대부분의 영구 DEX 사용자들은 가격이 어디로 갈지 예측하려고 합니다. 대부분은 손해를 봐요.
같은 플랫폼에 두 번째 그룹이 있는데, 전혀 예측하지 않으면서도 여전히 돈을 받습니다. 그들은 더 나은 트레이더가 아닙니다. 거래를 하지 않습니다.
그들이 실제로 하는 일은...
델타 중립, 쉽게 설명하자면:
전략은 이렇습니다: ETH에 10k 달러로 롱을 열고, 동시에 ETH에 10k 달러로 숏을 여는 겁니다. 같은 규모, 반대 방향이죠.
ETH가 20% 오른다? 롱에서 2,000달러를 벌고 숏에서 2,000달러를 잃습니다. ETH가 20% 내린다? 똑같은 일이 반대로 일어납니다. 순 결과: 아무것도 없음. 변동이 없습니다. 이것이 "델타 중립"이 의미하는 바입니다.
하지만 수수료는요?
분명히 모든 무작위 영구 DEX에서 하는 건 아닙니다. 포인트 시스템이 있는 플랫폼, 유망한 에어드랍이 있을 만한 플랫폼을 선택하세요.
올바른 플랫폼 선택하기:
이 전략이 당신에게 효과가 있을지 없을지를 결정하는 가장 큰 요소는 어떤 플랫폼을 선택하느냐입니다. 50개 이상의 영구 DEX가 있고, 대부분은 1년 안에 사라질 것입니다. 장기적으로 생존할 가능성이 있는 플랫폼에서만 파밍하세요.
스스로에게 물어보세요:
- 프로토콜과 팀의 평판은 어떤가요? 신원이 공개되어 있고, CT에서 활동적이며, 합법적인 실적이 있나요?
- 인센티브가 계획되었거나 이미 진행 중인가요? 포인트 시스템이 있나요?
- 포인트 시스템은 언제 시작되었나요? 아직 초기인가요?
선택을 돕기 위해, 제가 생각하기에 가장 큰 규모의 다가오는 영구 DEX 에어드랍이 무엇인지 티어 목록을 만들었습니다.
S-Tier:
1. Variational — @variational_io
토큰이 없는 가장 강력한 영구 DEX
내 주요 파밍 장소이고, 다른 곳과는 비교가 안 됩니다.
포인트는 이미 OTC에서 $20–25 정도에 거래됩니다. 기본 전략으로 $10 미만으로 파밍 가능하고, 실행이 좋으면 $5에 가깝습니다. 시장은 생산 비용보다 더 많은 비용을 지불하고 있습니다. Variational이 약 $1.5B FDV로 출시된다면, TGE 시점에 포인트 하나는 약 $50의 가치가 있을 것이라고 생각합니다. 이는 가정일 뿐 약속은 아니지만, 포인트는 2026년 3분기까지 진행되며 TGE는 아마 2-3개월 후일 것입니다. 역사적으로 볼 때 포인트 가격이 급등하는 시점이죠.
Variational은 오더북 대신 RFQ를 사용합니다. 하나의 마켓 메이커가 CEX, DEX 및 TradFi 유동성을 동시에 견적합니다. 얇은 RWA의 경우 이것이 진정한 강점입니다: 오더북을 부트스트래핑할 필요 없이 이미 오프체인에 존재하는 유동성으로 라우팅하면 됩니다. 자산 범위에서 이에 근접한 영구 DEX는 거의 없습니다.
지표는 이미 Lighter와 비슷하거나 더 좋습니다.
2. Ondo Perps — @OndoPerps
포인트가 며칠 전에 시작되었습니다. 이미 토큰이 있고 초기 에어드랍도 있었습니다. 마지막 캠페인은 거의 2년 동안 진행되었으므로 이번 캠페인도 쉽게 6개월 이상 지속될 수 있습니다.
잠재적 에어드랍만을 위해 파밍하는 것은 아닙니다. 주간 지급금과 수수료 할인이 델타 중립 파밍을 위한 강력한 두 번째 장소이기 때문에 파밍하는 것입니다.
