Tôi chỉ đưa cho AI một câu lệnh. Nó đã xây dựng một chiến lược định lượng, rồi chứng minh tôi sai.

Tôi gõ một câu vào một công cụ giao dịch. Khoảng một phút sau, nó đã tự viết code Python thực thụ, kéo bốn năm dữ liệu thị trường, chạy backtest hoàn chỉnh, và đưa ra cho tôi một chiến lược – thua lỗ trong suốt bốn năm backtest.

Rồi nó làm điều chưa từng có "bot giao dịch AI" nào từng làm với tôi. Nó bảo tôi đã sai. Nó giải thích chính xác tại sao ý tưởng của tôi lại ngược đời. Và thay vì chỉ nói vậy, nó chạy thêm một bài kiểm tra để chứng minh, rồi xây dựng lại chiến lược thành một thứ thực sự hiệu quả.

Công cụ đó là Strategy Studio của Minara. Đây là bài phân tích trung thực, kể cả những con số đỏ. Cuối bài, bạn sẽ hiểu tại sao dòng chữ "Không phải lời khuyên tài chính" lại là câu quan trọng nhất trong toàn bộ bài viết.

Một câu nhập vào, một chiến lược quant đầu ra

Lời chào hàng của Minara rất đơn giản: bạn mô tả một ý tưởng giao dịch bằng ngôn ngữ thông thường, và nó biến thành một chiến lược quant thực sự, đã được backtest. Bạn cũng có thể nhập vào một biểu mẫu, một bản ghi màn hình của video chiến lược, hoặc dán code. Bên dưới, nó truy xuất từ thư viện hơn 500 yếu tố, viết code Python thực thụ, chạy backtest, hiển thị đường cong vốn và các chỉ số – sau đó cho phép bạn tiếp tục tinh chỉnh chỉ bằng cách nói chuyện với nó.

Có hai chế độ. Single-Asset xây dựng chiến lược cho một đồng coin. Multi-Asset xây dựng toàn bộ danh mục đa tài sản – xếp hạng một rổ tên dựa trên các yếu tố premium, mua vào những tên tốt nhất và bán khống những tên tệ nhất. Cách Minara tự định nghĩa: các mô hình yếu tố đa tài sản từng mất nhiều năm để các đội ngũ quant tổ chức xây dựng, nay có thể gọi chỉ trong một câu. Đó là lời tuyên bố. Tôi đã dành một buổi chiều để kiểm tra sức chịu đựng của nó.

Strategy Studio: mô tả một ý tưởng, chọn Single-Asset hoặc Multi-Asset, và nó sẽ làm phần còn lại.

Khởi động: một coin, một câu

Tôi bắt đầu nhỏ. Tôi chuyển sang Single-Asset và gõ chính xác câu này:

"Thiết kế một chiến lược momentum 15m cho vị thế BTC của tôi dựa trên tình hình thị trường gần đây"

Đó là toàn bộ đầu vào. Một câu.

Trước khi viết một dòng code, nó thực sự đọc thị trường: nó kéo khoảng 200 nến gần đây, tóm tắt chế độ (một đợt bán tháo mạnh, một đợt phục hồi một phần, biến động cao, sau đó là một vùng đi ngang), gọi đó là môi trường "momentum-có-bộ-lọc", và chỉ sau đó mới xây dựng chiến lược EMA-momentum với bộ lọc RSI và khối lượng.

Đây là backtest nó đưa ra (BTC, 10x, hai tháng kết thúc vào ngày 25 tháng 6 năm 2026):

+3,47% trên 4 giao dịch · drawdown tối đa -1,87% · tỷ lệ thắng 75% · hệ số lợi nhuận 6,84 · Sharpe 3,51.

Tự nó, +3,47% không có gì đáng để tweet. Nhưng hãy nhìn vào dòng bên cạnh nó: trong cùng khung thời gian, BTC đã giảm 21,63%. Chiến lược không cố gắng đánh một cú home run – nó kiếm được vài phần trăm trong khi tránh được một đợt drawdown 21%. Đó là sản phẩm thực sự: không phải "làm giàu", mà là "đừng để bị cán qua".

Cảnh báo trung thực: hai tháng và bốn giao dịch là một mẫu rất nhỏ. Một Sharpe 3,51 trên bốn giao dịch là một bản demo đẹp về quy trình làm việc, không phải là một thành tích. Tiếp tục đến bài kiểm tra thực sự.

