ストレージ分野で 50 倍の成長を遂げた Justin Sun が見据える次の 10 年

中国でジャスティン・サン（Justin Sun）の名前を知った人の多くは、まず彼の奇抜なエピソードから入る。

ウォーレン・バフェットとのランチに3000万ドルを支払いながら、腎臓結石を理由に直前にドタキャン。壁にテープで貼られたバナナに620万ドルを投じ、記者会見で皆の前で食べてみせた。トランプ家の暗号資産プロジェクトに75億ドルを寄付し、ホワイトハウスの晩餐会の席を得た。35歳でカーマンラインを越え、自らを最年少の中国人民間宇宙飛行士と称した。

ネガティブな話題も少なくない。2023年にはSEC（米証券取引委員会）から市場操作で訴えられ、TRXの価格をつり上げるための60万件以上の仮装取引や、報酬を開示せずに有名人を起用したプロモーションなどが告発された。現在はトランプ関連プロジェクトWLFIと法的な争いの真っ最中である。

これらのストーリーはあまりに広く知られ、ある重大な事実を覆い隠してしまいそうだ。

この男は、過去10年間の二次資本市場における主要な投資トレンドをほとんど逃していない。

2013年にBTCを購入したのを皮切りに、2016年には90年代生まれに対して「家を買うな」と勧め、代わりに以下を買うよう推奨した。

ビットコイン、エヌビディア、テスラ、テンセント。

10年が経った。2026年5月時点で、テスラのトータルリターンは約2,683%、エヌビディアは約24,000%に達する。

もしサンのアドバイスに従い、当時1万元分のエヌビディアを買っていたら、今では240万円に。1万元分のテスラなら27万8,000円になる。2016年にそのリストの各銘柄に20万元ずつ投資した人がいれば、エヌビディアだけで約4,800万円、テスラで約540万円、合計5,300万円を超える。

そしてこの男は今もなお発信を続けている。2025年11月6日、ジャスティン・サンはこう言い放った。

「短期的にはチップ不足、長期的にはエネルギー不足、永遠に続くのはストレージ不足だ。」

この一言に対する資本市場の反応が熱を帯びたのは2026年に入ってからだ。ウェスタンデジタルからスピンオフしたサンディスク（SNDK）は、約35ドルの安値から1年で1,439ドルまで上昇し、最大約50倍の値上がりを記録した。

HBMメモリの生産能力は、サムスン、SKハイニックス、マイクロンの3大メーカーによりすでに完売。2026年分は売り切れ、2027～2028年分まで予約が並んでいる。

皆がまだストレージ関連銘柄を追いかけている最中、2026年初頭、ジャスティン・サンは動画で主張を変えた。

その動画はもともと2026年の展望についてのものだった。健康関連の話題（新年の目標にウェルネスを加えるなど）に加え、彼はかなりの時間を若者向けのテーマに割いた。具現化AI、ドローン、空間コンピューティング、宇宙探査である。

私はこの4つの方向性に関するジャスティン・サンの過去2年間の公的発言を収集した。まとめてみると、それぞれの道にはすでに初期の資本リーダーが現れている。

1. 次のストレック銘柄はどこか

ジャスティン・サンが最初に挙げたのは具現化AI（Embodied AI）だった。

ロボットという概念は少なくとも100年前から議論されている。1920年、チェコの劇作家チャペックが「ロボット」という言葉を作った。産業用ロボットアームは1980年代から使われ、ホンダのASIMOが階段を上れるようになったのは20年以上前だ。しかし真のボトルネックは常に「頭脳」だった。

ここ2年で業界全体がVLAモデル（Vision-Language-Action）へとシフトしている。簡単に言えば、ロボットはかつてコードに基づいて動作していたが、今は世界を見ることに基づいて動作する。

