La convergencia de nuevos primitivos financieros onchain y la atención ilimitada de los agentes promete una creación de valor sin precedentes para los consumidores. La batalla por el control ya ha comenzado.
Más de 1 billón de dólares (trillions) de los ingresos anuales de los servicios financieros globales estarán en juego de aquí a 2030, cifra que crecerá hasta los 4 billones anuales para 2035. Todos los grandes bancos, brókeres, empresas de pagos y compañías de activos digitales compiten a contrarreloj por llevarse una parte en una de las batallas más importantes por el dinero y el valor que veremos en nuestra época.
Esto merece mucha más atención de la que está recibiendo.
Se está construyendo sobre cuatro elementos que hasta ahora no habían coexistido, y que detallé en un artículo de opinión titulado "El CFO agéntico en tu bolsillo" publicado en CoinDesk el pasado mes de mayo. Stablecoins que funcionan como efectivo digital siempre activo. Activos del mundo real tokenizados que incluyen fondos, acciones, materias primas y bonos. Las finanzas descentralizadas (DeFi) como una capa financiera onchain programable donde esos activos se ponen a trabajar. Y los agentes de IA como la capa de automatización para gestionar mejor la vida financiera de cada inversor.
Esta convergencia es el big bang económico. Cada una de estas fuerzas es poderosa por sí sola. Pero al unirlas, las finanzas dejan de funcionar como un conjunto de productos desconectados. Se convierten en un nuevo universo financiero agéntico capaz de explorar, decidir y actuar de forma continua, todo en nombre de los inversores. Para cuantificar el impacto de esta transformación inminente, mi equipo elaboró un modelo del emergente universo financiero agéntico. Proyecta el crecimiento de la industria financiera global hasta 2035 y analiza cómo diez grandes verticales podrían transformarse por la compresión de comisiones, los nuevos competidores, los cambios en la cuota de mercado y la migración del valor hacia nuevos agentes e infraestructuras.
Nuestro modelo se centra exclusivamente en la actividad financiera agéntica, que representa la siguiente etapa de la revolución de la IA. Se apoya en una década de cimientos de automatización basada en inteligencia artificial, que estimamos impulsa hoy entre el 3 y el 5 % de la actividad de los usuarios en la industria financiera. Este artículo se enfoca en el valor futuro que generarán los agentes al ayudar a gestionar la industria financiera tanto para instituciones como para inversores minoristas.
La economía del déficit de atención se topa con agentes hiperatentos
La capacidad de atención es el recurso escaso y subestimado que impulsa muchos resultados financieros. Vivimos en una sociedad hambrienta de atención, especialmente cuando se trata de gestionar nuestras finanzas. Ese vacío suele llenarse con publicidad no solicitada, recomendaciones algorítmicas y, lo más importante, con omisiones que le cuestan a los inversores minoristas cientos de miles de millones de dólares en valor. Los agentes cambian esa ecuación de raíz.
Esto significa que los agentes devolverán un valor enorme a los inversores. Obligarán a tus proveedores financieros a competir por ofrecer las comisiones más bajas posibles en servicios bancarios, transacciones y préstamos. Estimamos que, en conjunto, los inversores retendrán 350 000 millones de dólares adicionales al año para 2030 gracias a la reducción de comisiones impulsada por la competencia entre agentes, cifra que podría alcanzar los 1,4 billones de dólares para 2035. Dicho de otro modo: los agentes eliminarán casi una cuarta parte de todas las comisiones de la industria financiera global para 2035.
La compresión de comisiones es solo el punto de partida. Esos mismos agentes harán que tu dinero sea lo más productivo posible.
Hoy, los hogares estadounidenses mantienen unos 15 billones de dólares en cuentas corrientes, de ahorro y depósitos a corto plazo, y gran parte de ese capital genera apenas una fracción de las tasas vigentes del mercado monetario. Esto les cuesta a los ahorradores minoristas de EE. UU. al menos 180 000 millones de dólares anuales en intereses que nunca llegan a ver. El dinero que rinde siete puntos básicos en una cuenta corriente puede generar entre un 3 y un 4 % en un fondo del mercado monetario. Un depósito a plazo fijo (CD) de seis meses puede vencer y volver automáticamente a una cuenta que no paga prácticamente nada, donde se queda hasta que alguien recuerda hacer algo. Un agente no se olvida. Un agente tiene atención infinita y plena educación financiera.
Pero un agente no se detiene al encontrar una mejor tasa de ahorro. Entiende qué debe lograr cada dólar. Construye una cartera alineada con tus objetivos a corto, medio y largo plazo, la supervisa de forma continua, la rebalancea cuando cambian los mercados o tus circunstancias, y aprovecha las pérdidas fiscales cuando surgen oportunidades. El agente también prestará atención a tus deudas. Supervisará tu hipoteca para determinar cuándo conviene amortizarla anticipadamente y cuándo la caída de las tasas hace que valga la pena refinanciar. Además, trasladará saldos de tarjetas de crédito para reducir los costos de endeudamiento o maximizar los puntos de fidelidad.
