La convergenza tra nuovi primitivi finanziari onchain e l'attenzione illimitata degli agenti promette una creazione di valore senza precedenti per i consumatori. La battaglia per il controllo è già iniziata.
Oltre 1 trilione di dollari di ricavi annuali dei servizi finanziari globali saranno in palio entro il 2030, per poi crescere fino a 4 trilioni di dollari all'anno entro il 2035. Ogni grande banca, broker, società di pagamenti e azienda di asset digitali sta correndo per conquistare una fetta di quella che sarà una delle battaglie più importanti per il denaro e il valore della nostra epoca.
Un tema che merita molta più attenzione di quanta ne stia ricevendo.
Si fonda su quattro elementi che fino ad oggi non erano mai coesistiti, come ho illustrato in un editoriale intitolato "Il CFO agentico in tasca" pubblicato su CoinDesk lo scorso maggio. Stablecoin che funzionano come moneta digitale sempre attiva. Asset del mondo reale tokenizzati, tra cui fondi, azioni, materie prime e obbligazioni. La finanza decentralizzata (DeFi) come livello finanziario onchain programmabile in cui questi asset vengono messi a frutto. E gli agenti AI come livello di automazione per gestire al meglio la vita finanziaria di ogni investitore.
Questa convergenza è il big bang economico. Ognuna di queste forze è potente da sola. Ma unendole, la finanza smette di funzionare come un insieme di prodotti scollegati. Diventa un nuovo universo finanziario agentico capace di esplorare, decidere e agire in modo continuo, sempre nell'interesse degli investitori. Per quantificare l'impatto di questa trasformazione imminente, il mio team ha costruito un modello dell'emergente universo finanziario agentico. Il modello proietta la crescita dell'industria finanziaria globale fino al 2035 ed esamina come dieci grandi settori verticali potrebbero essere rimodellati dalla compressione delle commissioni, dai nuovi entranti, dallo spostamento delle quote di mercato e dalla migrazione del valore verso nuovi agenti e nuove infrastrutture.
Il nostro modello si concentra esclusivamente sull'attività finanziaria agentica, ovvero la prossima fase della rivoluzione AI. Si basa sulle fondamenta gettate in un decennio di automazione legata all'intelligenza artificiale, che secondo le nostre stime oggi guida circa il 3-5% dell'attività degli utenti nel settore finanziario. Questo articolo esplora il valore futuro che verrà generato dagli agenti chiamati a gestire il settore finanziario sia per le istituzioni sia per gli investitori retail.
L'economia del deficit di attenzione incontra agenti iper-attenti
La soglia di attenzione è una risorsa sottovalutata ma scarsa, che determina molti risultati finanziari. Viviamo in una società affamata di attenzione, soprattutto quando si tratta di gestire le nostre finanze. Questo vuoto viene spesso riempito da pubblicità indesiderate, raccomandazioni algoritmiche e, cosa più importante, da omissioni che costano agli investitori retail centinaia di miliardi di dollari di valore. Gli agenti cambiano radicalmente questa equazione.
Questo significa che gli agenti restituiranno un valore enorme agli investitori. Costringeranno i tuoi fornitori di servizi finanziari a competere per offrire le commissioni più basse possibili su conti, transazioni e prestiti. Stimiamo che, grazie alla concorrenza tra agenti che azzererà molte commissioni, gli investitori risparmieranno complessivamente 350 miliardi di dollari in più all'anno entro il 2030, cifra destinata a salire a 1,4 trilioni di dollari entro il 2035. In altre parole, entro il 2035 gli agenti elimineranno quasi un quarto di tutte le commissioni dell'industria finanziaria globale.
La compressione delle commissioni è solo il punto di partenza. Quegli stessi agenti renderanno poi il tuo denaro massimamente produttivo.
Oggi le famiglie americane detengono circa 15 trilioni di dollari in conti correnti, conti di risparmio e depositi a breve termine, gran parte dei quali remunerati a una frazione dei tassi correnti del mercato monetario. Questo costa ai risparmiatori retail statunitensi almeno 180 miliardi di dollari all'anno in interessi che non vedranno mai. Il denaro che frutta sette punti base su un conto corrente può rendere dal 3 al 4% in un fondo del mercato monetario. Un certificato di deposito a sei mesi può scadere e tornare automaticamente su un conto che non paga quasi nulla, dove resta finché qualcuno non si ricorda di intervenire. Un agente non dimentica. Un agente ha un'attenzione infinita e una piena educazione finanziaria.
Ma un agente non si ferma alla ricerca di un tasso di risparmio migliore. Capisce quale obiettivo deve raggiungere ogni singolo dollaro. Costruisce un portafoglio intorno ai tuoi obiettivi a breve, medio e lungo termine, lo monitora costantemente, lo ribilancia al variare dei mercati e delle tue circostanze personali e raccoglie le perdite fiscali quando si presentano le opportunità. L'agente terrà d'occhio anche le tue passività. Monitorerà il tuo mutuo per capire quando conviene estinguerlo in anticipo e quando il calo dei tassi rende vantaggiosa una rinegoziazione. Sposterà inoltre i saldi delle carte di credito per ridurre il costo del debito o massimizzare i punti fedeltà.