宇樹科技（Unitree Robotics）は2025年に5,500台以上のヒューマノイドロボットを出荷し、世界一となり、2026年3月には科創板へのIPOを申請した。智元機器人（Agibot）は2025年12月に新たに3億ドル（約21億元）の資金調達ラウンドを完了、累計調達額は約8億ドル、評価額は30億ドル（約211億元）に達し、具現化AI分野における単一ラウンドおよび累計調達額の記録を更新した。

ジャスティン・サンは自分でロボットを作ることはおそらくないだろうが、物語と資本の流れの方向性に対する直感は持っている。

ブルームバーグのインタビューで彼はこう語った。「99%の人がウォレットを知らない市場では、教育コストをビジネスモデルに織り込まなければならない。」

これは2018年にはステーブルコインを説明し、2026年にも同様に当てはまる。中国人の99%はまだ具現化AIロボットを使ったことがない。しかし、そのロボットが料理をしたり、荷物を運んだり、介護をしたりできるなら、残りの1%が次のチャンスとなる。

彼が指摘した2つ目のセクターはドローンだ。

ヒューマノイドロボットがまだ量産に向けて準備を進めている一方で、ドローンはすでに商業実装の段階に達している。自律航法、群制御、データ収集など、AIタスクに自然に適している。歩く必要はなく、飛ぶことはヒューマノイドの移動よりも実際には簡単だ。

ウクライナの戦場では、AIドローンの群れがかつて戦車部隊が担っていた役割の多くを引き継いでいる。ウクライナの年間ドローン生産目標は数百万台にまで上昇した。中国の田んぼの上では、DJIの農業用ドローンが飛び、1台で10人の労働者を代替している。深圳の美団（Meituan）はすでにドローン配送を本格化させ、注文から15分以内に届く。

ドローンはヒューマノイドロボットより先を行っている。物理世界で商業的な閉ループを完成させた最初のAIの形態である。

ジャスティン・サンが3つ目に挙げたのは空間コンピューティングだ。これは彼の方向性の中で最も主流ではない。

アップルが2024年にVision Proを発表したとき、ほとんどの人はそれを数倍高価なVRヘッドセットとしか見なさなかった。これは誤解かもしれない。

Vision Proの野心はVRとはほとんど関係がない。これはアップルがAIに空間を理解させる最初の試みだ。あなたのリビングルームの広さ、テーブルまでの距離、コーヒーカップがソファの左か右か。これは単純に聞こえるが、ChatGPTを訓練するよりも10倍難しい。大規模言語モデルは言語を理解すればよいが、空間コンピューティングは物理学を理解する必要がある。

これはまさにロボット、ドローン、自動運転に共通する前提条件だ。それらすべてがある種の空間知能を必要とする。エヌビディアのCosmosプラットフォーム、GoogleのGenie 3ワールドモデル、テスラのFSDはすべて同じことをしている。AIをテキスト理解から世界理解へと移行させることだ。

ChatGPTが言語を理解すれば十分だが、次世代のAIは世界そのものを理解する必要がある。

ジャスティン・サンは最初の3つのセクターに言及しただけだが、実際に彼自身は宇宙に行った。

2025年8月3日、彼はブルーオリジンの「ニューシェパード」NS-34のキャビンに座り、カーマンラインを越えた。

地球に戻った後、彼は自社を単なる「暗号資産取引所」ではなく、「宇宙経済のインフラサービスプロバイダー」にするとの野心を表明し、ブロックチェーンを使って宇宙資産の権利、衛星データ取引、惑星間決済を解決すると述べた。SFのように聞こえる。しかし、10年前に彼がUSDTを説いていたときも、人々はそれをSFだと思っていた。

地球に戻って、彼の若者へのメッセージはより直接的だった。「宇宙探査は全人類の共通の使命です。この飛行が、より多くの若者がテクノロジーとイノベーションに身を捧げ、人類の星間の未来を共に形作るきっかけとなることを願っています。」

