Tại Base, mục tiêu của chúng tôi là xây dựng cơ sở hạ tầng an toàn và đáng tin cậy cho nền tài chính toàn cầu: một nền kinh tế vận hành 24/7 với thanh khoản sâu để hỗ trợ mọi giao dịch ở quy mô lớn. Nhưng cơ sở hạ tầng chỉ mạnh mẽ khi có các ứng dụng được xây dựng trên nó. Chính các doanh nhân và nhà sáng lập, những người kiến tạo nên các trường hợp sử dụng thực tế, mới là những người tạo ra sự khác biệt.
Quỹ Hệ sinh thái Base tồn tại để tìm kiếm và hỗ trợ những nhà kiến tạo xuất sắc này. Chúng tôi cung cấp vốn ở giai đoạn pre-seed và seed, kết hợp với sự hỗ trợ tận tâm, thực hành từ đội ngũ Base, để mang đến cho các nhà sáng lập xuất sắc nhất những nguồn lực họ cần để thành công.
Trọng tâm chính của chúng tôi: Tài chính Onchain Toàn cầu
Quỹ Hệ sinh thái Base tin rằng tài chính toàn cầu là trường hợp sử dụng đột phá, mang tính định nghĩa cho blockchain. Điều này bao gồm toàn bộ các hoạt động tài chính, từ thanh toán, stablecoin, tín dụng, giao dịch, token hóa, phái sinh, thị trường dự đoán, agent, và hơn thế nữa.
Thay vì giữ các luận điểm của mình sau cánh cửa đóng kín, chúng tôi chia sẻ những lĩnh vực tích cực mà chúng tôi đặc biệt quan tâm ngay lúc này. Đây là những ý tưởng cụ thể mà chúng tôi muốn thấy xuất hiện, mở rộng quy mô và phát triển một cách căn bản trong nền kinh tế Base.
Token hóa
**Tài sản sinh lời thay thế
Khi token hóa phát triển và phạm vi tài sản mở rộng, chúng tôi đặc biệt hào hứng với việc đưa các tài sản sinh lời, có năng suất lên onchain. Điều này bao gồm các công cụ vốn lưu động ngắn hạn như cấp vốn trước cho stablecoin, tài trợ hóa đơn, tài trợ thương mại và tài trợ dựa trên doanh thu, cũng như các tài sản dài hạn hơn như REITs, tiền bản quyền và thu nhập từ cấp phép, và các quỹ tín dụng tư nhân. Các mô hình phân phối có thể bao gồm từ quỹ offchain được bọc lại, phát hành onchain bản địa, cho đến các kho tiền stablecoin triển khai vào các cơ hội mục tiêu. Điều quan trọng nhất là hợp tác với các chuyên gia lĩnh vực sâu, những người có khả năng thẩm định theo chiều dọc cụ thể để khởi tạo và quản lý các tài sản này một cách có trách nhiệm. Các tài sản thay thế này mang lại lợi suất sinh lời thực sự không tương quan cho người nắm giữ, đồng thời mở khóa tất cả lợi ích cấu trúc của khả năng kết hợp, thanh khoản và phân phối.
**Danh mục đầu tư được token hóa làm tài sản thế chấp
Hầu hết các công ty môi giới đều cung cấp cho vay ký quỹ, nhưng số ít hơn nhiều cung cấp Hạn mức tín dụng có bảo đảm bằng chứng khoán (SBLOC). Điều này là do nhiều công ty môi giới không phải là ngân hàng, và việc cấp vốn cho các khoản vay ở quy mô lớn là tốn kém, khiến SBLOC trong lịch sử trở thành sản phẩm dành cho người có giá trị tài sản ròng cao. Điều này khiến hàng chục triệu người dùng môi giới phổ thông không có quyền truy cập vào tín dụng phi ký quỹ dựa trên tài sản họ đã sở hữu. Token hóa các danh mục này và đưa chúng lên onchain sẽ vượt qua những rào cản truyền thống đó. Với tín dụng lập trình được rút ra dựa trên tài sản của khách hàng thông qua các giao thức cho vay DeFi, chúng tôi có thể loại bỏ các ràng buộc về bảng cân đối kế toán đã từng khiến SBLOC không kinh tế ở quy mô lớn. Mô hình lý tưởng là B2B2C: một giải pháp đầu cuối xử lý mọi thứ từ token hóa tài sản đến triển khai tín dụng, mang đến cho các công ty môi giới cách để tích hợp tín dụng mà họ không thể tự cấp vốn, và mang đến cho khách hàng của họ thanh khoản mà họ chưa từng có trước đây.
