เราได้ทำการแมปการดำเนินงานทั้งหมดของ Jump Trading บน Hyperliquid ตั้งแต่การฝากเงินครั้งแรกเมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2025 บริษัทใช้บัญชีหลักหนึ่งบัญชีพร้อมบัญชีย่อย 16 บัญชี และมีการซื้อขายมูลค่าประมาณ 150,000 ล้านดอลลาร์ ในวันนี้ คิดเป็น 7.8% ของปริมาณการซื้อขาย Perpetual Futures ทั้งหมดบนกระดานเทรด และ 18.9% ของตลาด XYZ ในเดือนกรกฎาคม กิจกรรมของพวกเขาคิดเป็น 17.9% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดบนกระดานเทรด และ 28.7% ของปริมาณการซื้อขาย XYZ
ในช่วงแรก พวกเขาทดลองระบบเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ในเดือนธันวาคม โดยเทรด BTC, SOL และ HYPE มูลค่า 153 ล้านดอลลาร์ จากนั้นจึงเติมเงินเข้าบัญชีหลักและเริ่มกระบวนการสร้างบัญชีย่อย กระเป๋าเงินแต่ละใบมีวัตถุประสงค์และกลยุทธ์เฉพาะ ใบหนึ่งสำหรับน้ำมันดิบ ใบหนึ่งสำหรับ Brent ใบหนึ่งสำหรับก๊าซธรรมชาติ ใบหนึ่งสำหรับหุ้นที่จดทะเบียนใหม่แต่ละตัว และอีกหนึ่งพอร์ตขนาดใหญ่ที่จัดการ S&P 500, XYZ100, SK Hynix, เงิน, ทองคำ และหุ้นกลุ่มหน่วยความจำ
กลยุทธ์ที่พวกเขาใช้ส่วนใหญ่เป็นแบบ Taker โดยมีปริมาณการทำ Market Maker เพียง 11-35% จากธุรกรรมทั้งหมด สิ่งนี้บ่งบอกถึงพอร์ตการป้องกันความเสี่ยง/อาร์บิทราจที่พวกเขาจับคู่กับกระดานเทรดอื่นๆ เพื่อเก็งกำไรส่วนต่างของสเปรด/อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ปัจจุบันพอร์ตของพวกเขามีสถานะ Long มูลค่า 32 ล้านดอลลาร์ใน Brent และ 16 ล้านดอลลาร์ใน CL โดยมีสถานะ Short ในทองคำ เงิน MU, NVDA, DRAM, SK Hynix, XYZ100 และหุ้นกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ มูลค่าตามสัญญา 145 ล้านดอลลาร์จากมูลค่าบัญชี 63.6 ล้านดอลลาร์ แยกตามตลาด พวกเขาคิดเป็น 38% ของปริมาณ DRAM, 36% ของ NATGAS, 33% ของ Brent, 32% ของ SP500, 26% ของ XYZ100 และ 16% ของ CL แต่มีเพียง 2.6% ของ BTC
ระหว่างเดือนเมษายนถึงสิงหาคม บัญชีหลักเริ่มเพิ่มการใช้ฟีเจอร์ Gossip Priority โดยจ่าย HYPE จำนวน 966 เหรียญ (ส่วนใหญ่ในเดือนพฤษภาคม) ก่อนที่จะหยุด จนถึงตอนนี้พวกเขาจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับกระดานเทรดไปแล้ว 7 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรขาดทุนเพียงไม่กี่แสนดอลลาร์ ซึ่งเป็นการยืนยันแนวคิดที่ว่านี่คือส่วนหนึ่งของการดำเนินงาน Market Maker แบบหลายกระดานเทรด
ในขณะที่ Hyperliquid ยังคงดึงดูดผู้ใช้งานทั่วโลก บริษัทเทรดอย่าง Jump Trading ก็กำลังนำสภาพคล่องและความเร็วในการซื้อขายที่ดีขึ้นมาสู่ Order Book ด้วยการสะสมค่าธรรมเนียม AQAV2 ล่าสุด เงินมาร์จิ้น USDC ประมาณ 65 ล้านดอลลาร์ของพวกเขาบนกระดานเทรดกำลังสร้างรายได้เพิ่มเติมอีก 1.8 ล้านดอลลาร์ ต่อปีให้กับ Hyperliquid เมื่อมีตลาดใหม่ๆ เพิ่มขึ้น เราคาดว่าจะมีเงินทุนจากสถาบันที่ยึดติดกับกระดานเทรดเข้ามาเพิ่มมากขึ้น สร้างวงจรธรรมชาติของสภาพคล่องที่ดีขึ้นและรายได้ที่เพิ่มขึ้นทั้งจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายและดอกเบี้ยสุทธิ
ที่มา: ข้อมูล Hyperdash
บัญชีหลัก: https://hyperdash.com/address/0xf5d81a135f756ca16544e53c20fc20643ec3ad53
บัญชีย่อยที่ใหญ่ที่สุด (ดัชนี หุ้น โลหะ): https://hyperdash.com/address/0x46921f6961bdb411b756c9712f6bdb58fbd9164f
บัญชีย่อยน้ำมันดิบและ Brent: https://hyperdash.com/address/0x3d2058581056aa9513869c8ae685794a4e1a0347
https://hyperdash.com/address/0xd52936fa285cfa500440e31355c0b28f4b740729
กระเป๋าเงินทดลอง วันที่ 12 ถึง 17 ธันวาคม: https://hyperdash.com/address/0xf43369bb6cb05474782551ea90cd77049ad54254
