Les PMI flash américains, la confiance des consommateurs, American Express, SLB, les rendements du Trésor et la revue de notation de la France par Moody's font la une de la séance d'aujourd'hui.
Les marchés abordent le vendredi après une forte vague de ventes menée par le secteur technologique, les investisseurs se concentrant sur les dépenses en IA, la résilience économique, les anticipations d'inflation et les risques géopolitiques avant la réunion de la Fed la semaine prochaine.
📅 PROGRAMME DU JOUR
🔸 2h00 — Ventes au détail au Royaume-Uni — Septembre
🔸 3h15 — PMI flash manufacturier et des services en France — Octobre
🔸 3h30 — PMI flash manufacturier et des services en Allemagne — Octobre
🔸 4h30 — PMI flash manufacturier et des services au Royaume-Uni — Octobre
🔸 Avant l'ouverture — Résultats d'American Express ($AXP), SLB ($SLB), First Citizens BancShares ($FCNCA), Booz Allen Hamilton ($BAH), Autoliv ($ALV), First Hawaiian ($FHB), Rithm Capital ($RITM), Gentex ($GNTX), Balchem ($BCPC), Gorman-Rupp ($GRC), GrafTech ($EAF) et World Acceptance ($WRLD
🔸 8h30 — Ventes au détail au Canada — Août
🔸 9h30 — Conférence téléphonique sur les résultats de SLB ($SLB
9h45 — PMI FLASH AMÉRICAINS DE S&P GLOBAL
• PMI manufacturier — Octobre
• PMI des services — Octobre
• PMI composite — Octobre
10h00 — CONFIANCE DES CONSOMMATEURS DE L'UNIVERSITÉ DU MICHIGAN
• Confiance définitive d'octobre
• Conditions actuelles
• Anticipations des consommateurs
• Anticipations d'inflation à 1 an
• Anticipations d'inflation à 5 ans
🔸 Vendredi — Mise à jour du nowcast de la Fed de New York
🔸 13h00 — Décompte hebdomadaire des plateformes de forage pétrolier et gazier aux États-Unis par Baker Hughes
🔸 Fin d'après-midi — Données de positionnement du rapport CFTC Commitments of Traders
16h00 — REVUE DE LA NOTE SOUVERAINE DE LA FRANCE PAR MOODY'S — PRÉVUE
🔸 Après la clôture — Peu de résultats majeurs américains programmés
🔸 Toute la journée — Période de silence de la Fed, rendements du Trésor, prix du pétrole, actualités sur l'Iran et valeurs d'infrastructures IA
1. PMI FLASH AMÉRICAINS — 9h45 HE
PMI manufacturier d'octobre
• Prévu : 55,5
• Précédent : 55,9
PMI des services d'octobre
• Prévu : 57,9
• Précédent : 58,8
PMI composite d'octobre
• Surveillez la nouvelle lecture et les pressions sous-jacentes sur les prix
Indicateurs clés :
• Nouvelles commandes et demande
• Activité des entreprises
• Emploi
• Coûts des intrants
• Prix de vente
Une activité plus soutenue pourrait soutenir les rendements du Trésor et le dollar.
Une activité plus faible pourrait renforcer les inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance économique.
2. CONFIANCE DES CONSOMMATEURS DU MICHIGAN — 10h00 HE
Confiance des consommateurs définitive d'octobre
• Prévue : 46,3
• Estimation préliminaire d'octobre : 46,3
• Définitif de septembre : 48,1
Anticipations d'inflation à 1 an
• Estimation préliminaire d'octobre : 4,7 %
• Septembre : 4,6 %
Anticipations d'inflation à 5 ans
• Estimation préliminaire d'octobre : 3,5 %
• Septembre : 3,4 %
À surveiller : si la confiance des consommateurs reste faible tandis que les anticipations d'inflation augmentent.
Des anticipations d'inflation plus élevées pourraient conforter la prudence de la Fed.
