Bei Base ist unser Ziel, die sichere, vertrauenswürdige Infrastruktur für das globale Finanzwesen aufzubauen: eine Wirtschaft, die rund um die Uhr läuft und über tiefe Liquidität verfügt, um jede Transaktion in großem Maßstab zu ermöglichen. Aber Infrastruktur ist nur so leistungsfähig wie die darauf aufbauenden Anwendungen. Es sind die Unternehmer und Gründer, die Bauherren, die reale Anwendungsfälle schaffen, die letztendlich den Unterschied ausmachen.
Der Base Ecosystem Fund wurde geschaffen, um diese außergewöhnlichen Bauherren zu finden und zu unterstützen. Wir stellen Kapital in der Pre-Seed- und Seed-Phase bereit, kombiniert mit engagierter, praktischer Unterstützung durch das Base-Team, um den besten Gründern die Ressourcen zu geben, die sie für den Erfolg benötigen.
Unser Fokus mit hoher Überzeugung: Globales Onchain-Finanzwesen
Der Base Ecosystem Fund glaubt, dass das globale Finanzwesen der entscheidende Killer-Anwendungsfall für Blockchains ist. Dies umfasst das gesamte Spektrum finanzieller Aktivitäten, darunter Zahlungen, Stablecoins, Kredite, Handel, Tokenisierung, Derivate, Vorhersagemärkte, Agenten und mehr.
Anstatt unsere Thesen hinter verschlossenen Türen zu halten, teilen wir die aktiven Bereiche, die uns derzeit am meisten begeistern. Diese repräsentieren die spezifischen Ideen, die wir in der Base-Wirtschaft entstehen, skalieren und grundlegend wachsen sehen wollen.
Tokenisierung
Alternative ertragsbringende Vermögenswerte
Da die Tokenisierung zunimmt und die Vermögensabdeckung wächst, sind wir besonders daran interessiert, produktive, ertragsbringende Vermögenswerte auf die Chain zu bringen. Dazu gehören kurzfristige Working-Capital-Instrumente wie Stablecoin-Vorfinanzierung, Rechnungsfinanzierung, Handelsfinanzierung und umsatzbasierte Finanzierung, sowie längerfristige Vermögenswerte wie REITs, Lizenz- und Tantiemeneinnahmen und private Kreditfonds. Die Bereitstellungsmodelle können von verpackten Off-Chain-Fonds über native Onchain-Emissionen bis hin zu Stablecoin-Vaults reichen, die in gezielte Möglichkeiten investieren. Am wichtigsten ist die Partnerschaft mit tiefgreifenden Fachexperten, die über die vertikalspezifischen Underwriting-Fähigkeiten verfügen, um diese Vermögenswerte verantwortungsvoll zu initiieren und zu verwalten. Diese alternativen Vermögenswerte bieten den Inhabern eine wirklich unkorrelierte, produktive Rendite und erschließen gleichzeitig die vollen strukturellen Vorteile von Composability, Liquidität und Distribution.
Tokenisierte Portfolios als Sicherheit
Die meisten Brokerhäuser bieten Margin-Kredite an, aber viel weniger bieten Wertpapierkreditlinien (Securities-Backed Lines of Credit, SBLOCs) an. Dies liegt daran, dass viele Brokerhäuser keine Banken sind und die Finanzierung von Krediten in großem Maßstab teuer ist, was SBLOCs historisch zu einem Produkt für vermögende Privatkunden macht. Dies führt dazu, dass zig Millionen alltäglicher Brokerage-Nutzer keinen Zugang zu nicht margin-basierten Krediten gegen Vermögenswerte haben, die sie bereits besitzen. Die Tokenisierung dieser Portfolios und ihre Verlagerung auf die Chain umgeht diese traditionellen Hürden. Mit programmatischen Krediten, die über DeFi-Kreditprotokolle gegen Kundenbestände gewährt werden, können wir die Bilanzbeschränkungen beseitigen, die SBLOCs historisch in großem Maßstab unwirtschaftlich gemacht haben. Das ideale Modell ist B2B2C: eine End-to-End-Lösung, die alles von der Asset-Tokenisierung bis zur Kreditvergabe abwickelt, Brokerhäusern eine Möglichkeit gibt, Kredite einzubetten, die sie sonst nicht finanzieren könnten, und ihren Kunden Liquidität bietet, die sie zuvor nie hatten.
