dev hiểu luật chơi không bao giờ gom hết supply bằng một ví. Supply có thể bị chia nhỏ: nhiều ví, nhiều thời điểm, nhiều tên khác nhau. Vậy nên nếu bạn chỉ kiểm tra: "Ví dev trống rồi," thì chưa chắc đã an toàn. Bạn có thể chỉ đang nhìn thấy một phần của lượng supply đã bị chia nhỏ.
2. Global Fees: Những con số nhỏ phát sinh từ giao dịch. Điều này giúp phân biệt: volume thực sự vs. volume chỉ trông có vẻ lớn.
3. Meme vs Utility: Câu hỏi chung chung "Cái nào tốt hơn?" là sai. Câu hỏi đúng phải là: "Cái nào phù hợp với lối chơi của mình, và lợi thế của mình có hợp với nó không?" Coin tốt với người khác chưa chắc đã tốt với bạn.
4. Market Cap và Cabal: Một đồng coin 80k USD và một đồng 8 triệu USD không cùng một cuộc chơi. Đừng đánh đồng chúng chỉ vì cả hai đều là meme coin. (Lưu ý: Cabal = nhóm kín gom supply ban đầu để đẩy giá).
5. Cooldown (Giao dịch theo pha trong ngày): Nhiều đồng coin trải qua các giai đoạn: hype → parabolic → cooldown/đi ngang → hồi sinh hoặc chết. Giai đoạn thường bị bỏ qua nhất là cooldown (giảm 50–70%, chart đi ngang, cộng đồng vẫn sống). Ở đây, đánh short swing 3–7 ngày hợp lý hơn nhiều so với việc cố scalp trong 4 phút. Nhưng nếu holders liên tục giảm trong khi giá đi ngang: có thể đó là phân phối.

Trình tự học cho lính mới

Theo tôi:

1. Học cách đọc onchain và sử dụng công cụ trước.
2. Hiểu chuỗi thức ăn và social trading.
3. Sau đó mới bước vào stock-pair và callouts.

CHƯƠNG 5 — CHUỖI THỨC ĂN

Trước khi bước vào, hãy hiểu ai là người kiếm được tiền trước. Đây là trật tự của Chuỗi thức ăn:

1. Dev
2. Insider
3. Sniper / Bot
4. Trader nổi tiếng (KOL)
5. Retail / Followers / Người copy trade mù quáng

Nếu bạn vào ở vị trí số 5, bạn chính là exit liquidity phục vụ cho nhóm 1-4. Bạn không thể chỉ dựa vào việc bám đuôi.

Phí có thể hủy diệt các tài khoản nhỏ: Ví dụ đơn giản từ @nobrainflip: Vốn ban đầu: 1.000 USD. Thực hiện 100 lệnh round-trip. Không có kế hoạch. Thoát lệnh ở đúng giá vào.

Nếu tổng phí ma sát mỗi lệnh là:

• 2% → còn lại khoảng 133 USD
• 4% → còn lại khoảng 17 USD
• 6% → còn lại khoảng 2 USD
• 10% → gần như cháy túi

Vấn đề ở low cap không chỉ là phí. Slippage có thể tàn khốc hơn nhiều. Vậy nên bạn có thể đoán đúng mà vẫn không có lãi. Nếu bạn phải đúng hơn 6% chỉ để hòa vốn sau phí, chưa kể rủi ro dev xả hay mất thanh khoản: Rủi ro đã quá tệ ngay từ đầu.

Social trading đúng là giúp việc tìm token dễ dàng hơn.

Bạn có thể thấy:

• ai đã mua
• ví của họ
• luận điểm của họ
• PnL của họ
• thời gian giữ của họ

Nhưng social trading cũng đẩy nhanh việc người ta lao vào vị thế vì nhiễu và FOMO.

Không chịu nhường lượt xếp hàng.

Đôi khi trở thành người tham gia cuối cùng.

Vậy nên trước khi nghĩ:

"Làm sao để vào lệnh nhanh hơn?"

Tôi sẽ bắt đầu bằng câu hỏi:

"Thực chất mình đang mua cái gì?"

Mình đang mua một đồng coin rẻ? Đang frontrun một narrative?

Hay mình đang làm exit liquidity cho người khác? PNL của ví xịn đang xanh, mình có nên vào không?

