Robinhood Chain：完整指南與投資研究

TL;DR：這是一篇關於 Robinhood Chain 的深度思考文章。包含深入研究、我的佈局策略、個人投資觀點與想法。

目錄

• Robinhood Chain 解析
• 生態系統數據分析與牛市論點
• 我的觀點與個人看法
• Robinhood 熱門標的
• 間接受益者
• TL;DR (重點回顧)

大家都知道我最近不太常發關於加密貨幣的內容，原因很簡單：我只在真正有賺錢機會的時候，才會分享 Alpha。

而這就是其中一個機會。

我上個週末深入研究了 Robinhood 生態系，老實說，這是過去一年多來，第一個讓我真正感到興奮的加密貨幣題材。

這個機會是真實的。如果你現在只能關注加密貨幣市場裡的一件事，那很可能就是這個。

好了，廢話不多說，我們直接進入正題。

Robinhood Chain 解析

先從基礎開始說起。

Robinhood 是全球最大的散戶交易 APP 之一，它的股價表現也相當出色。

事實上，我從今年四月開始，就一直看好 $HOOD。如果你有加入我的私人財經社群 @mileshighclub_，你就會知道，我在 $HOOD 股價約 70 美元時，就對加倉充滿信心。

我四月買入的 $HOOD 股票

以目前價格計算，那個部位已經上漲了 +65%，但現在真正的重點不是股票，而是他們全新的 Robinhood 加密貨幣鏈。如果你找對地方，這可能帶來更大的獲利。

Robinhood 顯然已經意識到，在加密貨幣的軌道上進行建設是新的前沿領域。如果他們成功了，這很可能成為其現有業務的巨大延伸。

他們看到大家都在進行「賭博式」的 crypto 交易，也想從中分一杯羹 (就像 Coinbase 和 Base 已經在鏈上經濟中佔據一席之地一樣)。

Robinhood Chain 與其他交易所關聯鏈的不同之處

從某種意義上來說，Robinhood 是「全民應用」。像 Coinbase 這樣的平台，主要吸引的是現有的加密貨幣族群和已經熟悉加密貨幣的人。

而 Robinhood 則更偏向散戶和一般大眾——也就是那群在金融服務平台上交易股票，但從未直接接觸過加密貨幣的更大群體。

Robinhood Chain 真正的牛市論點，在於它提供了一個直接的入金通道，將他們的證券平台與新鏈連接起來，讓散戶的流動性能無縫地流入鏈上（稍後會詳細說明這個觀點）。

Robinhood Chain 背後的技術

那麼，Robinhood Chain 在技術上到底是什麼？

Robinhood Chain 是一個基於 Arbitrum 構建的 L2 區塊鏈，並在以太坊上結算。

簡單來說，這是一個快速、低成本的網路，它在繼承以太坊安全性的同時，作為自己的獨立鏈運行，並且完全相容於 EVM。

生態系統數據分析與牛市論點

Robinhood Chain 是目前加密貨幣市場中最受關注的機會——這是有充分理由的，他們的生態系統成長至今簡直是瘋狂的。

統計數據與分析

Robinhood 最近在 24 小時 DEX 交易量上超越了 Base 和以太坊，躍居第二：

DEX 交易量

TVL 也一直在飆升（超過 1.5 億美元，而且還在持續增長）：

TVL

其他所有的鏈上數據，像是應用程式費用、鏈上收入、穩定幣增長等等，看起來都非常健康：

鏈上數據

更不用說，Robinhood 目前擁有超過 2800 萬活躍用戶，而且其增長軌跡一直保持向上。

@ChillTRD

Robinhood Chain 的牛市論點

如同先前簡短提到的，Robinhood Chain 真正的牛市論點，在於如何將這些數百萬的現有用戶引入 Robinhood 的加密貨幣生態系統。

已經有傳言指出，散戶投資者將能夠透過 Robinhood APP 在 Robinhood 鏈上無縫進行交易。

在我看來，整個 Robinhood Chain 的牛市論點，基本上取決於 Robinhood 能否成功將其現有用戶導入新的加密生態系統。

我認為，如果你認同這個觀點，那麼在潛在的大規模用戶導入事件發生之前，嘗試佈局 Robinhood Chain 是合理的。

我非常喜歡 Bonk Guy 關於 Robinhood Chain 和 $ETH 間接受益者的看法——我將在本文結尾深入探討這個觀點。

https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455

https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599

我的觀點與個人看法

那麼，我個人對 Robinhood 的牛市論點有什麼看法？

我確實認為這個論點相當有吸引力，而且總體來說，是過去一年中出現的較好的加密貨幣敘事之一。

我認為，如果你相信 Robinhood 有能力像在傳統市場那樣，在鏈上執行並取得成功，那麼進行佈局以抓住潛在的上漲空間是合理的。

然而，鏈上仍然存在許多「空氣專案」，我建議不要盲目地投入任何東西。

風險與注意事項

首先，和加密貨幣世界的大多數事物一樣，現在購買任何 Robinhood Chain 上的東西都極度風險，可能會歸零。

其次，摩擦是真實存在的限制。 目前還沒有方便的跨鏈橋（這既是好事也是壞事）。

最後，很難知道哪些會存活下來。 因為這個鏈太新了，很難預測當生態系統成熟時，哪些幣還會存在，而且許多當前的項目最終可能會變成「空氣專案」或直接是「捲款跑路」的 rug pull。