Sự kiện chính: một danh mục 30 cổ phiếu và một cú ngã mặt

Đây là nơi các yếu tố đa tài sản tồn tại. Tôi chuyển sang Multi-Asset, chọn vũ trụ TradFi 30 (công ty công nghệ vốn hóa lớn – NVDA, MU, MRVL và những cái tên tương tự), và yêu cầu một thiết lập tổ chức cổ điển:

"Xếp hạng vũ trụ này theo điểm tổng hợp value+quality, mua vào top 10 và bán khống bottom 10, trọng số bằng nhau, tái cân bằng hàng tháng"

Nó xây dựng toàn bộ và chạy nó trong bốn năm (tháng 6 năm 2022 -> tháng 6 năm 2026). Kết quả là một cuộc tắm máu:

V1: tổng lợi nhuận -21,17% · CAGR -5,77% · drawdown tối đa -33,83% · Sharpe -0,22 và nó kém xa một chỉ số S&P đơn giản.

Một danh mục yếu tố value + quality theo sách giáo khoa thua lỗ trong bốn năm và bị nghiền nát chỉ bằng cách mua chỉ số. Một "bot AI" bình thường sẽ lặng lẽ giấu kết quả như thế này đằng sau một bản demo được chọn lọc kỹ càng. Minara đặt những con số đỏ ngay trên màn hình.

Rồi nó tranh luận với tôi và nó đã đúng

Vì vậy, tôi phản đối. Tôi nói với nó rằng chiến lược đã thua lỗ và hoạt động kém hơn, và hỏi thẳng: anh có thực sự làm cho nó đánh bại một chỉ số đơn giản không, hay toàn bộ cách tiếp cận chỉ yếu về mặt cấu trúc ở đây?

Câu trả lời của nó chính là khoảnh khắc công cụ này chiếm được sự tôn trọng của tôi. Tôi diễn giải: value + quality yếu về mặt cấu trúc trong vũ trụ này qua khung thời gian này. TradFi 30 là công ty công nghệ vốn hóa lớn trong một thị trường tăng giá do momentum dẫn dắt. Xếp hạng theo "rẻ + chất lượng cao" một cách có hệ thống bán khống những người thắng và mua vào những người thua – hoàn toàn ngược lại. Và thay vì chỉ khẳng định, nó nói sẽ chứng minh bằng cách đảo ngược tín hiệu.

Không phải "đây là cách sửa". Đầu tiên là một chẩn đoán – sau đó là một lời đề nghị chứng minh chẩn đoán bằng một bài kiểm tra.

Sự xoay chuyển: +829%, với một dấu hoa thị trung thực

Nó lật tín hiệu trước, chỉ để chứng minh quan điểm – sau đó bỏ phần bán khống gây chết người, để lại một chiến lược momentum+quality chỉ mua vào. Cùng vũ trụ, cùng bốn năm:

+829,20% · Sharpe 1,53 · 80% tỷ lệ thắng · đánh bại buy-and-hold 726%. Chỉ cần bỏ phần bán khống đã đưa Sharpe từ 0,17 lên 1,53.

Và đây là phần tôi muốn nhấn mạnh: không được yêu cầu, nó đã chỉ ra cái bẫy. Nó nói với tôi rằng drawdown tối đa -42% là có thật và tập trung vào ba hoặc bốn tên cùng một lúc, và sau đó đề nghị sửa nó. Một công cụ nói bạn \không nên\ tin tưởng quá mức vào con số home run của chính nó là điều hiếm hoi hơn tôi nghĩ.

Sửa lỗi: một bộ lọc xu hướng, +1047%

Tôi hỏi nó sẽ xử lý drawdown đó như thế nào. Nó thêm một bộ lọc xu hướng 200 ngày – chỉ giữ những tên đang giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày của chính chúng, và chuyển dần sang tiền mặt khi những người thắng bắt đầu suy yếu:

V3: +1047,39% · Sharpe 1,74 · Calmar 2,07 · drawdown ~-40%.

Toàn bộ quá trình: một chiến lược thua lỗ, sự sửa chữa của AI, và phiên bản có bộ lọc xu hướng – với mọi drawdown được hiển thị. Hãy đọc những drawdown đó. Ngay cả những phiên bản "tốt" cũng phải ngồi qua những khoản lỗ trên giấy tờ hơn 40%. Chúng ta sẽ quay lại vấn đề đó.