PHẦN II — SOCIAL

CHƯƠNG 6 — SOCIAL TRADING & COPYTRADE

@0xLoki_Zeng coi đây là một sản phẩm bán sự lo âu.

Social trading (feed + ví + nút mua) bán sự lo âu (FOMO). Bạn thấy người khác có lãi và rất dễ bấm nút mua. Vấn đề:

• Copytrade luôn chậm một nhịp: Giá đã chạy trong khoảng thời gian từ lúc KOL vào lệnh đến khi bạn bấm mua. KOL có quyền truy cập nhanh hơn, phí thấp hơn, và size lệnh làm thay đổi khẩu vị rủi ro. Bạn vào khi PnL của họ đã xanh, nghĩa là bạn đang bước vào vùng chốt lời của họ.
• Đọc ví, đừng đọc follower: Đừng chỉ nhìn PnL xanh. Hãy nhìn thời gian giữ (nếu hô hào dài hạn mà 12 phút sau đã bán = làm content, không phải luận điểm), sự nhất quán, ví phụ, và liệu vị thế đó có đủ thanh khoản để anh ta thoát ra không.
• Thương hiệu ≠ Kỹ năng giao dịch: Sự chú ý có thể tạo ra tiền từ hoa hồng callout, chứ không phải từ bản thân việc giao dịch. Nếu một ví nói nhiều nhưng không làm, hoặc viết luận điểm sau khi coin đã x100, đó là chiêu trò marketing.

Và nếu không cẩn thận, bạn chỉ đang giao dịch dựa trên sự lo âu.

Luận điểm Onchain

@magersih đặt luận điểm FOMO và Pump Callout vào cùng một kỷ nguyên.

Không còn là: người hô kèo → giao dịch.

Mà là: người hô kèo → khám phá → kiểm tra ví → đọc dòng tiền → thực thi.

Người hô kèo nên giúp bạn tìm ra một kế hoạch giao dịch.

Chứ không phải thay não bạn.

Những gì nền tảng trả có thể bao gồm:

• chia sẻ phí
• phần thưởng trader
• clan
• pool callout

Nhưng những gì retail trả cho thị trường có thể bao gồm:

• slippage
• vào lệnh muộn
• chốt lời ngay đỉnh

Vậy nên đừng nhìn social trading chỉ ở góc độ:

"Wow, cái này giúp tìm coin/ví xịn dễ quá."

Mà xu hướng này còn khiến:

Dòng tiền thông minh dễ tìm exit liquidity hơn.

@blknoiz06 mô tả giao dịch cặp mới như một trận PVP.

Và nếu bạn thua trong trận PVP đó, có một luận điểm cho rằng việc sở hữu token của nền tảng cung cấp đấu trường sẽ hợp lý hơn là liên tục đoán mò từng đồng coin mới.

Tóm lại:

Nếu bạn không có lợi thế trong cuộc chơi, đừng cố tăng số ván bạn chơi.

Một nguyên tắc từ @nobrainflip cũng rất quan trọng:

Nếu ví public của họ không tồn tại, đừng vội tin ngay.

Không phải nói tất cả trader ẩn danh đều lừa đảo.

Nhưng nếu ai đó bán luận điểm giao dịch cho bạn mà dấu vết của họ không thể kiểm chứng:

Hãy hỏi tại sao? Phải phản biện xem bạn có cơ sở nào để tin người đó không?

CHƯƠNG 7 — ĐỌC VÍ, ĐỪNG ĐỌC FOLLOWER

Follower thì dễ mua.

Ví thì khó làm giả hơn.

Những gì bạn có thể thấy:

• PnL
• vị thế
• thời gian giữ
• luận điểm
• người họ follow
• size lệnh vào

Nhưng rất nhiều thứ vô hình:

• Ví phụ
• Vào lệnh trước khi hô kèo
• Mức phí khác nhau
• Vị thế đã được xây dựng từ trước
• Động cơ xả hàng lên follower

Vậy nên đừng chỉ mua dựa trên lịch sử social trade.

