अपने AI सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला और विशिष्ट छोटी-कैप स्टॉक्स पर अपरंपरागत शोध के लिए वैश्विक रूप से जानी जाने वाली, उन्हें चीनी हलकों में 'AI आपूर्ति श्रृंखला जासूस' और 'सफेद बालों वाली स्टॉक देवी' कहा जाता है। यह लेख उनके ट्रैक रिकॉर्ड, होल्डिंग्स, स्टॉक चयन तर्क और निवेश पद्धति को व्यापक रूप से व्यवस्थित करता है।
1. Serenity कौन है?
एक महीने पहले, Serenity के केवल 50,000 Twitter फॉलोअर्स थे; अब वह 400,000 के करीब पहुँच रही हैं।
उनकी बायो उन्हें AI/सेमी-सप्लाई चेन विश्लेषक के रूप में वर्णित करती है, जो पहले RISC-V फाउंडेशन की सदस्य और AI शोध वैज्ञानिक थीं।
यह व्यक्ति अविश्वसनीय रूप से रहस्यमयी है, जिसका कोई बाहरी डेटा उपलब्ध नहीं है। हालाँकि, वह टिप्पणियों का जवाब देने में बहुत सक्रिय है। मैंने उसके सभी उत्तर निकाले हैं और उसके द्वारा बताई गई व्यक्तिगत जानकारी को छाँटा है, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा उसकी निवेश पद्धति ही है।
1.1 व्यक्तिगत जानकारी
असली नाम/आयु/राष्ट्रीयता: पूरी तरह से अज्ञात, कभी खुलासा नहीं किया गया।
लिंग: पुरुष (इस लेख में स्त्री संदर्भ अवतार शैली पर आधारित हैं)।
तकनीकी पृष्ठभूमि:
- पूर्व AI शोध वैज्ञानिक, Nature में प्रकाशित।
- पूर्व RISC-V फाउंडेशन सदस्य।
- कई सक्रिय सेमीकंडक्टर पेटेंट धारक।
- 2018 में, जब NVIDIA का स्टॉक लगभग $6 था, उन्हें एक AI टीम का नेतृत्व करने के लिए आमंत्रित किया गया था, लेकिन उन्होंने यह कहते हुए मना कर दिया कि उन्हें लगता है कि वह "शेयरों में व्यापार करके अधिक पैसा कमा सकते हैं।"
जीवन के निशान:
- वर्तमान में जापान में हैं (जापानी सीख रहे हैं)।
- चीन में थोड़े समय रहे, अक्सर ताइवान जाते हैं (थोड़ी चीनी जानते हैं)।
- मैक्सिको में फुटबॉल खेला (थोड़ी स्पेनिश जानते हैं)।
- कोरियाई सर्वर पर LoL खेलते हैं (केवल गालियाँ याद हैं)।
- मूल रूप से एडिनबर्ग, यू.के. में AI का अध्ययन करने की योजना थी, लेकिन अकेले चले गए।
- सिंगापुर 15 बार गए, कनाडा अनगिनत बार, कुल 28+ देश।
- स्थान संकेत: Rosewood Menlo Park (एक उच्च-स्तरीय सिलिकॉन वैली होटल, जो बे एरिया में बार-बार रहने का सुझाव देता है)।
2. Serenity का अतीत
2.1 AXTI के साथ प्रसिद्धि
@aleabitoreddit बनने से पहले, उनकी एक पुरानी पहचान थी: Reddit उपयोगकर्ता AleaBito।
उस समय, वह r/wallstreetbets पर सक्रिय था, जो अमेरिकी खुदरा निवेशकों के लिए सबसे पागलपन भरी सभा स्थल था। उस सब-रेडिट ने GameStop और AMC देखा, लेकिन जिस स्टॉक के बारे में AleaBito ने पोस्ट किया, उसने मॉडरेटरों को सीधी कार्रवाई करने पर मजबूर कर दिया।
वह स्टॉक AXTI था। उस समय, AXTI लगभग $12 पर कारोबार कर रहा था और इसका बाजार पूंजीकरण $200 मिलियन से थोड़ा अधिक था। इसका व्यवसाय विशिष्ट लगता था: इंडियम फॉस्फाइड (InP) सब्सट्रेट। जब किसी ने एक InP सब्सट्रेट कंपनी के बारे में एक लंबी पोस्ट लिखी, तो पहली प्रतिक्रिया यह थी: यह व्यक्ति स्टॉक को बढ़ावा दे रहा है ताकि खुदरा निवेशकों पर डंप किया जा सके। मॉडरेटरों ने जल्दी से खाते पर प्रतिबंध लगा दिया।