Stablecoins & Schwellenmärkte
Stablecoin-Distribution in bargeldzentrierten Schwellenmärkten
In unterfinanzierten Schwellenländern mit De-jure- oder De-facto-Dollarisierung, wie Argentinien, Kambodscha, Ecuador, Libanon und Venezuela, dient der US-Dollar als primäre Rechnungseinheit für Kapital. Doch dieser Reichtum bleibt strukturell in physischem Bargeld gefangen mit kaum Zugang zu Rendite oder Krediten. Es besteht eine große Chance, dieses Kapital produktiv zu machen, indem lokale physische Bargeldnetzwerke an Stablecoin-Schienen angebunden werden. Indem man Endnutzer dort abholt, wo sie sind, und direkt auf bestehenden bargeldzentrierten Verhaltensweisen aufbaut, können diese Vertriebsnetzwerke als hochgradig verteidigungsfähiger Keil dienen, um schlechte Legacy-Banking-Lösungen mit direkten Flüssen zwischen Papierwährung und Stablecoins zu überspringen und so die Voraussetzungen für einen reibungslosen Zugang zu nicht verwahrter Rendite und Finanzdienstleistungen zu schaffen.
Lokale Stablecoins
Trotz der Dominanz von USD-Stablecoins gibt es heute noch eine große Chance, die Akzeptanz lokaler Stablecoins als erstklassige Vermögenswerte voranzutreiben. Viele lokale Fiat-Schienen bleiben langsam, teuer und in einigen Jurisdiktionen mit hohen Steuern belastet. Sparer, die es vorziehen, in lokaler Währung zu halten, haben in der Regel keinen Zugang zu wettbewerbsfähigen Zinssätzen, es sei denn, sie halten große Guthaben bei traditionellen Banken. Unternehmen und Händler, die in Korridoren tätig sind, in denen Sender und Empfänger dieselbe Währung teilen, sehen sich unnötigen FX-Intermediationsschritten gegenüber, und Händler bleiben von Drittanbieter-Zahlungslösungen abhängig. Darüber hinaus bleibt die Tokenisierung lokaler Vermögenswerte stark eingeschränkt, bis die entsprechende lokale Währungsliquidität onchain vorhanden ist. Lokale Stablecoins adressieren all dies, indem sie schnellere, günstigere Onchain-Zahlungen ermöglichen, die Rendite direkt an Endnutzer weitergeben können, während Händler nativ abrechnen können. Sie beseitigen auch FX-Reibungen, indem sie direkte Währungspaare ermöglichen und als wesentliches Quotierungspaar für tokenisierte lokale Vermögenswerte dienen.
Kredit
Ungesicherte Verbraucherkredite
Strafbar hohe Kapitalkosten und starre Legacy-Underwriting-Metriken schließen weiterhin Millionen vom globalen Kreditmarkt aus. Um den Zugang zu erweitern und die Kreditkosten zu senken, ist ein Wandel von einfacher Bonitätsbewertung hin zu einem umfassenden, verifizierbaren, multi-signal-basierten Underwriting-Rahmenwerk erforderlich. Der Einsatz von zkTLS ermöglicht die sichere Verifizierung von Offchain-Daten – wie Gehalt, Bankkonten und Vermögenswerte – die zusammen mit onchain-besicherten Kredithistorien verwendet werden können. Um sicher zu skalieren, kann dieser Stack lokale Inkasso-Partnerschaften und rechtliche oder kreditauskunftsbezogene Rückgriffsmöglichkeiten integrieren. Die Kapitalisierung dieses Marktes bedeutet, die zugrunde liegende Underwriting-Engine und Kapitalbündelungsinfrastruktur aufzubauen, um in bestehende Wallets, Fintechs und Neobanken zu verkaufen und Nutzer dort abzuholen, wo sie bereits Transaktionen durchführen, um die Kapitalkosten strukturell zu senken.
