In letzter Zeit wurde im Inland viel über die Bekämpfung von Auslandsinvestitionen publiziert. Freunde aus ländlichen Gegenden der 38. Reihe sind plötzlich aufgewacht und fragen mich, wie man im Ausland investieren kann.
Wenn du nichts weißt, kaufe einfach den Nasdaq. Wenn du Gewinn machst, konsumierst du im Inland und förderst das BIP; wenn du verlierst, leerverkaufst du die USA – ein wahrer Held, der für das Land und das Volk handelt. Deshalb habe ich diesen für Anfänger konzipierten, umsetzbaren Artikel geschrieben. Daumen hoch und Lesezeichen sind willkommen.
Viele Freunde haben festgestellt, dass die Kaufbeschränkungen für Nasdaq-QDII-Fonds immer strenger werden. Einige sind auf 100, 50 oder sogar 10 Yuan pro Tag begrenzt. Viele machen sich Sorgen: Steht der US-Aktienmarkt vor einer Korrektur?
Zuerst die Schlussfolgerung: Der Hauptgrund für die Kaufbeschränkungen ist der Mangel an QDII-Devisenquoten, nicht, dass die Fondsgesellschaften pessimistisch gegenüber US-Aktien sind. Je heißer der Markt, desto mehr musst du jedoch Gebühren, Aufschläge und Haltekosten durchschauen.
I. Schneller Vergleich der drei Kaufmethoden
Der stabilste Ausgangspunkt für normale Neulinge ist: Außerbörsliches QDII-Kleinstsparen.
II. Die erste Wahl für Anfänger: Außerbörsliche QDII-Fonds
Du kannst sie kaufen, indem du auf Alipay, Tiantian Fund oder Bank-Apps nach "Nasdaq 100 QDII" suchst. Die Fondsgesellschaft hilft dir, Währung zu wechseln und in US-Aktien zu investieren.
Die Vorteile sind offensichtlich: niedrige Einstiegshürde, kein eigener Währungsumtausch nötig, kein Überseekonto erforderlich, und du kannst in RMB am Nasdaq-100-Index teilnehmen.
Du solltest aber auch die realistischen Nachteile vorher kennen:
- Zeichnungen werden normalerweise T+2 bestätigt, Rücknahmen dauern in der Regel T+7 bis T+10 Arbeitstage.
- Du kennst den endgültigen Nettoinventarwert beim Kauf während des Tages nicht, weil du auf den Börsenschluss in den USA warten musst.
- Es gibt ein Wechselkursrisiko; die Auf- oder Abwertung des RMB beeinflusst die endgültigen Renditen.
- Wenn die QDII-Kontingente knapp sind, werden Käufe eingeschränkt oder sogar ausgesetzt.
Daher eignet sich außerbörsliches QDII eher für das Sparen und nicht für kurzfristige Geschäfte.
Screenshots von Alipay, Tiantian Fund
III. Die häufigste Falle: Wie man zwischen Klasse A, C und D wählt
Derselbe Nasdaq-QDII-Fonds hat oft Klasse A, C und D. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können gleich sein, aber die Gebührenstrukturen unterscheiden sich stark.
Ein besonderer Hinweis hier: Klasse A, C und D erheben in der Regel Verwaltungs- und Verwahrungsgebühren, aber diese Gebühren sind bereits im Nettoinventarwert des Fonds enthalten und werden nicht separat abgezogen. Die wirklichen Unterschiede zwischen A/C/D liegen hauptsächlich in den Zeichnungsgebühren, Vertriebsdienstleistungsgebühren und Rücknahmegebühren.
Kernbewertungsmethode:
- Für langfristiges Sparen von mehr als 1 Jahr priorisiere Klasse A, besonders wenn die Plattform Rabatte auf die Zeichnungsgebühren bietet.
- Für kurz- bis mittelfristige Allokation, oder wenn du die Haltedauer nicht sicher weißt, ziehe Klasse C in Betracht, aber QDII eignet sich nicht für kurzfristigen Handel.
- Wenn du Klasse D, E, Y oder USD-Anteile siehst, rate den Preis nicht am Buchstaben ab; du musst die Gebührentabelle auf der Fondsinformationsseite prüfen.
Einfacher Rechnungsbezug:
Tatsächlicher Zeichnungssatz von Klasse A ÷ Jährlicher Vertriebsdienstsatz von Klasse C ≈ Ungefähre Break-Even-Haltedauer
Zum Beispiel: Die tatsächliche Zeichnungsgebühr für Klasse A nach Rabatt beträgt 0,12 %, und die Vertriebsdienstgebühr für Klasse C beträgt 0,40 %/Jahr.
