如何看待机器人市场

机器人产业正处于一个关键的转折点。很多人并不清楚正在发生什么，也不了解这个市场可能变得有多大。

我将阐述其中的逻辑和可能的结果，以便大家理解当前正在发生的事情以及近期极有可能发生的事情的基本面。

AI 让机器人成为可能

有了 AI，机器人现在拥有了大脑。

这是你需要理解的关键转折点。

值得重申——由于 AI 的巨大进步，能够完成人类工作的智能机器人如今才成为可能。能够完成人类工作的机器人，几个世纪以来一直是科幻小说里的东西。

现在，这已经成为可能。

这是最重要的一点。一台机器能够拥有智能，接收来自复杂现实世界的输入，执行操作并产生智能输出，这才是关键要素。

有了 AI，机器人现在拥有了大脑。

来源：x.com/adcock_brett

如果你从日常琐事中抽离出来，你会发现 AI 的能力正在以极快的速度加速提升。每个月的能力提升在时间线上或许有争议，但如果以年为单位来看——能力正在呈指数级加速，并且很可能会继续加速。

这意味着机器人会变得越来越聪明，越来越自主，最终能够完成人类目前从事的绝大多数体力劳动。这并非遥远的未来。实际上，这在今天已经以多种形式发生了。一个人形机器人可以被直接部署到世界上许多现有的体力劳动岗位中。

而且它们的成本也会比人类劳动力低得多。

1.66 美元的劳动力成本

我们现在已经明白，人形机器人将能够配备 AI“大脑”，从而完成人类的体力劳动。

那么这种劳动力的成本是多少？

假设条件：

• 机器人每天工作 20 小时（充电、可能还有维护），每周工作 7 天
• 没有保险、福利、再培训，它们不会辞职
• 每个机器人 5 万美元
• 每年维护成本 + 电费为初始成本的 10%
• 机器人工作 7 年

机器人每小时成本

1. 总工作时长：
2. 20 小时/天 × 365 天/年 × 7 年
3. 51,100 小时
4. 购买成本：
5. 50,000 美元
6. 维护 + 电费：
7. 5,000 美元/年 × 7 年
8. 35,000 美元
9. 总生命周期成本：
10. 50,000 美元 + 35,000 美元
11. 85,000 美元
12. 每小时成本：
13. 85,000 美元 ÷ 51,100 小时
14. 每小时 1.66 美元

机器人总劳动力成本：大约每小时 1.66 美元，包含维护和电费。

所以，可能是每小时 1.66 美元，也可能是 3 美元、5 美元，或者介于两者之间。重要的是，即使存在巨大的误差空间，其经济性相对于人类劳动力成本来说仍然极具吸引力。

那么，在我们的假设中，我们有了一个智能机器人，它可以每天工作 20 小时，每周 7 天，可以被直接部署到大多数体力劳动岗位中，而且每小时成本不到 2 美元。

非常棒。

下一个自然而然的问题是——这个机器人的市场看起来有多大？

市场规模估算（自上而下）

能够完成绝大多数体力劳动工作的智能人形机器人的总可寻址市场（TAM）就是劳动力市场。

劳动力市场的规模有多大？

根据国际劳工组织的数据，劳动力约占全球 GDP 的 52% [1]。根据 Statista 的数据，2025 年全球 GDP 为 118 万亿美元 [2]。这意味着，截至 2025 年，全球劳动力市场的隐含规模约为 60 万亿美元。

目前，按市值计算的私人机器人市场规模约为 2000 亿美元 [3]。由于难以追踪，估算值会有所变化，但我们可以合理地假设它在 1000 亿到 4000 亿美元之间 [4]。

因此，这些机器人的 TAM 大约为 60 万亿美元，而当前市场规模约为 2000 亿美元。

这是一个巨大的差距！

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如果当前的私人机器人市场要达到 TAM 的规模，那将增长 60 万亿美元 / 2000 亿美元 = 300 倍。