लेकिन Serenity की AXTI की समझ पूरी तरह से अलग स्तर पर थी।
उन्होंने AXTI को एक ऐसी कंपनी के रूप में वर्णित किया जो "मूल रूप से संपूर्ण फोटोनिक्स आपूर्ति श्रृंखला को कवर करती है।" उनके निर्णय में, AXTI की AI उद्योग में सबसे महत्वपूर्ण स्थिति InP सब्सट्रेट निर्माण में थी। InP सब्सट्रेट उच्च गति ऑप्टिकल संचार और फोटोनिक उपकरणों के लिए एक मूलभूत सामग्री है। AI डेटा केंद्रों में ऑप्टिकल इंटरकनेक्ट की मांग जितनी अधिक होगी, ऐसी सामग्री कंपनियों की स्थिति उतनी ही संवेदनशील हो जाती है।
उस समय Serenity का निर्णय आक्रामक था। उनका मानना था कि AXTI के स्टॉक को या तो अपने वर्तमान स्तर पर बने रहना चाहिए या, $SNDK के एक छोटे संस्करण की तरह, एक बार बाजार को इसकी स्थिति समझ में आने के बाद ऊपर की ओर बढ़ना चाहिए। उनका यह भी मानना था कि यदि AXTI अपनी एकाधिकार स्थिति को फिर से मूल्यांकित कर सकता है, तो इसमें $10 बिलियन से अधिक बाजार पूंजीकरण वाली कंपनी बनने की क्षमता है।
आलोचना जल्दी आई, कई लोगों ने AXTI की तुलना Samsung की फाउंड्री या Lumentum के InP फैब से की, यह तर्क देते हुए कि यह विशेष नहीं है। Serenity ने जवाब दिया कि अधिकांश लोगों को पता नहीं है कि वे किस बारे में बात कर रहे हैं—Samsung की फाउंड्री और $LITE का InP फैब आपूर्ति श्रृंखला के पूरी तरह से अलग हिस्सों में हैं।
यह उनके प्रतिबंध की मुख्य पृष्ठभूमि थी। वह AI फोटोनिक्स आपूर्ति श्रृंखला की मूलभूत सामग्री परत के बारे में बात कर रहे थे, जबकि फोरम ने केवल एक विशिष्ट छोटी-कैप स्टॉक देखा। AXTI की दैनिक अस्थिरता 15% से 25% तक पहुँच सकती थी, जिसे WSB मॉडरेटरों ने स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा माना। Serenity जितना अधिक होल्ड करने पर जोर देता था और इसकी आपूर्ति श्रृंखला स्थिति पर जोर देता था, उसे उतना ही अधिक एक स्टॉक प्रमोटर के रूप में देखा जाता था।
अंततः, AleaBito खाते पर प्रतिबंध लगा दिया गया। वर्षों बाद पीछे मुड़कर देखने पर, यह प्रतिबंध Serenity की कहानी का सबसे नाटकीय क्षण बन गया: वह एक AI फोटोनिक्स आपूर्ति श्रृंखला को समझाने की कोशिश कर रहे थे जबकि बाजार ने केवल एक छोटा स्टॉक देखा। उन्हें शोर के रूप में बाहर निकाल दिया गया, लेकिन AXTI अंततः $70 तक पहुँच गया, उस विवाद को उनकी सबसे अधिक उद्धृत सफलता में बदल दिया।
2.2 AI आपूर्ति श्रृंखला जासूस
कहानी फिर Twitter पर चली गई। जब वह पहली बार X पर आए, तो Serenity का प्रभाव अब जितना है, उससे कहीं दूर था। कुछ महीने पहले, उनके सिर्फ 50,000 फॉलोअर्स थे। उन्हें फॉलो करने वाले मुख्य रूप से AI, सेमीकंडक्टर, ऑप्टिकल संचार और छोटी-कैप स्टॉक्स में रुचि रखने वाले व्यापारी थे।
उनका लेखन सामान्य खुदरा निवेशकों द्वारा त्वरित पढ़ने के लिए उपयुक्त नहीं था: InP सब्सट्रेट, CPO बाहरी प्रकाश स्रोत, SOI वेफर्स, वेफर-स्तरीय परीक्षण उपकरण, T-Glass विशेष ग्लास फाइबर, फाइबर ऐरे, माइक्रोलेंस—ये शब्द NVIDIA, Microsoft या AMD की तरह स्वाभाविक रूप से नहीं फैलते।
