주식, 원유, 금, 비트코인이 모두 상승세입니다. 비트코인은 현재 80,000 달러로 지난 한 달간 30% 상승했습니다. 논리적이든 아니든, 통화 가치 하락/가치 저장 수단 거래는 강세를 보이고 있습니다. 블룸버그의 ETF 분석가 에릭 발추나스에 따르면.
암호화폐 약세장은 이제 확실히 지나간 것 같습니다. 이 뉴스레터와 다른 곳에서 기관들이 진입하고 있다는 이야기가 많지만, 대부분은 아직 본격적으로 암호화폐 시장에 뛰어들지 않았습니다. 낙관적입니다. 암호화폐 ETF는 2주 연속 20억 달러 이상의 자금을 유치했습니다. 솔라나 현물 ETF는 역대 최고 실적을 기록했습니다.
암호화폐의 전반적인 추세는 낙관적이지만, 이번 주에는 거시경제와 지정학적 요인이 상승과 하락 모두에 변동성을 불러일으켰습니다. 먼저 나쁜 소식부터 전하자면, 중동의 긴장은 예측 가능할 정도로 기이한 방식으로 고조되었습니다. 트럼프 대통령은 이란의 카르그 섬이 “산산조각나는” AI 영상을 게시하고 호르무즈 해협의 이름을 트럼프 해협으로 바꾸는 것을 고려했습니다. 이는 앞서 언급한 원유 가격 상승에 기여했지만, 유일한 요인은 아니었습니다.
재무장관 베센트는 우크라이나도 비난했습니다: "우크라이나는 러시아의 에너지 자산과 정제 제품을 폭파하기로 결정했으며, 이는 전 세계적으로 가격 상승 압력을 만들고 있습니다."
이제 좋은 소식(암호화폐 관련)으로 넘어가겠습니다. 우르줄라 폰 데어 라이엔은 유럽의 저축을 동원하여 유럽 기업에 자금을 지원하는 방안에 대해 언급했는데, 이는 금융 억압의 고전적인 도구인 자본 통제에 해당합니다. 지난 몇 년간 러셀 네이피어의 주장에 주목해온 사람이라면 이것이 EU, 영국, 일본에 도래하고 있다는 사실에 놀라지 않겠지만, 그 속도는 놀라울 수 있습니다. 비트코인이 잠재적으로 자본 통제를 우회할 수 있기 때문에, 일부는 이 소식에 반응하여 BTC를 매수했습니다.
이번 주 연준의 금리 인상 가능성은 최대 68%까지 치솟았습니다. 린 알든 같은 사람들은 실제로 금리가 인상되지는 않을 것으로 예상하며, 이것이 많은 사람들을 놀라게 한다면 낙관적 신호가 될 수 있습니다.
암호화폐 뉴스에서는 Robinhood Chain이 이번 주의 초점이었습니다. 주 초반, 24시간 앱 수익에서 이더리움과 Hyperliquid를 추월했고, 목요일에는 솔라나를 추월했습니다. 가스 수수료 기준으로 Robinhood Chain은 세계에서 가장 큰 이더리움 L2가 되었으며, 하루에 546,000 달러를 징수하여 30일 전보다 936% 증가했습니다. 목요일에는 Robinhood Chain이 24시간 수익으로 400만 달러 이상을 창출했으며, 이는 Robinhood의 연간 수익 44억 달러 대비 약 14억 달러의 연간 수익률에 해당합니다. 산티아고 산토스는 체인 수익이 약 90%의 마진으로 운영되며, 이는 이익의 약 50% 증가로 이어진다고 지적했습니다.
밈코인 거래가 Robinhood Chain의 모든 활동을 촉진하고 있지만, 새로운 변형이 있습니다. 토큰화된 주식이 유동성 풀에서 (주식과 다소 느슨한 연관성을 가진) 가치 없는 밈코인과 짝을 이룹니다. 예를 들어, BONER 밈코인은 토큰화된 HIMS 주식과 짝을 이루었습니다. 지난 주말, BONER는 토큰화된 HIMS 주식의 온체인 공급량의 81%를 장악하여 토큰화된 HIMS의 가격이 37%까지 괴리되도록 만들었습니다.
토큰화된 AMC는 온체인 트레이더들의 표적이 되었고, 그 결과 AMC CEO 아담 아론이 Robinhood CEO 블라드 테네프를 겨냥한 여러 분노의 게시물이 올라왔습니다. 테네프는 비교적 침착해 보였습니다. 이 RWA 변형은 완전히 새롭거나 흥미로운 것으로 포장되고 있으며, 어느 정도는 사실이지만 속지 마십시오. 이는 착취적이며, 금융계의 잭애스와 같습니다. 잠잠했던 KOL CryptoMessiah는 Robinhood Chain에 사기가 만연하다고 경고했습니다. 그는 자신이 무슨 말을 하는지 알고 있습니다.