Mehrparteienkredit
Die Zusammenführung mehrerer Kredithistorien in einem einzigen, einheitlichen Profil erschließt massive, historisch ungenutzte Kreditmöglichkeiten wie innerfamiliäre Kredite und rücküberweisungsgestützte Kredite. Durch die Nutzung von Smart-Contract-Vaults, Stablecoins und zkTLS können Kreditgeber das Mehrparteien-Underwriting automatisiert, sicher und reibungslos gestalten. Dies ermöglicht es ihnen, sicher Kreditnehmer mit niedrigerer Bonität zu bedienen, indem sie einen gemeinsamen Rückgriff über einen hochkarätigen Garanten durchsetzen, wie etwa ein Elternteil, der einen Unternehmer unterstützt, oder ein internationaler Überweisender, der einen lokalen Empfänger unterstützt. Um dies zu verwirklichen, suchen wir nach Teams, die die Infrastruktur und Verbraucheranwendungen für zusammengeführte Kredit-Schienen, Mehrparteien-Schulden und programmierbaren gemeinsamen Rückgriff aufbauen.
Vorhersagemärkte
Bedingte Vermögensmärkte
Bedingte Vermögensmärkte haben das Potenzial, eine signifikante Größenordnung zu erreichen, indem sie den Handel mit zustandsabhängigen Ergebnissen ermöglichen, bei dem Teilnehmer Positionen über potenzielle zukünftige Zustände handeln, wobei nur ein Markt bei Abwicklung realisiert wird. Indem isoliert wird, wie bestimmte Ereignisse bestimmte Vermögenswerte beeinflussen, ermöglicht dieser Mechanismus ein präzises Hedging über liquide Vermögenswerte aller Art, anstatt Anleger zu zwingen, auf rohe Ereigniswahrscheinlichkeiten zu spekulieren. Entscheidend ist, dass diese Struktur hochwertige Informationen produziert, die genau zeigen, wie der Markt die Zukunft dieser Vermögenswerte unter verschiedenen Umständen bewertet.
Vertikalisierte Vorhersagemärkte
Vertikalisierte Vorhersagemärkte stellen den Schritt über generische Plattformen hinaus hin zu domänenspezifischen Informations- und Ausführungshubs dar. Während diese Verschiebung bisher weitgehend auf den Sport konzentriert war, bleiben andere Sektoren unterentwickelt. Wir sehen starkes Potenzial in spezialisierten Plattformen für Politik, wo Echtzeitdaten und soziale Mechanismen die Prognosegenauigkeit verbessern können; Kultur & Medien, wo eingebettete Tools passive Zuschauer in finanziell engagierte Teilnehmer verwandeln können; institutionelles Risiko & Versicherungen, wo programmatisches Hedging Underwritern helfen kann, Tail-Risiken durch marktgetriebene Preisgestaltung zu managen; und klinische Studien, wo Spezialisten Marktmechanismen nutzen, um die effektivsten Therapien und Techniken zu identifizieren. Durch die Anziehung domänenspezifischer Marktteilnehmer können diese Plattformen eine Qualität der Preisfindung erreichen, die generalistische Plattformen nicht replizieren können.
Legacy & Institutionelle Märkte
Devisenmärkte
Traditionelle Devisenmärkte begünstigen stark große institutionelle Akteure, sodass grenzüberschreitende Unternehmen und KMU beim Handel mit Haupt-, Neben- oder exotischen Währungspaaren mit hohen Kosten, undurchsichtigen Preisen und restriktiven Kapitalanforderungen konfrontiert sind. Mit programmierbaren Schienen, Stablecoins und Derivaten kann der Status quo durch den Wiederaufbau der gesamten Palette globaler Währungsmärkte gestört werden. Diese können Spot, Forwards, NDFs, Futures und Optionen umfassen – alle nativ onchain. Die Schaffung von 24/7 liquiden Devisenmärkten kann fortschrittliche, zusammensetzbare Anwendungsfälle ermöglichen, die direkt darauf aufbauen, wie nahtloses und zugängliches Hedging und strukturierte Cross-Currency-Produkte.
