ไม่ใช่แอป แต่คือบัญชีผู้ใช้งาน

Jeremy Koch (@ItsFloe), Market Intelligence at NEAR

เกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อบัญชีธนาคารหยุดเป็นสิ่งที่บริษัทถือไว้ให้คุณ และความลับหยุดเป็นฟีเจอร์ระดับพรีเมียมและกลายเป็นสิ่งพื้นฐาน

การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เป็นสิ่งแปลกประหลาดเมื่อคุณมองมันตรงๆ มันถูกอธิบายว่าเป็นสถานที่สำหรับการเทรด แต่จริงๆ แล้วการเทรดเป็นสิ่งที่เล็กที่สุดที่มันทำ การเทรดคือประตูทางเข้า สิ่งที่อยู่ข้างในคือผลิตภัณฑ์ที่แท้จริง: สถานที่สำหรับเก็บเงิน, โอนเงิน, หารายได้จากเงิน, แปลงเงินประเภทหนึ่งเป็นอีกประเภทหนึ่ง, และเข้าถึงทางออกกลับไปยังธนาคารเมื่อคุณต้องการออก การแลกเปลี่ยนคือ 'ธนาคาร' ที่ค้นหาคำที่น่าตื่นเต้นกว่าสำหรับตัวเอง

เราใช้เวลาหนึ่งทศวรรษโต้เถียงกันในเรื่องที่ผิด การโต้เถียงนั้นเกี่ยวกับการเทรดมาโดยตลอด: ค่าธรรมเนียม, ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน, สภาพคล่อง, และกลไกอื่นๆ ของสมุดคำสั่งซื้อ ในขณะที่ส่วนของการแลกเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับคนส่วนใหญ่นั้นไม่เคยเกี่ยวกับการเทรดเลย มันคือการที่การแลกเปลี่ยนถือบัญชีของคุณ ยอดเงินของคุณอาศัยอยู่ที่นั่น การเข้าถึงเงินเฟียตของคุณวิ่งผ่านมัน ผลตอบแทนของคุณ เมื่อมีผลตอบแทน ก็ถูกจ่ายให้กับมัน การแลกเปลี่ยนคือผู้ดูแลทรัพย์สินในชีวิตทางการเงินของคุณภายในโลกคริปโต และการเทรดเป็นเพียงสิ่งที่คุณทำเป็นครั้งคราวภายในความดูแลนั้น

เมื่อคุณมองว่าการแลกเปลี่ยนเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินเป็นอันดับแรก และเป็นสถานที่เทรดเป็นอันดับสอง คำถามที่แตกต่างก็เปิดขึ้น ไม่ใช่ "แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์สามารถเทียบเคียงการเทรดแบบรวมศูนย์ได้หรือไม่" ซึ่งมันทำได้ มันเรียกว่า Hyperliquid คำถามที่ดีกว่าคือ: ต้องใช้อะไรบ้างเพื่อแทนที่การดูแลทรัพย์สิน, เพื่อให้บริการทุกอย่างที่การแลกเปลี่ยนห่อหุ้มรอบยอดเงินของคุณ, โดยไม่ต้องสละอำนาจอธิปไตยของคุณให้กับบุคคลที่สาม

มันไม่ได้ดูเหมือนการแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันถึงใช้เวลานานมากกว่าที่ใครจะจำได้ว่ามันคืออะไร

บัญชีคือผลิตภัณฑ์มาโดยตลอด

ลองคิดถึงสิ่งที่คุณทำจริงๆ กับบัญชี Coinbase หรือ Binance โดยตัดละครบนพื้นเทรดออกไป

คุณฝากเงินดอลลาร์และมันกลายเป็นยอดเงิน คุณถือยอดเงินนั้น บางครั้งเป็นปี คุณย้ายมัน ไปยังบุคคลอื่น ไปยังแพลตฟอร์มอื่น ไปยังกระเป๋าเงิน คุณแปลงมันข้ามสินทรัพย์และข้ามเชน คุณได้รับผลตอบแทนจากมันผ่านผลิตภัณฑ์staking หรือ lending ที่การแลกเปลี่ยนห่อหุ้มไว้รอบมัน และเมื่อคุณต้องการออก คุณเข้าถึงทางออกและยอดเงินนั้นก็กลายเป็นเงินดอลลาร์ในบัญชีเงินฝากอีกครั้ง การเทรดเป็นหนึ่งในคำกริยาหลายคำ และสำหรับผู้ถือบัญชีส่วนใหญ่ มันไม่ใช่คำที่ใช้บ่อยที่สุดด้วยซ้ำ