Cách đọc ví

1. Thời gian giữ Nếu ai đó tuyên bố niềm tin dài hạn nhưng đóng gần hết vị thế trong vài phút, tweet/luận điểm công khai của họ không có giá trị. Nhìn hành động, đừng nghe lời nói.
2. Realized vs Unrealized PnL xanh nhưng thiếu thanh khoản chưa chắc đã là tiền mặt. Nếu anh ta thực sự bán: giá sẽ sập ngay lập tức. Vậy nên đừng chỉ nhìn những con số màu xanh. Hãy hỏi: Anh ta có thoát ra được không? Chuyện gì xảy ra nếu anh ta xả?
3. Sự nhất quán Một lệnh x20 không tự động đánh bại 20 lệnh chết yểu. Cần tìm hiểu: Lối chơi này có lặp lại được không? Các lệnh có nhất quán không?
4. Luận điểm vs Hành động Nếu anh ta nói: "Tôi giữ vì luận điểm này." Nhưng 12 phút sau lại bán: Có hai khả năng:
5. Luận điểm đã thay đổi, hoặc
6. Luận điểm chỉ là content. Không cần đoán. Cứ nhìn lịch sử ví.
7. Size Lệnh vào 80k USD không thể copy nếu vốn của bạn là 100 USD. Size thay đổi bản chất giao dịch. Thanh khoản đủ với anh ta chưa chắc đã hấp dẫn với bạn. Nếu anh ta hài lòng với mức lãi 10-20%, bạn có cùng mục tiêu đó không? Size tạo ra những kế hoạch giao dịch khác nhau.

CHƯƠNG 8 — XÂY DỰNG THƯƠNG HIỆU ONCHAIN

Meta này phù hợp với những người thích sáng tạo nội dung.

Nhưng có một sai lầm lớn:

Có khán giả = Giao dịch giỏi.

Hai thứ này không giống nhau.

Nội dung tạo ra sự chú ý.

Sự chú ý tạo ra:

• follower
• phí
• lượt giới thiệu
• doanh thu từ callout
• danh tiếng

Nhưng bản thân sự chú ý không phải là bằng chứng của kỹ năng.

5 Quy tắc

1. Ví lên tiếng phải là ví có giao dịch. Nếu bạn hô mua mà ví không thể hiện điều đó: niềm tin sẽ sụt giảm.
2. Luận điểm phải được viết trước hoặc trong lúc vào lệnh. Đừng đợi x10 rồi mới viết. Nếu luận điểm xuất hiện sau khi giá đã tăng: đó không phải luận điểm. Đó là content review.
3. Một runner không xóa sạch được 19 kèo xịt. Nếu bạn hô 20 kèo và một kèo x100: Đừng quên 19 kèo còn lại.
4. Đừng xây dựng thương hiệu bằng cách xả hàng lên những người mới tin mình. Khán giả tin tưởng bạn là một tài sản. Đừng biến họ thành exit liquidity.
5. Hoa hồng callout không phải là chỉ báo xu hướng giá. Nếu được trả tiền theo volume: volume sẽ tăng. Giá token thì chưa chắc.

CHƯƠNG 9 — Nghiên cứu CASE @zachvierrr : $ZCAT

Social trading hữu ích vì luận điểm có timestamp. Dấu vết rõ ràng, không phải kiểu viết luận điểm sau khi coin đã x100.

Ví dụ $ZCAT.

Anonymous Cat.

Ghép cặp với ZEC trên StonkFun.

Holders của $ZCAT nhận được $ZEC.

Narrative rất đơn giản:

quyền riêng tư + mèo ẩn danh + ZEC.

Ngày 31 tháng 8 năm 2026, @zachvierrr đã viết luận điểm ban đầu.

Ý tưởng:

Whale quan tâm đến chú mèo ẩn danh sẽ có cơ hội tiếp xúc với ZEC thông qua Solana.

Nếu họ muốn đón đầu nhịp tăng tiếp theo của ZEC, họ có lý do để vào lệnh.

Vài ngày sau, luận điểm được làm rõ hơn.

Không chỉ là: "Mèo dễ thương."

Mà là:

• ẩn danh
• quyền riêng tư
• sát với narrative của Zcash
• holders ZEC có lý do để chú ý đến runner onchain

Rồi đợt shakeout ập đến.

Điều thú vị:

bag vẫn được giữ.

"The bag stays on. The cat stays anonymous."

Từ ngày 1-3 tháng 9, niềm tin vẫn vững vàng dù market cap quanh mức ~++400k USD.

Luận điểm cũng được viết trên Pumpfun Callout.

