스토리지 분야 50배 성장 이후, 저스틴 선이 바라보는 다음 10년

중국에서 대부분의 사람들이 저스틴 선(Justin Sun)에 대해 처음 알게 된 것은 그의 독특한 에피소드를 통해서였다.

그는 워런 버핏과의 점심 식사에 3,000만 달러를 지불했지만, 신장 결석을 이유로 막판에 펑크를 냈고, 벽에 테이프로 붙인 바나나에 620만 달러를 써서 기자회견장에서 모두가 보는 앞에서 먹어치웠다. 트럼프 가문의 암호화폐 프로젝트에 75억 달러를 기부해 최대 후원자가 되어 백악관 만찬에 참석했으며, 35세의 나이에 카르만 라인을 넘어 스스로를 '최연소 중국인 민간 우주 비행사'로 칭했다.

부정적인 시각도 적지 않다. 2023년, 그는 SEC로부터 시장 조작 혐의로 고소당했는데, 여기에는 TRX 가격을 부풀리기 위한 60만 건 이상의 워시 트레이드(wash trade)와 유명인사들에게 보상 없이 홍보를 시킨 혐의가 포함되어 있다. 현재 그는 트럼프 관련 프로젝트인 WLFI와 상호 법적 공방을 벌이고 있다.

이런 이야기들이 너무 널리 퍼져서, 중요한 사실 하나가 거의 가려질 뻔했다:

이 사람은 지난 10년간 2차 자본 시장의 주요 투자 트렌드를 거의 놓친 적이 없다.

2013년 BTC 매입을 시작으로, 2016년에는 90년대생들에게 집을 사지 말고 다음을 사라고 추천했다:

비트코인, 엔비디아, 테슬라, 텐센트.

10년이 흘렀다. 2026년 5월 기준, 테슬라의 총 수익률은 약 2,683%, 엔비디아의 총 수익률은 거의 24,000%에 달한다.

만약 당신이 선의 조언을 따라 당시 엔비디아에 1만 위안을 투자했다면, 오늘날 240만 위안이 되었을 것이다. 테슬라에 1만 위안을 투자했다면 27만 8,000위안이 되었을 것이다. 2016년에 그 목록의 각 항목에 20만 위안씩 투자한 사람이라면, 엔비디아 지분만 약 4,800만 위안, 테슬라 지분은 약 540만 위안이 되어 총 5,300만 위안을 넘겼을 것이다.

그리고 이 남자는 오늘날에도 여전히 활약 중이다. 2025년 11월 6일, 저스틴 선은 한마디를 던졌다:

"단기적으로는 칩 부족, 장기적으로는 에너지 부족, 영원히는 저장 공간 부족."

이 한마디에 대한 자본 시장의 반응은 2026년에야 비로소 광란에 빠졌다. 웨스턴 디지털에서 분사한 샌디스크(SNDK)는 1년 만에 약 35달러의 저점에서 1,439달러까지 올라 최대 약 50배 상승했다.

HBM 메모리 용량은 삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 원제조사가 이미 전량 선점했다. 2026년 물량은 이미 매진되었고, 2027~2028년까지 주문이 밀려 있다.

모두가 여전히 저장장치(Storage) 개념을 쫓고 있을 때, 2026년 초 저스틴 선은 영상에서 입장을 바꿨다.

그 영상은 원래 2026년 전망에 관한 것이었다. 새해 목표에 웰니스(wellness) 추가 같은 건강 관련 주제 외에도, 그는 젊은이들을 위한 주제에 상당한 시간을 할애했다: 체화된 AI(Embodied AI), 드론, 공간 컴퓨팅(Spatial Computing), 우주 탐사(Space Exploration).

나는 지난 2년간 이 네 가지 방향에 대한 저스틴 선의 공개 발언을 모아봤다. 함께 살펴보면, 각 분야에서 이미 초기 자본 시장의 선두주자가 나타나고 있다.

1. 다음 저장장치 주식은 누구인가?

저스틴 선이 처음 언급한 것은 체화된 AI였다.

로봇이라는 개념은 적어도 100년 동안 논의되어 왔다. 1920년, 체코 극작가 차페크(Čapek)가 '로봇(Robot)'이라는 단어를 만들었다. 산업용 로봇 팔은 1980년대부터 사용되었고, 혼다의 ASIMO는 20여 년 전에 이미 계단을 오를 수 있었다. 하지만 진정한 병목 현상은 항상 '두뇌'였다.

지난 2년 동안, 업계 전체는 VLA 모델(Vision-Language-Action)로 전환했다. 쉽게 말해, 로봇은 이전에는 코드에 따라 움직였지만, 이제는 세상을 보고 움직인다.

