Hai comprato NVIDIA, è salita del 30% e hai venduto, pensando di essere stato molto furbo.
Poi è salita di un altro 120%. Hai fissato il grafico a candele per cinque minuti, arrabbiandoti sempre di più.
In realtà, questo è l'aspetto della maggior parte degli investitori retail.
Nel 2022, qualcuno ha fatto esattamente il contrario della massa. Non ha comprato NVIDIA; ha comprato un'azienda che fornisce NVIDIA — un titolo di nicchia che il 90% delle persone non aveva mai sentito nominare, con una capitalizzazione di 700 milioni di dollari, $AXTI. All'epoca, il prezzo delle azioni era di 12 dollari, ma in seguito è salito a oltre 70 dollari.
Questa persona è Serenity, che quest'anno è diventato un fenomeno esplosivo negli ambienti degli investimenti sia in patria che all'estero. Su 35 posizioni pubbliche, 31 sono salite, generando un rendimento di 225 volte. Persino Bloomberg e Reuters hanno seguito e riportato i suoi tweet.
Dopo aver scorso decine dei suoi post, ho scoperto che ciò che fa è diverso dall'inizio alla fine rispetto a ciò che fa il pubblico quando compra NVIDIA.
Cosa faceva il pubblico quando comprava NVIDIA? Guardavano il rapporto P/E, il tasso di crescita del bilancio, le notizie che dicevano che l'AI stava per esplodere, vedevano i fondi istituzionali comprare, e poi piazzavano un ordine. Potrei fare quella sequenza a occhi chiusi.
Cosa ha fatto Serenity prima di comprare $AXTI?
Ha iniziato dalle GPU di NVIDIA e ha disegnato una mappa della catena di fornitura. Per far funzionare le GPU, servono data center; perché i data center trasmettano dati, servono moduli ottici; il componente principale dei moduli ottici è il laser; e la materia prima per i laser si chiama fosfuro di indio. Poi ha fatto qualcosa a cui non avevo mai pensato: ha controllato la distribuzione globale della capacità produttiva del fosfuro di indio.
Ci sono solo due aziende al mondo in grado di produrre in serie substrati di fosfuro di indio. $AXTI ne rappresenta da un quarto a un terzo.
In altre parole, finché i chip AI continueranno a essere costruiti in futuro, tutte le fabbriche di moduli ottici dovranno comprare materie prime da queste due aziende. Inoltre, questo scenario non cambierà a breve termine perché il ciclo dalla costruzione della fabbrica alla produzione di massa si misura in anni.
Poi ha esaminato i documenti brevettuali dell'azienda, le liste clienti, i limiti di capacità e le fonti minerarie a monte. Solo dopo aver controllato tutto, ha piazzato l'ordine.
La Teoria della Foglia di Perilla
Ha chiamato questa strategia la "Teoria della Foglia di Perilla."
Dice che se vai in un ristorante di sushi di alta gamma, tutti fissano il tonno grasso (Otoro). Ma ciò di cui la cucina non può assolutamente rimanere senza è la foglia di perilla. Senza tonno, il menu perde qualche piatto; senza la foglia di perilla, il locale potrebbe anche chiudere.
Nella catena industriale dell'AI, NVIDIA, Microsoft e OpenAI sono il tonno grasso. La foglia di perilla è un materiale con un nome difficile da pronunciare — un'azienda di nicchia con una capitalizzazione di circa un miliardo e senza copertura da parte degli analisti, un componente con solo due fornitori a livello globale, senza il quale l'intera catena si ferma.
Questa teoria si scompone in tre passaggi.
Passaggio 1: Partire dalla domanda di alto livello e risalire strato per strato
Esplosione dell'AI → Aumento della domanda di GPU → La produzione di GPU necessita di macchine litografiche → Il componente principale della litografia è l'obiettivo → Chi produce gli obiettivi a livello globale? Zeiss, e solo loro. Continua. Chi fornisce il vetro speciale utilizzato negli obiettivi Zeiss? Forse un'altra piccola fabbrica giapponese.
Ad ogni strato, fai la stessa domanda: Affinché questo strato funzioni, quale cosa nello strato successivo è insostituibile da altri?
La maggior parte delle persone potrebbe fermarsi al secondo strato e iniziare a discutere se il P/E di NVIDIA sia troppo caro. Ma Serenity scompone fino al quinto o sesto strato, finché non arriva all'azienda con la capitalizzazione più bassa e il nome più insolito.
Passaggio 2: Contare i giocatori in quel segmento specifico a livello globale
Più di tre? Passa! Perché c'è sufficiente concorrenza e nessun potere di determinazione dei prezzi.
Due? Tienili d'occhio.
Uno, o un monopolio sostanziale? Questo è quello giusto.
La logica è semplice. Con l'espansione dell'AI, più soldi fluiscono a monte lungo la catena di fornitura. L'alta marea solleva tutte le barche.