Kèo callout nhận được sự chú ý lớn.

Ngày hôm sau xuất hiện trên Pumpfun News.

Lệnh giao dịch tăng 400x.

Trình tự quan trọng:

1. Luận điểm được viết ra.
2. Vị thế được giữ.
3. Sống sót qua shakeout với full bag.
4. Callout được ghi nhận công khai.
5. Giao dịch được lưu lại, danh tiếng Onchain tăng lên.

Nếu bạn vào lệnh sau khi News xuất hiện:

Bạn đã không mua cùng một luận điểm.

Bạn đã mua sự chú ý bị đội giá.

CHƯƠNG 9B — CASE @BEVANPRAMUDT: TRENCHING NHƯ MỘT CÔNG VIỆC

@bevanpramudt thú vị vì quá trình được ghi lại và hiển thị công khai.

Cho thấy một khía cạnh thường vô hình trên mạng xã hội:

Trench là công việc.

Không chỉ là ảnh chụp PnL.

1. Trench là công việc online Liên tục lặp lại: duy trì hoạt động ngay cả khi thị trường không cho bạn gì cả. Nhàm chán. Đó mới là vấn đề. Hầu hết mọi người chỉ năng nổ khi thị trường biến động. Kỹ năng trở nên đắt giá khi: Ít người có thể/muốn làm điều đó.
2. Nhật ký quan trọng hơn kèo hô Cùng một quy tắc nhưng kết quả khác nhau. Ví dụ: Musebook cắt lỗ → giá tăng. Uranus cắt lỗ → giá sập.

Vậy nên kết quả của một lệnh không chứng minh quyết định trước đó là đúng/sai.

Hãy nhìn:

Quyết định đó có logic dựa trên thông tin có được lúc bấy giờ không?

Đó là lý do nhật ký rất quan trọng.

Ghi lại:

vào lệnh → lý do → cắt lỗ → kết quả

Bao gồm cả những lệnh thua.

Nếu nhật ký chỉ toàn lệnh xanh:

đó không phải nhật ký.

Đó là chiêu trò marketing.

Nếu ai đó tuyên bố:

"Vốn 100 USD kiếm được hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD mỗi ngày."

Hãy coi đó là Quan điểm cá nhân.

Không phải lời hứa rằng ai cũng làm được như vậy.

Ngày 27 tháng 9 năm 2026, Bevan viết:

Khu vực thú vị thường không phải là cây nến xanh lớn.

Mà là: khu vực nhàm chán.

Cách sống bằng nghề trench:

xem nhật ký → hiểu quy trình → tự viết nhật ký của mình.

PHẦN III — SÒNG BẠC VÀ CẶP GIAO DỊCH

CHƯƠNG 10 — MUA NHÀ CÁI

Hàng chục nghìn token ra đời mỗi ngày. Sự chú ý + thanh khoản không tăng nhanh đến thế. Vấn đề trung bình của một dự án mới: phần lớn không sống sót. Nếu không thể biết cái nào sẽ sống, giải pháp thay thế: đừng lúc nào cũng mua sản phẩm.

Hãy nhìn vào nhà máy.

@jingouwang888 nhìn thấy cơ hội cấu trúc ở các nền tảng phát hành.

@Bitwux coi $PONS là đại diện cho volume, phí, và khả năng buyback.

“Nếu hàng nghìn người giao dịch ở đây, ai là người thu phí?”

@0CryptoZero mổ xẻ $STONK.

Cặp giao dịch không chỉ là SOL.

Có thể là:

• cổ phiếu token hóa
• pre-IPO
• hàng hóa
• meme khác

Một phần doanh thu được dùng để buyback.

Nhắc lại:

không có nghĩa là token launchpad tự động tăng giá.

Nhưng kinh tế học của nó khác với việc mua một token mới có thể chết vào ngày mai.

@Okada_DeFi0x nhắc nhở:

đừng đánh đồng token launchpad với các meme được giao dịch trên chính nền tảng đó.

Hạ tầng và đối tượng đầu cơ là hai kiểu giao dịch khác nhau.

Nếu hôm nay bạn không chọn được người chiến thắng:

đừng ép bản thân phải làm người chơi.

Đôi khi mua "nhà cái" lại thông minh hơn.