लेकिन यह विशिष्ट सामग्री ही थी जिसने Serenity को X पर अपना ब्रांड बनाने की अनुमति दी, उन्हें AI आपूर्ति श्रृंखला के 'चुने हुए व्यक्ति' के रूप में आगे बढ़ाया। जबकि अधिकांश लोग GPU और NVIDIA ऑर्डर पर चर्चा कर रहे थे, वह ऑप्टिकल इंटरकनेक्ट, लेजर, सिलिकॉन फोटोनिक्स और को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स को ट्रैक कर रहे थे।
बाद में, बाहरी दुनिया द्वारा उन्हें दिए गए उपनाम सभी इसी अवधि से आए: "बाधा शिकारी," "आपूर्ति श्रृंखला जासूस," "10x मास्टर," और "रहस्योद्घाटन का देवता।"
3. स्टॉक होल्डिंग्स और तर्क
3.1 SIVE Serenity की पसंदीदा छोटी-कैप में से एक है
Sivers Semiconductors एक स्वीडिश कंपनी है जिसे Serenity अगली पीढ़ी के CPO बाहरी प्रकाश स्रोतों में एक खिलाड़ी के रूप में देखता है। वे 1.6T को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स से संबंधित कंटीन्यूअस वेव (CW) लेजर स्रोत बनाते हैं। उनके निर्णय में, 2027-2028 में CPO की मांग बढ़ेगी, और $SIVE का वर्तमान बाजार पूंजीकरण ~$290 मिलियन काफी कम मूल्यांकित है।
उनका सुझाव है कि $AVGO या $MRVL जैसा कोई प्रतियोगी Sivers को उसके अल्पकालिक से मध्यम अवधि के फोटोनिक्स रोडमैप के लिए लगभग $290 मिलियन या उससे कम में आसानी से अधिग्रहित कर सकता है।
Serenity ने सिमुलेशन चलाने के लिए Gemini का भी उपयोग किया, जिसने उनके निर्णय का समर्थन किया। उन्होंने अधिग्रहण श्रृंखला को मैप किया: $SIVE → Win → $POET → Celestial → $MRVL।
Sivers के लिए उनकी वित्तीय उम्मीदें साहसिक हैं: इस वर्ष $50 मिलियन का नुकसान, लेकिन अगले वर्ष संभावित रूप से $500 मिलियन राजस्व तक पहुँचना। 2028 तक, उन्हें उम्मीद है कि राजस्व $500 मिलियन तक पहुँच सकता है, और 2029 तक $1 बिलियन। वह इसे एक विशाल कुल पता योग्य बाजार (TAM) कहते हैं।
बाहरी लोगों के लिए, यह पागलपन लगता है—एक भारी नुकसान उठाने वाली कंपनी के प्रदर्शन की दो वर्षों में उड़ान भरने की कल्पना करना। कोई आश्चर्य नहीं कि लोग संशय में हैं, लेकिन इस "पागल" ने हठपूर्वक $SIVE में 1% हिस्सेदारी खरीदी।
वह स्वीकार करते हैं कि स्टॉक में अल्पकालिक अस्थिरता अधिक होगी, लेकिन इसकी क्षमता में विश्वास करते हैं। जब स्टॉक प्रमोशन का आरोप लगाया जाता है, तो वह $AXTI के साथ अपने ट्रैक रिकॉर्ड की ओर इशारा करते हैं। एक उत्साही LoL खिलाड़ी के रूप में, वह आलोचकों को जवाब देने के लिए जाने जाते हैं।
3.2 ट्रांसीवर स्पेस में $AAOI
Serenity की AAOI की समझ सीधी है: लेजर, डिज़ाइन, असेंबली और ट्रांसीवर की बिक्री—यह लगभग पूरी आपूर्ति श्रृंखला को कवर करता है। उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि AAOI ELSFP (एक्सटर्नल लेजर सोर्स फॉर्म फैक्टर) उत्पादों पर काम कर रहा है, इसे CPO आख्यान से जोड़ता है।
उन्होंने AAOI को अपनी सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियों की सूची में रखा और भविष्यवाणी की कि 2027 की दूसरी छमाही तक इसका ऑप्टिकल ट्रांसीवर राजस्व 10 गुना बढ़ जाएगा। उन्होंने सार्वजनिक रूप से कहा कि उन्होंने लगभग $84 पर AAOI की एक महत्वपूर्ण मात्रा खरीदी। $6.6 बिलियन के बाजार पूंजीकरण पर, उन्हें लगा कि यह महंगा नहीं है, विशेष रूप से $500 मिलियन नई पूंजी के साथ।
