Hôm nay, chúng tôi tự hào công bố quỹ mới trị giá 900 triệu USD, dành riêng để hỗ trợ các startup đang kiến tạo ở ranh giới của những thị trường lớn đang được công nghệ định hình lại.
Năm 2004, hai nhà sáng lập USV là Fred Wilson và Brad Burnham đã gửi một bản ghi nhớ đến các Limited Partners (nhà đầu tư góp vốn) của quỹ đầu tiên. Trong đó, họ viết: “chúng tôi tin rằng mình sẽ tạo ra mức sinh lời vượt trội bằng cách đầu tư vào các công ty giai đoạn đầu biết tận dụng hạ tầng Internet lúc này đã hiện diện khắp nơi, đồng thời gia tăng giá trị cho những công nghệ lõi phổ biến.” Chính luận điểm gốc này đã giúp họ nhìn rõ cơ hội phía trước và mạnh tay hậu thuẫn những tên tuổi định nghĩa lại cả một ngành như Twitter, Twilio, Etsy, MongoDB và Coinbase ngay từ thuở sơ khai của kỷ nguyên Internet và hệ sinh thái di động hiện đại.
Hơn 20 năm trôi qua, công nghệ ngày nay cũng đang trải qua một cuộc cách mạng tương tự. Quá trình xây dựng hạ tầng AI đã đi vào guồng quay, và những siêu năng lực mà nó mang lại đang nằm trong tầm tay của các nhà sáng lập startup trên toàn thế giới. Nhờ trí tuệ có thể lập trình, các founder giờ đây đủ sức tạo ra những sản phẩm mới kỳ diệu mà trước đây không ai dám nghĩ tới. Chỉ một người duy nhất cũng có thể dùng AI để biến ý tưởng thành sản phẩm hoạt động thực tế chỉ trong vài ngày, rồi tập hợp cả một đội ngũ agent hoàn chỉnh để vận hành sản phẩm đó với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với việc tuyển dụng một đội ngũ truyền thống. Những thay đổi này tác động sâu sắc đến cách chúng tôi muốn xây dựng USV.
I. Đội ngũ
Chúng tôi đã bổ sung vào hàng ngũ đối tác của mình những người làm sản phẩm thực chiến, có góc nhìn sâu sắc và kinh nghiệm xương máu về những gì cần thiết để xây dựng thế hệ doanh nghiệp đột phá tiếp theo. Dù AI đã giúp nhiều người tạo ra nhiều sản phẩm hơn, nhanh hơn bao giờ hết, chúng tôi tin rằng việc làm nên một sản phẩm xuất sắc chưa bao giờ khó khăn đến vậy. Số lượng startup mọc lên như nấm sau mưa từ cuộc cách mạng AI khiến việc nổi bật giữa đám đông trở nên gian nan hơn gấp bội. Cộng thêm sự quyết liệt của các ông lớn đương nhiệm và những ẩn số về khả năng phòng thủ lợi thế cạnh tranh, những cuốn cẩm nang từng được xem là chân lý giờ đây chẳng còn mấy đáng tin.
Gần đây, những thành viên mới nhất của chúng tôi — bao gồm GP mới Michael Mignano (đồng sáng lập Anchor), Venture Partner Jared Hecht (đồng sáng lập GroupMe, Fundera) và Product Advisory Partner Scott Belsky (đồng sáng lập Behance, cựu CPO tại Adobe) — đã giúp chúng tôi thấm nhuần tư duy của người trực tiếp làm sản phẩm trong mọi việc mình làm.
Như từ trước đến nay, chúng tôi vẫn tin vào một nhóm đối tác tinh gọn, gắn kết, hành động thần tốc, cùng nhau thúc đẩy ý tưởng và chung tay hỗ trợ danh mục đầu tư. Những gương mặt mới này, cùng với các nhà đầu tư kỳ cựu của USV là Fred Wilson, Rebecca Kaden, Nick Grossman và Nikhil Raman, sẽ tạo nên đội ngũ đầu tư nòng cốt trong chặng đường sắp tới. Trong khi đó, Andy Weissman, Albert Wenger, John Buttrick và Brad Burnham sẽ tiếp tục đồng hành cùng USV và các công ty trong danh mục đầu tư. Và tất nhiên, mảng tài chính & vận hành vẫn do Kerri Rachlin đầy bản lĩnh dẫn dắt.
II. Quy mô quỹ
Tại USV, chúng tôi luôn tin vào sức mạnh của những giới hạn. Việc giữ quy mô quỹ nhỏ hơn so với phần còn lại của thị trường giúp chúng tôi luôn bám sát luận điểm đầu tư, sống đúng với giá trị cốt lõi và gắn kết chặt chẽ lợi ích giữa các Limited Partners, các founder và chính nội bộ đội ngũ. Quỹ cốt lõi gần nhất của chúng tôi có quy mô 275 triệu USD.