Stablecoin và Thị trường mới nổi
Phân phối Stablecoin tại các thị trường mới nổi chuộng tiền mặt
Tại các thị trường mới nổi kém tài chính hóa với tình trạng đô la hóa de jure hoặc de facto, như Argentina, Campuchia, Ecuador, Lebanon và Venezuela, đô la Mỹ đóng vai trò là đơn vị tài khoản chính cho vốn. Tuy nhiên, khối tài sản này vẫn bị mắc kẹt về mặt cấu trúc trong tiền mặt vật lý với rất ít hoặc không có quyền truy cập vào lợi suất hoặc tín dụng. Một cơ hội lớn tồn tại để làm cho số vốn này sinh lợi bằng cách kết nối các mạng lưới tiền mặt vật lý địa phương với đường ray stablecoin. Bằng cách gặp người dùng cuối tại nơi họ đang ở và xây dựng trực tiếp dựa trên các hành vi chuộng tiền mặt hiện có, các mạng lưới phân phối này có thể đóng vai trò như một cái nêm có khả năng phòng thủ cao để vượt qua các giải pháp ngân hàng di sản kém chất lượng với các luồng trực tiếp giữa tiền giấy và stablecoin, tạo tiền đề cho việc truy cập không ma sát vào lợi suất và dịch vụ tài chính phi lưu ký.
Stablecoin địa phương
Bất chấp sự thống trị của stablecoin USD hiện nay, vẫn còn một cơ hội lớn để thúc đẩy việc áp dụng các stablecoin địa phương như tài sản hạng nhất. Nhiều đường ray fiat địa phương vẫn chậm, tốn kém và ở một số khu vực pháp lý phải chịu các loại thuế nặng nề. Những người tiết kiệm thích nắm giữ bằng nội tệ thường bị khóa khỏi các mức lãi suất cạnh tranh trừ khi họ có số dư lớn tại các ngân hàng truyền thống. Các doanh nghiệp và thương nhân hoạt động trong các hành lang nơi người gửi và người nhận chia sẻ cùng một loại tiền tệ phải đối mặt với các bước trung gian FX không cần thiết, và các thương nhân vẫn phụ thuộc vào các giải pháp thanh toán của bên thứ ba. Hơn nữa, việc token hóa tài sản địa phương vẫn bị hạn chế cao cho đến khi thanh khoản nội tệ tương ứng tồn tại trên onchain. Stablecoin địa phương giải quyết tất cả những điều này bằng cách cho phép thanh toán onchain nhanh hơn, rẻ hơn, có thể chuyển lợi suất trực tiếp cho người dùng cuối, đồng thời cho phép các thương nhân thanh toán một cách bản địa. Chúng cũng loại bỏ ma sát FX bằng cách cho phép các cặp tiền tệ trực tiếp và đóng vai trò là cặp yết giá thiết yếu cho các tài sản địa phương được token hóa.
Tín dụng
**Tín dụng tiêu dùng không có bảo đảm
Chi phí vốn cao một cách trừng phạt và các chỉ số thẩm định di sản cứng nhắc tiếp tục khóa hàng triệu người khỏi thị trường tín dụng toàn cầu. Mở rộng quyền truy cập và giảm chi phí vay đòi hỏi sự chuyển đổi từ chấm điểm tín dụng cơ bản sang một khuôn khổ thẩm định toàn diện, có thể xác minh, đa tín hiệu. Sử dụng zkTLS cho phép xác minh an toàn dữ liệu offchain – chẳng hạn như tiền lương, tài khoản ngân hàng và tài sản – để được kết hợp cùng với lịch sử tín dụng có tài sản thế chấp onchain. Để mở rộng quy mô một cách an toàn, ngăn xếp này có thể tích hợp các quan hệ đối tác thu hồi địa phương và các biện pháp truy đòi pháp lý hoặc báo cáo tín dụng. Tận dụng thị trường này có nghĩa là xây dựng động cơ thẩm định cơ bản và cơ sở hạ tầng tổng hợp vốn để bán vào các ví, fintech và neobank hiện có, gặp gỡ người dùng nơi họ đang giao dịch để giảm chi phí vốn một cách có cấu trúc trên toàn bảng.