Los agentes permiten que cualquier inversor, sin importar el tamaño de su cuenta, dé un salto de nivel en este conocimiento por primera vez. Y esto importa más de lo que la gente cree. Avanzar financieramente no solo significa tener acceso a mejores activos y oportunidades. Requiere saber qué preguntas hacer y cuándo hacerlas.
No son optimizaciones aisladas. Son piezas de una única vida financiera que ninguna persona tiene tiempo de vigilar ni comprender de manera continua. Pero los agentes lo cambian todo. Un agente no duerme ni se distrae. Tiene una capacidad de atención ilimitada y se mantiene enfocado en impulsar los intereses financieros de la persona a la que sirve.
Una batalla épica por conquistar la bandera
La lucha por quién controlará a los agentes y el nuevo valor que se creará y capturará ya comenzó. El campo de batalla está abarrotado. Incluye a gigantes como Visa, Mastercard, Stripe, PayPal, Circle, Tether, Robinhood, Coinbase, Binance y muchos otros. Las mayores instituciones financieras del mundo, como JPMorgan, Citigroup, BlackRock, BNY, State Street y otros actores tradicionales, observan de cerca y trazan sus estrategias para este nuevo orden financiero. Todas buscan conquistar la misma bandera: dominar el espacio donde billones de agentes realizarán transacciones en nombre de miles de millones de clientes en todo el mundo.
Lo que está en juego parece similar a cualquier revolución tecnológica anterior. Pero la magnitud es de una escala completamente distinta, porque esta es una batalla por el futuro del dinero. Quien controle la infraestructura, controla al agente y, por lo tanto, al cliente. El ganador cobrará una comisión por cada transacción, verá cada decisión que tome un agente y decidirá qué productos puede recomendar y a qué fondo irá a parar tu efectivo inactivo.
Los primitivos onchain y las vías abiertas desbloquearán un valor masivo
Para que un agente haga que tus activos sean lo más productivos posible, necesita nuevas herramientas financieras siempre activas. Estas llegan a través de stablecoins, activos del mundo real tokenizados y plataformas de ejecución DeFi, que comparten un conjunto de infraestructuras blockchain programables y disponibles las 24 horas. El agente necesita ver la propiedad, los precios, los requisitos de garantía y las oportunidades de préstamo en un mismo entorno. Debe poder mover stablecoins, pignorar un activo tokenizado, pedir prestado contra él y liquidar la transacción sin esperar a que varios intermediarios concilien registros separados. Empresas como Aave y Morpho están construyendo la infraestructura y la capa de aplicación para este tipo de préstamos onchain con capacidades agénticas.
Estos primitivos onchain dotan de superpoderes a los activos tokenizados. Una acción tokenizada ya no permanecerá inactiva en una cuenta de corretaje. Se prestará para generar ingresos adicionales o se usará como garantía para un préstamo a corto plazo, permitiendo al inversor acceder a liquidez sin vender. Los bonos y fondos tokenizados también se convierten en garantías productivas. Las stablecoins pueden entrar en los mercados de préstamos cuando la demanda es alta y volver a efectivo cuando el inversor necesita liquidez. Un agente puede supervisar las tasas, los riesgos y las implicaciones fiscales en todos estos mercados y decidir cuándo un activo debe mantenerse, prestarse, usarse como garantía o trasladarse.
Estamos en las primeras etapas de esta migración hacia lo onchain, pero los estándares de este nuevo universo financiero se están definiendo rápidamente. Coinbase redactó un estándar de micropagos de stablecoins máquina a máquina llamado x402 y lo liberó como código abierto. Cientos de millones de pagos de stablecoins entre agentes ya se han liquidado a través de redes onchain, incluyendo Base —la red de Coinbase basada en Ethereum— y Solana. ERC-8004, el protocolo de registro de agentes sin necesidad de confianza de Ethereum, establece un marco de identidad verificable que permite a agentes de distintas organizaciones realizar transacciones sin confianza bilateral previa. Esto da lugar a economías de agentes abiertas, regidas por reglas comunes y no por un único operador de plataforma. Más de 10 000 agentes se registraron en solo diez semanas para utilizarlo.
Estas transacciones agénticas ocurrirán principalmente donde se concentren las stablecoins, los activos tokenizados y la liquidez DeFi, y la mayor parte de eso está dentro del ecosistema Ethereum. Ethereum estableció un récord en su mainnet de 3,6 millones de transacciones en un solo día en abril de 2026 y procesó habitualmente más de 2 millones diarios durante el verano; además, la red cuenta con más de 200 millones de direcciones onchain con saldo positivo.
Qué viene después
En los próximos días, publicaré artículos adicionales que explorarán las fuerzas que dan forma a este nuevo paradigma y lo que está en juego tanto para los consumidores como para los competidores de la industria.
Uno de ellos mapeará la batalla entre los actores tradicionales y los nuevos aspirantes en toda la economía financiera agéntica, evaluando quién tiene más probabilidades de salir victorioso. Otro analizará los principios y salvaguardas necesarios para que esta revolución financiera agéntica triunfe sobre bases abiertas y equitativas.