유니트리 로보틱스(Unitree Robotics)는 2025년에 5,500대 이상의 휴머노이드 로봇을 출하하여 세계 1위를 기록했고, 2026년 3월에는 STAR Market 상장을 신청했다. 아지봇(Agibot, Galaxy General)은 2025년 12월에 3억 달러(약 21억 위안) 규모의 신규 자금 조달을 확보했으며, 누적 조달 금액은 약 8억 달러, 기업 가치는 30억 달러(약 211억 위안)로, 체화된 AI 분야에서 단일 및 누적 조달 기록을 모두 경신했다.

저스틴 선은 자신이 직접 로봇을 만들 가능성은 낮다고 말했지만, 내러티브와 자본 흐름의 방향에 대한 직감은 있다고 한다.

블룸버그 인터뷰에서 그는 이렇게 말한 적이 있다. "99%의 사람들이 지갑이 무엇인지 모르는 시장에서는 교육 비용을 비즈니스 모델에 반드시 포함시켜야 한다."

이 말은 2018년에 스테이블코인을 설명했고, 2026년에도 마찬가지로 적용된다. 중국인의 99%는 아직 체화된 AI 로봇을 사용해 본 적이 없지만, 그 로봇이 요리를 하거나, 상자를 옮기거나, 노인을 돌볼 수만 있다면, 나머지 1%가 다음 기회가 될 것이다.

그가 지목한 두 번째 분야는 드론이다.

휴머노이드 로봇이 아직 양산 단계에 진입하는 동안, 드론은 이미 상용화 단계에 도달했다. 드론은 자율 항법, 군집 협력, 데이터 수집 등 AI 작업에 본질적으로 적합하다. 걸을 필요가 없으며, 비행은 사실 휴머노이드의 보행보다 더 간단하다.

우크라이나 전장에서는 AI 드론 군집이 이전에 탱크 부대가 담당했던 역할의 상당 부분을 대체했다. 우크라이나의 연간 드론 생산 목표는 수백만 대로 치솟았다. 중국의 논밭 위에서는 DJI의 농업용 드론이 날아다니며, 한 대가 노동자 10명을 대체한다. 선전의 메이투안(Meituan)은 이미 드론 배송을 본격화하여 15분 이내에 주문이 도착한다.

드론은 휴머노이드 로봇보다 앞서 있다. 드론은 물리적 세계에서 상업적 순환 고리를 완성한 최초의 AI 형태다.

저스틴 선이 언급한 세 번째는 공간 컴퓨팅이다. 이것은 그가 제시한 방향 중 가장 비주류에 속한다.

애플이 2024년 비전 프로(Vision Pro)를 출시했을 때, 대부분의 사람들은 단지 몇 배 더 비싼 VR 헤드셋으로만 보았다. 이것은 오해일 수 있다.

비전 프로의 야망은 VR과 거의 관련이 없다. 이것은 AI가 공간을 이해하도록 하는 애플의 첫 번째 시도다. 즉, 당신의 거실이 얼마나 큰지, 테이블이 당신에게서 얼마나 떨어져 있는지, 커피잔이 소파 왼쪽에 있는지 오른쪽에 있는지를 이해하는 것이다. 이것은 간단해 보이지만 ChatGPT를 훈련시키는 것보다 열 배는 더 어렵다. 대규모 언어 모델은 언어만 이해하면 되지만, 공간 컴퓨팅은 물리학을 이해해야 한다.

이것이 바로 로봇, 드론, 자율 주행의 공통된 전제 조건이다. 이들 모두는 어떤 형태로든 공간 지능(Spatial Intelligence)을 필요로 한다. 엔비디아의 Cosmos 플랫폼, 구글의 Genie 3 월드 모델, 테슬라의 FSD 모두 동일한 작업을 수행하고 있다: AI가 텍스트 이해에서 세상 이해로 전환하도록 하는 것이다.

ChatGPT가 언어를 이해하는 것만으로 충분하지만, 차세대 AI는 세상 자체를 이해해야 한다.

저스틴 선은 처음 세 가지 분야만 언급했지만, 실제로 그는 직접 우주에 다녀왔다.

2025년 8월 3일, 그는 블루 오리진(Blue Origin)의 '뉴 셰퍼드(New Shepard)' NS-34 캡슐에 탑승하여 카르만 라인을 넘었다.

지구로 귀환한 후, 그는 자신의 회사가 더 이상 단순한 '암호화폐 거래소'가 아니라 '우주 경제를 위한 인프라 서비스 제공자'가 되겠다는 포부를 밝혔다. 블록체인을 사용하여 우주 자산 권리, 위성 데이터 거래, 행성 간 지불 문제를 해결하겠다는 것이다. 공상과학처럼 들린다. 하지만 10년 전 그가 USDT를 설파했을 때를 돌아보면, 사람들은 그것 역시 공상과학이라고 생각했다.

지구로 돌아와서, 그가 젊은이들에게 전한 메시지는 더 직접적이었다: "우주 탐사는 인류 전체의 공동 임무입니다. 이번 비행이 더 많은 젊은이들이 기술과 혁신에 헌신하여 인류의 성간 미래를 함께 만들어 나가도록 영감을 주기를 바랍니다."