शॉर्ट रिपोर्ट्स (जैसे Herb Greenberg द्वारा) के प्रति उनका रवैया तिरस्कारपूर्ण है। उनका रुख: यदि आपने AXTI के 15-25% दैनिक गिरावट का अनुभव नहीं किया है, तो आप शायद इस प्रकार के स्टॉक्स में नए हैं।
3.3 हेवीवेट: $MRVL
उनके दृष्टिकोण में, NVIDIA का $2 बिलियन का निवेश Marvell और Celestial AI के CPO ऑप्टिकल आर्किटेक्चर रोडमैप के लिए एक समर्थन के रूप में कार्य करता है। उनका मानना है कि Marvell को अपने $1 बिलियन CPO प्रोजेक्ट के लिए एक प्रमुख अपस्ट्रीम आपूर्तिकर्ता को लॉक करने के लिए $SIVE में 10-20% हिस्सेदारी लेने में केवल लगभग $30 मिलियन खर्च करने की आवश्यकता है।
वह NVIDIA-Marvell कनेक्शन के बारे में उत्साहित हैं, NVIDIA को CPO आर्किटेक्चर में तेजी लाने और प्रमुख खिलाड़ियों को एक एकीकृत मानक में खींचने के रूप में देखते हैं। इस प्रकाश में, Marvell केवल एक पारंपरिक सेमीकंडक्टर कंपनी नहीं है, बल्कि NVIDIA के ऑप्टिकल इंटरकनेक्ट मार्ग में एक मुख्य भागीदार है।
पहले का दांव: Raspberry Pi ($RPI)
फरवरी में, उन्होंने एक दिलचस्प ट्रेड प्रस्तावित किया: Raspberry Pi पर लॉन्ग जाना। इसका कारण पारंपरिक सेमी-विश्लेषण से भिन्न था: Openclaw, Picoclaw, Nanobot, और परिणामस्वरूप जमाखोरी की मांग। जबकि AI की मांग बढ़ रही थी, Apple जैसी ट्रिलियन-डॉलर कंपनी पर इसका प्रभाव नगण्य है, लेकिन बहुत छोटे Raspberry Pi के लिए, परिचालन उत्तोलन और स्टॉक प्रतिक्रिया कहीं अधिक स्पष्ट है।
विश्लेषक स्तब्ध थे, इसे GME जैसा रिटेल मेम समझ रहे थे। लेकिन Serenity शोर से थक गया और खुद को सही साबित करने के लिए कमाई का इंतजार करने लगा। 31 मार्च को, Raspberry Pi एक दिन में 44.76% बढ़ा, उसके बाद अगले दिन 27.43%। विश्लेषकों ने तब 2026 के राजस्व पूर्वानुमानों को $511 मिलियन तक बढ़ा दिया। Serenity ने 55% वृद्धि की भविष्यवाणी की थी जब विश्लेषकों को 14% की उम्मीद थी; वास्तविक वृद्धि 58% तक पहुँच गई।
3.4 AEHR
Serenity AEHR को फोटोनिक्स आपूर्ति श्रृंखला के लेंस के माध्यम से देखता है। यह परीक्षण चरण को संभालता है और पहले ही एक अग्रणी ऑप्टिकल ट्रांसीवर कंपनी से नए प्रमाणन ऑर्डर प्राप्त कर चुका है। वह AEHR को AAOI के प्रारंभिक चरण के रूप में देखता है, जो सिलिकॉन फोटोनिक्स परीक्षण के लिए बड़े हाइपरस्केल डेटा केंद्रों की आपूर्ति श्रृंखला में प्रवेश कर रहा है।
3.5 COHR और LITE
ये दोनों बड़े फोटोनिक्स पारिस्थितिकी तंत्र में बैठे हैं। Serenity उन्हें NVIDIA के $2 बिलियन ऑप्टिकल निवेश के लाभार्थियों के रूप में देखता है। COHR InP सब्सट्रेट में लंबवत एकीकरण का प्रयास कर रहा है, AXTI के साथ कुछ बाधा स्थितियों में ओवरलैप करता है। LITE HCF (हॉलो कोर फाइबर) और फोटोनिक उत्पादों के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण है। NVIDIA का ऑप्टिकल निवेश जितना स्पष्ट होता है, इन कंपनियों के पुनर्मूल्यांकन की संभावना उतनी ही अधिक होती है।