CHƯƠNG 11 — CƠ CHẾ GHÉP CẶP

Giá USD của meme phụ thuộc vào công thức: Giá meme so với cặp × giá cặp so với USD.

Nghĩa là chart meme trông có vẻ bullish chỉ vì cổ phiếu/tài sản ghép cặp đang tăng, chứ không có dòng tiền mới chảy vào token meme. MEME/NVDAx không có nghĩa là bạn sở hữu cổ phiếu NVIDIA, NVDAx chỉ là tài sản ghép cặp.

Nguy cơ méo mó:

• Bẫy Premium: Nếu token cổ phiếu giao dịch với premium (đắt hơn cổ phiếu thật), chart meme sẽ trông cực kỳ điên rồ. Khi thị trường Mỹ mở cửa và MM xả supply để triệt tiêu premium, chart meme tính theo USD của bạn sẽ sập.
• Thanh khoản thoát ra: Đừng chỉ thấy "chart tăng 100%". Hãy kiểm tra tài sản cơ sở có thanh khoản không? Thực tế có bao nhiêu cặp trong pool? Nếu rút 100k USD, có khả thi mà không gây sập giá không?
• Checklist Ghép cặp: Ticker sạch, tài sản quote rõ ràng, meme hiểu được trong <10 giây. Tránh cặp hút máu những người chiến thắng hiện tại (thị trường đã chọn người thắng rồi).

CHƯƠNG 12 — CÁCH CHỌN

Checklist từ @davidonchainx rất thẳng thắn.

Tối thiểu:

• ticker sạch
• top coin rõ ràng để ghép cặp
• social/CTO đang hoạt động
• meme hiểu được trong <10 giây
• normie có thể giải thích được narrative

Sẽ tốt hơn nếu:

• ticker trông giống một tài sản
• có sức hút xuyên văn hóa
• liên quan đến chain

Tránh:

• không có social
• copy từ một cặp đang thắng
• ghép cặp với cổ phiếu mà thị trường đã chọn runner

Bởi vì đến sau khi thị trường đã chọn người thắng:

bạn không tìm được ngọc quý.

Bạn chỉ đang tranh miếng ăn thừa.

@toady_hawk gợi ý tìm cùng một motif trên nhiều launchpad.

Đừng gắn bó với 1 launchpad hay 1 chain.

Nếu meta đúng, nó thường xuất hiện ở nhiều nơi.

Và @AJH_sol nhấn mạnh ba thứ phải kết nối được với nhau:

ticker + tài sản ghép cặp + meme

PHẦN IV — CÔNG VIỆC

CHƯƠNG 13 — LUÂN CHUYỂN COMMUNITY COIN

Đặc điểm của community coin.

Theo khung tư duy của @nobrainflip:

• đã qua đợt sóng đầu tiên
• supply của dev mỏng
• số lượng holders tăng khi giá đi ngang/giảm
• đã giảm rồi reclaim
• sự chú ý quay lại mà không cần catalyst mới
• dòng tiền nằm lại, không chỉ lướt qua

Ví dụ hai đồng coin có cấu trúc/narrative tương tự nhau.

Coin A tăng x3.

Coin B nằm dưới vùng giá.

Nếu bạn chỉ có 100 USD:

điểm vào nào hấp dẫn hơn?

Đây không phải câu hỏi ai chắc chắn sẽ tăng.

Câu hỏi là:

tỷ lệ risk/reward từ vị thế hiện tại.

CHƯƠNG 14 — PLAYBOOK THEO SIZE

• < 1.000 USD: Đừng snipe. Đừng giữ 20 vị thế. Chọn 1 token launchpad hoặc 1 community coin. Phần còn lại giữ tiền mặt. Tập trung đóng học phí để học onchain.
• 10.000 USD: Giữ 2-4 vị thế (Launchpad, community coin). Thử stock-pair với tài sản quote thanh khoản cao. Bắt buộc phải ghi nhật ký.
• 100.000 USD+: Size là kẻ thù của thanh khoản. Đổ 100k USD vào pool 20k USD là tự sát. Tập trung vào meme đầu bảng, launchpad, community coin có thanh khoản sâu. Tính toán price impact so với market price + pool.

CHƯƠNG 15 — LÀM LP MÀ KHÔNG CẦN PVP

Một cách khác để chơi meta mà không cần đoán meme nào sẽ thắng.