2. ジャスティン・サンの投資ロジック

ジャスティン・サンが公に表明している投資ロジックは、方向性が定まったトラックを見つけ、両端に同時にポジションを取り、単一企業の実行力に賭けないことだ。

ロボットラインについては、彼のフレームワークは「身体」と「頭脳」に分けて賭けることだ。

テスラは身体への賭けである。2026年初頭、テスラはModel SとModel Xの生産終了を発表し、フリーモント工場をオプティマス（Optimus）の生産ラインに転換、年間100万台の生産を目標とし、目標価格は2万～2万5,000ドルとした。現在のバージョンのオプティマスは、オースティン工場とフリーモント工場で部品の運搬と仕分けをすでに行っており、Gen 3ラインは2026年夏に開始予定だ。

エヌビディアは頭脳への賭けである。Jetson Thorはサーバー級のAI推論をロボット本体に詰め込み、Isaac GR00Tはほぼ業界の共通基盤となっている。ジェンスン・フアンはGTCで、2035年までに世界に10億台のヒューマノイドロボットが存在すると宣言した。

オプティマスが予定通りに実現するかどうかはイーロン・マスクの問題であり、エヌビディアの問題ではない。トラックが成功する限り、通行料は徴収される。

ドローンラインについては、軍事シナリオにおけるPhysical AIの不可逆性が中核的な判断である。

AeroVironmentのスイッチブレード自爆型ドローンはウクライナで象徴的な兵器となり、月産40台から500台へと引き上げられ、1,200台を目標としている。39億ドルの受注が今後3年間の収益を確定させている。KratosのXQ-58 ヴァルキリーはF-35の「ロイヤルウィングマン」であり、有人機がミッションを遂行し、ドローンが側面を飛ぶ。単価は第五世代戦闘機の数分の一だ。2025年に280%上昇し、2026年にはさらに72%上昇した。

一つは戦車を経済的に非合理にし、もう一つは有人戦闘機を冗長にする。両端のロジックは補完的である。

宇宙ラインについては、ジャスティン・サンは2021年にブルーオリジンの飛行席に2,800万ドルを入札し、その資金をブルーオリジンのSTEM財団に寄付し、19の非営利団体に分配された。2025年8月3日、彼はニューシェパードNS-34ミッションで準軌道飛行を完了した。

公開市場では、スペースXが2026年4月にSECに機密IPOドラフトを提出し、評価額1.75兆ドルを目標としており、これは人類史上最大のIPOとなる。Rocket Labの2026年第1四半期の収益は2億ドルを突破し、スペースXが利用できない場合の最も直接的な代替手段となっている。

スペースXが上場すれば、宇宙セクター全体の価格調整の基準が書き換えられる。

3. あなたはジャスティン・サンの話を聞くべきだ

ジャスティン・サンの過去2年間の発言をつなぎ合わせる。

「AI、ロボット、ブロックチェーンはiPhoneの瞬間を迎えた」——これは具現化AIに対する彼の判断だ。

「ロボット軍団、ロボット警察」——これは自律型兵器化AIに対する彼の予測だ。

「AI、ロボット、空間コンピューティングの融合」——これは次世代ヒューマンコンピュータインターフェースへの彼の賭けだ。

「地球は小さすぎる。それは私たちの家だ」——これはカーマンラインを越えた後の彼の視点の変化だ。

これら4つを組み合わせると、Physical AIの全体像が見えてくる。

過去20年間、インターネットは情報の流れ方を変えた。WeChatは手紙に代わり、タオバオは市場に代わり、抖音（Douyin）はテレビに代わった。

しかし、物理世界の根底にあるルールは動かなかった。労働者は依然として労働者であり、工場は依然として工場である。

2016年に皆に家を買うなと言った若者は、今やカーマンラインを越えた。

一方で、私たちのほとんどは、依然として燕郊（Yanjiao）の次の不動産バブルを待っているかもしれない。

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