กฎแห่งป่ามืดของวงการคริปโต: เงิน 20 ล้านดอลลาร์ของ Zishi มาจากไหน?
มันมาจากเงินทุนของโปรเจกต์
เงินของนักลงทุนรายย่อย
และเงินของผู้ที่ถูกหลอกให้เข้ามาช่วยเสริมสภาพคล่อง (Liquidity) มาทำความเข้าใจกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกันก่อน
Nemo (Ge Xuantian) ผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Zishi (Xia Zihan) เคยเป็น BD ของ Myrraha ในยุคแรกๆ
ในเวลานั้น Dov และ Zishi ได้นำเสนอ "Huma" ให้แก่ R*L ซึ่งเป็นหัวหน้าของ Myrraha
ดังนั้น เฟืองแห่งโชคชะตาจึงเริ่มหมุนเข้าหากัน
ในช่วงเปิดตัว HUMA ครั้งแรก Zishi, Dov และ Nemo ได้ร่วมกันเฝ้าดูการทำงานของ R*L ที่เมืองเซี่ยเหมิน
พวกเขาต่างรู้สึกตกใจอย่างมาก
ในขณะนั้น Nemo รู้สึกว่าหัวหน้าของเขาแบ่งกำไรให้น้อยเกินไป จึงไม่พอใจ เขาเดินทางไปยังมณฑลยูนนาน คลุกคลีอยู่กับผู้สร้างมีมคอยน์ท้องถิ่น และก่อตั้งบริษัท Market Maker แห่งใหม่ชื่อ "Rasen" ร่วมกับ Zishi โดยตัดสินใจลงเล่นในเกมอย่างจริงจัง แทนที่จะเป็นเพียงนายหน้าคนกลางเท่านั้น
ผู้ที่เข้าร่วมด้วยอีกคนคือ M Boss ทายาทเศรษฐีจากยูนนานที่ครอบครัวทำธุรกิจอสังหาริมทรัพย์; พวกเขามีอาคารหนึ่งหลังซึ่งใช้เป็นสถานที่ดำเนินการตลาด (Market Making)
ที่ยูนนาน Nemo กับ M Boss มีปากเสียงกันบ้าง เนื่องจาก M Boss ค้นพบว่า Nemo และ Zishi กำลังทำการเทรดล่วงหน้า (Front-running หรือ Rat trading) กับ Huma ดังนั้น M Boss จึงตัดสินใจแยกทางทันที
ท้ายที่สุดแล้ว M Boss เคยทำงานภายใต้ R*L มาก่อน แม้ว่าจะมีความไม่ลงรอยกันเล็กน้อยและต่อมาได้แยกทางกัน แต่เขาก็ยังคงเก็บความปรารถนาดีไว้ในใจ
ตอนนี้ M Boss กำลังทำธุรกิจของตัวเองและประสบความสำเร็จในระดับหนึ่ง
การเปิดตัว HUMA ครั้งแรกดำเนินไปอย่างราบรื่น ดังนั้นหลังจากแยกทางกัน Dov จึงแนะนำ HUMA ให้ทีมของ Zishi เพื่อทำการเทรดแบบ Swing Trade ซึ่งเป็นการก่อตัวขึ้นของมิตรภาพครั้งประวัติศาสตร์นี้
R Boss ผู้ก่อตั้ง HUMA ไว้วางใจ Dov และมอบเงินจำนวน 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ Zishi เพื่อใช้ในการเทรดแบบ Swing Trade อย่างไรก็ตาม Zishi ได้สมรู้ร่วมคิดกับผู้อื่นในการทำการเทรดล่วงหน้า ยิ่งพวกเขาเทรดมากเท่าไร เงินก็ยิ่งเหลือน้อยลงเท่านั้น และราคาก็ร่วงลง
คำอธิบายของพวกเขาไม่เคยเปลี่ยน:
"แรงขายในตลาดสูงเกินไป"
เงิน 5 ล้านดอลลาร์หายไปอย่างไร้ร่องรอย
R Boss รักษาหน้าตาสังคมไว้ ไม่อยากเข้าไปยุ่งเกี่ยว แต่ในใจเขาเกลียดชายสองคนนี้เข้าไส้
RIVER แย่ยิ่งกว่า
ฝั่งโปรเจกต์มอบเงินทุนสำหรับทำ Market Making ให้ Zishi มากกว่า 10 ล้านดอลลาร์
ทีมของ Zishi หลอกให้พวกเขาลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สก่อน จากนั้นก็ตลาดสปอต โดยทำให้ฝั่งโปรเจกต์ต้องเติมเงินเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
ข้ออ้างเดิมๆ คือความฝันลมๆ แล้งๆ: "เรากำลังจะเข้า Binance Spot แล้ว เติมเงินเพิ่มอีกนิดหน่อยเถอะ"
เงินมาจากไหน?