Robinhood Chain 이야기는 Fomo라는 앱을 언급하지 않고는 완성될 수 없습니다. 이 앱은 체인의 115,000개 지갑 중 약 90,000개를 담당하고 있습니다. Fomo의 공동 창업자 Se Yong Park은 이 앱이 앱 스토어에서 하루에 약 40,000명의 사용자를 온보딩하고 있다고 주장합니다. 이 Fomo 사용자들이 신규 사용자인지 묻는 질문에 그는 이렇게 말했습니다. "매일 40,000명의 기존 암호화폐 사용자가 Fomo를 발견한다고 생각하지 않습니다." 박 씨의 수치가 조금이라도 정확하다면, Fomo는 2025년 1월 TRUMP 밈코인 출시 이후 처음으로 신규 사용자를 온보딩하고 있을 가능성이 높습니다.
Mike Zajko의 Fomo 성장 분석은 정교한 유료 획득 캠페인을 시사합니다. 박 씨는 7월의 총 성장 지출이 약 150,000 달러라고 주장했습니다.
Fomo의 수익은 일일 수수료로 처음으로 100만 달러를 돌파했습니다. KOL들은 FOMO(놓칠까 봐 두려움)를 유발하는 수익률을 게시하고 있습니다. 예를 들어 한 달 전 10,000 달러로 시작하여 100만 달러를 돌파한 경우가 있습니다. 이러한 손익은 검증 가능하기 때문에 과거 사이클의 스크린샷 경제보다 훨씬 더 설득력이 있습니다. 그러나 수익은 유동성이 낮은 밈코인의 미실현 손익이기 때문에 여전히 대부분 허위 광고입니다. 게다가 사용자들은 이미 스크린샷과 리더보드 시스템을 조작하고 있습니다. Fomo의 429,000명 트레이더 중 약 5%만이 수익을 보고 있습니다. 0.25%만이 500 달러 이상을 벌었습니다.
잘 알려진 처참한 승률에도 불구하고 KOL들은 소셜 트레이딩과 밈코인에 대해 열광하는 것을 멈추지 않았습니다. Fomo는 한 KOL이 단순히 지갑을 관찰함으로써 Robinhood Chain의 급등 코인을 찾을 수 있게 해주었습니다: "소셜 트레이딩은 전염병과 같아서, 누군가를 충분히 오래 지켜보면 단순히 팔로워를 모으는 사람인지 금방 알 수 있습니다". 아마도 "전염병"이라는 표현은 프로이트식 실수였을 수도 있습니다.
선도적인 KOL Ansem은 Q4에 여러 밈코인이 수십억 달러의 가치 평가를 받을 것이라고 예측합니다. 그는 또한 자신의 이름을 딴 밈코인 ANSEM에 대해 기술적 분석을 수행하고 있으며, 높은 저점과 높은 고점 차트도 포함되어 있습니다.
인플루언서 KOL이 아닌 Ryan Watkins는 소셜 트레이딩의 인기가 높아져 트레이딩 유명인이 등장할 것이라고 예측합니다. Jeff Dorman은 이에 동의하지 않으며, 소셜 트레이딩은 새로운 것이 아니고 수십 년 동안 반복적으로 실패해 왔으며, 매번 같은 이유로 실패한다고 썼습니다. 즉, 진정으로 따라갈 가치가 있는 사람은 결국 공개적으로 게시하는 것을 중단한다는 것입니다. 이는 Cobie의 행보를 떠올리게 합니다.
어떤 일이 일어나든, 밈코인이 현재 주목을 받고 있습니다. 많은 사람들이 좌절하고 있습니다. 일반적인 불만은 밈코인이 제로섬 게임이며, 기생충들이 돌아오는 낙관론에 기생한다는 것입니다. 만연한 밈코인 열풍은 강세장을 죽이는 요인입니다. 발전하는 강세장을 위해 이것이 단지 부수적인 쇼에 불과하기를 바랍니다.
Flood는 암호화폐 시장이 "극도의 금융 허무주의"에 접어들어 늑대들의 땅이 되고 있다고 생각합니다. 이는 카지노 문화가 삶의 모든 부분을 복권으로 만드는 광범위한 예측과 일치하는 것으로 보입니다. 프랑스 혁명 이후, 만연한 투기가 결국 생산성을 저하시킨 역사적 선례가 있습니다.