Onchain-bilaterale Vereinbarungen
Traditionelle bilaterale OTC-Vereinbarungen, einschließlich Repos, Total Return Swaps (TRS) und Credit Default Swaps (CDS), sind für institutionelle Finanzierung und Risikotransfer unerlässlich, aber private Ausführung führt zu Undurchsichtigkeit, Reibung und Kontrahentenrisiko. Onchain-bilaterale Vereinbarungen transformieren dieses Modell, indem sie Vertragsbedingungen, Sicherheiten und Lebenszyklusereignisse auf einem gemeinsamen Ledger aufzeichnen, um Echtzeit-Transparenz und Programmierbarkeit zu ermöglichen. Um sicherzustellen, dass diese digitalen Verträge für die Integration in bestehende rechtliche Rahmenbedingungen und eine eventuelle regulatorische Standardisierung strukturiert sind, kann ein Orchestrierungsprotokoll Vereinbarungen über Smart Contracts auf einer erlaubnisfreien Schiene ermöglichen, die die gemeinsamen Liquiditätsrisiken des öffentlichen DeFi umgeht, während die Strukturen leicht zu underwriten, zu prüfen und rechtlich zu validieren bleiben. Letztendlich bietet dies eine transparente Alternative zur Legacy-Infrastruktur und schafft einen konformen Weg, um institutionelle Instrumente onchain zu migrieren, ohne etablierte Risikorahmenwerke oder Rechtssicherheit zu opfern.
Agentischer Handel
Agenten für den alltäglichen Handel
Da die Agenteninfrastruktur die realen Verbraucheranwendungsfälle überholt, verschiebt sich das offene Problem vom Bau von Agenten hin dazu, sie überzeugend genug zu machen, dass alltägliche Verbraucher sich tatsächlich auf sie verlassen. Es gibt eine große Chance für Agenten, die die Absicht des Nutzers aufnehmen und bis zu einer abgeschlossenen Transaktion durchführen, anstatt KI an bestehende Handelsabläufe anzuhängen. Bereiche mit Potenzial für Disruption umfassen agentisches Einkaufen und Checkout, Buchungs- und Reservierungsassistenten, Event-Ticketkauf sowie Coupon- und Rabattagenten. Wir suchen nach Gründern, die in diesen Segmenten aufbauen und Verbrauchernachfrage in Stablecoin- und x402-Volumen umwandeln können.
SKU-Tokenisierung
Heute leben Händlerkataloge in fragmentierten, proprietären Web2-Datenbanken, isoliert und für KI-Agenten unzugänglich, was den agentischen Handel grundlegend einschränkt. Die SKU-Tokenisierung löst dies, indem sie Katalogbestände als zusammensetzbare, programmierbare Vermögenswerte auf die Chain migriert und Produkte universell über jede Wallet, jeden Aggregator oder jeden Vertriebskanal auffindbar macht. Dies gibt jedem Agenten den reibungslosesten Weg, Produkte in einem einzigen atomaren Ablauf zu finden, zu bewerten und zu kaufen. Über die Auffindbarkeit hinaus erschließen liquide Onchain-Märkte für tokenisierte SKUs ein neues kommerzielles Primitive: die Trennung von Verkauf und Lieferung. Händler können Bestände verkaufen, bevor Nachfrage entsteht. Market Maker (d.h. Wiederverkäufer) können das Angebot vermitteln. Und Endnutzer können gekaufte Vermögenswerte zu ihrem eigenen Zeitplan gegen physische Lieferung einlösen. Statisches Produktinventar wird zu einer handelbaren, liquiden Anlageklasse.
Kontakt aufnehmen
Obwohl dies einige unserer aktuellen Interessensgebiete sind, wissen wir, dass das stärkste Signal letztendlich von hochqualifizierten Gründern und dort kommt, wo sie die bedeutendsten Chancen sehen.
Wenn Sie in diesen Kategorien oder in einem angrenzenden Bereich aufbauen, der Sie begeistert, kontaktieren Sie uns bitte und bewerben Sie sich hier.