River ยักยอกสินทรัพย์พื้นฐานของ Stablecoin ของตัวเอง—USDT ที่ผู้ใช้ฝากไว้—โดยตรง เพื่อนำไปดันราคา
เมื่อไม่เพียงพอ พวกเขาพิมพ์ Stablecoin ของตัวเองออกมาซ้ำๆ และใช้เป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มกู้ยืมเพื่อกู้เงินเพิ่มเติม
ทีมของ Zishi ทำหน้าที่เป็น Market Maker ในขณะที่同时进行แผนการเทรดล่วงหน้า (Front-running schemes) ไปพร้อมกัน
เงินมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์นี้หายไปในตลาด
ข่าวลือภายนอกบอกว่า: สิ่งนี้เทียบเท่ากับการอัดฉีดเงินทุนของโปรเจกต์เข้าสู่ตลาดเพื่อเทขายสถานะที่พวกเขาถือไว้จากการเทรดล่วงหน้า—ซึ่งเป็น Wash Trade แบบคลาสสิก พวกเขายังคงโน้มน้าวให้ฝั่งโปรเจกต์เติมเงินทุนเพิ่มขึ้นไปอีก
เงินทุนของฝั่งโปรเจกต์เองก็มีปัญหา ดังนั้นพวกเขาจึงไม่กล้าดำเนินการทางกฎหมาย ส่งผลให้ถูก Zishi หักหลังสองต่อ
Sidekick ก็ถูกจัดการโดยพวกเขาเช่นกัน
เดิมทีมันเป็นโปรเจกต์ที่ดี แต่การตลาด การเติบโต การทำ Market Making และการเข้าจดทะเบียน ล้วนถูกยึดครองโดย Zishi และ Dov
โทเคนถูกขายจนกระทั่งถูกถอดออกจากกระดาน Binance ฝั่งโปรเจกต์แทบไม่ได้รับผลกำไรเลย ถูกดูดเงินจนหมดตัว
กลับมาที่ Zishi และ Nemo ตัวพวกเขาเอง
ในปี 2025 พวกเขาทำเงินก้อนโต
บอสใหญ่คือ Nemo ถือครองส่วนแบ่งกำไรมหาศาล
Zishi ได้รับกำไรส่วนตัวมากกว่า 15 ล้านดอลลาร์
พวกเขาเอาเงินที่ได้ไปทำอะไร?
เก็งกำไรในหุ้นสหรัฐฯ เพื่ออวดรวย
ซื้อรถซูเปอร์คาร์ Urus ในเซินเจิ้น
กำลังเตรียมซื้อบ้านมูลค่าประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ในเซินเจิ้นอีกด้วย
ทั้งสองยื่นขอพำนักถาวรในไอร์แลนด์ Zishi ยังต้องรออีกสองปีเพื่อให้ครบตามข้อกำหนดด้านการพำนักอาศัย
Nemo ย้ายถิ่นฐานทั้งครอบครัวไปแล้ว ส่วน Zishi แต่งงานที่ซานตงเมื่อปีที่แล้ว และมีแผนจะย้ายถิ่นฐานเช่นกัน
ด้านหนึ่ง พวกเขาสูบเงินจากโปรเจกต์และนักลงทุนรายย่อยในวงการคริปโต, อีกด้านหนึ่ง พวกเขาแปลงมันให้เป็นรถหรู อสังหาริมทรัพย์ และสัญชาติต่างประเทศ เตรียมตัวหนี
โปรเจกต์แล้วโปรเจกต์เล่า: HUMA, RIVER, Sidekick.
ผู้ก่อตั้งโปรเจกต์ส่งมอบเงินให้พวกเขาทีละราย
นักลงทุนรายย่อยเข้ามาช้อนซื้อของถูกทีละราย
สุดท้าย โปรเจกต์ก็ล้มเหลวทีละราย
คนที่เหลืออยู่บนโต๊ะจริงๆ คือ Nemo และ Zishi
ฝั่งโปรเจกต์รับภาระขาดทุน นักลงทุนรายย่อยรับภาระราคาพุ่งลง และพวกเขากอบโกยเงินไป
พวกเขาทำเงินได้เท่าไหร่?
รถ Urus ในเซินเจิ้น บ้านมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ที่พวกเขากำลังดูอยู่ บัญชีหุ้นสหรัฐฯ สัญชาติไอริช
อ้อ เมื่อตอนที่ผมพบ Nemo ที่เซี่ยงไฮ้ เขากำลังขับรถ McLaren อยู่ ตอนนั้นเขาถามตัวเองด้วยความถ่อมตนว่าทำไมผู้ประกอบการรุ่นใหม่ถึงสำเร็จได้ง่ายจัง ตอนนี้ผมรู้คำตอบแล้ว
เมื่อทีมหนึ่งใช้บริษัท Market Maker ของตัวเองอัดฉีดเงินทุนของโปรเจกต์เข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับดำเนินการเทรดล่วงหน้า (Front-running) ในเวลาเดียวกัน ทิ้งให้ฝั่งโปรเจกต์และนักลงทุนรายย่อยแบกรับความสูญเสียทั้งหมดในขณะที่พวกเขาเก็บเกี่ยวผลกำไรมหาศาล—นี่ยังถือเป็น Market Making ปกติอยู่หรือไม่? โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ถูกพวกเขาชักนำเข้าสู่โปรเจกต์
เงินของคุณหายไปไหน? ทำไมคุณถึงกลายเป็นคนถือกระเป๋า (Bag holder)? แล้วเงินของพวกเขาหายไปไหน?
รถจอดอยู่ในเซินเจิ้นแล้ว บ้านกำลังดูอยู่ และสัญชาติก็ปลอดภัยแล้ว
เราจะเปิดโปงทุกโปรเจกต์ คำนวณกระแสเงินสดทุกบาททุกสตางค์ เผยให้เห็นว่าใครได้ ใครเสีย และใครซื้อรถ ซื้อบ้าน และเปลี่ยนสัญชาติ—วางทุกอย่างออกมาให้หมด
อย่ารีบร้อน นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น
