私はトレーディングツールに一文を打ち込んだ。約1分後、そのツールは実際の Python コードを書き、4年分の市場データを取得し、完全なバックテストを実行し、そして私に戦略を提示した。その戦略は、4年間のバックテストで損失を出した。
それから、これまでどんな「AI トレーディングボット」も私に対してしたことのないことをやってのけた。私が間違っていると指摘したのだ。なぜ私のアイデアが逆方向だったのかを正確に説明した。そして、ただ言うだけではなく、その証明のために2回目のテストを実行し、戦略を実際に機能するものに再構築した。
そのツールは Minara の Strategy Studio だ。これは正直なウォークスルーであり、赤字の数字もすべて含んでいる。最後まで読めば、なぜ「これは投資助言ではありません」という一文がこの記事全体で最も重要なのかがわかるだろう。
一文から始まるクオンツ戦略
Minara の売り文句はシンプルだ。トレーディングアイデアを自然言語で説明すると、それを実際のバックテスト済みクオンツ戦略に変換する。フォームや、戦略ビデオのスクリーンレコーディング、コードの貼り付けも受け付ける。内部では 500 以上のファクター を備えたライブラリからデータを取得し、実際の Python コードを書き、バックテストを実行し、 equity curve とメトリクスを表示する。そして、ただ話しかけるだけで refinement を続けられる。
2つのモードがある。 Single-Asset は1つのコインに対する戦略を構築する。 Multi-Asset はクロスセクショナルポートフォリオ全体を構築する。つまり、プレミアムファクターで銘柄バスケットをランク付けし、最良のものをロング、最悪のものをショートする。Minara 自身のフレーミングによれば、以前は機関投資家向けクオンツデスクが構築に何年もかけていたクロスセクショナルファクターモデルが、今では一文で呼び出せるようになったという。それが主張だ。私は半日かけてストレステストを行った。
Strategy Studio: アイデアを説明し、Single-Asset か Multi-Asset を選べば、あとはツールがやってくれる。
ウォームアップ: 1つのコイン、1文
私は小規模から始めた。Single-Asset に切り替え、次のように入力した。
「最近の市場状況に基づいて、私の BTC ポジション向けに 15 分足モメンタム戦略を設計して」
これが入力全体だ。一文だけ。
コードを一行も書く前に、実際に市場を読んだ。約200本の最近のローソク足を取得し、相場を要約し（急激な売り、部分的な反発、高ボラティリティ、そしてレンジ）、それを「モメンタム＋フィルター」環境と呼び、その後に初めて EMA モメンタム戦略に RSI とボリュームフィルターを組み込んだ。
以下が出力されたバックテストだ（BTC、10倍レバレッジ、2026年6月25日までの2か月間）。
4トレードで +3.47% · 最大ドローダウン -1.87% · 勝率 75% · プロフィットファクター 6.84 · シャープレシオ 3.51。
単独では +3.47% は特筆すべきものではない。しかし、その隣の数字を見てほしい。同じ期間に BTC は 21.63% 下落した。この戦略はホームランを狙ったわけではない。21% もの下落を回避しながら、数パーセントの利益を上げた。それが本当の価値だ。「金持ちになる」ではなく、「轢かれない」ことだ。
正直な注意点: 2か月と4トレードはごく小さなサンプルだ。4トレードでのシャープ 3.51 はワークフローのデモとしては良いが、実績ではない。本番テストに進もう。
メインイベント: 30銘柄ポートフォリオと大失敗
ここがクロスセクショナルファクターの本領だ。Multi-Asset に切り替え、TradFi 30 ユニバース（メガキャップテクノロジー銘柄 — NVDA、MU、MRVL など）を選択し、古典的な機関投資家向け設定を依頼した。
「このユニバースをバリュー＋クオリティの複合スコアでランク付けし、トップ10をロング、ボトム10をショート、均等ウェイト、月次リバランス」
すべてを構築し、4年間（2022年6月 → 2026年6月）で実行した。結果は惨憺たるものだった。
V1: トータルリターン -21.17% · CAGR -5.77% · 最大ドローダウン -33.83% · シャープレシオ -0.22 で、S&P 指数に大きく劣後。
教科書的なバリュー＋クオリティファクターポートフォリオが 4年間損失を出し、単なる指数買い持ちに粉砕された。普通の「AI ボット」なら、このような結果を選りすぐったデモの陰に隠すだろう。Minara は赤字の数字をそのまま画面に表示した。
そして、私に反論してきて、それが正しかった
そこで私は反論した。戦略が損失を出し、アンダーパフォームしていると指摘し、率直に尋ねた。「本当にこれを単純な指数に勝たせられるのか？それとも、このアプローチ自体が構造的に弱いのか？」
その答えが、私がこのツールを尊敬する瞬間だった。要約すると、バリュー＋クオリティは、このユニバースとこの期間において 構造的に弱い。TradFi 30 はモメンタム主導の強気相場におけるメガキャップテクノロジー銘柄だ。「割安で高品質」でランク付けすると、勝ち組をショートし、負け組をロングする ことになる。まさに逆方向だ。そして、それを主張するだけでなく、実際に証明するためにシグナルを反転させると言った。
「修正案はこれ」ではない。まず診断 — そして、その診断をテストで証明する申し出だ。
逆転: +829%、ただし正直なアスタリスク付き