Làm LP.

@pince_croco chỉ ra rằng hoạt động social trading/stock-pair xoay vòng trong các pool stock/stable.

@MeteoraIDN @Friday_SOL @bengsharksol @EvilPanda @eisbedog @0xyunss @Ponyin dùng LP như một phần của chiến lược trench.

Ví dụ đơn giản hóa:

Vốn:

**$500

• **$400 → LP
• $100 → mua token khi giá giảm

Tại sao?

Pool mỏng, lợi nhuận giao dịch 5% không được tận dụng hiệu quả.

Slippage/tác động giá ăn mòn lợi nhuận.

LP mang lại một hướng khác để kiếm lời từ chính hoạt động giao dịch đó.

Nhưng:

LP không phải là lợi suất miễn phí.

Rủi ro:

• impermanent loss (tổn thất tạm thời)
• hook độc hại
• pool kém chất lượng
• thanh khoản bị khóa
• token chết

Ghi nhớ:

phí so với hold

Nếu làm LP mà thua hold: bận rộn vô ích.

Nếu quy mô vốn quá lớn so với pool:

tiền bị kẹt ở nơi không thể thoát ra.

CHƯƠNG 16 — KIỂM TOÁN HÀNG TUẦN

Những câu trả lời trung thực mỗi tuần:

1. Đã thực hiện bao nhiêu lệnh giao dịch?
2. Tổng phí + slippage là bao nhiêu?
3. Vị thế nào còn giữ đúng luận điểm ban đầu, vị thế nào chỉ đang gồng vì tin tức?
4. Đã tốn bao nhiêu tiền chỉ để cảm thấy mình đang làm việc?

Ví dụ mẫu nhật ký đơn giản

PHẦN V — KỶ LUẬT

CHƯƠNG 17 — CHECKLIST & VIẾT LUẬN ĐIỂM

Trước khi mua hãy chắc chắn: Biết rõ loại meme, thứ tự trong hàng chờ, thanh khoản đủ để thoát lệnh, cặp giao dịch là tài sản chứ không phải hàng premium.

Bốn điều kiện luận điểm (Viết trước khi mua):

1. Bạn mua gì và tại sao?
2. Vì sao cấu trúc này có +EV cho vị thế/quy mô/rủi ro?
3. Điều gì sẽ làm sai lệch luận điểm?
4. Khi nào chấp nhận sai và cắt lỗ? (Lỗ chưa chắc là luận điểm sai, lãi cũng chưa chắc là luận điểm đúng).

Những điều cấm kỵ tuyệt đối:

• Đừng đu theo MC $100k chỉ vì ảo vọng x100.
• Đừng copytrade chỉ vì thấy PnL của KOL đang xanh.
• Đừng "kết hôn" với tài sản.
• Đừng viết luận điểm sau khi đã thắng.

**

KẾT LUẬN

Ba người đã dạy ba bài học.

@Ponyin**

**Dạy cách vận hành "nhà bếp".

Không chỉ nhìn coin tăng giá.

Mà phải hiểu:

bundle, phí, thanh khoản, chuỗi thức ăn.

@zachvierrr**

**Chỉ ra cách ghi chép luận điểm giao dịch sao cho minh bạch và có thể mở ra xem lại bất cứ lúc nào.

Không phải kiểu:

"Nhìn tôi x400 đây này."

Mà là:

"Đây là lý do tôi vào lệnh trước khi người khác kịp thấy kết quả."

@bevanpramudt**

**Cho thấy trench là một công việc, kỷ luật là quá trình cày cuốc.

Ghi nhật ký. Cắt lỗ. Chán nản. Lặp lại.

Rồi kết quả sẽ đến.

Thị trường thay đổi. Ticker thay đổi. Chain thay đổi. Meta thay đổi. Nền tảng thay đổi. Thứ bạn cần rèn giũa:

cách tư duy. Cần biết:

• ai đang có lợi thế
• ai đang trả phí
• ai là thanh khoản thoát hàng
• thanh khoản đến từ đâu
• điều gì làm sai lệch luận điểm
• lệnh giao dịch này có lặp lại được không?

Cuối cùng: giao dịch không phải là tìm đồng coin tốt nhất.

Mà là: chơi một cuộc chơi mà bạn hiểu rõ.