作为对比，这就像比特币从 200 美元涨到 60,000 美元。

下一个自然的反应是——“把整个劳动力市场规模分解，然后展示机器人增长到那个规模会是一个巨大的数字，这似乎是一个疯狂的假设。”

这个观点提得非常合理。

让我们从另一个角度来审视这个市场，以获得更清晰的图景。

市场规模估算（自下而上）

沃尔玛和亚马逊各自雇佣了超过 100 万名从事体力劳动的员工。根据工作性质不同，这些劳动力的成本是每小时 20、30、40 多美元。你认为他们会购买一个能将成本降低到目前支付水平一小部分的机器人吗？

我认为这非常有可能。

来源：https://www.figure.ai/news/f-03-at-bmw

那么，如果你只向这两家公司销售 200 万个机器人，每个 5 万美元，那就是 1000 亿美元的收入。

仅仅是这两个终端买家，他们就能通过采用机器人来大幅降低成本。

如果其他公司也想降低劳动力成本并采用机器人，而你销售了 1000 万个机器人，那就是 5000 亿美元的收入。

1 亿个机器人呢？

5 万亿美元的收入。

目前全球收入最高的公司，年收入也不到 1 万亿美元。

而且，这是我们可以在现实世界中合理假设存在的需求，还没有考虑杰文斯悖论。

毋庸置疑，人形机器人公司的机会非常巨大。潜在的市场需求巨大，可能代表着我们在各个市场中见过的最大机遇之一。

如果你运行博弈论，公司很可能会采用廉价、智能的劳动力来大幅削减成本，从而变得更有利可图。这只是基本的经济学原理。

任何没有采用机器人劳动力而竞争对手采用了的企业，可能会在竞争中被淘汰，它们的利润率会被压缩，甚至可能无法保持经济上的可行性。

销售 vs. 租赁

市场规模的另一个重要考量是，随着采用率的提高，机器人可能会被租赁而非销售。

以上所有假设都基于机器人公司销售其机器人。但如果它们是租赁的呢？

在未来几年，机器人市场最大的制约因素可能不是需求。

而是供应。

如果一家公司只能生产 100 万个机器人，但市场需求是 1000 万个，那么它可能没有充分的理由立即以 5 万美元的价格出售每个机器人。他们可以保留对机器人车队的所有权，并出售其产生的劳动力。

这类似于今天的 GPU。对算力的巨大需求催生了这样一种商业模式：在硬件的整个使用寿命内，通过同一底层硬件产生经常性收入。机器人公司很可能也能做类似的事情。

举一个简化的说明性例子：

• 机器人以每年约 5 万美元的价格租赁
• 机器人的使用寿命为 7 年

这一个机器人可以在其生命周期内产生 5 万美元 × 7 年 = 35 万美元的收入，而不是一次性 5 万美元的硬件销售。

生产的每一个机器人基本上都代表着一项稀缺的、能产生收入的资产，并且附带着未来多年的现金流。

因此，市场规模可能不一定等于：

机器人数量 × 销售价格 = 收入

市场可能更接近于：

机器人数量 × 年经济产出 × 使用寿命年限 = 收入

这可能会使得胜出的机器人公司的经济状况比最初描述的要吸引人得多。

这也会改变你从购买者角度计算每个机器人劳动力成本的方式。变量很多，为了节省时间，我不会深入探讨这里存在的每一种不同变体。这可能是值得理解的两种主要版本。

最终，最有价值的机器人公司可能看起来不像硬件制造商，而更像是巨大规模按需生产性劳动力的生产者和所有者。

这个商业模式不错！

快速回顾

好了，现在我们已经确定：

• 制造智能机器人是可行的，并且未来只会变得更好
• 这些机器人 7 年内的预估劳动力成本低于每小时 2 美元
• 智能廉价劳动力的市场规模在数十万亿美元

肯定存在瓶颈吧？还有什么重要的信息需要了解？

规模化

硬件很难，大规模制造也很难。

但经济学 101 告诉我们，供应往往会随着需求的增加而增加。而我们已经确定，对这些产品存在着巨大的潜在需求。

巨大的利润池会创造巨大的动力来解决瓶颈问题。

机会如此之大，对廉价自动化劳动力的潜在需求如此巨大，因此对该领域的投资和技术的改进很可能会随之而来。人才、资本和技术的进步很可能会创造一种动态，使这些机器人能够根据需求进行规模化。