3. PRINCIPAUX RÉSULTATS AVANT L'OUVERTURE
Finance
• American Express — $AXP
• First Citizens BancShares — $FCNCA
• First Hawaiian — $FHB
• Rithm Capital — $RITM
Énergie et industrie
• SLB — $SLB
• Autoliv — $ALV
• Gentex — $GNTX
• Gorman-Rupp — $GRC
• GrafTech — $EAF
Services aux entreprises et autres
• Booz Allen Hamilton — $BAH
• Balchem — $BCPC
• World Acceptance — $WRLD
À surveiller : dépenses de consommation, conditions de crédit, activité énergétique, demande industrielle et perspectives.
4. AMERICAN EXPRESS ($AXP) — DÉPENSES DE CONSOMMATION
American Express offre un indicateur clé des dépenses des ménages et des entreprises.
À surveiller :
• Dépenses des titulaires de cartes
• Demande dans les voyages et les loisirs
• Qualité du crédit
• Croissance des prêts
• Perspectives de résultats
Implications pour le marché : résilience des consommateurs, sentiment envers le secteur financier et conditions de crédit.
5. SLB ($SLB) — PERSPECTIVES DU SECTEUR ÉNERGÉTIQUE
SLB publie ses résultats dans un contexte de prix du pétrole élevés et d'incertitudes au Moyen-Orient.
À surveiller :
• Demande internationale de forage
• Activité en Amérique du Nord
• Opérations au Moyen-Orient
• Marges bénéficiaires
• Flux de trésorerie
• Perspectives de la direction
À surveiller : si la hausse des prix du brut se traduit par un renforcement des investissements dans les champs pétrolifères.
6. FRANCE — DÉCISION DE NOTATION DE MOODY'S
Moody's devrait annoncer sa décision sur la note souveraine de la France après la clôture des marchés américains, vers 16h00 HE.
La France bénéficie actuellement d'une note Aa3 de la part de Moody's.
Un abaissement à A1 est largement anticipé par les analystes, bien que l'issue ne soit pas confirmée.
Risques clés :
• Incertitude politique
• Déficits budgétaires
• Pressions de refinancement
• Hausse des coûts d'emprunt de l'État
• Effets de contagion sur le marché obligataire de la zone euro
À surveiller : rendements de l'OAT française à 10 ans, spreads OAT-Bund, actions bancaires européennes et EUR/USD.
7. PÉTROLE ET GÉOPOLITIQUE AU MOYEN-ORIENT
Le pétrole brut reste un moteur majeur des marchés face aux inquiétudes concernant la sécurité régionale et les perturbations de l'offre.
À surveiller :
• Prix du Brent et du WTI
• Évolutions du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz
• Actualités liées à l'Iran
• Évolutions militaires et diplomatiques américaines
• Implications pour l'inflation
13h00 HE — Décompte des plateformes de forage de Baker Hughes
Ce rapport offre une vision actualisée de l'activité de forage aux États-Unis.
8. PÉRIODE DE SILENCE DE LA FED ET RENDEMENTS DU TRÉSOR
La Fed reste dans sa période de silence avant la réunion du FOMC des 27 et 28 octobre.
Les marchés se concentrent sur la perspective d'un maintien des taux face à des inquiétudes persistantes concernant l'inflation.
Variables clés :
• Rendement du Trésor à 2 ans
• Rendement du Trésor à 10 ans
• Dollar américain
• Anticipations d'inflation
• Prix du pétrole
Les PMI et les anticipations d'inflation des consommateurs constituent les données macroéconomiques américaines programmées les plus importantes du jour.
9. IA ET TECHNOLOGIE — RÉACTION APRÈS LES VENTES
Le repli mené par la technologie jeudi a intensifié l'examen des dépenses et du financement des infrastructures dédiées à l'IA.
À surveiller :
• $NVDA — Demande de puces IA
• $META — Dépenses d'investissement en IA
• $CRWV — Financement des néoclouds
• $NBIS — Investissement dans les infrastructures IA
• $IREN — Expansion des centres de données
• $APLD — Développement de centres de données pour l'IA
• $WDC — Demande de stockage
• $BE — Demande énergétique des centres de données
À surveiller : si la pression vendeuse se poursuit ou si les investisseurs reviennent sur les valeurs liées à l'IA après ce récent repli.
