La convergencia de nuevos primitivos financieros onchain y la atención ilimitada de los agentes promete una creación de valor sin precedentes para los consumidores. La batalla por el control ya comenzó.
Más de 1 billón de dólares (trillion) de los ingresos anuales de los servicios financieros globales estarán en juego para 2030, cifra que crecerá a 4 billones de dólares anuales para 2035. Todos los grandes bancos, brókeres, empresas de pagos y compañías de activos digitales compiten por llevarse una parte en una de las batallas más importantes por el dinero y el valor que veremos en nuestra época.
Esto merece mucha más atención de la que está recibiendo.
Se está construyendo sobre cuatro elementos que hasta ahora no habían coexistido, tal como expliqué en un artículo de opinión titulado "El CFO agéntico en tu bolsillo" publicado en CoinDesk en mayo pasado. Stablecoins que funcionan como efectivo digital siempre disponible. Activos del mundo real tokenizados que incluyen fondos, acciones, materias primas y bonos. Las finanzas descentralizadas (DeFi) como una capa financiera programable onchain donde esos activos se ponen a trabajar. Y los agentes de IA como la capa de automatización para gestionar mejor la vida financiera de cada inversionista.
Esta convergencia es el big bang económico. Cada una de estas fuerzas es poderosa por sí sola. Pero al unirlas, las finanzas dejan de funcionar como un conjunto de productos desconectados. Se convierten en un nuevo universo financiero agéntico capaz de explorar, decidir y actuar de forma continua, todo en nombre de los inversionistas. Para cuantificar el impacto de esta transformación que se avecina, mi equipo creó un modelo del emergente universo financiero agéntico. Proyecta el crecimiento de la industria financiera global hasta 2035 y analiza cómo diez verticales principales podrían transformarse por la compresión de comisiones, los nuevos competidores, los cambios en la participación de mercado y la migración de valor hacia nuevos agentes e infraestructuras.
Nuestro modelo se enfoca exclusivamente en la actividad financiera agéntica, que representa la siguiente etapa de la revolución de la IA. Se apoya en una década de cimientos de automatización basada en inteligencia artificial, la cual estimamos que impulsa entre el 3 y el 5 por ciento de la actividad de los usuarios en la industria financiera actual. Este artículo se centra en el valor futuro que generarán los agentes al ayudar a gestionar la industria financiera tanto para instituciones como para inversionistas minoristas.
La economía del déficit de atención se encuentra con agentes hiperatentos
La capacidad de atención es ese recurso escaso y subestimado que impulsa muchos resultados financieros. Vivimos en una sociedad hambrienta de atención, sobre todo cuando se trata de manejar nuestras finanzas. Ese vacío suele llenarse con publicidad no solicitada, recomendaciones algorítmicas y, lo más importante, con omisiones que les cuestan a los inversionistas minoristas cientos de miles de millones de dólares en valor. Los agentes cambian esa ecuación de raíz.
Esto significa que los agentes le devolverán un valor significativo a los inversionistas. Harán que tus proveedores financieros compitan por ofrecerte las comisiones más bajas disponibles en servicios bancarios, transacciones y préstamos. Estimamos que, en conjunto, los usuarios retendrán 350 mil millones de dólares adicionales al año para 2030 gracias a la reducción de comisiones impulsada por la competencia entre agentes, cifra que llegaría a 1.4 billones de dólares para 2035. Dicho de otra manera: los agentes eliminarán casi una cuarta parte de todas las comisiones de la industria financiera global para 2035.
La compresión de comisiones es solo el punto de partida. Después, esos mismos agentes harán que tu dinero sea lo más productivo posible.
Hoy, los hogares estadounidenses tienen alrededor de 15 billones de dólares en cuentas corrientes, de ahorro y depósitos a corto plazo, y gran parte genera apenas una fracción de las tasas vigentes del mercado monetario. Esto les cuesta a los ahorradores minoristas de EE. UU. al menos 180 mil millones de dólares al año en intereses que nunca llegan a ver. El dinero que gana siete puntos básicos en una cuenta corriente puede rendir entre un 3 y un 4 por ciento en un fondo del mercado monetario. Un certificado de depósito (CD) a seis meses puede vencer y regresar automáticamente a una cuenta que casi no paga nada, donde se queda hasta que alguien se acuerda de hacer algo. Un agente no se olvida. Un agente tiene atención infinita y conocimientos financieros completos.
Pero un agente no se detiene al encontrar una mejor tasa de ahorro. Entiende qué debe lograr cada dólar. Construye un portafolio alineado con tus metas a corto, mediano y largo plazo, lo monitorea de forma continua, lo rebalancea conforme cambian los mercados y tus circunstancias, y realiza cosecha de pérdidas fiscales (tax-loss harvesting) cuando surgen oportunidades. El agente también prestará atención a tus pasivos. Supervisará tu hipoteca para determinar cuándo conviene adelantar pagos y cuándo la caída de las tasas hace que valga la pena refinanciar. También moverá saldos de tarjetas de crédito para reducir costos de financiamiento o maximizar puntos de recompensa.