Nhưng giờ đây, luật chơi trên sân đã thay đổi vì AI. Khi việc xây dựng sản phẩm trở nên dễ dàng hơn, nhu cầu săn lùng những công ty xuất sắc nhất cũng tăng vọt. Điều này đồng nghĩa với các vòng gọi vốn lớn hơn và định giá cao hơn. Mục tiêu xuyên suốt của chúng tôi luôn là hậu thuẫn những founder giỏi nhất thế giới đang theo đuổi các ý tưởng khiến chúng tôi hào hứng nhất, và đồng hành cùng họ trong suốt hành trình đó. Ngày nay, điều này đòi hỏi nhiều vốn hơn.
Các quỹ mới này cho phép chúng tôi làm được nhiều hơn thế: dẫn dắt nhiều vòng gọi vốn hơn, hỗ trợ doanh nghiệp lâu dài hơn và đầu tư vào những lĩnh vực cần nhiều vốn hơn để giành phần thắng, bao gồm robotics, sản xuất và năng lượng.
USV sẽ tiếp tục hậu thuẫn những công ty định nghĩa lại cả một ngành, phù hợp với các luận điểm của chúng tôi. Chúng tôi sẽ thực hiện số lượng khoản đầu tư xấp xỉ như các quỹ trước, và luôn dựa trên góc nhìn sắc bén về mô hình kinh doanh, đội ngũ lẫn sản phẩm. Nhưng lần này, chúng tôi sẽ rót vốn ở quy mô mà các founder kỳ vọng trong năm 2026 và xa hơn nữa.
III. Luận điểm đầu tư
USV vẫn luôn là một quỹ đầu tư dẫn dắt bằng luận điểm. Như thường lệ, chúng tôi tìm kiếm những đội ngũ xuất sắc nhất đang kiến tạo ở ranh giới của các thị trường lớn đang được công nghệ chuyển hóa. Nhưng với AI, chúng tôi đã có thể diễn đạt rõ ràng hơn cách mà chúng tôi tin thị trường sẽ thay đổi:
- Chúng tôi tin rằng AI sẽ xóa sổ các thị trường, chứ không chỉ tự động hóa chúng. Chúng tôi rót vốn vào những công ty ở lớp ứng dụng biết dùng AI không phải để làm các thị trường hiện tại chạy nhanh hơn, mà để tái cấu trúc chúng hoàn toàn.
- Chúng tôi tin rằng dữ liệu giá trị nhất thế giới là loại dữ liệu mà đến nay vẫn chưa ai chạm tới được. Chúng tôi gọi đó là Dữ liệu ở vùng biên. Chúng tôi đầu tư vào các công ty đang tổng hợp nguồn dữ liệu này thông qua physical intelligence hoặc AI, nhằm giải phóng những dữ liệu offline vốn nằm ngoài tầm với. Danh mục này không chỉ có doanh nghiệp phần mềm, mà còn bao gồm robotics, sản xuất, mạng lưới cảm biến và những mô hình kinh doanh mở rộng từ online sang offline.
- Chúng tôi tin rằng cả người tiêu dùng lẫn doanh nghiệp đều sẽ tìm kiếm trí tuệ ngày càng mạnh mẽ hơn, đồng thời đòi hỏi sự đồng nhất về lợi ích chặt chẽ hơn trên các khía cạnh như niềm tin, bảo mật, bộ nhớ và chi phí. Chúng tôi gọi đây là Liên minh Nổi dậy.
- Chúng tôi tin rằng không điều gì kể trên có thể xảy ra nếu thiếu đi nguồn năng lượng lớn hơn rất nhiều — lĩnh vực mà chúng tôi đã bắt đầu đầu tư thông qua một quỹ chuyên biệt từ năm 2021. Từ nay, luận điểm về năng lượng sẽ được sáp nhập vào quỹ cốt lõi của chúng tôi.
Năm 2004, Fred và Brad đặt cược rằng những công ty vĩ đại tiếp theo sẽ được xây dựng trên nền tảng Internet. Năm 2026, chúng tôi đặt cược y hệt như vậy, nhưng là vào trí tuệ. Câu hỏi đặt ra rất lớn, cơ hội đủ sức xoay chuyển cả thị trường, còn quy mô và tốc độ thì chưa từng có tiền lệ. Chúng ta đang sống trong thời khắc mà những gì được tạo ra sẽ định hình cách con người sinh sống, cách thị trường hình thành và vận hành, cũng như những điều tưởng chừng bất khả thi nay trở thành hiện thực.
Chúng tôi vô cùng biết ơn các founder trong danh mục đầu tư cùng những Limited Partners đã tin tưởng giao phó chặng đường kế tiếp cho chúng tôi. Và chúng tôi khao khát được đồng hành cùng những người đang kiến tạo nên tương lai đó.
– Nick Grossman, Rebecca Kaden, Michael Mignano và Fred Wilson