Gli agenti permettono per la prima volta a ogni investitore, indipendentemente dalle dimensioni del conto, di fare un salto di qualità nelle competenze. E questo conta molto più di quanto si creda. Avere successo dal punto di vista finanziario non significa solo accedere ad asset e opportunità migliori: richiede di sapere quali domande porre e quando porle.
Non si tratta di ottimizzazioni isolate. Sono parti di un'unica vita finanziaria che nessuna persona ha il tempo di seguire o comprendere in modo continuo. Ma gli agenti cambiano le regole del gioco. Un agente non dorme e non si distrae. Ha una capacità di attenzione illimitata e resta concentrato sul far progredire gli interessi finanziari della persona che serve.
Una battaglia epica per conquistare la bandiera
La battaglia per chi controllerà gli agenti e il nuovo valore da creare e raccogliere è già iniziata. Il campo di battaglia è affollato. Comprende nomi come Visa, Mastercard, Stripe, PayPal, Circle, Tether, Robinhood, Coinbase, Binance e molti altri. Le più grandi istituzioni finanziarie del mondo, come JPMorgan, Citigroup, BlackRock, BNY, State Street e altri operatori storici, osservano attentamente e pianificano le loro strategie per questo nuovo ordine finanziario. Tutti cercano di conquistare la stessa bandiera: possedere lo spazio in cui trilioni di agenti opereranno per conto di miliardi di clienti in tutto il mondo.
La posta in gioco sembra simile a quella di ogni precedente rivoluzione tecnologica. Ma la portata è su una scala completamente diversa, perché questa è una battaglia per il futuro del denaro. Chi possiede l'infrastruttura possiede l'agente e, di conseguenza, il cliente. Il vincitore incassa una commissione su ogni transazione, vede ogni decisione presa dall'agente e decide quali prodotti l'agente può raccomandare e in quale fondo verrà trasferita la liquidità inutilizzata.
I primitivi onchain e le infrastrutture aperte sbloccheranno un valore enorme
Per rendere i tuoi asset il più produttivi possibile, un agente ha bisogno di nuovi strumenti finanziari sempre attivi. Questi arrivano tramite stablecoin, asset del mondo reale tokenizzati e piattaforme di esecuzione DeFi, che condividono un insieme di infrastrutture blockchain programmabili e sempre operative. L'agente deve poter vedere proprietà, prezzi, requisiti di collaterale e opportunità di prestito nello stesso ambiente. Deve poter spostare stablecoin, vincolare un asset tokenizzato, prenderlo in garanzia e chiudere la transazione senza aspettare che diversi intermediari riconcilino registri separati. Aziende come Aave e Morpho stanno costruendo l'infrastruttura e il livello applicativo per questo tipo di prestiti onchain con capacità agentiche.
Questi primitivi onchain conferiscono superpoteri agli asset tokenizzati. Un'azione tokenizzata non resterà più ferma in un conto di intermediazione. Verrà prestata per generare reddito aggiuntivo o usata come collaterale per un prestito a breve termine, permettendo all'investitore di ottenere liquidità senza vendere. Anche obbligazioni e fondi tokenizzati diventano collaterali produttivi. Le stablecoin possono spostarsi nei mercati del prestito quando la domanda è alta, per poi tornare in contanti quando l'investitore ha bisogno di liquidità. Un agente può monitorare tassi, rischi e implicazioni fiscali in tutti questi mercati e decidere quando un asset va detenuto, prestato, usato come garanzia o spostato.
Siamo solo alle primissime fasi di questa migrazione onchain, ma gli standard per questo nuovo universo finanziario si stanno formando rapidamente. Coinbase ha scritto uno standard per i micropagamenti machine-to-machine in stablecoin chiamato x402 e lo ha reso open source. Centinaia di milioni di pagamenti in stablecoin tra agenti sono già stati regolati attraverso reti onchain, tra cui Base, la rete di Coinbase basata su Ethereum, e Solana. Il protocollo trustless di registro degli agenti di Ethereum, ERC-8004, stabilisce un framework di identità verificabile che permette agli agenti di organizzazioni diverse di operare senza necessità di fiducia bilaterale preventiva. Questo dà vita a economie agentiche aperte, governate da regole comuni anziché da un singolo operatore di piattaforma. Oltre 10.000 agenti si sono registrati per utilizzarlo in sole dieci settimane.
Queste transazioni agentiche avverranno prevalentemente dove si concentrano stablecoin, asset tokenizzati e liquidità DeFi, in gran parte all'interno dell'ecosistema Ethereum. Ad aprile 2026 Ethereum ha stabilito un record sulla mainnet con 3,6 milioni di transazioni in un solo giorno, superando regolarmente i 2 milioni al giorno durante l'estate; la rete conta inoltre oltre 200 milioni di indirizzi onchain con saldo positivo.
Cosa ci aspetta
Nei prossimi giorni pubblicherò altri articoli per approfondire le forze che stanno plasmando questo nuovo paradigma e la posta in gioco sia per i consumatori sia per i concorrenti del settore.
Uno mapperà la battaglia tra operatori storici e sfidanti nell'intera economia finanziaria agentica, valutando chi è destinato a prevalere. Un altro esaminerà i principi e i paletti necessari affinché questa rivoluzione finanziaria agentica abbia successo su basi aperte ed eque.
