TL;DR: Un artículo de opinión sobre Robinhood Chain. Investigación profunda, cómo me estoy posicionando, mi tesis de inversión personal y mis pensamientos.
Contenido
- Robinhood Chain Explicada
- Analítica del Ecosistema y el Caso Alcista
- Mi Tesis y Opiniones Personales
- Principales Jugadas en Robinhood
- Beneficiarios de Segundo Orden
- TL;DR (resumen)
No es ningún secreto que últimamente no publico mucho sobre cripto, y es porque solo quiero compartir alpha cuando creo que hay una oportunidad genuina de ganar dinero.
Esta es una de ellas.
Este fin de semana pasado me sumergí profundamente en el ecosistema de Robinhood, y, siendo honesto, es lo primero en cripto que me ha entusiasmado de verdad en más de un año.
La oportunidad aquí es real, y si solo prestas atención a una cosa en el mercado cripto en este momento, probablemente debería ser esto.
Dicho esto, vamos directo al grano.
Robinhood Chain Explicada
Comencemos con lo básico.
Robinhood es una de las aplicaciones de trading minorista más grandes del mundo, y su acción ha tenido un rendimiento increíble.
De hecho, he sido alcista en $HOOD desde abril de este año, y si estás en mi grupo financiero privado @mileshighclub_, sabrás que tenía una alta convicción en añadir $HOOD alrededor de ~$70.
Mis compras de acciones de $HOOD en abril
A precios actuales, esa posición ha subido un +65%, pero la verdadera historia ahora no es la acción. Se trata de su nueva cadena cripto de Robinhood que podría generar ganancias aún mayores si miras en los lugares correctos.
Robinhood ha reconocido claramente que construir sobre rieles cripto es la nueva frontera, y si lo hacen bien, podría ser una extensión masiva de su negocio actual.
Están viendo a todos degenerando y apostando, y quieren una parte de esa acción (de la misma manera que Coinbase y Base ya se han ganado su parte de la economía on-chain).
Qué hace que Robinhood Chain sea diferente de otras cadenas vinculadas a exchanges
Robinhood es, en cierto sentido, la aplicación para todos. Plataformas como Coinbase se inclinan hacia el grupo cripto existente y personas ya cómodas con cripto.
Robinhood se inclina hacia el minorista/la gente común, y el grupo mucho más grande de personas que ya comercian acciones en una plataforma de servicios financieros pero nunca han tocado cripto directamente.
El verdadero caso alcista para Robinhood Chain es una rampa de entrada directa que conecta su plataforma de corretaje directamente con la nueva cadena, permitiendo que la liquidez minorista fluya on-chain sin fricción (más sobre esta tesis más adelante).
La Tecnología Detrás de Robinhood Chain
Entonces, ¿qué es realmente Robinhood Chain, técnicamente?
Robinhood Chain es una L2 construida sobre Arbitrum que se liquida en Ethereum.
En términos simples, es una red rápida y de bajo costo que hereda la seguridad de Ethereum mientras funciona como su propia cadena, y es completamente compatible con EVM.
Analítica del Ecosistema y el Caso Alcista
Robinhood Chain es la oportunidad más hypeada en cripto en este momento, y por una buena razón: su crecimiento del ecosistema hasta ahora ha sido una locura total.
Estadísticas y Analítica
Robinhood recientemente superó a Base y Ethereum para ocupar el segundo lugar en volumen DEX de 24h:
Volumen DEX
El TVL ha estado disparándose ($150m+ y contando):
TVL
Cada una de las otras métricas on-chain como tarifas de aplicaciones, ingresos de la cadena, crecimiento de stablecoins, etc., todas se ven extremadamente saludables:
Métricas on-chain
Sin mencionar que Robinhood actualmente tiene más de 28 millones de usuarios activos, y su trayectoria de crecimiento ha sido solo hacia arriba.
El Caso Alcista de Robinhood Chain
Como mencioné brevemente antes, el verdadero caso alcista para Robinhood Chain es incorporar a estos millones de usuarios existentes al ecosistema cripto de Robinhood.
Ya hay especulación de que los inversores minoristas podrán operar sin problemas en la cadena de Robinhood a través de la aplicación de Robinhood.
En mi opinión, todo el caso alcista de Robinhood Chain esencialmente depende de si Robinhood puede incorporar con éxito a sus usuarios existentes a su nuevo ecosistema cripto.
Creo que si estás alineado con esa tesis, tiene sentido tratar de obtener exposición a Robinhood Chain antes del posible evento de incorporación masiva.
Me gusta mucho la opinión de Bonk Guy aquí sobre los beneficiarios de segundo orden de Robinhood Chain y $ETH: profundizaré en esta tesis al final de este artículo.
https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455
https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599
Mi Tesis y Opiniones Personales
Entonces, ¿qué pienso personalmente sobre el caso alcista de Robinhood?
Creo que es bastante convincente y, en general, una de las mejores narrativas cripto que han surgido en el último año.
Creo que si confías en la capacidad de Robinhood para ejecutar on-chain como lo han hecho en los mercados tradicionales, tiene sentido obtener exposición para capturar el potencial alcista.
Sin embargo, todavía hay mucho vaporware en la cadena, y recomendaría no meterse en cualquier cosa y todo.
Los Riesgos y Advertencias
Primero, como con la mayoría de las cosas en cripto, comprar cualquier cosa en Robinhood Chain en este momento es extremadamente riesgoso, y puede ir a cero.