한 번에 세 가지 방법으로 수익을 얻습니다:
- 포인트 (거래량 + 미결제약정, 즉 규모와 보유 시간 모두 계산)
- 주간 리워드 풀에서 나오는 USDC
- 추천 수수료의 10%
매주 500만 포인트가 지급됩니다. 첫 번째 라운드는 이미 6월 2일 이후의 활동에 대해 지급되었으므로 초기 거래자들은 이미 수익을 보고 있습니다.
3. Arcus — @arcus_xyz
모두가 Robinhood Chain에서 밈코인과 "AI 트레이딩 에이전트"를 쫓고 있습니다. 제 초점은 Arcus에 있습니다. Robinhood이 지원하는 체인의 RWA를 위한 주요 영구 DEX입니다.
현재: 현물만 가능, 영구 DEX 곧 출시, 토큰 확정, 포인트 및 활동 기반 에어드랍. 현재 거래가 소급 적용될 수 있습니다. 유동성은 초기 단계이며 접근이 여전히 제한적입니다...
A-Tier:
4. Nado — @nadoHQ
Nado는 출시 이후 Ink에서 수익을 가장 많이 창출하는 프로토콜이었습니다. 지금까지 $1,200만 이상의 수익과 $1,600만 이상의 수수료를 기록했습니다.
포인트는 @inkonchain의 TGE에서 $INK로 전환되므로 보상 자산이 무엇인지 추측할 필요가 없습니다.
파밍할 가치가 있는 이유는?
- 시즌 2인데도 아직 파밍이 덜 됨 (일일 활성 사용자 2천 명 미만)
- 추가되는 모든 새로운 시장에 대한 멀티플라이어
- Kraken의 지원. 가장 큰 CEX 중 하나가 뒤를 받치고 있습니다.
- **[@xStocksFi](https://x.com/xStocksFi)와의 깊은 파트너십** — Nado를 통해 라우팅하여 토큰화된 주식에 대한 포인트를 이중으로 받을 수 있습니다.
5. Perpl — @perpltrade
마지막 $MON 드롭으로 사전 포인트 시즌 전체의 수수료가 충당되었습니다. 파밍이 문자 그대로 무료였습니다. 이것이 반복될 수 있습니다.
Perpl은 지난 7일간 약 $12,700의 프로토콜 수수료 대비 $500,000–$1,000,000의 리워드로 16주를 운영하고 있습니다. 이 비율이라면 거래 수수료의 3-6배를 돌려받으면서 Perpl의 마지막 $1억 평가 기준으로 개당 $5 이상의 가치가 있을 수 있는 포인트를 파밍하는 셈입니다.
$950만을 모금했으며 Monad의 강력한 지원을 받고 있습니다.
보너스:
6. Bulk — @bulktrade
Bulk 메인넷은 아직 출시되지 않았지만 이미 에어드랍을 파밍할 수 있습니다. 공동 창업자는 X에서 토큰 공급량의 30%가 커뮤니티에 할당될 것이라고 확인했습니다.
Bulk는 Solana 네이티브 영구 DEX로, 정말 독특한 시도를 하고 있습니다: 다른 모든 사람들처럼 오프체인 매칭 엔진을 실행하는 대신, 오더북을 Solana의 검증인 네트워크에 직접 임베드합니다.
완전히 온체인 상태를 유지하면서 CEX 수준의 속도(5-20ms 범위의 주문 매칭)를 제공합니다.
Robot Ventures와 6th Man Ventures로부터 800만 달러를 모금했습니다.
파밍 자체는 간단합니다:
- USDC 사전 예치 (최소 $10, 언제든지 전액 인출 가능 — 락업 없음)
- AURA 포인트 적립, 규모 × 시간으로 계산 — 보유 금액에 보유 시간을 곱한 값
- 주간 스냅샷, 메인넷까지 매주 100만 AURA 분배
- 타인 추천 시 그들이 예치하고 보유하는 $100당 1 AURA
AURA는 bulkSOL을 보유함으로써도 적립할 수 있습니다. (이는 Exponent에 예치하여 2-in-1 에어드랍을 받을 수 있습니다)
지금 시작해도 60% APY를 기대할 수 있습니다.
