本日のセッションでは、米フラッシュ PMI、消費者センチメント、アメリカン・エキスプレス、SLB、米国債利回り、そしてフランスのムーディーズによる格付けレビューが注目されます。
市場はテクノロジー株主導の急落を受けた状態で金曜日を迎え、投資家は来週の FRB 会合を前に、AI 関連支出、経済の底堅さ、インフレ期待、地政学リスクに注目しています。
📅 本日のスケジュール
🔸 午前 2:00 — 英小売売上高 — 9 月
🔸 午前 3:15 — フランス フラッシュ製造業・サービス業 PMI — 10 月
🔸 午前 3:30 — ドイツ フラッシュ製造業・サービス業 PMI — 10 月
🔸 午前 4:30 — 英フラッシュ製造業・サービス業 PMI — 10 月
🔸 市場開場前 — アメリカン・エキスプレス（$AXP）、SLB（$SLB）、ファースト・シチズンズ・バンクシェアーズ（$FCNCA）、ブーズ・アレン・ハミルトン（$BAH）、オートリブ（$ALV）、ファースト・ハワイアン（$FHB）、リズム・キャピタル（$RITM）、ジェンテックス（$GNTX）、バルケム（$BCPC）、ゴーマン＝ラップ（$GRC）、グラフテック（$EAF）、ワールド・アクセプタンス（$WRLD）の決算発表
🔸 午前 8:30 — カナダ小売売上高 — 8 月
🔸 午前 9:30 — SLB（$SLB）決算説明会
午前 9:45 — S&P グローバル 米フラッシュ PMI
• 製造業 PMI — 10 月
• サービス業 PMI — 10 月
• 総合 PMI — 10 月
午前 10:00 — ミシガン大学 消費者センチメント
• 10 月確報値 センチメント
• 現状指数
• 消費者期待指数
• 1 年先インフレ期待
• 5 年先インフレ期待
🔸 金曜日 — ニューヨーク連銀スタッフによるナウキャスト更新
🔸 午後 1:00 — ベイカー・ヒューズ 週間米石油・ガスリグ稼働数
🔸 午後の遅い時間帯 — CFTC 建玉明細報告（トレーダーのポジション動向データ）
午後 4:00 — ムーディーズによるフランス国債格付けレビュー — 予定
🔸 市場終了後 — 米主要企業の決算発表は限定的
🔸 終日 — FRB のブラックアウト期間、米国債利回り、原油価格、イラン関連ニュース、AI インフラ銘柄
1. 米フラッシュ PMI — 東部時間午前 9:45
10 月 製造業 PMI
• 予想：55.5
• 前回：55.9
10 月 サービス業 PMI
• 予想：57.9
• 前回：58.8
10 月 総合 PMI
• 新規の数値と根底にある価格圧力に注目
主な指標：
• 新規受注と需要
• 事業活動
• 雇用
• 投入コスト
• 販売価格
活動の強まりは、米国債利回りとドルを支える可能性があります。
活動の弱まりは、景気減速への懸念をさらに強める可能性があります。
2. ミシガン大学 消費者センチメント — 東部時間午前 10:00
10 月 消費者センチメント確報値
• 予想：46.3
• 10 月速報値：46.3
• 9 月確報値：48.1
1 年先インフレ期待
• 10 月速報値：4.7%
• 9 月：4.6%
5 年先インフレ期待
• 10 月速報値：3.5%
• 9 月：3.4%
注目点： インフレ期待が上昇する中で、消費者心理が弱いままかどうか。
インフレ期待の上昇は、FRB の慎重な姿勢を裏付ける材料となる可能性があります。
3. 市場開場前の主要決算
金融
• アメリカン・エキスプレス — $AXP
• ファースト・シチズンズ・バンクシェアーズ — $FCNCA
• ファースト・ハワイアン — $FHB
• リズム・キャピタル — $RITM
エネルギー・産業
• SLB — $SLB
• オートリブ — $ALV
• ジェンテックス — $GNTX
• ゴーマン＝ラップ — $GRC
• グラフテック — $EAF
ビジネスサービス・その他
• ブーズ・アレン・ハミルトン — $BAH
• バルケム — $BCPC
• ワールド・アクセプタンス — $WRLD
注目点： 個人消費、融資環境、エネルギー関連の活動、産業需要、今後の業績見通し。
4. アメリカン・エキスプレス（$AXP）— 個人消費
アメリカン・エキスプレスの決算は、家計および企業の支出動向を測る重要な指標となります。
注目ポイント：
• カード会員の利用額
• 旅行・娯楽需要
• 信用の質
• 融資の伸び
• 業績見通し
市場への影響： 消費者の底堅さ、金融セクターに対するセンチメント、信用環境。
5. SLB（$SLB）— エネルギーセクターの見通し
SLB は、原油価格の高止まりと中東情勢の不透明感が続く中で決算を発表します。
注目ポイント：
• 海外の掘削需要
• 北米での活動
• 中東での事業展開
• 利益率
• キャッシュフロー
• 経営陣の見通し
注目点： 原油高が油田開発投資の拡大につながっているかどうか。
6. フランス — ムーディーズの格付け決定
ムーディーズは米市場終了後、東部時間午後 4:00 頃にフランスのソブリン格付けに関する決定を発表する予定です。
フランスの現在のムーディーズ格付けは Aa3 です。
アナリストの間では A1 への引き下げが広く予想されていますが、結果はまだ確定していません。
主なリスク：
• 政治的不透明感
• 財政赤字
• 資金繰り（借り換え）圧力
• 政府の借入コスト上昇
• ユーロ圏債券市場への波及
注目ポイント： フランス 10 年物 OAT 利回り、OAT とブンズの利回りスプレッド、欧州銀行株、EUR/USD。
7. 原油と中東の地政学
地域安全保障や供給途絶への懸念から、原油は引き続き市場の主要な変動要因となっています。
注目ポイント：
• ブレント原油および WTI の価格
• ホルムズ海峡の輸送動向
• イラン関連ニュース
• 米国の軍事・外交動向
• インフレへの影響
東部時間午後 1:00 — ベイカー・ヒューズ リグ稼働数
このレポートにより、米国の掘削活動の最新状況が明らかになります。
8. FRB ブラックアウト期間と米国債利回り
FRB は 10 月 27〜28 日の FOMC 会合を控え、現在もブラックアウト期間に入っています。
市場は、根強いインフレ懸念の中で金利据え置きとなる可能性に注目しています。
主な変数：
• 2 年物米国債利回り
• 10 年物米国債利回り
• 米ドル
• インフレ期待
• 原油価格
PMI と消費者のインフレ期待は、本日予定されている米マクロ指標の中で最も重要です。
9. AI・テクノロジー — 急落後の反応
木曜日のテクノロジー株主導の下落を受け、AI インフラへの支出とその資金調達に対する監視の目が一段と厳しくなっています。
注目ポイント：
• $NVDA — AI チップ需要
• $META — AI 向け設備投資
• $CRWV — ネオクラウドの資金調達
• $NBIS — AI インフラ投資
• $IREN — データセンター拡張
• $APLD — AI データセンター開発
• $WDC — ストレージ需要
• $BE — データセンターの電力需要
注目点： 売り圧力が続くのか、それとも直近の下落を経て投資家が AI 関連銘柄に戻ってくるのか。