Ma se in un certo segmento c'è una sola barca, non si limita a sollevarsi con la marea; può girarsi e ricattare il downstream: potete usare solo me, e io decido le regole.
Passaggio 3: Prima di comprare, pubblica la tua analisi e aspetta che la gente la attacchi
Non devi cercare persone che sono d'accordo; vogliamo fare il contrario e aspettare specificamente che gli esperti ci confutino.
Se qualcuno indica che un passaggio nella sua logica è stato troppo rapido, torna indietro e rivaluta. Se qualcuno gli dice che ha dimenticato un fornitore, torna indietro per colmare la lacuna. Fino a quando tutti i buchi non sono tappati e nessuno può più criticare, allora ordina ✅
Ha detto lui stesso che ChatGPT non litigherà con te. Se dai la tua analisi a un'AI, sarà sempre d'accordo e dirà che ha senso. Pertanto, devi sottoporla a persone reali.
$SIVE: La seconda verifica dello stesso metodo
Ha usato questo metodo più di una volta.
Nel 2025, ha preso una posizione pesante in $SIVE, un'azienda svedese di semiconduttori che produce laser. La sua capitalizzazione era superiore a un miliardo di dollari, quotata in corone svedesi, e sostanzialmente non coperta dagli analisti statunitensi.
Perché l'ha presa di mira? Perché l'architettura di comunicazione ottica di prossima generazione per i data center si chiama CPO. CPO ha un difetto fisico: il silicio non può emettere luce. Come trasmetti dati se non puoi emettere luce? Devi collegare un modulo laser esterno indipendente. $SIVE produce laser a onda continua ad alta potenza, che sono le sorgenti luminose esterne per CPO.
Ha ripercorso quella catena ancora una volta: GPU NVIDIA → Espansione del data center → Interconnessione ottica CPO → Esplosione della domanda di sorgenti luminose esterne → $SIVE è uno dei pochi fornitori globali.
Dopo l'acquisto, questo titolo è salito di quasi venti volte.
RPI: La nuova domanda che Wall Street ha trascurato
Poi c'è Raspberry Pi, di cui ha scritto nel febbraio 2026.
RPI è un'azienda britannica che produce microcomputer economici — una scheda costa 35 dollari, usata dai bambini per imparare a programmare. Il consenso degli analisti di Wall Street: crescita annuale dei ricavi del 14%.
Lui ha scritto un numero diverso: 55%.
Come l'ha calcolato? Ha esaminato le comunità di sviluppatori. Un numero massiccio di sviluppatori AI su GitHub ha iniziato a usare Raspberry Pi per distribuire AI Agent, e la curva di crescita dei repository correlati era quasi verticale.
Ha sommato le discussioni sugli acquisti in vari forum e le tendenze di crescita degli sviluppatori, poi ha fatto un'analisi a ritroso. Il modello di ricavi di Wall Street non teneva assolutamente conto di questa nuova domanda, mancando almeno 40 punti percentuali.
Entro due giorni dal tweet, il prezzo delle azioni RPI è salito di quasi il 90%. Due mesi dopo, è stato pubblicato il bilancio, che mostrava una crescita effettiva del 58%. Il consenso di Wall Street era del 14%.
In tutti e tre i casi — $AXTI, $SIVE e RPI — la logica sottostante è esattamente la stessa.
Trova una posizione nella catena industriale in cui il prezzo non è ancora stato fissato, ma la domanda è già garantita.
Le tre trappole più comuni per gli investitori retail
A questo proposito, voglio parlare delle tre trappole più comuni in cui cadono gli investitori retail e quali problemi questo metodo risolve effettivamente.
Trappola 1: Inseguire i massimi e vendere ai minimi, essere sempre il "bag holder"
Vedere un settore surriscaldarsi, un titolo salire, o le notizie che ne parlano, e poi precipitarsi dentro. Di conseguenza, inizia a scendere subito dopo il tuo ingresso. Non riesci a resistere, quindi tagli le perdite. Dopo aver tagliato, risale, lasciandoti confuso...
Perché? Perché quando qualcosa è così caldo che persino qualcuno come me, che non fa ricerche approfondite, ne ha sentito parlare, il suo prezzo è già stato ampiamente scontato dal mercato.
Aziende di primo e secondo strato come NVIDIA, Microsoft e TSMC sono seguite da analisti di tutto il mondo e acquistate da capitali globali. Perché penso di essere più veloce di tutti gli altri?
Il metodo di Serenity è scavare in profondità. Scava al di sotto del terzo strato, dove gli analisti non coprono, le istituzioni non hanno costruito posizioni, e la capitalizzazione è troppo piccola o la liquidità troppo bassa per il loro ingresso. In questi posti, ci sono un sacco di falle di prezzo da sfruttare.
