Binance के फाइनेंशियल सुपर ऐप के पीछे के आंकड़ों का विश्लेषण

जब वॉल स्ट्रीट सोती है, bStocks कीमत का पूर्वानुमान लगाते हैं

स्टॉक बाज़ार सप्ताहांत के लिए बंद हो जाते हैं। bStocks बंद नहीं होते।

वे अमेरिका में सूचीबद्ध स्टॉक्स के टोकनाइज़्ड संस्करण हैं जो Binance पर चौबीसों घंटे ट्रेड होते हैं, और उपयोगकर्ता जब चाहे इन्हें अंतर्निहित शेयर के साथ 1:1 के अनुपात में बदल सकता है, बिना किसी रूपांतरण शुल्क के।

11 जून को लॉन्च होने के बाद से, यह हमेशा-चालू डिज़ाइन वास्तविक गतिविधि में तब्दील हो चुका है। जुलाई के अंत तक, bStocks ने निरपेक्ष रूप से किसी भी अन्य प्रमुख टोकनाइज़्ड-सिक्योरिटी उत्पाद की तुलना में तेज़ी से वृद्धि की — TokenTerminal के अनुसार — बकाया आपूर्ति में $565.9 मिलियन से अधिक जोड़ते हुए, जो +5,000% की वृद्धि है। बहुत कम टोकनाइज़्ड उत्पाद अपने दूसरे महीने में इस स्तर का पैमाना हासिल कर पाते हैं।

जब वॉल स्ट्रीट सोती है, bStocks कीमत का पूर्वानुमान लगाते हैं

वृद्धि बताती है कि लोग उत्पाद का उपयोग कर रहे हैं। लेकिन यह नहीं बताती कि बाज़ार कीमत पर भरोसा करके उस पर कार्रवाई करता है या नहीं। Binance Research द्वारा bStocks पर नवीनतम विश्लेषण इस सवाल का बहुमूल्य उत्तर देता है।

अन्य बड़े जारीकर्ताओं की तुलना में, bStocks ने किसी समय वैश्विक टोकनाइज़्ड इक्विटी बाज़ार पूंजीकरण का 27% हिस्सा रखा था। bStocks पर सप्ताहांत ट्रेडिंग ने अंतर्निहित स्टॉक में अगले सोमवार के मूल्य अंतर का मीडियन 92% पहले ही मूल्य निर्धारित कर दिया, और 3% से बड़े अंतर के मामलों में, bStocks ने लॉन्च के बाद से देखे गए सभी 41 उदाहरणों में दिशा का सही अनुमान लगाया।

दूसरे शब्दों में, जब वॉल स्ट्रीट सप्ताहांत के लिए बंद होती है, डेटा बताता है कि bStocks पहले से ही सोमवार की चाल का मूल्य निर्धारण कर रहा है, BNB Chain पर — जो अब ऑन-चेन इक्विटी का सबसे बड़ा मंच है। यह भरोसा तेज़ी से बना: bStocks ने लॉन्च के सात सप्ताह से भी कम समय में AUM में $500 मिलियन का आंकड़ा पार कर लिया।

ऐसी वृद्धि संयोग से नहीं होती। इस साल, Binance ने अपनी टीम के लिए एक नया लक्ष्य निर्धारित किया जिसका वास्तविक महत्व था। लक्ष्य अब एक अरब उपयोगकर्ता नहीं, बल्कि तीन अरब था — एक विशिष्ट, सुप्रलेखित अंतराल का उत्तर।

तीन अरब का तर्क

इन सबके पीछे की वजह के बिना वह सारी ट्रेडिंग गतिविधि ज़्यादा मायने नहीं रखती। विश्व बैंक के अनुसार, दुनिया भर में 1.3 अरब वयस्क बैंकिंग सुविधा से वंचित हैं। बाधा तकनीक नहीं है: 42% बैंकिंग-वंचित वयस्कों के पास पहले से स्मार्टफोन है, और दक्षिण एशिया और उप-सहारा अफ्रीका को छोड़कर अधिकांश क्षेत्रों में यह आंकड़ा 50% से ऊपर है।

