A convergência entre novos primitivos financeiros onchain e a atenção ilimitada dos agentes promete uma criação de valor sem precedentes para os consumidores. A batalha pelo controle já começou.
Mais de US$ 1 trilhão da receita anual global de serviços financeiros estará em jogo até 2030, chegando a US$ 4 trilhões por ano até 2035. Todos os grandes bancos, corretoras, empresas de pagamentos e companhias de ativos digitais estão correndo para garantir uma fatia daquela que será uma das disputas mais importantes sobre dinheiro e valor da nossa geração.
Isso merece muito mais atenção do que tem recebido.
Tudo isso está sendo construído sobre quatro elementos que nunca existiram juntos até agora, como detalhei em um artigo de opinião intitulado "O CFO agêntico no seu bolso" na CoinDesk, em maio passado. Stablecoins que funcionam como dinheiro digital sempre disponível. Ativos do mundo real tokenizados, incluindo fundos, ações, commodities e títulos. Finanças descentralizadas (DeFi) como uma camada financeira programável onchain onde esses ativos são colocados para trabalhar. E agentes de IA como a camada de automação para gerenciar melhor a vida financeira de cada investidor.
Essa convergência é o big bang econômico. Cada uma dessas forças já é poderosa por si só. Mas, ao uni-las, o mercado financeiro deixa de funcionar como um amontoado de produtos desconectados. Ele se transforma em um novo universo financeiro agêntico, capaz de explorar, decidir e agir continuamente, sempre em nome dos investidores. Para dimensionar o impacto dessa transformação que se aproxima, minha equipe criou um modelo desse universo financeiro agêntico emergente. Ele projeta o crescimento da indústria financeira global até 2035 e analisa como dez grandes verticais podem ser remodeladas pela compressão de taxas, novos entrantes, mudanças na participação de mercado e pela migração de valor para novos agentes e trilhos.
Nosso modelo foca exclusivamente na atividade financeira agêntica, que representa o próximo estágio da revolução da IA. Ele se apoia na base de uma década de automação ligada à inteligência artificial, que estimamos representar hoje cerca de 3% a 5% da atividade dos usuários no setor financeiro. Este artigo concentra-se no valor futuro que será criado por agentes ajudando a administrar o setor financeiro tanto para instituições quanto para investidores de varejo.
A Economia do Déficit de Atenção Encontra Agentes Hiperatentos
A capacidade de atenção é uma mercadoria escassa e subestimada que impulsiona muitos resultados financeiros. Vivemos em uma sociedade faminta por atenção, especialmente quando o assunto é cuidar da própria vida financeira. Esse vazio costuma ser preenchido por anúncios não solicitados, recomendações algorítmicas e, o mais grave, por omissões — algo que custa centenas de bilhões de dólares aos investidores de varejo. Os agentes mudam essa equação de forma radical.
Isso significa que os agentes devolverão um valor enorme aos investidores. Eles farão com que seus provedores financeiros disputem quem oferece as menores taxas possíveis para serviços bancários, transações e empréstimos. Estimamos que, coletivamente, os investidores vão reter US$ 350 bilhões a mais por ano até 2030 graças às taxas reduzidas pela concorrência entre agentes, valor que deve chegar a US$ 1,4 trilhão até 2035. Em outras palavras, os agentes eliminarão quase um quarto de todas as taxas cobradas no sistema financeiro global até 2035.
A compressão de taxas é apenas o ponto de partida. Esses mesmos agentes farão seu dinheiro render o máximo possível.
Hoje, as famílias americanas mantêm cerca de US$ 15 trilhões em contas correntes, poupanças e depósitos de curto prazo, boa parte rendendo uma fração das taxas praticadas no mercado monetário. Isso custa aos poupadores de varejo dos EUA pelo menos US$ 180 bilhões por ano em juros que eles simplesmente deixam de receber. Um dinheiro rendendo sete pontos-base na conta corrente pode render de 3% a 4% em um fundo de mercado monetário. Um CDB de seis meses pode vencer e voltar automaticamente para uma conta que paga quase nada, onde fica esquecido até alguém lembrar de agir. Um agente não esquece. Um agente tem atenção infinita e total educação financeira.
Mas o agente não para por aí ao encontrar uma taxa de rendimento melhor. Ele entende exatamente o que cada dólar precisa realizar. Ele monta uma carteira alinhada aos seus objetivos de curto, médio e longo prazo, monitora tudo continuamente, faz rebalanceamentos conforme o mercado e sua vida mudam e realiza perdas fiscais quando surgem oportunidades. O agente também cuida das suas dívidas. Ele acompanha seu financiamento imobiliário para saber quando vale a pena antecipar parcelas e quando a queda dos juros torna vantajoso refinanciar. Além disso, transfere saldos de cartões de crédito para reduzir custos de empréstimo ou maximizar pontos de fidelidade.