सारांश
Serenity ने बाद में एक पूर्ण CPO उद्योग मानचित्र संकलित किया:
- स्केल CPO ASIC: $AVGO, $MRVL
- ट्रांसीवर: $COHR, $LITE, Innolight
- DSP/PAM4: $AVGO, $MRVL
- कोहरेंट DCI: $CIEN, $NOK
- OCS उपकरण: iPronics, Polatis
- केबल/फाइबर: GLW, Prysmian, Furukawa
- HCF: $LITE, OFS
- प्रकाश स्रोत/ELS: $SIVE, $AAOI, POET, Celestial AI
यह बताता है कि कैसे उन्होंने इस वर्ष 5 महीनों में 500% रिटर्न प्राप्त किया: उन्होंने पूरी AI आपूर्ति श्रृंखला पर गहन शोध किया है।
उन्होंने संस्थागत रोटेशन को सटीक रूप से पकड़ा: मेमोरी स्टॉक रैली ($SNDK, Samsung, SK Hynix, $MU) के अंत से फोटोनिक्स ($AAOI, $AXTI, $LITE, $COHR) तक, और अब भारी मात्रा में SiPh और ELS में।
4. कीमत को प्रभावित करने वाला प्रभाव
एक नया चर उभरा है: Serenity के फॉलोअर्स अब कीमतों को प्रभावित करते हैं। लगभग 400,000 फॉलोअर्स के साथ, उनका प्रभाव बहुत बड़ा है। जब वह पतली तरलता वाली एक विशिष्ट छोटी-कैप की पहचान करता है और उसके फॉलोअर्स आ जाते हैं, तो कीमत ऊपर चली जाती है, जिससे सुंदर खाता स्क्रीनशॉट और अधिक फॉलोअर्स का एक फीडबैक लूप बनता है।
इस स्तर पर, उसके रिटर्न को अलग करना मुश्किल है: एक हिस्सा निर्णय से आता है, एक हिस्सा उसकी विशाल पहुँच से। यह बाजार में हेरफेर का आरोप नहीं है, बल्कि यह अहसास है कि वह बाजार का हिस्सा बन गया है। एक व्यक्ति जिसे Reuters और Bloomberg उद्धृत करते हैं और जो अतरल छोटी-कैप में माहिर है, वह सार्वजनिक रूप से बोलने पर कीमत को प्रभावित किए बिना नहीं रह सकता।
सामान्य लोग अक्सर यहाँ दो गलतियाँ करते हैं। पहला, उसे एक पंप-एंड-डंप खाते के रूप में खारिज करना—यह बहुत कठोर है, क्योंकि उसके पास एक पूर्ण आपूर्ति श्रृंखला ढांचा है। दूसरा, यह सोचना कि उसकी सफलता आसानी से दोहराई जा सकती है। इसके लिए पैकेजिंग प्रक्रियाओं, संचार ऑप्टिक्स पेपर और सेमीकंडक्टर सामग्री उपज को पढ़ने की आवश्यकता होती है—ऐसे कौशल जो अधिकांश खुदरा निवेशकों के पास नहीं हैं।
5. भविष्य की भविष्यवाणियाँ
Serenity तीन मुख्य प्रवृत्तियों को देखता है:
- CPO त्वरण: 2027-2028 में प्लग करने योग्य उपकरणों से को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स में बदलाव देखने को मिलेगा, जो बाहरी प्रकाश स्रोतों ($SIVE, $AAOI, $POET) की मांग को बढ़ाएगा।
- संस्थागत रोटेशन: HBM/मेमोरी से ट्रांसीवर में, और फिर बाहरी प्रकाश स्रोतों और सिलिकॉन फोटोनिक्स (SiPh) में।
- विलय और अधिग्रहण: Broadcom और Marvell जैसे दिग्गज CPO वॉल्यूम बढ़ने से पहले आपूर्ति को लॉक करने के लिए Sivers जैसे प्रमुख अपस्ट्रीम आपूर्तिकर्ताओं का अधिग्रहण कर सकते हैं।
इसके अलावा, उनका मानना है कि यदि चीन गैलियम और इंडियम पर प्रतिबंध जारी रखता है, तो अमेरिका घरेलू सामग्री निवेश में तेजी लाएगा, जिससे AXTI को लाभ होगा। वह $NBIS और Raspberry Pi की अगणित जमाखोरी मांग के बारे में भी आशावादी बने हुए हैं। भले ही $SPY 20% गिर जाए, उनका मानना है कि $AAOI और कुछ फोटोनिक्स स्टॉक्स मेगा-कैप की तुलना में अधिक लचीले होंगे।