Questo risolve un problema: non devi competere in velocità con le persone più intelligenti del mondo; puoi esaminare lentamente un percorso in cui nessuno compete con te.
Trappola 2: Comprare, poi farsi prendere dal panico quando scende e quando sale
C'è un solo motivo per il panico: non sai esattamente quanto vale la cosa che hai comprato.
Potresti averla comprata perché sembrava stesse per salire. Quindi, se sembra stia per scendere, vendi? Senza la tua ancora di giudizio, la tua mentalità crollerà al mutare del mercato.
Il metodo di Serenity ti costringe a rispondere a tre domande prima di ordinare: Questo segmento è insostituibile? Quanti fornitori ci sono a livello globale? La domanda a valle è in aumento o in diminuzione?
Una volta risposte a queste tre domande, hai un'ancora logica indipendente dal prezzo delle azioni. Non devi farti prendere dal panico se scende a breve termine, a meno che le risposte a quelle tre domande non cambino.
Questo risolve un problema: salire e scendere non dipendono dalla fede, ma dalla mappa della catena di fornitura che hai in mano.
Trappola 3: Tutti guardano esattamente le stesse informazioni
P/E, ROE, crescita finanziaria, flussi di capitale estero, liste dei migliori trader. Apri qualsiasi software di trading, e l'interfaccia che tutti vedono è la stessa. Queste informazioni sono già pienamente riflesse nel prezzo delle azioni.
Cosa guarda Serenity? Database di brevetti, elenchi di fornitori, dati sulle esportazioni doganali, volume di discussione degli sviluppatori nei forum di settore e confronti di rotte tecniche in articoli accademici.
Queste cose sono gratuite e pubbliche, ma la maggior parte degli investitori retail non le ha mai aperte in vita loro.
Questo risolve un problema: solo quando la tua fonte di informazioni è diversa da quella degli altri, il tuo giudizio può essere diverso da quello degli altri.
Ci sono anche cose che questo metodo non può risolvere
Ovviamente, questo metodo non è una panacea; ci sono diverse cose che non può risolvere.
- Primo, Serenity stesso ha incontrato mine. UPWK -35%, HIMS -50%, CRCL -45%. Avere il metodo giusto non significa che ogni operazione sia giusta. Non importa quanto accuratamente sia disegnata la catena di fornitura, se la gestione aziendale ha problemi, la direzione del settore cambia improvvisamente o le politiche macroeconomiche cambiano, le cose possono ancora andare male.
- Secondo, è anonimo. Ex scienziato AI, autore di paper su Nature, aver rifiutato un'offerta di NVIDIA — questi titoli sono tutti auto-dichiarati, e nessuno può verificarli. Compra titoli a micro-capitalizzazione; può far salire un titolo semplicemente inviando un tweet, e i follower che si precipitano possono spingerlo ulteriormente. Non ha mai rivelato quando vende.
- Terzo, l'intero suo portafoglio scommette su due previsioni: che CPO diventerà l'unica rotta tecnica per i data center, e che i robot umanoidi saranno distribuiti a livello di un miliardo di unità. Se una delle due viene smentita, la logica per molte delle sue scelte crolla.
Il suo metodo ti dice che questa posizione è un collo di bottiglia, ma se il collo stesso ci sarà sempre, devi giudicarlo tu.
E se lo usiamo per guardare al Crypto?
Ho provato a usare questo metodo per guardare al settore Crypto.
Inizia a scomporre dalle piattaforme di lancio di Meme. Piattaforme come Pump.fun → da cosa dipendono? Protocolli di market-making → da dove proviene la liquidità per i protocolli di market-making? Continua a tracciare.
Un riassunto in parole semplici di ciò che questo metodo può darti: quando ti abitui a scavare dall'alto, non ti precipiterai più quando vedi qualcosa che è salito. Chiederai istintivamente: a che strato si trova? Chi è il suo fornitore a monte? Chi è il fornitore a monte del fornitore a monte? Dov'è quel segmento che solo una o due aziende stanno facendo e che tutti gli altri non possono bypassare?
Ci ho pensato a lungo e l'ho riesaminato a lungo, e all'improvviso ho capito.
Non è che ho trovato un codice segreto per la ricchezza, ma che ho improvvisamente realizzato che molte persone, in ogni loro operazione, sia in azioni che in criptovalute, ruotano interamente attorno al primo strato della catena industriale. Comprano qualunque cosa sia di moda, e tutto il loro raggio decisionale non supera la pagina della watchlist del loro software di trading.
Pertanto, la strategia del "Dio della Borsa" Serenity non è dirti direttamente cosa comprare, e tanto meno dirti di seguirlo in un FOMO.
Quello che dobbiamo fare è qualcos'altro: tirarti fuori dal primo strato dove tutti sono ammassati e permetterti di vedere che il prezzo del quinto strato non è stato ancora scoperto dal mercato.