值得注意的是，在整个机器人投资主题中，规模化时间线可能是最不清晰的一个。但我认为，有几个因素会使其比大多数人想象的要来得更快。

来源：https://x.com/UnitreeRobotics

一些因素：

• 私人资本： 随着投资者意识到机器人市场赢家存在的巨大机会，大量私人资本投资正在涌入 [5]
• 人才： 雇佣更多、更聪明的人才，致力于解决具有极高价值的重要问题，往往能帮助我们找到目前未知的解决方案
• 机器人制造机器人： 一旦机器人车队建设得足够庞大，机器人就可以开始制造更多的机器人
• 国家竞赛： 赢得机器人市场的国家竞赛将导致政府投资和参与，从而加速该行业的发展

最后一点很重要，值得讨论。

机器人技术在地缘政治方面有何重要性？

国家优先事项

在我看来，机器人技术，或者说物理 AI，在不久的将来非常有可能成为一项重大的国家优先事项。

直白地说，随着全球超级大国不希望竞争对手的机器人进入本国公民的家庭和工作场所，机器人技术对未来 GDP 增长、国防和国内生产都将产生巨大影响。

毫不夸张地说，如果任何一个国家在物理 AI 竞赛中取得实质性领先，那么它就拥有了一条非常明确的道路来主导地缘政治格局。仅财富创造和国防成果这两项，就足以使其他影响国家全球地位的因素相形见绌。

这已经开始发生了。

美国联邦通信委员会（FCC）已采取行动，阻止进口外国的人形和四足机器人 [6]。

这看起来可能只是一小步，但我相信这表明美国政府已经理解了智能机器人竞赛所涉及的影响。而且我认为这只是他们参与的开始。

国家层面的参与和投资力度很可能会从现在开始持续增加，相关的公告也会越来越多。

如果/当美国政府全力支持这个行业时，投入到这个建设中的加速和资本将会成倍增加。在我看来，这只是时间问题。

美国很可能会制定一项国家机器人战略，这将对机器人行业的增长和建设产生巨大影响。

来源：x.com/adcock_brett

总结

机器人行业：

• 随着 AI 的进步，直到最近才成为可能
• 目前正在执行自动化的体力劳动
• 正在快速进步
• 规模化后成本可以低于每小时 2 美元
• 目前市场规模约为 2000 亿美元
• 正在瞄准一个约 60 万亿美元的市场
• 具有巨大的潜在需求，足以支撑供应的显著扩张
• 已经成为国家优先事项
• 很可能成为与地缘政治相关的最重要行业之一，甚至没有之一

而这一切正在今天实时上演。

参考文献：

1：国际劳工组织，《世界就业与社会展望：2025 年 5 月更新》：https://ilo.org/sites/default/files/2025-05/WESOUpdate_May2025_1.pdf

2：Statista，全球当前价格国内生产总值（GDP）：https://statista.com/statistics/268750/global-gross-domestic-product-gdp/

3：Straits Research - 机器人技术市场报告（2026 年 2 月）：https://straitsresearch.com/report/robotics-technology-market

4：下限对应于已披露或报告估值的纯私人机器人技术和物理 AI 公司（截至 2026 年 8 月约为 1250 亿美元）。上限额外包括与自主性相关的私人公司，主要是 Waymo（约 1260 亿美元）和 Anduril（约 610 亿美元，2026 年 5 月 H 轮融资），以及一长串较小的公司。

5：Pitchbook - 机器人技术与物理 AI 风险投资趋势（2026 年 6 月 17 日）：https://pitchbook.com/news/reports/q1-2026-robotics-physical-ai-vc-trends

6：FCC，公告 DA 26-786（2026 年 7 月 28 日）：https://docs.fcc.gov/public/attachments/DA-26-786A1.pdf

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