इक्विटी बाज़ार इसी कहानी का और भी स्पष्ट संस्करण बताते हैं। Binance Research का अनुमान है कि दुनिया भर में लगभग 700 मिलियन लोगों के पास ब्रोकरेज खाता है, जिसका मतलब है कि वैश्विक आबादी के लगभग 89% लोगों के पास अमेरिकी इक्विटी तक सार्थक पहुंच नहीं है — जो ग्रह पर निवेश योग्य संपत्ति का सबसे बड़ा समूह है।

यही वह अंतराल है जिसे बंद करने के लिए Binance बनाया गया है, ऐसे पैमाने पर जिसकी बराबरी कुछ ही प्लेटफ़ॉर्म कर पाते हैं। Binance पहले से ही 100 से अधिक देशों के उपयोगकर्ताओं को सेवा देता है। एक पारंपरिक बैंक को शाखा, जमा राशि और कागजी कार्रवाई की ज़रूरत होती है। एक मोबाइल-फर्स्ट प्लेटफ़ॉर्म को सिर्फ उस फोन की ज़रूरत होती है जो लोगों के पास पहले से है। यही Binance के 3 अरब लक्ष्य के पीछे का तर्क है: डिजिटल वित्तीय पहुंच लोगों तक पारंपरिक बैंकिंग बुनियादी ढांचे की तुलना में तेज़ी से पहुंच सकती है, क्योंकि डिवाइस पहले से उनकी जेब में है।

एक खाता, कोई समापन घंटी नहीं

पहुंच एक फोन से शुरू होती है, लेकिन इसे पूरा करने के लिए वास्तविक पैमाना चाहिए। लेख लिखे जाने के समय, DeFiLlama डेटा दिखाता है कि Binance के पास लगभग $117 बिलियन की आरक्षित संपत्ति है (एक्सचेंज-नेटिव टोकन को छोड़कर), जो दूसरे स्थान वाले एक्सचेंज के स्तर से लगभग 5.5 गुना है।

Binance केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर वैश्विक क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम का लगभग 30% भी नियंत्रित करता है। यह उपयोगकर्ता संख्या और ट्रेडिंग वॉल्यूम दोनों के मामले में दुनिया का सबसे बड़ा क्रिप्टोकरेंसी प्लेटफ़ॉर्म है। TradFi सीधे इसी नींव पर विकसित होता है।

अधिकांश वित्तीय बुनियादी ढांचा निर्धारित घंटों और अलग-अलग खातों के इर्द-गिर्द बनाया गया था। एक सामान्य ब्रोकरेज सप्ताह में लगभग 32.5 घंटे खुला रहता है, और स्टॉक, ऑप्शन और फ्यूचर्स आमतौर पर पूरी तरह से अलग-अलग खातों में रहते हैं।

Binance सप्ताह में 168 घंटे चलता है। एक खाता उपयोगकर्ता को डायरेक्ट स्टॉक्स, टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ और ETFs और कमोडिटीज़ पर परपेचुअल फ्यूचर्स तक ले जाता है, बिना किसी और बाज़ार के खुलने का इंतज़ार किए।

यही Binance के वित्तीय सुपर ऐप विज़न का व्यावहारिक रूप है: एक एकल, हमेशा-चालू जगह जहां ट्रेडिंग, भुगतान और ऑन-चेन पहुंच एक साथ रहते हैं, बजाय अलग-अलग प्लेटफ़ॉर्म पर बिखरे होने के।

TradFi अधिक लोगों के हाथों में

एक हमेशा-खुला खाता तभी मायने रखता है जब जिन लोगों को इसकी ज़रूरत है वे उस तक पहुंच सकें। देखिए कि bStocks और डायरेक्ट स्टॉक्स का उपयोग कौन कर रहा है, और यह स्पष्ट हो जाता है कि वे पहुंच सकते हैं। इनमें से 90% से अधिक उपयोगकर्ता उभरते बाज़ारों से आते हैं, और Gen Z प्लेटफ़ॉर्म पर सबसे बड़ा एकल आयु वर्ग है, जो Binance के इक्विटी उपयोगकर्ताओं का लगभग 44% हिस्सा है।