ทุกคำกริยาเหล่านี้คือบริการ การดูแลทรัพย์สินคือบริการ การโอนคือบริการ การแปลงคือบริการ ผลตอบแทนคือบริการ ทางเข้าและทางออกคือบริการ การแลกเปลี่ยนรวมพวกมันเข้าด้วยกัน และคิดค่าธรรมเนียมจากแต่ละรายการ การรวมกันคือธุรกิจ สมุดคำสั่งซื้อคือการตลาด

ไม่มีบริการใดในนั้นที่ต้องให้บริษัทถือเงินของคุณโดยโครงสร้าง พวกมันต้องการให้บางสิ่งบางอย่างประสานการเคลื่อนไหว ตรวจสอบคู่สัญญา ชำระผลลัพธ์ และเข้าถึงระบบธนาคารที่ขอบ การดูแลทรัพย์สินไม่เคยเป็นประเด็นสำคัญ มันเป็นรายละเอียดในการดำเนินการที่ทำให้บริการอื่นๆ เป็นไปได้ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ในขณะนั้น

เปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐาน และรายละเอียดในการดำเนินการก็เปลี่ยนตามไปด้วย หากเครือข่ายสามารถประสานการเคลื่อนไหว ตรวจสอบคู่สัญญา ชำระผลลัพธ์ และเข้าถึงรางธนาคาร โดยทั้งหมดไม่ต้องรับการดูแลยอดเงินของคุณ การรวมบริการก็อยู่รอดและผู้ดูแลทรัพย์สินก็หายไป บัญชีหยุดเป็นสิ่งที่บริษัทถือไว้ให้พวกเขา และกลายเป็นสิ่งที่พวกเขาถือไว้เอง

นั่นคือการเปลี่ยนแปลง ไม่ใช่การแลกเปลี่ยนที่ดีกว่า แต่เป็นชุดบริการเดียวกัน โดยมีผู้ดูแลทรัพย์สินถูกเอาออกจากตรงกลาง

บัญชีที่ถูกถือไม่ใช่กระเป๋าเงิน

ข้อโต้แย้งที่สะท้อนกลับคือเรามีสิ่งนี้อยู่แล้ว มันเรียกว่ากระเป๋าเงิน ไม่ใช่คีย์ของคุณ ไม่ใช่คริปโตของคุณ ใช่ไหม? การดูแลตนเองเป็นสัญญาที่เก่าแก่ที่สุดในโลกคริปโต ถ้ามันเพียงพอที่จะแทนที่การแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนก็คงหายไปแล้ว

แต่กระเป๋าเงินไม่ใช่บัญชี และความแตกต่างอยู่ในรายละเอียด กระเป๋าเงินคือสถานที่สำหรับเก็บมูลค่า บัญชีคือสถานที่ที่สิ่งต่างๆ เกิดขึ้นกับมูลค่าในนามของคุณ กระเป๋าเงินเก็บไว้ บัญชีทำสิ่งต่างๆ เหตุผลที่ผู้คนยังคงเก็บยอดเงินไว้ในการแลกเปลี่ยนแม้จะมีการสอนเรื่องการดูแลตนเองมาหนึ่งทศวรรษก็คือกระเป๋าเงินแก้ปัญหาแค่การเก็บไว้เท่านั้น และปล่อยให้บริการอื่นๆ ทั้งหมดไม่ได้รับการแก้ไข คุณสามารถถือคีย์ของคุณเองได้ แต่เพื่อรับผลตอบแทน คุณกลับไปที่แพลตฟอร์ม เพื่อแปลงข้ามเชน คุณกลับไปที่แพลตฟอร์ม หรือคุณสะพานผ่านเขาวงกตและสวดอ้อนวอน เพื่อเข้าถึงเงินเฟียต คุณกลับไปที่แพลตฟอร์ม กระเป๋าเงินคือการดูแลโดยไม่มีบริการ การแลกเปลี่ยนคือบริการพร้อมการดูแล ผู้คนเลือกบริการ