まずシグナルを反転させて、論点を証明した。その後、重荷となるショートレッグを落とし、ロングオンリーのモメンタム＋クオリティ戦略を残した。同じユニバース、同じ4年間。
+829.20% · シャープレシオ 1.53 · 勝率 80% · バイ・アンド・ホールドを 726% 上回る。ショートレッグを落としただけで、シャープレシオは 0.17 から 1.53 に向上した。
そして、ここが強調したい点だ。促されずに、ツールが落とし穴を指摘した。 最大ドローダウン -42% は現実的であり、一度に3〜4銘柄に集中していると教え、さらに修正を提案した。自分の出したホームラン級の数字を過信しないように警告するツールは、稀有な存在だ。
修正: トレンドフィルター、+1047%
私はそのドローダウンにどう対処するか尋ねた。すると、200日移動平均線のトレンドフィルターを追加した。つまり、200日移動平均線より上で取引されている銘柄のみを保有し、勝ち組が反転し始めたらキャッシュにシフトするというものだ。
V3: +1047.39% · シャープレシオ 1.74 · カルマー比 2.07 · ドローダウン約 -40%。
全体の流れ: 損失を出した戦略、AI の修正案、トレンドフィルター版 — すべてのドローダウンが表示されている。そのドローダウンをよく見てほしい。「良い」バージョンでも 40% 以上のペーパーロスを経験している。これについては後述する。
ブラックボックスではない — コードを読める
これらはすべて雰囲気ではない。xstrategy というフレームワーク上の実際の Python コードだ。Code タブをクリックして、一行ずつ読んだ。Strategy クラス、alpha() メソッド、そして jkp_fcf_me やオペレーティング・アーニング・イールドの Z スコア（バリュー用）、jkp_qmj_prof（QMJ 収益性）や jkp_f_score（ピオトロスキー・スコア）（クオリティ用）といった名前のファクターインポート — これらを NaN 対応の結合でブレンドし、欠損データのある銘柄はきれいに除外される。
実際に生成された戦略コード — 編集可能、検査可能、そして自分のコードを貼り付けることもできる。
ブラックボックスを信頼する必要はない。何をしているのかを正確に読め、変更もできるし、独自のコードを持ち込むこともできる。
トレードする
バックテストは理論だ。Trade タブはライブ取引だ。Hyperliquid 上のパーペチュアルで、3つのモードがある。Autopilot（戦略をデプロイして自動実行）、AI Copilot、または Manual。入金し、戦略を選び、Start を押す。
デプロイされた戦略によるライブパーペチュアル取引。製品に組み込まれた「Minara は間違える可能性があります。NFA」という注意書きに注目。
取引商品が、自らの画面で「間違える可能性がある」と伝える。これは正しい姿勢だ。これはリアルマネー、リアルレバレッジ、そしてカストディアルウォレットだ。それに応じて扱ってほしい。
公開する
「トップ戦略、正直に測定」 というタイトルの公開ボードがある。自分の戦略を公開でき、他の人がフォーク、スター、コピートレードできる。重要なのは、リーダーボードがリターンの隣に最大ドローダウンを表示していることだ。つまり、+3,363% の戦略も、その -42% のドローダウンが明白に示されている。
公開ボード — 文字通り「正直に測定」で、すべてのリターンの隣に最大ドローダウンが表示されている。
私は自分の V3 をそのボードに公開した。現在 #11 位（バックテスト +1,047%、シャープレシオ 1.74、ドローダウン -40.53%）で、4桁のバックテストリターンを投稿するクリエイターたちと並んでおり、そのすべてのドローダウンが表示されている。
冷水を浴びせられる（この部分は2回読んでほしい）
これらの +829% と +1047% という数字は、サイクルに一度の期間におけるバックテスト だ。2022年〜2026年は AI メガキャップのメルトアップだった。モメンタム戦略はそのようなトレンドの中で美しいバックテストを生成するが、それが終わると急反転する。
40% 以上のドローダウンは仮定の話ではない。同じ結果の中に存在し、わずか数銘柄に集中している。バックテストは予測ではない。そして、レバレッジをかけたライブ取引には、手数料、スリッページ、ファンディングが加わり、バックテストでは過小評価される。
したがって、正直な結論は「これは金を生む」ではない。むしろ、このツールは クオンツのように推論する ということだ。私のアイデアが逆方向だと指摘し、証明し、再構築し、リスクを隠すことを拒否した。それが実際の製品だ。スロットマシンではなく、オンデマンドの判断力なのだ。
料金と試用方法
無料ティアでは 300 クレジットが与えられ、上記のような実際のバックテストを実行できる。有料プランは Lite $19/月（1,400 クレジット）、Starter $49/月（4,000 クレジット）、Pro $199/月（20,000 クレジット + API アクセス）。
個人向け料金。Strategy Studio は無料で始められる。
自分で試してみたい場合は、無料ティアから開始できる。
→ minara.ai/app/trade?r=SLASH1S → こちらで無料 Lite プランが 100 件限定
常に同意するだけのツールは知的ではない。それは鏡だ。Minara が初めて私に間違いを指摘したとき、それはおもちゃではなくなり、役に立つものになった。