0,12 % ÷ 0,40 % = 0,3 Jahre
Das heißt, nach etwa 4 Monaten könnten die Kosten von Klasse A niedriger sein.
Aber das ist nur eine grobe Schätzung; du musst auch die Rücknahmegebühren beachten. Viele Fonds verlangen eine Rücknahmegebühr von bis zu 1,5 %, wenn sie weniger als 7 Tage gehalten werden. Also verwende QDII nicht für kurzfristigen Handel; weder die Gebühren noch die Verfügbarkeit sind geeignet.
IV. Börsengehandelte ETFs: Gute Liquidität, aber Vorsicht vor Aufschlägen
Freunde mit Aktiendepots können börsengehandelte Nasdaq-ETFs kaufen, wie z.B. 513100, 159941, 513300, 159696, 513870 usw. Viele davon sind derzeit ebenfalls vom Verkauf ausgesetzt.
Der Vorteil ist flexibler Handel; die meisten grenzüberschreitenden ETFs unterstützen T+0-Handel, und die Liquidität ist besser als bei außerbörslichen Fonds.
Aber die größte Falle ist: Aufschlag.
Wenn die außerbörslichen QDII-Kaufbeschränkungen schwerwiegend sind, fließen Gelder an die Börse und treiben die ETF-Preise in die Höhe. Zum Beispiel, wenn der Nettoinventarwert des Fonds 1 Yuan beträgt, der Börsenpreis aber auf 1,08 Yuan gestiegen ist, hast du 1,08 Yuan für 1 Yuan Vermögenswerte bezahlt. Später, selbst wenn der Nasdaq nicht fällt, kannst du Geld verlieren, sobald der Aufschlag sinkt.
Vor dem Kauf lesen:
- Aktueller Aufschlagssatz.
- Ob das Handelsvolumen aktiv ist.
- Ob die Fondsgesellschaft oder die Börse eine Aufschlagswarnung herausgegeben hat.
Je höher der Aufschlag, desto vorsichtiger solltest du sein; jage nicht, wenn eine Risikowarnung erscheint.
V. Kauf von QQQ/QQQM über Überseekonten
Dieser Weg bietet die direkteste Nachbildung und unterliegt nicht den inländischen QDII-Kontingenten. Übliche Optionen sind QQQ und QQQM, wobei QQQM niedrigere Gebühren hat und eher ein langfristiges Allokationswerkzeug ist.
Dieser Weg ist jedoch nicht für reine Anfänger geeignet und wird derzeit streng bekämpft. Du musst dich um Kontoeröffnung, Geldeinzahlung, Wechselkurse, Steuern und Compliance-Probleme kümmern. Er ist für Anleger geeignet, die bereits etwas Erfahrung und compliant Geldquellen haben.
Ein Hinweis: Individuelle Devisenkontingente dürfen nicht leichtfertig für Wertpapieranlagen im Ausland verwendet werden. Achte auf Compliance, fülle den Kaufzweck nicht willkürlich aus und berühre keine grauen Umtauschwege.
VI. Ein stabiler Ansatz für normale Leute
Wenn du ein Neuling bist, empfehle ich diese Vorgehensweise:
- Verwende außerbörsliches QDII-Kleinstsparen als Hauptinvestition.
- Priorisiere Klasse A für langfristiges Halten.
- Ziehe Klasse C für kurzfristige Versuche oder ungewisse Haltedauer in Betracht.
- Prüfe zuerst die Gebührentabelle für Klasse D, E, Y und USD-Anteile; beurteile nicht nach dem Buchstaben.
- Beteilige dich nur an börsengehandelten ETFs, wenn der Aufschlag niedrig ist.
- Sei nicht besorgt wegen Kaufbeschränkungen und jage nicht mit schweren Positionen, nur weil es steigt.
Abschließende Zusammenfassung:
Ob du mit Nasdaq-Fonds Geld verdienen kannst, hängt vom Markt ab; ob du das Geld behalten kannst, hängt von Kosten und Disziplin ab.
Jage nicht, gehe nicht all-in, handle nicht kurzfristig.
Achte bei außerbörslichen Fonds auf Kaufbeschränkungen und bei börsengehandelten auf Aufschläge.
Prüfe A/C/D vor dem Kauf und Rücknahmegebühren vor dem Verkauf.
Mit überschüssigem Geld langfristig zu sparen, ist der stabilste Weg für normale Leute.