บัญชีที่ถูกถือคือสิ่งที่ขาดหายไป: การดูแลและบริการ บน NEAR นี่ไม่ใช่คำอุปมา บัญชีคือวัตถุอันดับหนึ่งที่มีชื่อ — สิ่งที่คุณถือ พกพา และโปรแกรมได้ เช่นเดียวกับหมายเลขโทรศัพท์ที่กลายเป็นของคุณเมื่อการพกพาหมายเลขทำได้ง่าย มันสามารถพกพาสินทรัพย์ข้ามเชนที่มันไม่ได้อยู่โดยธรรมชาติ เพราะเครือข่ายสามารถเซ็นธุรกรรมบนเชนอื่นในนามของมันได้ โดยไม่ต้องมีคีย์ส่วนตัวที่สมบูรณ์อยู่ในที่ที่สามารถถูกขโมยได้ มันสามารถถือ intent ที่ทำงานเป็นเวลาหนึ่งปี เป็นคำสั่งที่ยืนอยู่เพื่อทำบางสิ่งเมื่อเงื่อนไขเป็นไปตาม โดยที่คุณไม่ต้องออนไลน์เพื่ออนุมัติแต่ละขั้นตอน มันสามารถเข้าถึงระบบธนาคารที่ขอบผ่านทางเข้าและทางออกที่กำลังถูกต่อเข้ากับพื้นผิวเดียวกันโดยตรง

กระเป๋าเงินขอให้คุณถือมูลค่าแล้วไปที่อื่นเพื่อทำอะไรกับมัน บัญชีที่ถูกถือถือมูลค่าและทำสิ่งต่างๆ

ความลับคือพื้นผิวแห่งการแข่งขัน

บัญชีที่ถูกถือสามารถทำสิ่งที่การแลกเปลี่ยนทำได้แล้ว พวกมันเท่าเทียมกัน แต่ความเท่าเทียมไม่เพียงพอ แล้วเราจะเอาชนะมันได้อย่างไร? สิ่งที่เปลี่ยนจาก "เราสามารถเทียบเคียงการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์" เป็น "เราสามารถนำเสนอสิ่งที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ไม่สามารถทำได้โดยโครงสร้าง" คือความลับ

เริ่มต้นด้วยสิ่งที่การแลกเปลี่ยนรู้เกี่ยวกับคุณ มันรู้ยอดเงินของคุณ มันรู้ตำแหน่งของคุณ มันรู้ประวัติการเทรด การโอน การฝาก และการถอนทั้งหมดของคุณ พร้อมประทับเวลาและเชื่อมโยงกับตัวตนที่ได้รับการยืนยันของคุณ มันรู้ทั้งหมดนี้อย่างสมบูรณ์ และคุณรู้ว่ามันรู้ และคุณได้ตัดสินใจยอมรับสิ่งนั้นเป็นต้นทุนของบริการ การยอมรับนั้นเป็นที่สิ้นสุดจนคนส่วนใหญ่หยุดลงทะเบียนว่ามันเป็นต้นทุนอีกต่อไป การแลกเปลี่ยนคือ panopticon ที่คุณจ่ายเพื่ออาศัยอยู่ข้างใน และค่าเช่านั้นถูกคิดเป็นทุกสิ่งที่มันสามารถเห็นได้

ตอนนี้ถือสิ่งนั้นเทียบกับทางเลือกบนเชน ซึ่งในอดีตแย่กว่า บัญชีแยกประเภทที่โปร่งใสไม่เพียงให้บริษัทหนึ่งเห็นทุกอย่าง มันให้ทุกคนเห็นทุกอย่าง ยอดเงินของคุณ ตำแหน่งของคุณ ทุกการเคลื่อนไหวของคุณ อ่านได้โดยฝ่ายใดก็ได้ที่มี block explorer และแรงจูงใจ ความเป็นส่วนตัวในการแลกเปลี่ยนอย่างน้อยก็เป็นส่วนตัวต่อการแลกเปลี่ยน ความเป็นส่วนตัวบนเชนที่โปร่งใสนั้นเป็นส่วนตัวต่อไม่มีใคร นี่คือกับดักที่อุตสาหกรรมติดอยู่: ทางเลือกคือระหว่างหน่วยงานหนึ่งที่เห็นทุกอย่างกับทั้งโลกที่เห็นทุกอย่าง และไม่มีทางเลือกใดที่ปัจเจกบุคคลอธิปไตยที่จัดการเงินจริงจะเลือกหากมีทางเลือกที่สาม