然而，如果你確實想要佈局，我相信我已經開發出了一個有價值的框架，可以在最大化上行潛力的同時，最大限度地減少下行風險：

Robinhood 熱門標的

非財務建議 - 請記住，這裡的一切都只是想法

我個人對具有高「黏著度」和持久力的項目/代幣感興趣。

也就是說，如果 Robinhood Chain 消失一個月然後又回來了，哪些項目最有可能仍然具有相關性？那些就是我最有興趣的標的。

我感興趣的標的

• $CASHCAT：Robinhood Chain 上的主要迷因幣。已經得到 Robinhood 核心團隊成員的支持。就像 $SOL 鏈一樣，人們會被激勵團結起來，推動最大的迷因幣。

對我個人而言，Cashcat 有一個明確的界線，我非常希望看到它突破約 1.67 億美元市值的關卡，以重新獲得動能。

$CASHCAT 技術分析

• $ARROW：頂尖的 DeFi 協議之一。

目前正進入明確的支撐位，看起來是適合小額定投的風險回報比。

$Arrow 技術分析

• $VEX：Robinhood 鏈上的頂尖 AI 協議。

我昨晚也在 $VEX 進入局部支撐時，定投了一點。

$VEX 技術分析

我的長期觀點是，會有更多開發者來到 Robinhood 鏈，隨之而來的，更多山寨幣的投資機會也可能會出現。但就目前而言，這些是我正在考慮佈局的一些主要方式。

在 @mileshighclub_，我發布了一份完整的研究報告，以及一些其他 Robinhood 的 Beta 版標的，給有興趣的人參考。

隨著市場升溫，那裡分享了很多 Alpha，我甚至曾在 $ARROW 市值 800 萬美元時就叫進，之後它漲了 4 倍多，達到 3500 萬美元。

$ARROW 私人社群喊單

上面列出的標的是直接佈局 Robinhood Chain 的方式，但我實際上沒有看到很多人討論，如果 Robinhood Chain 成功，潛在的間接受益者會是誰。

間接受益者

$ETH

因為 Robinhood Chain 使用 $ETH 作為其原生燃料代幣，所以以太坊從技術上來說，是 Robinhood Chain 成功的受益者。

這是一種間接佈局 Robinhood 敘事的方式，但如果這個敘事真的起飛，還是值得一提。

我個人傾向於認為，如果你想要直接佈局，生態系統內的項目仍然是更好的選擇。ETH 與其說是針對性的押注，不如說是被動的順風車。

$UNI

Uniswap 是 Robinhood Chain 上的核心基礎設施，其交易量已經明顯增長，達到每天約 5 億美元。

$ARB

Arbitrum 可以說是這裡發生的一切中最直接的基礎設施受益者，因為 Robinhood Chain 完全建立在 Arbitrum 的 Orbit 堆疊之上。

據報導，Robinhood 將其約 10% 的協議淨收入支付給 Arbitrum 基金會，專門用於使用他們的技術。這意味著 Arbitrum 與 Robinhood Chain 的成功有著直接、持續的收入關係，而不僅僅是敘事上的關聯。

正因為如此，Arbitrum 長期以來首次看到了真正的復甦跡象。

TL;DR (重點回顧)

總結來說，我確實認為 Robinhood Chain 是一個引人注目的敘事，但我並不是在這裡盲目地 All-in。

我目前的佈局：

僅限於小規模、早期的曝險，這刻意不是一個全尺寸、高信心的進場點。CashCat、Arrow 和 Vex 是我正在建立初始部位的地方（觀察清單上還有更多）。

我只尋找具有高度黏著度和潛在持久力的項目。

第二層次的佈局：

除了直接的生態系統代幣之外，也值得關注 ETH、Uniswap 和 Arbitrum，它們都間接從 Robinhood Chain 的增長中受益——如果這個敘事真的起飛，值得留意。

關於風險：

這裡提到的每一件事都可能歸零。我不是叫你現在就 All-in 任何一個。

我更想做的，是提供良好的研究，並將這個機會放在你的雷達上，因為加密貨幣就是一場關於注意力、心智佔有率和敘事的遊戲，而且這些變化可以非常迅速。

最終看法：

對我來說，這更像是一個觀察等待的局面，我也據此調整了自己的部位大小——大到足以在觀點成真時有曝險，但也小到即使一切歸零，我也能接受。

結語

希望你覺得這份市場研究有價值。

像往常一樣，如果我在市場上發現任何引人注目的機會，我會隨時讓你們知道。

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• Miles