उनमें से कई के लिए, टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ पहली ब्रोकरेज पहुंच है जो उन्हें कभी मिली है। विदेशी खाता खोलना, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर पैसा भेजना और मुद्रा बदलना लंबे समय से कुछ प्रमुख बाज़ारों के बाहर से निवेश पर अदृश्य कर रहा है — एक ऐसा कर जिसके बारे में ज़्यादातर लोग कभी सोचते भी नहीं क्योंकि उन्हें कभी इसे चुकाना नहीं पड़ा। Binance इन सभी चरणों को हटा देता है, और जो उपयोगकर्ता आते हैं वे वही हैं जिन्हें यह घर्षण पहले पूरी तरह बाहर कर देता था।

यह पैटर्न सिर्फ bStocks तक सीमित नहीं है। Binance पर TradFi परपेचुअल्स का अब वैश्विक ETF परपेचुअल बाज़ार में 74% हिस्सा है, जो मार्च में इस श्रेणी के लॉन्च के समय 18% से बढ़कर है, और यह लाइनअप बढ़कर 146 पेयर हो गया है। अलग उत्पाद, वही बदलाव: जहां भी Binance TradFi का एक नया कोना खोलता है, वही वंचित उपयोगकर्ता समूह सबसे पहले उसमें प्रवेश करता है।

वह क्षण जब यह सब शुरू हुआ

इस लेख का हर आंकड़ा महीनों पहले ज़ोर से कही गई बात का समर्थन करता है। अप्रैल में हॉन्ग कॉन्ग Web3 फेस्टिवल में, Binance की सह-सीईओ यी हे ने एक फायरसाइड चैट में भाग लिया और इस विज़न के पीछे के शब्दों को पहली बार आधिकारिक रूप से दर्ज कराया — उपरोक्त में से कुछ भी अस्तित्व में आने से महीनों पहले।

"इस साल, मैं टीम से कह रही हूं कि हमें तीन अरब का लक्ष्य रखना चाहिए," उन्होंने कहा। "तीन अरब उपयोगकर्ताओं वाली कंपनी बनने का मतलब है कि Binance सिर्फ एक क्रिप्टो एक्सचेंज नहीं है, बल्कि दुनिया की वैश्विक वित्तीय बुनियादी ढांचा है।" यह क्षण 36 Hours With Yi में कैद किया गया है, जो हॉन्ग कॉन्ग में उनके समय पर एक छोटी बैकस्टेज झलक है, अभी उपलब्ध।

उस फायरसाइड चैट से एक तैयार फिल्म तक पहुंचने में महीनों का उत्पादन लगा; bStocks को $500 मिलियन पार करने में सिर्फ सात सप्ताह लगे। उत्पाद फिल्म से तेज़ चले, और यही वह कहानी है जिस पर विचार किया जाना चाहिए — मंच पर कही गई उस एक पंक्ति के बाद से जो कुछ भी हुआ है।

अंतिम विचार

1.3 अरब लोगों के पास आज भी बैंक खाता नहीं है। दुनिया भर में दस में से नौ लोगों के पास वैश्विक इक्विटी तक सार्थक पहुंच नहीं है। यही वह पैमाना है जिसे हल करने के लिए तीन अरब उपयोगकर्ताओं का लक्ष्य है। हॉन्ग कॉन्ग में उस फायरसाइड चैट के चार महीने बाद, यह दिशा अब सिर्फ मंच से कही गई एक पंक्ति नहीं रह गई है। यह एक पैटर्न है जो Binance ने तब से बनाए गए हर उत्पाद में दिख रहा है।

bStocks शून्य से शुरू होकर अब तक की सबसे तेज़ी से बढ़ने वाली टोकनाइज़्ड सिक्योरिटी बन गया है। सप्ताहांत ट्रेडिंग वॉल स्ट्रीट के खुलने से पहले ही सोमवार की चाल का मूल्य निर्धारण कर रही है। और इन सबके पीछे के उपयोगकर्ता अधिकांशतः वही हैं जिन तक पारंपरिक वित्त पहले कभी नहीं पहुंच पाया था।

बहुत कम प्लेटफ़ॉर्म इतने बड़े अंतराल को बंद करने के लिए बनाए गए हैं। चार महीने के डेटा बताते हैं कि Binance उनमें से एक है: पैसे के अगले युग के लिए वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म का निर्माण कर रहा है।

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