Segundo, la fricción es una limitación real. Aún no hay un puente fácil hacia la cadena (algo bueno y malo).
Por último, es difícil saber qué sobrevive. Debido a que la cadena es muy nueva, es difícil predecir qué monedas seguirán existiendo cuando el ecosistema madure, y muchos de los proyectos actuales resultarán ser vaporware o estafas directas.
Sin embargo, si deseas obtener exposición, creo que he desarrollado un marco valioso para minimizar las desventajas mientras maximizas las ventajas:
Principales Jugadas en Robinhood
NFA: recuerda, todo aquí son solo ideas
Personalmente, estoy interesado en proyectos/tokens con un alto factor de "pegajosidad" y poder de permanencia.
Es decir, si Robinhood Chain desaparece por un mes y vuelve, ¿qué proyectos tienen la mayor probabilidad de seguir siendo relevantes? Esas son las jugadas que más me interesan.
Jugadas que me interesan
- $CASHCAT: El meme principal en Robinhood Chain. Ya respaldado por miembros clave del equipo de Robinhood. Al igual que en la cadena $SOL, las personas están incentivadas a unirse y empujar los memes más grandes.
Para mí personalmente, Cashcat tiene una línea clara en la arena, y me gustaría mucho verlo superar el nivel de ~167MC para recuperar impulso.
Análisis técnico de $CASHCAT
- $ARROW: Uno de los principales protocolos DeFi.
Llegando a un soporte claro aquí, lo que parece un buen R:R para hacer DCA ligero.
Análisis técnico de $Arrow
- $VEX: Principal protocolo de IA en Robinhood chain.
También hice DCA de un poco de $VEX, cuando llegó a soporte local anoche.
Análisis técnico de $VEX
Mi tesis a largo plazo es que más constructores vendrán a la cadena de Robinhood, y, con eso, más jugadas de altcoins podrían abrirse. Pero por ahora, estas son algunas de las principales formas en que estoy viendo obtener exposición.
En @mileshighclub_ publiqué un informe de investigación completo, junto con algunas otras jugadas beta de Robinhood, para aquellos interesados.
Se está compartiendo mucho alpha allí con el mercado calentándose, e incluso llamé a $ARROW en capitalización de mercado de 8M, antes de que hiciera un 4x+ a 35M.
Llamada de grupo privado de $ARROW
Las jugadas listadas arriba son exposición bastante directa a Robinhood Chain, pero en realidad no he visto a mucha gente hablar sobre los posibles beneficiarios de segundo orden si Robinhood Chain tiene éxito.
Beneficiarios de Segundo Orden
Debido a que Robinhood Chain usa $ETH como su token de gas nativo, Ethereum es técnicamente un beneficiario de cualquier éxito de Robinhood Chain.
Esta es una forma algo indirecta de obtener exposición a la narrativa de Robinhood, pero aún vale la pena mencionarla si la narrativa realmente despega.
Generalmente estoy en el campo de que si quieres exposición directa, las jugadas en el ecosistema mismo siguen siendo el mejor vehículo. ETH es más un viento de cola pasivo que una apuesta dirigida.
Uniswap es la infraestructura central en Robinhood Chain, y el volumen ya ha visto un aumento notable a ~$500 millones al día.
Arbitrum es, sin duda, el beneficiario de infraestructura más directo de todo lo que está sucediendo aquí, ya que Robinhood Chain está construida completamente sobre el stack Orbit de Arbitrum.
Se informa que Robinhood está pagando alrededor del 10% de sus ingresos netos del protocolo a la Fundación Arbitrum específicamente por usar su tecnología, lo que significa que Arbitrum tiene una relación de ingresos directa y continua con el éxito de Robinhood Chain, no solo una asociación narrativa.
Arbitrum está viendo sus primeros signos reales de vida en mucho tiempo debido a esto.
TL;DR (resumen)
Para resumir, creo que Robinhood Chain es una narrativa convincente, pero no estoy metiéndome a ciegas aquí.
Mi posicionamiento actual:
Solo exposición pequeña y temprana, esto deliberadamente no es una entrada de tamaño completo y alta convicción todavía. CashCat, Arrow y Vex son donde estoy construyendo posiciones iniciales (con más en la lista de seguimiento).
Solo busco proyectos con alta pegajosidad y poder de permanencia potencial.
Las jugadas de segundo orden:
Más allá de los tokens directos del ecosistema, vale la pena prestar atención a ETH, Uniswap y Arbitrum, todos los cuales se benefician indirectamente del crecimiento de Robinhood Chain: vale la pena observar si esta narrativa realmente despega.
Sobre el riesgo:
Cada cosa mencionada aquí puede ir a cero. No te estoy diciendo que te metas en nada de esto hoy.
Más bien, solo quiero proporcionar una buena investigación y poner esto en tu radar, ya que cripto es un juego de atención, mente compartida y narrativas que pueden cambiar extremadamente rápido.
Conclusión final:
Para mí, esto es más una situación de observar y esperar, y estoy dimensionando mis propias posiciones en consecuencia: lo suficiente para tener exposición si la tesis se cumple, pero también lo suficientemente pequeño como para que esté bien si las cosas van a cero.
Pensamientos Finales
Espero que hayas encontrado valiosa esta investigación de mercado.
Como siempre, los mantendré actualizados si noto alguna oportunidad convincente en el mercado.
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- Miles