2. 저스틴 선의 투자 논리

저스틴 선이 공개적으로 밝힌 투자 논리는 다음과 같다: 방향성이 있는 트랙을 찾고, 양쪽 끝에 동시에 포지션을 잡으며, 단일 기업의 실행력에 베팅하지 않는다.

로봇 라인의 경우, 그의 프레임워크는 몸체(Body)와 두뇌(Brain)에 각각 베팅하는 것이다.

테슬라는 몸체에 대한 베팅이다. 2026년 초, 테슬라는 모델 S와 모델 X 생산을 중단하고 프리몬트 공장을 옵티머스(Optimus) 생산 라인으로 전환한다고 발표했다. 연간 생산 목표는 100만 대이며, 목표 가격은 20,000~25,000달러다. 현재 버전의 옵티머스는 이미 오스틴과 프리몬트 공장에서 부품 운반 및 분류 작업을 수행하고 있으며, Gen 3 라인은 2026년 여름에 시작될 예정이다.

엔비디아는 두뇌에 대한 베팅이다. Jetson Thor는 서버급 AI 추론 기능을 로봇 본체에 집어넣었고, Isaac GR00T는 사실상 업계의 범용 기반이 되었다. 젠슨 황은 GTC에서 2035년까지 전 세계에 10억 대의 휴머노이드 로봇이 있을 것이라고 외쳤다.

옵티머스가 제때 납품되는지는 일론 머스크의 문제이지, 엔비디아의 문제가 아니다. 트랙이 성공하기만 하면, 통행료는 걷히게 되어 있다.

드론 라인의 경우, 핵심 판단은 군사 시나리오에서 물리적 AI(Physical AI)의 비가역성이다.

에어로바이론먼트(AeroVironment)의 스위치블레이드( Switchblade) 자폭 드론은 우크라이나에서 중요한 무기가 되었으며, 월 생산량은 40대에서 500대로 늘어났고, 1,200대를 목표로 하고 있다. 39억 달러의 주문이 향후 3년간의 수익을 확보해 놓았다. 크래토스(Kratos)의 XQ-58 발키리(Valkyrie)는 F-35의 '로열 윙맨'이다. 유인 전투기가 임무를 수행하는 동안 드론이 측면을 비행한다. 단가는 5세대 전투기의 극히 일부에 불과하다. 2025년에 280% 상승했고, 2026년에도 72% 추가 상승했다.

하나는 탱크의 경제성을 무너뜨리고, 다른 하나는 유인 전투기를 불필요하게 만든다. 두 끝의 논리는 상호 보완적이다.

우주 라인의 경우, 저스틴 선은 2021년 블루 오리진 비행 좌석에 2,800만 달러를 입찰했고, 그 돈을 블루 오리진의 STEM 재단에 기부하여 19개 비영리 단체에 분배했다. 2025년 8월 3일, 그는 뉴 셰퍼드 NS-34 임무를 통해 아궤도 비행을 완료했다.

공개 시장에서, 스페이스X는 2026년 4월 SEC에 기밀 IPO 초안을 제출했으며, 목표 기업 가치는 1조 7,500억 달러로, 인류 역사상 최대 규모의 IPO가 될 것이다. 로켓 랩(Rocket Lab)의 2026년 1분기 매출은 2억 달러를 돌파하여, 스페이스X를 이용할 수 없을 때 가장 직접적인 대안이 되고 있다.

스페이스X가 상장되면, 우주 부문 전체의 가격 조정 기준이 다시 쓰여질 것이다.

3. 저스틴 선의 말을 들어야 하는 이유

지난 2년간 저스틴 선의 발언을 연결해 보면:

"AI, 로봇, 블록체인이 아이폰의 순간을 맞이했다"는 것은 체화된 AI에 대한 그의 판단이다.

"로봇 군대, 로봇 경찰"은 자율 무기화된 AI에 대한 그의 예측이다.

"AI, 로봇, 공간 컴퓨팅의 융합"은 차세대 인간-컴퓨터 인터페이스에 대한 그의 베팅이다.

"지구는 너무 작다, 지구는 우리의 집이다"는 카르만 라인을 넘은 후 그의 관점 변화를 보여준다.

이 네 가지를 하나로 합치면 물리적 AI(Physical AI)의 전체 그림이 완성된다.

지난 20년 동안, 인터넷은 정보의 흐름 방식을 바꾸었다. 위챗(WeChat)은 편지를 대체했고, 타오바오(Taobao)는 시장을 대체했으며, 더우인(Douyin)은 TV를 대체했다.

하지만 물리적 세계의 근본적인 규칙은 움직이지 않았다. 노동자는 여전히 노동자이고, 공장은 여전히 공장이다.

2016년에 모두에게 집을 사지 말라고 말했던 그 청년은 이제 카르만 라인을 넘었다.

한편, 우리 대부분은 여전히 옌자오(Yanjiao)의 다음 부동산 호황을 기다리고 있을지도 모른다.

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