Os agentes permitem que qualquer investidor, independentemente do tamanho da conta, alcance esse nível de conhecimento pela primeira vez. E isso importa muito mais do que as pessoas imaginam. Progredir financeiramente não significa apenas ter acesso a ativos e oportunidades melhores. Exige saber quais perguntas fazer e o momento certo de fazê-las.
Não se trata de otimizações isoladas. São partes de uma única vida financeira que nenhuma pessoa tem tempo de acompanhar ou compreender de forma contínua. Mas os agentes mudam esse cenário. Um agente não dorme nem se distrai. Sua capacidade de atenção é ilimitada e ele permanece focado em fazer avançar os interesses financeiros de quem serve.
Uma Batalha Épica para Conquistar a Bandeira
A disputa por quem controlará os agentes e o novo valor a ser criado e capturado já começou. O campo de batalha está lotado. Inclui nomes como Visa, Mastercard, Stripe, PayPal, Circle, Tether, Robinhood, Coinbase, Binance e muitos outros. As maiores instituições financeiras do mundo, como JPMorgan, Citigroup, BlackRock, BNY, State Street e outros gigantes estabelecidos, observam de perto e traçam suas estratégias para essa nova ordem financeira. Todas elas buscam conquistar a mesma bandeira: dominar o espaço onde trilhões de agentes farão transações em nome de bilhões de clientes ao redor do mundo.
As apostas parecem semelhantes às de todas as revoluções tecnológicas anteriores. Mas a magnitude está em uma escala completamente diferente, porque esta é uma batalha pelo futuro do dinheiro. Quem detém a infraestrutura, controla o agente e, consequentemente, o cliente. O vencedor cobra uma taxa em cada transação, enxerga todas as decisões tomadas pelo agente e define quais produtos ele pode recomendar e para qual fundo o seu dinheiro parado será direcionado.
Primitivos Onchain e Trilhos Abertos Vão Liberar um Valor Imenso
Para que um agente torne seus ativos o mais produtivos possível, ele precisa de novas ferramentas financeiras sempre ativas. Elas chegam por meio de stablecoins, ativos do mundo real tokenizados e ambientes de execução DeFi, compartilhando um conjunto de trilhos blockchain programáveis e ininterruptos. O agente precisa visualizar propriedade, preços, exigências de garantia e oportunidades de crédito no mesmo ambiente. Ele deve conseguir movimentar stablecoins, dar um ativo tokenizado em garantia, tomar empréstimos contra ele e liquidar a transação sem esperar que vários intermediários conciliem registros separados. Empresas como Aave e Morpho estão construindo a infraestrutura e a camada de aplicação para esse tipo de empréstimo e crédito onchain com capacidades agênticas.
Esses primitivos onchain dão superpoderes aos ativos tokenizados. Uma ação tokenizada não ficará mais parada em uma conta de corretora. Ela será emprestada para gerar renda extra ou usada como garantia para um empréstimo de curto prazo, permitindo que o investidor acesse liquidez sem precisar vender. Títulos e fundos tokenizados também se tornam garantias produtivas. Stablecoins podem migrar para mercados de crédito quando a demanda estiver alta e voltar para caixa quando o investidor precisar de liquidez. Um agente consegue monitorar taxas, riscos e impactos tributários nesses mercados e decidir quando um ativo deve ser mantido, emprestado, dado em garantia ou transferido.
Estamos apenas nos primeiros capítulos dessa migração para o onchain, mas os padrões desse novo universo financeiro estão sendo definidos rapidamente. A Coinbase criou um padrão de micropagamentos máquina-a-máquina com stablecoins chamado x402 e o tornou open source. Centenas de milhões de pagamentos com stablecoins entre agentes já foram liquidados em redes onchain, incluindo Base, a rede baseada em Ethereum da Coinbase, e Solana. O protocolo de registro de agentes trustless do Ethereum, ERC-8004, estabelece uma estrutura de identidade verificável que permite a agentes de diferentes organizações realizarem transações sem confiança bilateral prévia. Isso viabiliza economias abertas de agentes regidas por regras comuns, e não por um único operador de plataforma. Mais de 10.000 agentes se registraram para usá-lo em apenas dez semanas.
Essas transações agênticas acontecerão predominantemente onde as stablecoins, os ativos tokenizados e a liquidez DeFi estão concentrados, sendo a maior parte dentro do ecossistema Ethereum. O Ethereum bateu o recorde de 3,6 milhões de transações em um único dia na mainnet em abril de 2026 e processou rotineiramente mais de 2 milhões por dia durante o verão. Além disso, a rede já conta com mais de 200 milhões de endereços onchain com saldo positivo.
O Que Vem Pela Frente
Nos próximos dias, vou publicar outros artigos explorando as forças que moldam esse novo paradigma e o que está em jogo tanto para os consumidores quanto para os concorrentes do setor.
Um deles vai mapear a batalha entre empresas tradicionais e desafiadoras na economia financeira agêntica, avaliando quem tem mais chances de sair na frente. Outro vai analisar os princípios e as salvaguardas necessários para que essa revolução financeira agêntica aconteça de forma aberta e justa.