การดำเนินการที่เป็นความลับคือทางเลือกที่สาม intent ได้รับการตอบสนองโดยไม่ต้องเปิดเผยรายละเอียดเต็มของคำสั่งให้โลกภายนอกเห็น ผลลัพธ์ได้รับการยืนยัน กลไกยังคงเป็นส่วนตัว บน NEAR สิ่งนี้ทำงานผ่าน shard ที่เป็นความลับ

นี่คือส่วนที่พลิกความสัมพันธ์กับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์จากการเลียนแบบเป็นการแข่งขัน การแลกเปลี่ยนสามารถเสนอความเป็นส่วนตัวจากสาธารณะได้ เพราะมันถือข้อมูลของคุณและเลือกว่าจะเปิดเผยอะไร มันไม่สามารถเสนอความเป็นส่วนตัวจากตัวมันเองได้ เพราะสถาปัตยกรรมทั้งหมดขึ้นอยู่กับว่ามันเห็นทุกอย่าง นั่นคือวิธีการทำงานของการดูแลทรัพย์สิน นั่นคือวิธีการทำงานของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ นั่นคือวิธีการทำงานของธุรกิจ บัญชีที่ถูกถือกลับด้านนี้ มันสามารถเสนอความเป็นส่วนตัวจากสาธารณะและจากผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานในเวลาเดียวกัน เพราะไม่มีผู้ดำเนินการที่ถือมุมมองที่สมบูรณ์ ไม่มีใครอยู่ในตำแหน่งที่จะดู ความลับไม่ใช่นโยบายที่แพลตฟอร์มสัญญาว่าจะให้เกียรติ มันเป็นคุณสมบัติของสถาปัตยกรรมที่ทำให้การดูเป็นไปไม่ได้

นั่นไม่ใช่ฟีเจอร์ที่การแลกเปลี่ยนสามารถส่งออกมาเพื่อตอบสนองได้ มันจะต้องหยุดเป็นแลกเปลี่ยนเพื่อส่งมันออกมา นี่คือกับดักโครงสร้างเดียวกับที่ทำให้แพลตฟอร์มเดิมไม่สามารถเพิ่ม perpetual swaps ลงในรางที่มีอยู่ของพวกเขาได้: primitive ใหม่ไม่เข้ากันกับสถาปัตยกรรมที่ผู้เล่นเดิมสร้างไว้ และความไม่เข้ากันนั้นไม่ใช่บั๊กที่พวกเขาสามารถแพตช์ได้ มันคือรากฐาน คุณไม่สามารถเพิ่มความเป็นส่วนตัวจากผู้ดำเนินการให้กับระบบที่มีข้อเสนอคุณค่าทั้งหมดคือผู้ดำเนินการเห็นและควบคุมยอดเงิน สิ่งที่ทำให้พวกเขาเป็นแลกเปลี่ยนคือสิ่งที่ทำให้สิ่งนี้เป็นไปไม่ได้สำหรับพวกเขา

ธนาคารสำหรับปัจเจกบุคคลอธิปไตย

นำชิ้นส่วนทั้งหมดมารวมกัน: บัญชีที่ถูกถือคือสิ่งที่คุณเป็นเจ้าของมากกว่าเช่า ผลตอบแทน การแปลง และการโอนถูกห่อหุ้มรอบยอดเงิน ชุดบริการเดียวกับการแลกเปลี่ยนขาย โดยไม่มีใครอยู่ตรงกลาง ทางเข้าและทางออกที่ต่อบัญชีโดยตรงกับระบบธนาคาร ดังนั้นประตูกลับไปสู่เงินเฟียตอาศัยอยู่ในสิ่งที่คุณถือไว้ และความลับที่ปกป้องคุณไม่เพียงจากบัญชีแยกประเภทสาธารณะ แต่จากผู้ดำเนินการด้วย

วลีที่เหมาะกับสิ่งนี้ไม่ใช่ "การแลกเปลี่ยน" และไม่ใช่ "กระเป๋าเงิน" และไม่ใช่แม้แต่ "นีโอแบงก์" แม้ว่านีโอแบงก์จะเป็นคำที่คุ้นเคยที่สุดและมีประโยชน์มากที่สุดในการโต้แย้ง นีโอแบงก์ยังคงเป็นธนาคาร มันยังคงถือเงินของคุณ มันยังคงเห็นบัญชีของคุณ มันเป็นอินเทอร์เฟซที่สวยงามกว่าบนการจัดการผู้ดูแลทรัพย์สินแบบเดียวกัน และข้อเสนอทั้งหมดของมันคือผู้ดูแลทรัพย์สินเป็นมิตรกว่าผู้ดูแลทรัพย์สินเก่า สิ่งที่กำลังถูกสร้างที่นี่ไม่ใช่ผู้ดูแลทรัพย์สินที่เป็นมิตรกว่า มันคือการกำจัดผู้ดูแลทรัพย์สินในฐานะหมวดหมู่ ในขณะที่ยังคงรักษาทุกบริการที่ผู้ดูแลทรัพย์สินให้ไว้