Tín dụng đa bên
Việc hợp nhất nhiều lịch sử tín dụng thành một hồ sơ thống nhất duy nhất mở ra các cơ hội cho vay lớn, chưa từng có trong lịch sử như cho vay nội bộ gia đình và tín dụng dựa trên kiều hối. Bằng cách tận dụng các kho tiền hợp đồng thông minh, stablecoin và zkTLS, người cho vay có thể làm cho việc thẩm định đa bên trở nên tự động, an toàn và không ma sát. Điều này cho phép họ phục vụ an toàn cho những người đi vay có điểm tín dụng thấp hơn bằng cách thực thi truy đòi chung thông qua một người bảo lãnh có điểm tín dụng cao, chẳng hạn như cha mẹ bảo lãnh cho một doanh nhân hoặc người gửi kiều hối quốc tế bảo lãnh cho người nhận địa phương. Để biến điều này thành hiện thực, chúng tôi đang tìm kiếm các đội nhóm xây dựng cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiêu dùng cho các đường ray tín dụng hồ sơ hợp nhất, nợ đa bên và truy đòi chung có thể lập trình.
Thị trường dự đoán
**Thị trường tài sản có điều kiện
Thị trường tài sản có điều kiện có tiềm năng đạt được quy mô đáng kể bằng cách cho phép giao dịch các kết quả phụ thuộc vào trạng thái, nơi người tham gia giao dịch các vị thế trên các trạng thái tương lai tiềm năng, chỉ có một thị trường được thực hiện khi thanh toán. Bằng cách cô lập cách các sự kiện cụ thể tác động đến các tài sản cụ thể, cơ chế này cho phép phòng ngừa rủi ro chính xác trên tất cả các loại tài sản thanh khoản, thay vì buộc các nhà đầu tư phải đầu cơ vào các xác suất sự kiện thô. Quan trọng là, cấu trúc này tạo ra thông tin cực kỳ có giá trị, tiết lộ chính xác cách thị trường định giá tương lai của các tài sản đó trong các hoàn cảnh khác nhau.
**Thị trường dự đoán theo chiều dọc
Thị trường dự đoán theo chiều dọc đại diện cho sự chuyển dịch vượt ra ngoài các nền tảng chung chung hướng tới các trung tâm thông tin và thực thi theo lĩnh vực cụ thể. Mặc dù sự chuyển dịch này cho đến nay phần lớn tập trung vào thể thao, các lĩnh vực khác vẫn còn kém phát triển. Chúng tôi thấy tiềm năng mạnh mẽ trong các nền tảng chuyên dụng cho chính trị, nơi dữ liệu thời gian thực và cơ chế xã hội có thể cải thiện độ chính xác của dự báo; văn hóa & truyền thông, nơi các công cụ nhúng có thể biến khán giả thụ động thành những người tham gia gắn bó về mặt tài chính; rủi ro & bảo hiểm thể chế, nơi phòng ngừa rủi ro có thể lập trình có thể giúp các nhà bảo lãnh quản lý rủi ro đuôi thông qua định giá dựa trên thị trường; và thử nghiệm lâm sàng, nơi các chuyên gia sử dụng cơ chế thị trường để đưa ra các liệu pháp và kỹ thuật hiệu quả nhất. Bằng cách thu hút những người tham gia thị trường theo lĩnh vực cụ thể, các địa điểm này có thể đạt được chất lượng khám phá giá mà các nền tảng đa năng không thể sao chép.
Thị trường di sản và Thể chế
**Thị trường ngoại hối
Thị trường FX truyền thống ưu ái mạnh mẽ các tổ chức lớn, khiến các doanh nghiệp xuyên biên giới và SME phải đối mặt với chi phí cao, định giá không minh bạch và các yêu cầu vốn hạn chế khi giao dịch các cặp tiền tệ chính, phụ hoặc ngoại lai. Sử dụng các đường ray có thể lập trình, stablecoin và phái sinh, hiện trạng có thể bị phá vỡ bằng cách xây dựng lại toàn bộ bộ thị trường tiền tệ toàn cầu. Các thị trường này có thể bao gồm spot, forward, NDF, futures và options – tất cả đều onchain bản địa. Tạo ra các thị trường FX thanh khoản 24/7 có thể cho phép các trường hợp sử dụng nâng cao, có thể kết hợp được xây dựng trực tiếp trên đó, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro liền mạch và dễ tiếp cận, và các sản phẩm đa tiền tệ có cấu trúc.