이제 다른 소식을 살펴보겠습니다. SEC는 등록된 양도 대리인을 규율하는 규칙과 양식을 업데이트할 것을 제안했습니다. 실질적인 결과는 토큰화를 중심으로 구축하는 것이 훨씬 쉬워진다는 것입니다. 온체인 토큰화된 주식 보유자가 190만 명으로 전월 대비 134% 증가한 기록은 수요가 있음을 보여줍니다. Bitwise는 PAPY를 출시했습니다. 이는 Morpho의 RVA 볼트로, 과잉 담보화된 토큰화된 실제 자산의 다양한 바스켓에 대해 AUSD 예치금을 프로그래밍 방식으로 대출합니다.
다른 곳에서는 CBB가 1000만 달러를 벌어들인 주식 무기한 선물 차익거래 봇에 대한 사후 분석을 게시했는데, 이는 차익거래 게임에 도전하려는 사람들에게 특히 유용할 것입니다. Mippo는 L2 전쟁 차트를 공유했으며, 이 차트는 깔끔한 시대 구분으로 지배력이 반복적으로 바뀌는 것을 보여줍니다. 암호화폐 세계에서는 상황이 빠르게 변합니다. 어제의 승자가 오늘의 패자가 됩니다. Metamask는 한때 시장 점유율을 완전히 지배했지만 결국 모두 잃었습니다. 지난 사이클의 지갑 다린 Phantom은 새로운 Metamask가 되었습니다.
43,000개의 비트코인을 보유한 Metaplanet은 월요일에 약 1억 8600만 달러 상당의 2,400 BTC를 3시간 만에 Coinbase Prime으로 추가 이동했습니다. 또한 Metaplanet CEO Simon Gerovich의 옵션 계약을 둘러싼 논란도 있는 것으로 보입니다. 이 계약은 그에게 고정 금액이 아닌 Metaplanet 주식의 고정 비율을 제공합니다.
법적 측면에서, McMahon 판사는 뉴욕 남부 지방 법원의 Pump.fun 집단 소송에서 기각 신청에 대한 판결을 내렸습니다. Pump.fun 및 그 창립자에 대한 RICO(조직적 부패 및 부패 조직법) 청구와 무면허 송금 사업 혐의는 기각되지 않았습니다. 예측 시장에서 Kalshi는 시장 조작을 이유로 전 미국 하원의원 George Santos에게 사상 첫 평생 거래 금지와 70,000 달러 이상의 벌금을 부과했습니다.
솔라나는 좋은 소식으로 한 주를 시작했습니다. 솔라나 디스인플레이션 제안은 Kraken이 마지막 순간에 반대에서 찬성으로 입장을 바꾼 후 간신히 통과되었습니다. Mert Muntaz는 표를 모으기 위해 몇 시간 동안 500통의 전화를 걸었다고 보고했습니다. Robinhood Chain의 열풍은 솔라나 지지자들로 하여금 Robinhood의 30센트 가스 수수료를 비판하게 했고, 이는 솔라나의 가스 수수료는 10센트이며 거의 모든 구조적 문제가 두 체인에 모두 적용된다는 관찰을 불러일으켰습니다.
마지막으로 보안 문제입니다. 솔라나의 거버넌스 승리는 해당 네오뱅크들의 좋지 않은 며칠로 인해 빛이 바랬습니다. avici의 사용자 계정에서 60만 달러 이상이 인출되었으며, 여러 앱에서 잔고가 비워진 것으로 보고되었습니다. 이러한 네오뱅크 대부분의 기반이 되는 인프라인 Rain Cards가 근본 원인으로 의심되었으며, Tria 및 Solayer Pay 사용자들이 영향을 받았습니다.
한편, Cronos는 주말 동안 블록 생성을 중단하여 Tectonic의 7500만 달러 익스플로잇을 봉쇄했습니다. Tectonic은 체인의 DeFi TVL의 46%를 단독으로 차지하는 대출 프로토콜입니다. Tectonic은 자체 거버넌스 토큰의 가격을 얇은 온체인 유동성에 의존하여 책정했습니다. 같은 실수가 반복되기 때문에 이런 일이 계속 발생합니다.
발행 직전, Trezor는 8월 13일의 배송 해킹에 대한 가슴 아픈 업데이트를 발표하여 미국에서 추가로 67,000명의 고객이 영향을 받았음을 밝혔습니다.
밖에서 조심하세요.
-David Sencil