กรอบที่ถูกต้องคือปัจเจกบุคคลอธิปไตย วลีนี้มาก่อนคริปโต จากหนังสือที่เขียนก่อนที่สิ่งเหล่านี้จะมีอยู่ (The Sovereign Individual) อธิบายถึงบุคคลที่มีชีวิตทางการเงินไม่ถูกจับเป็นตัวประกันโดยเขตอำนาจศาลเดียวหรือสถาบันเดียว เป็นเวลาสามสิบปีที่มันเป็นการทดลองทางความคิด เพราะโครงสร้างพื้นฐานที่จะใช้ชีวิตแบบนั้นจริงๆ ไม่มีอยู่ คุณสามารถเชื่อในอธิปไตยและคุณยังคงเก็บเงินไว้ที่ธนาคารสามารถเห็นได้ เพราะไม่มีที่อื่นที่ทำสิ่งที่ธนาคารทำ อธิปไตยเป็นปรัชญา การดูแลทรัพย์สินเป็นจริง

ตอนนี้โครงสร้างพื้นฐานตามทันแล้ว บุคคลสามารถเป็นเจ้าของบัญชีที่เข้าถึงทุกเชน แปลง หารายได้ และชำระสินทรัพย์โดยไม่มีแพลตฟอร์มที่ถูกล็อค สัมผัสระบบธนาคารที่ทั้งสองขอบ และรักษากลไกของมันให้เป็นส่วนตัวจากสาธารณะและจากผู้ดำเนินการรายเดียว บริการต่างๆ รอดชีวิตจากการกำจัดบริษัท นั่นคือสิ่งที่ทุกคนบอกว่าไม่สามารถทำได้ และเหตุผลที่พวกเขาพูดอย่างนั้นก็คือพวกเขายังคงมองที่พื้นเทรด ยังคงถามว่าแพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์สามารถเทียบเคียงแบบรวมศูนย์ได้หรือไม่ ยังคงโต้เถียงเกี่ยวกับประตูทางเข้าและพลาดบ้านที่อยู่ด้านหลัง

สิ่งนี้กำลังถูกสร้างตอนนี้ ไม่ใช่ข้อเสนอ ไม่ใช่เอกสารไวท์เปเปอร์ ไม่ใช่แผนงานสำหรับรอบถัดไป บัญชีที่ถูกถือมีอยู่แล้ว การดำเนินการที่เป็นความลับทำงานอยู่ ทางเข้าทางออกกำลังเชื่อมต่อกับระบบธนาคารในขณะที่เขียนนี้ ความเท่าเทียมกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มาถึงแล้ว และสิ่งหนึ่งที่การแลกเปลี่ยนไม่สามารถตอบได้ ความเป็นส่วนตัวจากผู้ดำเนินการ เพราะไม่มีผู้ดำเนินการ ก็มาถึงแล้วเช่นกัน

ซึ่งหมายความว่าทางเลือกที่ปัจเจกบุคคลอธิปไตยถูกบอกให้เลื่อนออกไปนั้นไม่ใช่สิ่งที่พวกเขาต้องเลื่อนอีกต่อไป คุณไม่จำเป็นต้องเก็บยอดเงินของคุณไว้ในที่ที่บริษัทสามารถเห็นมัน คุณไม่จำเป็นต้องยอมรับการดูแลทรัพย์สินเป็นราคาของบริการ เวอร์ชันของสิ่งนี้ที่คุณเชื่อและยังไม่สามารถใช้ชีวิตได้คือเวอร์ชันที่ส่งออกไปแล้ว ใครก็ตามที่ยังคงถือชีวิตทางการเงินของพวกเขาไว้ในสิ่งที่เฝ้าดูพวกเขาอยู่กำลังทำมันด้วยนิสัย ไม่ใช่ด้วยความจำเป็น เวลากำลังเปลี่ยนไป