**Thỏa thuận song phương Onchain
Các thỏa thuận OTC song phương truyền thống, bao gồm repo, total return swaps (TRS) và credit default swaps (CDS), rất quan trọng đối với việc cấp vốn và chuyển giao rủi ro của tổ chức, nhưng việc thực hiện riêng tư tạo ra sự thiếu minh bạch, ma sát và rủi ro đối tác. Các thỏa thuận song phương onchain chuyển đổi mô hình này bằng cách ghi lại các điều khoản hợp đồng, tài sản thế chấp và các sự kiện vòng đời trên một sổ cái chia sẻ để cho phép minh bạch thời gian thực và khả năng lập trình. Để đảm bảo các hợp đồng kỹ thuật số này được cấu trúc để tích hợp vào các khuôn khổ pháp lý hiện có và tiêu chuẩn hóa quy định cuối cùng, một giao thức điều phối có thể tạo điều kiện cho các thỏa thuận thông qua các hợp đồng thông minh trên một đường ray không cần cấp phép, vượt qua các rủi ro thanh khoản chung của DeFi công khai trong khi vẫn giữ cho các cấu trúc dễ dàng thẩm định, kiểm toán và xác thực hợp pháp. Cuối cùng, điều này cung cấp một giải pháp thay thế minh bạch cho cơ sở hạ tầng di sản, tạo ra một con đường tuân thủ để chuyển các công cụ cấp tổ chức lên onchain mà không hy sinh các khuôn khổ rủi ro đã được thiết lập hoặc sự chắc chắn về mặt pháp lý.
Thương mại Agent
**Agent cho Thương mại hàng ngày
Khi cơ sở hạ tầng agent vượt xa các trường hợp sử dụng thực tế của người tiêu dùng, vấn đề mở đang chuyển từ xây dựng agent sang làm cho chúng đủ hấp dẫn để người tiêu dùng hàng ngày thực sự dựa vào. Có một cơ hội lớn trong các agent tiếp nhận ý định của người dùng và theo dõi nó đến một giao dịch hoàn thành, thay vì chỉ gắn AI vào các luồng thương mại hiện có. Các lĩnh vực có tiềm năng bị phá vỡ bao gồm mua sắm và thanh toán agent, trợ lý đặt phòng và đặt chỗ, mua vé sự kiện và agent phiếu giảm giá và chiết khấu. Chúng tôi đang tìm kiếm các nhà sáng lập xây dựng trong các phân khúc này, những người có thể chuyển đổi nhu cầu của người tiêu dùng thành khối lượng stablecoin và x402.
**Token hóa SKU
Ngày nay, danh mục hàng hóa của thương nhân sống trong các cơ sở dữ liệu Web2 độc quyền, phân mảnh, bị cô lập và không thể truy cập được đối với các AI agent, về cơ bản hạn chế thương mại agent. Token hóa SKU giải quyết vấn đề này bằng cách di chuyển hàng tồn kho danh mục lên onchain dưới dạng tài sản có thể kết hợp, có thể lập trình, làm cho sản phẩm có thể khám phá phổ biến trên bất kỳ ví, aggregator hoặc kênh phân phối nào. Điều này mang lại cho bất kỳ agent con đường ít ma sát nhất để tìm, đánh giá và mua trong một luồng nguyên tử duy nhất. Ngoài khả năng khám phá, các thị trường onchain thanh khoản cho các SKU được token hóa mở khóa một nguyên hàm thương mại mới: sự tách biệt giữa bán hàng và giao hàng. Các thương nhân có thể bán hàng tồn kho trước khi nhu cầu xuất hiện. Các nhà tạo lập thị trường (tức người bán lại) có thể trung gian nguồn cung. Và người dùng cuối có thể quy đổi tài sản đã mua để giao hàng vật lý theo thời gian biểu của riêng họ. Hàng tồn kho sản phẩm tĩnh trở thành một loại tài sản có thể giao dịch, thanh khoản.
Liên hệ
Mặc dù đây là một số lĩnh vực quan tâm hiện tại của chúng tôi, chúng tôi biết tín hiệu mạnh nhất cuối cùng đến từ các nhà sáng lập chất lượng cao và nơi họ nhìn thấy các cơ hội quan trọng nhất.
Nếu bạn đang xây dựng trong các danh mục này hoặc trong một lĩnh vực liên quan mà bạn hào hứng, vui lòng liên hệ và nộp đơn tại đây.