Los agentes permiten que cualquier inversionista, sin importar el tamaño de su cuenta, dé un salto de nivel en este conocimiento por primera vez. Y esto importa más de lo que la gente cree. Salir adelante financieramente no solo implica tener acceso a mejores activos y oportunidades; requiere saber qué preguntas hacer y cuándo hacerlas.
No son optimizaciones aisladas. Son partes de una misma vida financiera que ninguna persona tiene tiempo de vigilar ni de entender de forma continua. Pero los agentes cambian eso. Un agente no duerme ni se distrae. Tiene una capacidad de atención ilimitada y se mantiene enfocado en impulsar los intereses financieros de la persona a la que sirve.
Una batalla épica por capturar la bandera
La pelea por quién será dueño de los agentes y del nuevo valor que se creará y capturará ya empezó. El campo de batalla está abarrotado. Incluye a gigantes como Visa, Mastercard, Stripe, PayPal, Circle, Tether, Robinhood, Coinbase, Binance y muchos otros. Las instituciones financieras más grandes del mundo, como JPMorgan, Citigroup, BlackRock, BNY, State Street y otros actores establecidos, observan de cerca y diseñan sus estrategias para este nuevo orden financiero. Todas buscan conquistar la misma bandera: dominar el espacio donde billones de agentes realizarán transacciones en nombre de miles de millones de clientes en todo el mundo.
Lo que está en juego parece similar a cualquier revolución tecnológica anterior. Pero la magnitud está en una escala completamente distinta, porque esta es una batalla por el futuro del dinero. Quien controle la infraestructura controla al agente y, por lo tanto, al cliente. El ganador cobra una comisión por cada transacción, ve cada decisión que toma un agente y define qué productos puede recomendar y a qué fondo irá a parar tu efectivo inactivo.
Los primitivos onchain y las vías abiertas desbloquearán un valor masivo
Para que un agente haga que tus activos sean lo más productivos posible, necesita nuevas herramientas financieras siempre activas. Estas llegan a través de stablecoins, activos del mundo real tokenizados y plataformas de ejecución DeFi, que comparten un conjunto de vías blockchain programables y disponibles 24/7. El agente necesita ver la propiedad, los precios, los requisitos de garantía y las oportunidades de préstamo en un mismo entorno. Debe poder mover stablecoins, dar en garantía un activo tokenizado, pedir prestado contra él y liquidar la transacción sin esperar a que varios intermediarios concilien registros separados. Empresas como Aave y Morpho están construyendo la infraestructura y la capa de aplicación para este tipo de préstamos onchain con capacidades agénticas.
Estos primitivos onchain le dan superpoderes a los activos tokenizados. Una acción tokenizada ya no quedará inactiva en una cuenta de corretaje. Se prestará para generar ingresos adicionales o se usará como garantía para un préstamo a corto plazo, lo que le permitirá al inversionista acceder a liquidez sin vender. Los bonos y fondos tokenizados también se vuelven garantías productivas. Las stablecoins pueden entrar a los mercados de préstamos cuando la demanda es alta y volver a efectivo cuando el inversionista necesita liquidez. Un agente puede monitorear las tasas, los riesgos y las implicaciones fiscales en todos estos mercados, y decidir cuándo un activo debe mantenerse, prestarse, usarse como garantía o transferirse.
Estamos en las primeras etapas de esta migración hacia lo onchain, pero los estándares de este nuevo universo financiero se están definiendo rápidamente. Coinbase desarrolló un estándar de micropagos de stablecoins máquina a máquina llamado x402 y lo liberó como código abierto. Cientos de millones de pagos de stablecoins entre agentes ya se han liquidado a través de redes onchain, incluyendo Base —la red de Coinbase basada en Ethereum— y Solana. ERC-8004, el protocolo de registro de agentes sin necesidad de confianza de Ethereum, establece un marco de identidad verificable que permite a agentes de distintas organizaciones realizar transacciones sin requerir confianza bilateral previa. Esto da paso a economías de agentes abiertas, regidas por reglas comunes y no por un único operador de plataforma. Más de 10,000 agentes se registraron en solo diez semanas para usarlo.
Estas transacciones agénticas ocurrirán principalmente donde se concentren las stablecoins, los activos tokenizados y la liquidez DeFi, cuya mayor parte está dentro del ecosistema Ethereum. En abril de 2026, Ethereum alcanzó un récord histórico en su mainnet con 3.6 millones de transacciones en un solo día y procesó de manera constante más de 2 millones diarias durante el verano; además, la red supera los 200 millones de direcciones onchain con saldo positivo.
Qué sigue
En los próximos días compartiré artículos adicionales que exploran las fuerzas que están dando forma a este nuevo paradigma y lo que está en juego tanto para los consumidores como para los competidores de la industria.
Uno trazará el mapa de la batalla entre los actores establecidos y los retadores en toda la economía financiera agéntica, evaluando quién tiene mayores probabilidades de salir victorioso. Otro analizará los principios y salvaguardas necesarios para que esta revolución financiera agéntica triunfe sobre bases abiertas y equitativas.