Không phải hộp đen – bạn có thể đọc code

Không có gì trong số này là cảm tính. Đó là Python thực thụ trên một framework có tên xstrategy. Tôi nhấp vào tab Code và đọc từng dòng: một lớp Strategy, một phương thức alpha(), và các import yếu tố với các tên như jkp_fcf_me và điểm z-score của tỷ suất lợi nhuận hoạt động cho value, cộng với jkp_qmj_prof (lợi nhuận QMJ) và jkp_f_score (Piotroski) cho quality – được kết hợp với một bộ tổng hợp nhận biết NaN để các tên thiếu dữ liệu sẽ bị loại bỏ sạch sẽ.

Mã chiến lược thực tế được tạo ra – có thể chỉnh sửa, kiểm tra và bạn có thể dán code của riêng mình vào.

Bạn không phải tin tưởng một hộp đen. Bạn có thể đọc chính xác nó đang làm gì, thay đổi nó, hoặc mang code của riêng bạn.

Giao dịch nó

Backtest là lý thuyết. Tab Trade là giao dịch thực tế: hợp đồng perpetual trên Hyperliquid với ba chế độ – Autopilot (triển khai chiến lược và để nó chạy), AI Copilot, hoặc Manual. Bạn nạp tiền, chọn chiến lược, nhấn Bắt đầu.

Giao dịch perps thực tế với một chiến lược đã triển khai. Hãy chú ý dòng chữ được tích hợp sẵn trong sản phẩm: "Minara có thể mắc sai lầm. NFA".

Một sản phẩm giao dịch nói với bạn, trên màn hình của chính nó, rằng nó có thể sai – đó là năng lượng đúng đắn. Đây là tiền thật, đòn bẩy thật, và một ví lưu ký. Hãy đối xử với nó một cách phù hợp.

Xuất bản nó

Có một bảng công khai được đặt tên theo nghĩa đen là "Các chiến lược hàng đầu, được đo lường một cách trung thực". Bạn có thể xuất bản chiến lược của riêng mình, và những người khác có thể fork, star, và copy-trade nó. Quan trọng là, bảng xếp hạng hiển thị drawdown tối đa ngay bên cạnh lợi nhuận – vì vậy một chiến lược +3.363% cũng mang drawdown -42% của nó ra trước mắt.

Bảng công khai – theo nghĩa đen là "được đo lường một cách trung thực", với drawdown tối đa được hiển thị bên cạnh mọi lợi nhuận.

Tôi đã xuất bản V3 của riêng mình lên bảng đó. Hiện tại nó đang ở vị trí #11 (backtest +1.047%, Sharpe 1,74, drawdown -40,53%), xếp cạnh những người sáng tạo khác đăng lợi nhuận backtest bốn con số – mỗi người trong số họ đều hiển thị drawdown của mình.

Tắm nước lạnh (hãy đọc phần này hai lần)

Những con số +829% và +1047% đó là backtest trên một khung thời gian hiếm có trong một chu kỳ. 2022–2026 là một đợt tăng giá AI-megacap. Các chiến lược momentum tạo ra backtest tuyệt đẹp bên trong một xu hướng như vậy và chúng đảo chiều mạnh khi nó kết thúc.

Những drawdown hơn 40% không phải là giả định; chúng nằm ngay trong cùng một kết quả, tập trung vào một số ít tên. Một backtest không phải là một dự báo, và giao dịch trực tiếp với đòn bẩy làm tăng thêm phí, trượt giá và chi phí tài trợ mà backtest thường đánh giá thấp.

Vì vậy, điểm mấu chốt trung thực không phải là "cái này in tiền". Mà là công cụ suy luận như một nhà quant: nó nói với tôi rằng ý tưởng của tôi ngược đời, chứng minh nó, xây dựng lại nó, và từ chối che giấu rủi ro. Đó là sản phẩm thực sự – phán đoán theo yêu cầu, không phải một cỗ máy đánh bạc.

Chi phí và cách dùng thử

Gói miễn phí cho bạn 300 tín chỉ – đủ để chạy các backtest thực tế như những backtest ở trên. Các gói trả phí: Lite $19/tháng (1.400 tín chỉ), Starter $49/tháng (4.000 tín chỉ), và Pro $199/tháng (20.000 tín chỉ + truy cập API).

Giá cho cá nhân. Strategy Studio miễn phí để bắt đầu.

Nếu bạn muốn tự mình thử nghiệm, bạn có thể bắt đầu với gói miễn phí tại đây:

→ minara.ai/app/trade?r=SLASH1S → chỉ có 100 gói Lite miễn phí tại đây

Một công cụ chỉ luôn đồng ý với bạn không phải là thông minh – nó chỉ là một tấm gương. Lần đầu tiên Minara nói với tôi rằng tôi sai, nó không còn là một món đồ chơi và bắt đầu trở nên hữu ích.